1、 分析一下凯恩斯的货币需求函数与弗里德曼的货币需求函数
(1) 凯恩斯对货币需求分析是从分析人们的持币动机开始的，人们之所以持有货币是因为存在流动性偏好这种心理倾向，流动性偏好是指人们在心理上偏好流动性，愿意持有流动性最强的货币而不愿意持有其他缺乏流动性资产的欲望。而这种持币动机又可以分为三类；交易动机、预防动机以及投机动机。凯恩斯认为交易动机和预防动机产生的货币需求与收入有关，被称之为交易性货币需求，是收入的增函数。而投资者为抓住有利的投机机会产生的投机性货币需求则与利率有关，是利率的减函数。由此，凯恩斯得到货币需求函数：
Ｍd /P= f ( Y, i ),
其中，Ｍd /P为实际的货币需求余额，i为利率。Y为实际收入。在整个凯恩斯货币需求理论中利率起着至关重要的是作用。
(2)弗里德曼将货币看成是资产的一种形式，同债券、股票等一样都是资产，都是保存财富的一种手段。因此，人们保存财富时就面临这在各种资产之间的选择。那么，影响人们货币需求的因素就可分为以下几种；
①预算约束，即持有的总财富量。而弗里德曼则用人们的恒久收入作为总财富的代表。 ②货币及其他各种资产的预期收益率。这些资产作为货币资产的替代品，其名义收益率就是人们持有货币的机会成本。
③财富持有者的偏好。即人们对持有货币资产的心理偏好。
综合以上各种分析，弗里德曼得到了货币需求函数：
Ｍd／Ｐ＝f ( y，w，Rm，Rb，Re，gP，u )
其中y为实际收入，w为非人力财富占总财富的比例；Rb为债卷的预期名义收益率；Re为股票的预期名义收益率；gP为预期价格变动率；Rm为为货币的预期名义收益率
最后经过弗里德曼的分析对货币需求函数做出了简化，他认为w,u, gP都较为稳定，因此得出简化的货币需求函数为：
Ｍd／Ｐ＝f ( y，i )
但是弗里德曼经过对美国统计资料分析得知，长期看来，货币需求的利率弹性较小，利率对货币需求的影响较小。而弗里德曼有假定了恒久性收入，也较为稳定，由此可知，货币需求函数极其稳定。
（3）凯恩斯的货币需求与弗里德曼的货币需求比较
在货币需求量的决定方面：
凯恩斯的货币需求理论认为，财富形式仅包括货币和债券，在短期中，收入稳定，决定货币
需求量的主要因素是利率的变化，货币需求与利率成反方向变化关系。由于利率变动是经常的，所以对货币的需求量是不稳定的。
货币主义的则认为，财富包括多种形式，如货币、债券、股票、房地产等。弗里德曼在否定其他因素对货币需求的实质性影响之后，最后确定决定货币需求量的主要因素是恒久性收入，从实证数据研究可知利率对货币需求的影响是很小的。由于恒久性收入是人们在长期中的正常收入，较为稳定，由此决定了货币需求的稳定性。
货币供给量变化对经济的影响：
凯恩斯主义认为，利率是货币供给量的变动影响国民收入的传导变量。因为，在利率不变的情况下，货币供给量的增加，使得人们实际持有的货币超过了他们医院持有的数量，会增加对债券的购买，债券价格上升，利率下降。进而刺激投资增加，通过乘数作用引起国民收入的增加。强调利率的重要性，以及影响的间接性
货币主义认为，利率变动对货币相对于其他资产的预期收益率影响甚微，而货币供应量本身直接影响国民收入的变动。并不需要利率利率作为中间变量。
对货币政策的选择：
凯恩斯主义重视财政政策，轻视货币政策，主张逆经济风向行事的货币政策，而货币主义则认为货币至关重要，强调规则的货币政策，即：不管经济运行处于什么状态，货币供给都按预期的经济增长率和物价上涨率之和增长，从而抵消经济体制中由于其他原因所引起的动荡。
2、 谈谈你对反洗钱的看法
反洗钱，是指政府动用立法、司法力量，调动有关的组织和商业机构对可能的洗钱活动予以识别，对有关款项予以处置，对相关机构和人士予以惩罚，从而达到阻止犯罪活动目的的一项系统工程。
反洗钱的意义：反洗钱对维护金融体系的稳健运行，维护社会公正和市场竞争，打击腐败等经济犯罪具有十分重要的意义。洗钱是严重的经济犯罪行为，不仅破坏经济活动的公平公正原则，破坏市场经济有序竞争，损害金融机构的声誉和正常运行，威胁金融体系的安全稳定，而且洗钱活动与贩毒、走私、恐怖活动、贪污腐败和偷税漏税等严重刑事犯罪相联系，已对一个国家的政治稳定、社会安定、经济安全以及国际政治经济体系的安全构成严重威胁。因此必须坚决打击洗钱活动。
3、
政府和市场的关系定位对金融监管有无影响,为什么?举例说明。
4、投资银行业务和经济景气状况有无关系,为什么?举例说明。
投资银行业务与经济景气状况之间有很大的关系,原因在于当经济处于繁荣时期,投资者对未来充满信心,股市不会出现大起大落的现象,与之相反,股票价格的大致走势都是趋于上升。如果此时选择上市发行股票，公司承担的风险则较少，而且由于股市未来前景向好，投资者信心满满，股票在一级市场的价格也会较高，会筹集到企业想筹集的资金，再者就是此时发行股票的成本较低，基于以上因素大部分公司都会选择在经济繁荣时上市，进而投资银行业务较好，而且此时，由于投资银行意识到承销股票风险较低，也会乐于承销股票。反之， 经济萧条时期，投资银行业务就较为惨淡。
5、比较中外资银行的优劣势.中资银行的对策。（sorry, it’s very long）
外资银行的优势：
1.资本实力雄厚，资产质量优良。
2.经营理念和管理方式先进。外资银行是在市场经济体制下和倡导自由竞争的环境中建立发展起来的，一直信奉着以客户为中心，以利润最大化为目标。管理方式灵活多变而富有成效，多年来所积累的财务指标体系、风险控制管理体系等都是非常完备而严格的。而中资银行正处于向市场经济体制的转轨改革过程中，一方面是外部的竞争机制和竞争环境的缺失，另一方面则是许多银行还没有按照市场经济规律的要求办成真正的金融企业，管理机制较为僵化，与国际竞争的要求相比还有较大差距。
3.服务水平和服务手段优势明显。外资银行拥有先进的信息技术优势，能对客户进行全方位的个性化服务，凭借着遍及全球的机构网络体系，实现国内外联行资金的自由划拨，为客户提供全球24小时金融市场的跟踪服务。
4.综合的资源动员能力强。外资银行普遍实行混业经营的管理方式，信贷、投资、保险甚至证券业务都可以做，可以为客户提供一个金融商品的超级市场，从而更多地争取客户，赢得市场份额，并且能够从各项业务、多种渠道获得盈利，弥补某一方面的亏损。而我国对金融业实行严格的分行经营、分业管理，银行主要从事信贷业务和其他服务性中间业务，提供的金融商品少，盈利渠道单一。
5.创新能力极强。发达国家的商业银行在金融创新、创造金融工具、发展新业务及采用高科技服务手段方面始终处于领先地位。尤其是中间业务的拓展方面更为突出。而中资银行长期处在利率严格管制以及金融市场发育程度不高的市场环境中，虽然近年来中资银行加快了创新步伐，推出了一些具有代表性的创新业务，但从整体上看仍处于较低水平。主要表现为对创新的重要性认识依然不足，自主创新意识不强；创新的层次较低，产品同质化现象突出，
盈利能力差；创新产品缺乏个性化和针对性。创新能力的不足直接影响到中资银行核心竞争力的有效提升。
6.熟悉国际市场，精通国际惯例。外资银行对国际市场非常熟悉，他们的触角遍及世界各地，国际金融市场的风吹草动尽在掌握之中。外资银行对国际惯例的研究也非常深刻，并在实际运用中得心应手。而中资银行普遍缺乏海外创业经历，对国际规则、国际惯例和国际市场信息知之较少，要在竞争激烈的国际市场上赢得一席之地尚需时日。
7.激励机制健全，对人才有极强的吸引力。外资银行为吸引人才有一套完整的激励机制，重视对员工的教育和培训，员工能够不断地得到学习的机会；员工在工作做出突出成绩时，都会相应得到较好的奖励。另外，外资银行员工的高薪待遇，能够吸引优秀人才的加盟。这一因素可能导致中资银行业务人才的严重流失。
中资银行的优势：
中资银行具有本土经营的独特优势。长期以来形成的良好信誉，建立起星罗棋布的密集网点，庞大而又稳定的客户群体，联系紧密的银企合作关系等，这都是外资银行在短期内无法做到的。中资银行对国内各个不同层次的消费群体的消费心理和消费习惯有一个深刻的认识，能够尽量满足他们的服务要求。对此，外资银行也是一时做不到的。
三、中资银行的应对之策
1.树立现代国际金融服务意识。中资银行传统的经营意识是“存款立行”，以抓存款为主，抓规模为重，而对服务的优劣、产生的经营效益则重视不够。当今国际金融业是以抓客户、抓服务、抓效益的理念来指导经营工作。所以中资银行也应该根据客户的贡献大小，采取差别化服务，对重点优质客户要给予特别的关照，尽最大努力来满足他们的金融服务需求，保证其可靠的忠诚度。把成本意识灌输到每个员工头脑中，不断健全成本控制体系，切实建立起绩效经营考核指标体系，降低各种费用，确保利润的最大化。
2.注重培育和提升自主创新能力。银行的市场地位取决于创新，创新能力是构成银行竞争力的核心要素。长期以来，中资银行传统业务模式难以改观的重要原因就是缺乏产品创新能力。加入世贸组织过渡期结束之后，大量涌入的外资银行凭借其在国外积累多年的产品创新的丰富经验与高质量、个性化的服务，将对中资银行现有的高端客户形成强烈的冲击。为此，中资银行必须确立创新的思维，从战略高度重视创新，要通过金融工程技术和信息技术的有机结合，以体制创新和激励机制创新为保障，实现产品、制度、技术和营销的持续创新，全面培育和提升银行的综合竞争力。在产品和业务的持续创新方面，不仅要大力发展金融工程
和信息技术含量高的业务，提高产品附加值，积极开发各种金融衍生工具和产品，而且要将国外成熟市场上一些好的、适合于国内现阶段需求的金融产品引入国内市场，尤其要大力发展在国外成熟市场上有重要地位的私人银行业务和中间业务。通过产品和服务手段的不断丰富，满足客户个性化、多元化的金融需求，增加新的利润增长点，以在激烈的市场竞争中确立领先优势。
3.强化风险管理。风险控制能力代表着银行经营管理的水平，是其核心竞争力的突出表现。中资银行风险管理建设的当务之急是借鉴国际银行业先进经验，以理念和文化为导向，以体制为保障，以技术为支撑，建立健全独立、全面、垂直、专业、高效和差异化的风险管理体系。具体来说，一是要培育健康的风险管理理念。风险管理的核心是收益与风险平衡，力求实现过滤掉风险的效益持续稳定增长。中资银行要大力培育追求真实利润的风险管理理念和文化，积极推进风险文化建设，引导各个层次、各个岗位、各个环节的经营管理行为。二是要完善风险管理架构。进一步完善董事会下的风险管理委员会、高级管理层下的风险管理执行委员会职能，通过上述委员会的高效运作，确定本行的风险管理战略、风险偏好和风险管理政策等，建立本行风险资源的配置机制。三是提高风险管理技术水平。全面开发内部评级系统，建立高度敏感的风险量化技术系统，使之全面覆盖信用风险、市场风险和操作风险等各类风险。
4.提高信息技术开发应用水平。加大信息建设的投入力度，弥补中外银行信息技术水平的差距。要从管理信息系统、核心业务系统、客户关系管理系统、电子渠道、综合化经营等方面加快信息技术深度开发和综合利用步伐。并在上述系统平台的支撑下，优化管理架构和业务流程，实现管理决策的信息化、集约化和智能化。
5.深化人力资源管理改革。人力资源是银行核心能力的载体，核心竞争力的配置在很大程度上是人力资源的配置问题。人力资源管理的改革要坚持以人为本、促进绩效进步、重在转变观念和转换机制、统筹安排与稳妥推进的原则。要重视引进人才，优化和调整内部人才结构，加大培训开发力度，加快各类优秀人才培养步伐，不断提高全员素质。要健全激励机制，建立股东、经营管理者和员工均能合理分享经营成果的长期激励制度，以提高对人才的吸引力和竞争力。
6、银行信用体系建立的情况,对违约的惩罚措施.。
7、商业银行的经营原则是什么。
三性原则：安全性、流动性、盈利性。
安全性：指商业银行资产免遭损失的可靠程度。可靠程度越高，资产的安全性就越强；
反之，资产的安全性则越差。这是首要原则。
衡量安全性的指标：1、贷款对存款比率 2、资本充足率 3、备付金比率 4、资产对资本的比率 5、负债对流动资产的比率
流动性：指商业银行能够随时满足客户提现和必要的贷款需求的支付能力，包括资产的流动性和负债的流动性两重含义，资产的流动性是指资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力，它既指速动资产，又指在速动资产不足时其他资产在不发生损失的情况下转变为速动资产的能力。负债流动性是指商业银行能够以较低的成本随时获得需要的资金。筹资能力越强，筹资成本越低，则流动性越强。
盈利性：一切经营性企业都有一个共同的目标—追求盈利。
三者之间的关系：
商业银行经营的三性之间往往是相互矛盾的。从盈利性角度看，商业银行的资产可以分为盈利性资产和非盈利性资产，资金用于盈利资产的比重较高，商业银行收取的利息就越高，盈利规模也越大。从流动性角度看，非盈利资产如现金资产可以随时用于应付存款的体现需要，具有十足的流动性，因而现金资产的库存额越高，商业银行体系应付体现的能力越强，商业银行的流动性越强。从安全性角度看，一般情况下，具有较高收益的资产，其风险总是较大的。为了降低风险，确保资金安全，商业银行不得不把资金收益率较低的资产。三者之间存在着内在的矛盾。
8、什么是基础货币，货币创造过程。
基础货币又称高能货币，是指流通中的现金和银行存款准备几点总和，他是商业银行创造存款货币的源头和基础。M=C+R C:流通中的现金，R：银行存款准备金，M：基础货币
货币创造过程：商业银行具有创造存款货币的能力，即由原始存款可以创造出多倍的派生存款。因此，商业银行的存款创造仍然取决于原始存款的数量。原始存款的来源就是中央银行所提供的基础货币量。中央银行向流通中投入现金，公众用现金向银行存款，其结果是增加了商业银行的准备金，相当于增加了商业银行的原始存款。商业银行根据存款派生机制派生出多倍与原始存款的派生存款。
商业银行创造派生存款的前提是部分准备金制度和转账结算。而存款派生机制是指银行在经营活动中,只需要将原始存款中的一部分存款准备金,可以将大部分原始存款用于放款,客户在取得银行贷款后,一般并不立即提取现金,而是转入其在银行的活期存款账户,这时银行一方面增加了放款,另一方面增加了活期存款,该活期存款又只需要提取部分准备金其余部分用于放贷，如此反复，就会创造出大量的活期存款。这就是货币的创造过程。
9、期权和期货的区别。
(1)权利和义务。期货合约的双方都被赋予了相应的权利和义务，且权利和义务买卖双方是对称的，其权利在合约到期日才能行使。期权买方只有权利没有义务，期权卖方只有义务没有权利，美式期权在合约有效期类均可能被要求履行，
（2）标准化。期货合约是标准化的。现货期权合约在场外是非标准化的，在场内是标准化的；期货无论在场内场外都是标准化的。
（3）盈亏风险。期货交易双方承担的盈亏风险可能是无限的。期权交易卖方的亏损可能是无限的（看涨期权），也可能是有限的（看跌期权），盈利则以期权费为限。相应地，期权买方的亏损以期权费为限，盈利可能是无限的（看涨）也可能是有限的（看跌）。
（4）保证金。期货交易双方均需缴纳保证金，期权买方的亏损以期权费为限，所以不缴纳保证金，期权买方在场内交易时需缴纳保证金，在场外交易时由买卖双方商定。
10、什么是CAPM 模型（Capital Asset Pricing Model）。
(1)假设：
①投资者都是在期望收益率和方差的基础上选择投资组合
②投资者具有完全相同的预期且均按证券组合理论来选择证券组合
③在资本市场上没有摩擦。摩擦指对整个市场上资本和信息的自由流通的阻碍，该假设目的是为了得到期望收益率与风险关系的明确表述，避免交易成本、税收以及信息滞留造成的无效率带来的扰乱。
（2）研究内容：资本资产定价模型就是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险之间的关系，以及均衡价格是如何形成的.
（3）公式：资本资产定价模型公式:
单个股票或者股票组合的预期回报率(Expected Return)的公式如下：
其中，rf(Risk free rate),是无风险回报率，
纯粹的货币时间价值
βa是证券的Beta系数，该风险证券对整个证券组合的风险贡献率；
:是市场期望回报率 (Expected Market Return)，
是股票市场溢价
(Equity Market Premium).
CAPM公式中的右边第一个是无风险收益率，比较典型的无风险回报率是政府债券。如果股票投资者需要承受额外的风险，那么他将需要在无风险回报率的基础上多获得相应的溢价。那么，股票市场溢价（equity market premium）就等于市场期望回报率减去无风险回报率。证券风险溢价就是股票市场溢价和一个β系数的乘积。
（4）应用：资本资产定价模型主要应用于资产估值、资金成本预算以及资源配置等方面。如证券定价，以及判断市场证券是否被错误定价。
主要方法：
证券的均衡价格指对投机者而言，股价不存在任何投机获利的可能，证券均衡价格为投资证券的预期报酬率，等于效率投资组合上无法有效分散的等量风险，如无风险利率为5%，风险溢酬为8%，股票β系数值为0.8，则依证券市场线所算该股股价应满足预期报酬率11.4%，即持有证券的均衡预期报酬率为：
E(Ri) = Rf + βi[E(Rm) − Rf]
而实际上，投资人所获得的报酬率为股票价格上涨(下跌)的资本利得(或损失)，加上股票所发放的现金股利或股票股利，即实际报酬率为：
在市场均衡时，预期均衡报酬率应等于持有股票
的预期报酬率
若股票的市场交易价格低于此均衡价格，投机性买进将有利润，市场上的超额需求将持续存在直到股价上升至均衡价位;反之若股票的交易价格高于均衡价格，投机者将卖出直到股价下跌达于均衡水准。
11、资产组合理论的核心内容是什么。
风险分为两种，系统风险（systematic risk）和非系统风险（unique risk or unsystematic risk。其中，系统风险是与整个市场整体运动相关联的，非系统风险只同某种具体的股票、债券相关，而与其他有价证券无关。对于非系统风险，可以采用分散投资来弱化甚至消除。 资产组合理论的提出主要是针对化解投资风险的可能性。该理论描述了投资者怎样通过证券组合，在最小风险水平下获得既定的期望收益率或者在风险水平既定的条件下获得最大的期望收益率。
该理论的核心内容是投资者如何通过证券组合来分散非系统风险，
使得在既定收益率下风险
最小
12、什么是股指期货，它的推出你怎么看待股指期货的问题。
股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在具体交易时，股票指数期货合约的价值是指用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的。
股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程，其风险是通过对股市走势持不同判断的投资者的买卖操作来相互抵消的。它与股票期货交易一样都属于期货交易，只是股票指数期货交易的对象是股票指数，是以股票指数的变动为标准，以现金结算，交易双方都没有现实的股票，买卖的只是股票指数期货合约，而且在任何时候都可以买进卖出。
13、股指期货和融资融券的推出有什么意义。
股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。
“融资融券”又称“证券信用交易”，是指证券商向投资者提供信用而进行的证券交易。若投资者预期行情看涨，他将一部分证券款交付给证券商，不足部分由证券商垫付，投资者按约定利率支付垫款利息给证券商，日后投资者卖出证券归还借款，扣除成本后就是投资者的利润（亏损），这种借入部分资金先买后卖的过程称为买空。相反，投资者预期行情看跌，他将一部分证券或资金交付给证券商，不足部分由证券商借入，然后卖出证券，日后再买入证券归还，买卖之间的差额扣除交易成本后是投资者的利润（或亏损），这种借入证券先卖后买的过程称为卖空。
意义：（1）股指期货和融资融券的推出，丰富了投资产品品种，不仅满足了投资者多样化的投资选择，而且通过增加投资产品供给，也在一定程度上起到了平抑资产价格泡沫的作用；
（2）理性的投资者通过股指期货与融资融券进行套利交易，可推动高估的资产价格自我修复；资产价格的理性回归，将有利于引导部分投机资金流向实体经济。
（3）在股指期货和融资融券推出并产生作用后，不同的资本金融证券市场之间的套利就会变得市场化、机制化、正规化了。因此，股指期货和融资融券的推出和运行，会有利于中国资本市场的深密化、精细化，有利于资本金融资源的优化配置。
14、MM 定理。
MM模型(Modigliani Miller Models) 是莫迪格利安尼（Modigliani）和默顿·米勒（Miller）所建立的公司资本结构与市场价值不相干模型
MM定理的基本假设有：
第一，资本市场是完善的，即所有的市场主体均可方便地获取所需要的各种相关信息。
第二，信息是充分的、完全的，不存在交易费用和成本。
第三．任何一种证券均可无限分割。投资者是理性经济人，以收益最大化为投资目标。 第四，公司未来平均预期营业收益以主观随机变量表示。投资者具有一致性预期，对每一公司的未来息前税前收益的概率分布及期望值有相同的估计。而且，未来各期预期营业收益的概率分布的期望值与现期的相同。
第五，所有债务都是无风险的。个人和机构都可按照无风险利率无限量地借入资金。而且，不存在公司所得税。
15、直接融资和间接融资区别
直接融资是指资金供给者与资金需求者通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的金融行为。间接融资是指资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的行为。 直接融资与间接融资的区别主要在于融资过程中资金的需求者与资金的供给者是否直接形成债权债务关系。在有金融中介机构参与的情况下，判断是否直接融资的标志在于该中介机构在这次融资行为中是否与资金的需求者与资金的供给者分别形成了各自独立的债权债务关系。
优缺点的比较：见书P85
16、三元悖论是什么。
三元悖论(The Impossible Trinity)，也称三难选择，其含义是：本国货币政策的独立性，汇率的稳定性，资本的完全流动性不能同时实现，最多只能同时满足两个目标，而放弃另外一个目标。
根据蒙代尔的三元悖论，一国的经济目标有三种：：①各国货币政策的独立性；②汇率的稳定性；③资本的完全流动性。 这三者，一国只能三选其二，而不可能三者兼得。
根据三元悖论，在资本流动，货币政策的有效性和汇率制度三者之间只能进行以下三种选择：
(1)保持本国货币政策的独立性和资本的完全流动性，必须牺牲汇率的稳定性，实行浮动汇率制。这是由于在资本完全流动条件下，频繁出入的国内外资金带来了国际收支状况的不稳定，如果本国的货币当局部进行干预，亦即保持货币政策的独立性，那么本币汇率必然会随着资金供求的变化而频繁的波动。利用汇率调节将汇率调整到
真实反映经济现实的水平，可以改善进出口收支，影响国际资本流动。虽然汇率调节本身具有缺陷，但实行汇率浮动确实较好的解决了“三难选择”。但对于发生金融危机的国家来说，特别是发展中国家，信心危机的存在会大大削弱汇率调节的作用，甚至起到恶化危机的作用。当汇率调节不能奏效时，为了稳定局势，政府的最后选择是实行资本管制。
(2)保持本国货币政策的独立性和汇率稳定，必须牺牲资本的完全流动性，实行资本管制。在金融危机的严重冲击下，在汇率贬值无效的情况下，唯一的选择是实行资本管制，实际上是政府以牺牲资本的完全流动性来维护汇率的稳定性和货币政策的独立性。大多数经济不发达的国家，比如中国，就是实行的这种政策组合。这一方面是由于这些国家需要相对稳定的汇率制度来维护对外经济的稳定，另一方面是由于他们的监管能力较弱，无法对自由流动的资本进行有效的管理。
(3)维持资本的完全流动性和汇率的稳定性，必须放弃本国货币政策的独立性。根据蒙代尔-弗莱明模型，资本完全流动时，在固定汇率制度下，本国货币政策的任何变动都将被所引致的资本流动的变化而抵消其效果，本国货币丧失自主性。在这种情况下，本国或者参加货币联盟，或者更为严格地实行货币局制度，基本上很难根据本国经济情况来实施独立的货币政策对经济进行调整，最多是在发生投机冲击时，短期内被动地调整本国利率以维护固定汇率。可见，为实现资本的完全流动与汇率的稳定，本国经济将会付出放弃货币政策的巨大代价。
17、证券投资相关的问题。
18、三大货币政策工具是什么，各自作用。
三大货币政策是指：再贴现政策，存款准备金政策以及公开市场操作。这三大政策是中央银行进行货币政策操作的主要工具。
贴现政策的使用主要表现在中央银行改变贴现率上。贴现率是指中央银行给商业银行或存款类金融机构的存贷利率。贴现政策通过影响贴现贷款和基础货币的量来影响货币供给。一国中央银行如果想紧缩信用以减少货币供应量，可以提高贴现利率，于是商业银行向中央银行的借款成本增加，从而缩小其借款量。最终导致货币供应量下降。
公开市场操作是指中央银行为了影响货币供给量和市场利率，而在金融市场上公开买卖有价证券的行为。当货币供给不足、利率偏高时，中央银行即在公开市场上买进有价证券，通过支付证券款项而增加基础货币的市场投放，由此推动货币供给量的增加和利率的下降；反之，当货币供给过多、利率偏低时，中央银行在公开市场上卖出有价证券，通过收取证券款项而
减少市场上的基础货币量，由此引起货币供给量的减少和利率的上升。
法定准备金政策是指中央银行凭借法律授权，规定和调整商业银行的法定存款准备金率，左右商业银行的信贷规模，借以改变货币乘数，增减货币供给量，进而影响国民经济。中央银行可以通过提高法定准备金率来使得商业银行同等数量的存款额所要求的准备金增加，商业银行的贷款和投资将会减少，进而货币供给量将会减少，反之，降低准备金率则会增加货币供给量
19、怎样理解中央银行的独立性？
“中央银行独立性”是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度。
中央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府的关系上，这一关系包括两层含义：其一是中央银行应对政府保持一定的独立性。其
二是中央银行对政府的独立性是相对的。
中央银行相对独立性的保持应遵循两条基本原则：一、中央银行应以一国宏观经济目标为基本出发点制定货币政策，从事业务操作；二是中央银行应该按照金融运行规律，制定和实施货币政策，尽量规避政府短期行为的干扰。
中央银行独立性包括：（1）建立独立的货币发行制度，稳定币值。（2）独立制定和实施货币政策。（3）独立监管、调控整个金融体系和金融市场
20、.什么是实值期权，虚值期权，和两平期权？
实值期权指具有内在价值的期权。当看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格时，该看涨期权具有内涵价值。当看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格时，该看跌期权具有内涵价值。
虚值期权，又称价外期权，是指不具有内涵价值的期权，即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。
两平期权指：期权合约敲定价(履约价)与相关期货合约的当时市场价格相等或大致相等的期权。
21、开放型基金和封闭型基金的区别？
封闭型基金是指基金的单位数目在基金设立时就已确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化，但出现基金扩募的情况除外。
开放型基金是指发行在外的基金单位或受益凭证没有数额限制，投资者可以随时退回基金单位或增加基金单位。
两者的主要区别在于:
（1）基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限，在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。在正常情况下，基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的，而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位，导致基金的资金总额每日均不断地变化。这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。
（2）基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时，投资者可以向基金管理公司或销售机构认购；当封闭式基金上市交易时，投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时，他们则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。
（3）基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市，其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时，基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值，这时投资者拥有的基金资产就会增加；当市场供大于求时，基金价格则可能低于每份基金单位资产净值。而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的，可直接反映基金单位资产净值的高低。在基金的买卖费用方面，投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样，也要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费；而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用（如首次认购费、赎回费）则包含于基金价格之中。一般而言，买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。
（4）基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回，其募集得到的资金可全部用于投资，这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略，取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金，以便投资者随时赎回，而不能尽数地用于长期投资。一般投资于变现能力强的资产。 （5）投资的绩效不一样。由于开放型基金必须保留一定数量现金以备赎回要求，因此从资金运用效率上看，封闭性基金要高于开放型投资基金。
22、.比较现金交易说和现金余额说？
现金交易学说主张货币仅仅只是交易的媒介，保存货币仅为便利交易。
现金交易学说的交易方程式为：MV=PT，其中，M为货币数量，V为货币流通速度，P为一般价格水平，T为交易总量。
其基本假定是：
（1）货币流通速度V由社会惯例，个人习惯，技术发展状况等决定，可以视为稳定不变的
（2）在充分就业的条件下，商品和劳务的交易量T变动极小，也可以视为常数
（3）一般物价水平完全被动，其变化由其他因素决定，而P对其他因素没有影响
由交易方程式：MV=PT 得出M=KPT 其中K=1/V
进而由以上可以得出下列结论：
（1）固定水平的名义收入（PT）导致的交易水平（KPT）决定了人们的货币需求量M，即货币需求仅为收入的函数，与利率无关
（2）货币需求决定于名义收入以及经济中影响人们的交易方式，决定K的制度因素
（3）货币数量的变动将导致物价的同比例，同方向变动
现金余额学说：考察了人们持有货币余额的动机，即分析决定货币需求的因素。该理论认为一般情况下，人们把财产和收入的一部分用货币形式持有，而另一部分则用非货币的形式持有。人们有多种选择来保持自己的财富，人们愿意持有货币的实际数额是人们在持有货币获得利益、进行投资获得收益以及用于消费获得享受三者之间选择的结果。
剑桥方程式：M=KY 或 M=KPy 其中，M：货币需求量，即停息在人们手中用于购买商品和劳务的货币数量；K为人们愿意以通货形式持有的财富占总财富的比例；P为物价缩减指数；y为实际国民收入。
现金交易学说和余额学说的区别：
（1）对货币需求分析的侧重点不同。现金交易学说重视货币的交易媒介的功能；现金余额学说重视货币的资产功能和贮藏功能。
（2）现金交易学说的研究对象时一段时间内货币流量；现金余额学说强调的是在某一特定时点上人们持有的货币存量。
（3）强调的决定货币需求的因素不同。现金交易学说重视影响交易的货币流通速度，金融体制等客观因素，忽视了经济主体在金融市场上的主观意志；现金余额学说强调人们主观选择资产的行为、人的意志、预期、心理因素的作用。
***（4）在货币余额学说中，允许人们自愿选择持有货币的数量以及持有的形式，而是否采用货币形式贮藏财富以及采用货币形式贮藏多少财富的决策实际取决于其他也可以作为贮藏财富的财产的回报率和预期回报率，所以事实上他们考虑了在短期中K发生波动的可能学性。并没有否定利率对货币需求没有任何影响。
23、.叙述银行经济成本资本的含义和作用？
经济资本成本是经济资本与最低经济资本回报率要求的乘积。根据这一定义, 风险越高的资产经济资本成本越高，反之，风险低的资产所承担的经济资本成本也低。
通过引入经济资本成本这一概念来对单笔业务的利润或者全部业务的净利润进行调节, 从而得到风险扣除后的真实收益, 用以判断正确的投资价值和投资方向。经济资本成本在商
业银行内不同层面的使用能够为管理带来不同的指导作用。
银行资本成本的作用：
首先，经济资本成本可以用于商业银行整体价值的判断。我们把风险调整后的净利润( 税后净利润减预期损失成本)与经济资本成本的差值称为经济增加值。如果经济增加值为正数, 那么说明收入在弥补各项成本费用支出和经济资本成本后仍有剩余, 是银行在满足股东最低资本回报要求以后赚取的超额利润,可以用于银行业务的再扩大。如果为负数,则说明股东的利益会受损,银行需要进行业务整合来降低成本、提高资本的使用效率。
其次,经济资本成本可以用于商业银行内部对分支机构进行考核时使用, 提高分支机构的风险管理意识。总行向分支机构扣收经济资本成本,能够彻底改变分支行容易产生的所谓/ 免费资本0幻觉的现象, 防止分支机构盲目的去追求存贷款规模的扩大和经营网点的数量, 从源头上杜绝对资本的浪费。
再次,不同业务部门在计算各产品的盈利能力时, 考虑了经济资本成本扣除之后, 能够分辨出哪些业务真正是比较赚钱的,哪些业务是几乎不赚钱的,从而把最宝贵的资本配置在业务最需要的地方。当某些产品发展过快、占比过高时, 通过改变这些产品在计算经济资本成本时的风险权重, 能够降低它的盈利空间,从而抑制其过快发展。
最后,商业银行在做预算时把经济资本成本考虑进来,能够更合理的计划出需要扩张的规模和需要鼓励或者抑制发展的产品。不同业务的风险权重占比能够预先向下级行发出信号, 指导业务的发展方向。商业银行内部各部门各机构在经济资本成本的约束下会自觉的追求资本的最有效使用。
所以,在管理中运用经济资本成本之后, 能够起到事前预警的作用, 使商业银行的经营更为平稳。这有利于银行避免短期行为,实现金融资源的有效配置和银行自身的可持续发展,更有利于改变银行间低水平的同质竞争,防止银行业务的重复建设, 增强商业银行的核心竞争力。
24、.什么是流动性过剩？简述去年央行六次上调法定存款准备金率的原因?
流动性过剩（Excess Liquidity)是指过多的货币投放量，这些多余的资金需要寻找投资出路，于是就有了投资过热现象，以及通货膨胀的危险。简单地说，就是货币当局货币发行过多、货币量增长过快，银行机构资金来源充沛，居民储蓄增加迅速。
流动性过剩的表现：
⑴过量的货币追逐有限的金融资产，导致资产价格例如房地产、股市、资源类商品快速上升
和收益率的持续下降，即所谓的资产泡沫；
⑵银行机构资金来源充沛，居民储蓄增加迅速，表现为存款增速大大快于贷款速度； ⑶在宏观经济上，它表现为货币增长率超过GDP增长率。
流动性过剩的根源：
其根本原因是国家不断推升的贸易顺差，出口企业不断把外汇收入收回给了国家，国家又把其转换为货币投放到市场。
流动性过剩的影响：形成资产泡沫，造成严重的通货膨胀
央行六次上调法定存款准备金率的原因：法定存款准备金政策市中央银行调节货币供给的三大政策之一，在目前出现的流动性过剩、资产泡沫以及通货膨胀现象严重的情况下，央行为减轻通货膨胀以及房地产等资产泡沫对经济造成的严重后果，必须减少货币供给量。而上调法定存款准备金率恰好能达到这一目的，上调法定存款准备金率是的商业银行同等数额的存款需要更多的准备金，从而抑制了其创造货币的能力，减少了商业银行的信贷规模，减少货币供给量，最终达到央行货币政策的目的：降低通货膨胀率，使得经济能够得以持续稳定发展。
25、金融创新和金融监管的关系金融创新的工具
26、.对比分析职能分离型银行和全能型银行模式？
职能分工型商业银行又称分离型商业银行，主要存在于实行分业经营体制的国家。指在长短期金融业务及特定金融业务实行分离的银行体制下，主要从事短期性资金融通业务的商业银行。这类银行以经营工商企业短期存放款和提供结算服务为基本业务，而长期资金融通、信托、租赁、证券等业务由长期信用银行、信托银行、投资银行、证券公司等金融机构承担。采用这种类型体制的国家以美国、日本、英国为代表。
全能型商业银行也称为综合型商业银行，是指商业银行可以经营一切金融业务，包括各种期限和种类的存贷款，各种证券买卖以及信托、支付清算等金融业务。采用这种类型分工的国家以德国、奥地利和瑞士为代表。
27、货币层次划分
货币分层，也称为货币层次，是指各国中央银行在确定货币供给的统计口径时，以金融资产流动性的大小作为标准，并根据自身政策目的的特点和需要，划分了货币层次。
划分依据：货币资产的流动性程度和货币的定性职能
划分目的：是为了考察各种具有不同流动性的资产对经济的影响，并选定一组与经济的变动关系最密切的资产作为中央银行控制的重点，这样做有利于中央银行进行宏观经济运行监测
和货币政策操作。
我国货币层次的划分：
M0=流通中的现金；
M1=M0+企业活期存款+机关、团体、部队存款+农村存款+个人持有的信用卡存款； M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其他存款； M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等。
在我国，M1是通常所说的狭义货币供应量，M2是广义货币供应量，M3是为金融创新而增设的。
28、证券信息披露的基本要求
信息披露的基本原则主要包括：
（1）真实、准确、完整原则
真实、准确和完整主要指的是信息披露的内容。真实性是信息披露的首要原则，真实性要求发行人披露的信息必须是客观真实的，而且披露的信息必须与客观发生的事实相一致，发行人要确保所披露的重要事件和财务会计资料有充分的依据。
完整性原则又称充分性原则，要求所披露的信息在数量上和性质上能够保证投资者形成足够的投资判断意识。
准确性原则要求发行人披露信息必须准确表达其含义，所引用的财务报告、盈利预测报告应由具有证券期货相关业务资格的会计师事务所审计或审核，引用的数据应当提供资料来源，事实应充分、客观、公正，信息披露文件不得刊载任何有祝贺性、广告性和恭维性的词句。
（2）及时原则
及时原则又称时效性原则，包括两个方面：一是定期报告的法定期间不能超越；二是重要事实的及时报告制度，当原有信息发生实质性变化时，信息披露责任主体应及时更改和补充，使投资者获得当前真实有效的信息。任何信息都存在时效性问题，不同的信息披露遵循不同的时间规则。
（3）风险揭示原则
发行人在公开招股说明书、债券募集办法、上市公告书、持续信息披露过程中，对有关部分简要披露发行人及其所属行业、市场竞争和盈利等方面的现状及前景，并向投资者简述相关的风险。
（3）保护商业秘密原则
商业秘密是指不为公众所知悉、能为权利人带来经济利益、具有实用性并经权利人采取
保密措施的技术信息和经验信息。由于商业秘密等特殊原因致使某些信息确实不变披露的，发行人可向中国证监会申请豁免。内幕信息在公开披露前也是属于商业秘密，也应受到保护，发行人信息公开前，任何当事人不得违反规定泄露有关的信息，或利用这些信息谋取不正当利益。商业秘密不受信息披露真实性、准确性、完整性和及时性原则的约束。
1、 分析一下凯恩斯的货币需求函数与弗里德曼的货币需求函数
(1) 凯恩斯对货币需求分析是从分析人们的持币动机开始的，人们之所以持有货币是因为存在流动性偏好这种心理倾向，流动性偏好是指人们在心理上偏好流动性，愿意持有流动性最强的货币而不愿意持有其他缺乏流动性资产的欲望。而这种持币动机又可以分为三类；交易动机、预防动机以及投机动机。凯恩斯认为交易动机和预防动机产生的货币需求与收入有关，被称之为交易性货币需求，是收入的增函数。而投资者为抓住有利的投机机会产生的投机性货币需求则与利率有关，是利率的减函数。由此，凯恩斯得到货币需求函数：
Ｍd /P= f ( Y, i ),
其中，Ｍd /P为实际的货币需求余额，i为利率。Y为实际收入。在整个凯恩斯货币需求理论中利率起着至关重要的是作用。
(2)弗里德曼将货币看成是资产的一种形式，同债券、股票等一样都是资产，都是保存财富的一种手段。因此，人们保存财富时就面临这在各种资产之间的选择。那么，影响人们货币需求的因素就可分为以下几种；
①预算约束，即持有的总财富量。而弗里德曼则用人们的恒久收入作为总财富的代表。 ②货币及其他各种资产的预期收益率。这些资产作为货币资产的替代品，其名义收益率就是人们持有货币的机会成本。
③财富持有者的偏好。即人们对持有货币资产的心理偏好。
综合以上各种分析，弗里德曼得到了货币需求函数：
Ｍd／Ｐ＝f ( y，w，Rm，Rb，Re，gP，u )
其中y为实际收入，w为非人力财富占总财富的比例；Rb为债卷的预期名义收益率；Re为股票的预期名义收益率；gP为预期价格变动率；Rm为为货币的预期名义收益率
最后经过弗里德曼的分析对货币需求函数做出了简化，他认为w,u, gP都较为稳定，因此得出简化的货币需求函数为：
Ｍd／Ｐ＝f ( y，i )
但是弗里德曼经过对美国统计资料分析得知，长期看来，货币需求的利率弹性较小，利率对货币需求的影响较小。而弗里德曼有假定了恒久性收入，也较为稳定，由此可知，货币需求函数极其稳定。
（3）凯恩斯的货币需求与弗里德曼的货币需求比较
在货币需求量的决定方面：
凯恩斯的货币需求理论认为，财富形式仅包括货币和债券，在短期中，收入稳定，决定货币
需求量的主要因素是利率的变化，货币需求与利率成反方向变化关系。由于利率变动是经常的，所以对货币的需求量是不稳定的。
货币主义的则认为，财富包括多种形式，如货币、债券、股票、房地产等。弗里德曼在否定其他因素对货币需求的实质性影响之后，最后确定决定货币需求量的主要因素是恒久性收入，从实证数据研究可知利率对货币需求的影响是很小的。由于恒久性收入是人们在长期中的正常收入，较为稳定，由此决定了货币需求的稳定性。
货币供给量变化对经济的影响：
凯恩斯主义认为，利率是货币供给量的变动影响国民收入的传导变量。因为，在利率不变的情况下，货币供给量的增加，使得人们实际持有的货币超过了他们医院持有的数量，会增加对债券的购买，债券价格上升，利率下降。进而刺激投资增加，通过乘数作用引起国民收入的增加。强调利率的重要性，以及影响的间接性
货币主义认为，利率变动对货币相对于其他资产的预期收益率影响甚微，而货币供应量本身直接影响国民收入的变动。并不需要利率利率作为中间变量。
对货币政策的选择：
凯恩斯主义重视财政政策，轻视货币政策，主张逆经济风向行事的货币政策，而货币主义则认为货币至关重要，强调规则的货币政策，即：不管经济运行处于什么状态，货币供给都按预期的经济增长率和物价上涨率之和增长，从而抵消经济体制中由于其他原因所引起的动荡。
2、 谈谈你对反洗钱的看法
反洗钱，是指政府动用立法、司法力量，调动有关的组织和商业机构对可能的洗钱活动予以识别，对有关款项予以处置，对相关机构和人士予以惩罚，从而达到阻止犯罪活动目的的一项系统工程。
反洗钱的意义：反洗钱对维护金融体系的稳健运行，维护社会公正和市场竞争，打击腐败等经济犯罪具有十分重要的意义。洗钱是严重的经济犯罪行为，不仅破坏经济活动的公平公正原则，破坏市场经济有序竞争，损害金融机构的声誉和正常运行，威胁金融体系的安全稳定，而且洗钱活动与贩毒、走私、恐怖活动、贪污腐败和偷税漏税等严重刑事犯罪相联系，已对一个国家的政治稳定、社会安定、经济安全以及国际政治经济体系的安全构成严重威胁。因此必须坚决打击洗钱活动。
3、
政府和市场的关系定位对金融监管有无影响,为什么?举例说明。
4、投资银行业务和经济景气状况有无关系,为什么?举例说明。
投资银行业务与经济景气状况之间有很大的关系,原因在于当经济处于繁荣时期,投资者对未来充满信心,股市不会出现大起大落的现象,与之相反,股票价格的大致走势都是趋于上升。如果此时选择上市发行股票，公司承担的风险则较少，而且由于股市未来前景向好，投资者信心满满，股票在一级市场的价格也会较高，会筹集到企业想筹集的资金，再者就是此时发行股票的成本较低，基于以上因素大部分公司都会选择在经济繁荣时上市，进而投资银行业务较好，而且此时，由于投资银行意识到承销股票风险较低，也会乐于承销股票。反之， 经济萧条时期，投资银行业务就较为惨淡。
5、比较中外资银行的优劣势.中资银行的对策。（sorry, it’s very long）
外资银行的优势：
1.资本实力雄厚，资产质量优良。
2.经营理念和管理方式先进。外资银行是在市场经济体制下和倡导自由竞争的环境中建立发展起来的，一直信奉着以客户为中心，以利润最大化为目标。管理方式灵活多变而富有成效，多年来所积累的财务指标体系、风险控制管理体系等都是非常完备而严格的。而中资银行正处于向市场经济体制的转轨改革过程中，一方面是外部的竞争机制和竞争环境的缺失，另一方面则是许多银行还没有按照市场经济规律的要求办成真正的金融企业，管理机制较为僵化，与国际竞争的要求相比还有较大差距。
3.服务水平和服务手段优势明显。外资银行拥有先进的信息技术优势，能对客户进行全方位的个性化服务，凭借着遍及全球的机构网络体系，实现国内外联行资金的自由划拨，为客户提供全球24小时金融市场的跟踪服务。
4.综合的资源动员能力强。外资银行普遍实行混业经营的管理方式，信贷、投资、保险甚至证券业务都可以做，可以为客户提供一个金融商品的超级市场，从而更多地争取客户，赢得市场份额，并且能够从各项业务、多种渠道获得盈利，弥补某一方面的亏损。而我国对金融业实行严格的分行经营、分业管理，银行主要从事信贷业务和其他服务性中间业务，提供的金融商品少，盈利渠道单一。
5.创新能力极强。发达国家的商业银行在金融创新、创造金融工具、发展新业务及采用高科技服务手段方面始终处于领先地位。尤其是中间业务的拓展方面更为突出。而中资银行长期处在利率严格管制以及金融市场发育程度不高的市场环境中，虽然近年来中资银行加快了创新步伐，推出了一些具有代表性的创新业务，但从整体上看仍处于较低水平。主要表现为对创新的重要性认识依然不足，自主创新意识不强；创新的层次较低，产品同质化现象突出，
盈利能力差；创新产品缺乏个性化和针对性。创新能力的不足直接影响到中资银行核心竞争力的有效提升。
6.熟悉国际市场，精通国际惯例。外资银行对国际市场非常熟悉，他们的触角遍及世界各地，国际金融市场的风吹草动尽在掌握之中。外资银行对国际惯例的研究也非常深刻，并在实际运用中得心应手。而中资银行普遍缺乏海外创业经历，对国际规则、国际惯例和国际市场信息知之较少，要在竞争激烈的国际市场上赢得一席之地尚需时日。
7.激励机制健全，对人才有极强的吸引力。外资银行为吸引人才有一套完整的激励机制，重视对员工的教育和培训，员工能够不断地得到学习的机会；员工在工作做出突出成绩时，都会相应得到较好的奖励。另外，外资银行员工的高薪待遇，能够吸引优秀人才的加盟。这一因素可能导致中资银行业务人才的严重流失。
中资银行的优势：
中资银行具有本土经营的独特优势。长期以来形成的良好信誉，建立起星罗棋布的密集网点，庞大而又稳定的客户群体，联系紧密的银企合作关系等，这都是外资银行在短期内无法做到的。中资银行对国内各个不同层次的消费群体的消费心理和消费习惯有一个深刻的认识，能够尽量满足他们的服务要求。对此，外资银行也是一时做不到的。
三、中资银行的应对之策
1.树立现代国际金融服务意识。中资银行传统的经营意识是“存款立行”，以抓存款为主，抓规模为重，而对服务的优劣、产生的经营效益则重视不够。当今国际金融业是以抓客户、抓服务、抓效益的理念来指导经营工作。所以中资银行也应该根据客户的贡献大小，采取差别化服务，对重点优质客户要给予特别的关照，尽最大努力来满足他们的金融服务需求，保证其可靠的忠诚度。把成本意识灌输到每个员工头脑中，不断健全成本控制体系，切实建立起绩效经营考核指标体系，降低各种费用，确保利润的最大化。
2.注重培育和提升自主创新能力。银行的市场地位取决于创新，创新能力是构成银行竞争力的核心要素。长期以来，中资银行传统业务模式难以改观的重要原因就是缺乏产品创新能力。加入世贸组织过渡期结束之后，大量涌入的外资银行凭借其在国外积累多年的产品创新的丰富经验与高质量、个性化的服务，将对中资银行现有的高端客户形成强烈的冲击。为此，中资银行必须确立创新的思维，从战略高度重视创新，要通过金融工程技术和信息技术的有机结合，以体制创新和激励机制创新为保障，实现产品、制度、技术和营销的持续创新，全面培育和提升银行的综合竞争力。在产品和业务的持续创新方面，不仅要大力发展金融工程
和信息技术含量高的业务，提高产品附加值，积极开发各种金融衍生工具和产品，而且要将国外成熟市场上一些好的、适合于国内现阶段需求的金融产品引入国内市场，尤其要大力发展在国外成熟市场上有重要地位的私人银行业务和中间业务。通过产品和服务手段的不断丰富，满足客户个性化、多元化的金融需求，增加新的利润增长点，以在激烈的市场竞争中确立领先优势。
3.强化风险管理。风险控制能力代表着银行经营管理的水平，是其核心竞争力的突出表现。中资银行风险管理建设的当务之急是借鉴国际银行业先进经验，以理念和文化为导向，以体制为保障，以技术为支撑，建立健全独立、全面、垂直、专业、高效和差异化的风险管理体系。具体来说，一是要培育健康的风险管理理念。风险管理的核心是收益与风险平衡，力求实现过滤掉风险的效益持续稳定增长。中资银行要大力培育追求真实利润的风险管理理念和文化，积极推进风险文化建设，引导各个层次、各个岗位、各个环节的经营管理行为。二是要完善风险管理架构。进一步完善董事会下的风险管理委员会、高级管理层下的风险管理执行委员会职能，通过上述委员会的高效运作，确定本行的风险管理战略、风险偏好和风险管理政策等，建立本行风险资源的配置机制。三是提高风险管理技术水平。全面开发内部评级系统，建立高度敏感的风险量化技术系统，使之全面覆盖信用风险、市场风险和操作风险等各类风险。
4.提高信息技术开发应用水平。加大信息建设的投入力度，弥补中外银行信息技术水平的差距。要从管理信息系统、核心业务系统、客户关系管理系统、电子渠道、综合化经营等方面加快信息技术深度开发和综合利用步伐。并在上述系统平台的支撑下，优化管理架构和业务流程，实现管理决策的信息化、集约化和智能化。
5.深化人力资源管理改革。人力资源是银行核心能力的载体，核心竞争力的配置在很大程度上是人力资源的配置问题。人力资源管理的改革要坚持以人为本、促进绩效进步、重在转变观念和转换机制、统筹安排与稳妥推进的原则。要重视引进人才，优化和调整内部人才结构，加大培训开发力度，加快各类优秀人才培养步伐，不断提高全员素质。要健全激励机制，建立股东、经营管理者和员工均能合理分享经营成果的长期激励制度，以提高对人才的吸引力和竞争力。
6、银行信用体系建立的情况,对违约的惩罚措施.。
7、商业银行的经营原则是什么。
三性原则：安全性、流动性、盈利性。
安全性：指商业银行资产免遭损失的可靠程度。可靠程度越高，资产的安全性就越强；
反之，资产的安全性则越差。这是首要原则。
衡量安全性的指标：1、贷款对存款比率 2、资本充足率 3、备付金比率 4、资产对资本的比率 5、负债对流动资产的比率
流动性：指商业银行能够随时满足客户提现和必要的贷款需求的支付能力，包括资产的流动性和负债的流动性两重含义，资产的流动性是指资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力，它既指速动资产，又指在速动资产不足时其他资产在不发生损失的情况下转变为速动资产的能力。负债流动性是指商业银行能够以较低的成本随时获得需要的资金。筹资能力越强，筹资成本越低，则流动性越强。
盈利性：一切经营性企业都有一个共同的目标—追求盈利。
三者之间的关系：
商业银行经营的三性之间往往是相互矛盾的。从盈利性角度看，商业银行的资产可以分为盈利性资产和非盈利性资产，资金用于盈利资产的比重较高，商业银行收取的利息就越高，盈利规模也越大。从流动性角度看，非盈利资产如现金资产可以随时用于应付存款的体现需要，具有十足的流动性，因而现金资产的库存额越高，商业银行体系应付体现的能力越强，商业银行的流动性越强。从安全性角度看，一般情况下，具有较高收益的资产，其风险总是较大的。为了降低风险，确保资金安全，商业银行不得不把资金收益率较低的资产。三者之间存在着内在的矛盾。
8、什么是基础货币，货币创造过程。
基础货币又称高能货币，是指流通中的现金和银行存款准备几点总和，他是商业银行创造存款货币的源头和基础。M=C+R C:流通中的现金，R：银行存款准备金，M：基础货币
货币创造过程：商业银行具有创造存款货币的能力，即由原始存款可以创造出多倍的派生存款。因此，商业银行的存款创造仍然取决于原始存款的数量。原始存款的来源就是中央银行所提供的基础货币量。中央银行向流通中投入现金，公众用现金向银行存款，其结果是增加了商业银行的准备金，相当于增加了商业银行的原始存款。商业银行根据存款派生机制派生出多倍与原始存款的派生存款。
商业银行创造派生存款的前提是部分准备金制度和转账结算。而存款派生机制是指银行在经营活动中,只需要将原始存款中的一部分存款准备金,可以将大部分原始存款用于放款,客户在取得银行贷款后,一般并不立即提取现金,而是转入其在银行的活期存款账户,这时银行一方面增加了放款,另一方面增加了活期存款,该活期存款又只需要提取部分准备金其余部分用于放贷，如此反复，就会创造出大量的活期存款。这就是货币的创造过程。
9、期权和期货的区别。
(1)权利和义务。期货合约的双方都被赋予了相应的权利和义务，且权利和义务买卖双方是对称的，其权利在合约到期日才能行使。期权买方只有权利没有义务，期权卖方只有义务没有权利，美式期权在合约有效期类均可能被要求履行，
（2）标准化。期货合约是标准化的。现货期权合约在场外是非标准化的，在场内是标准化的；期货无论在场内场外都是标准化的。
（3）盈亏风险。期货交易双方承担的盈亏风险可能是无限的。期权交易卖方的亏损可能是无限的（看涨期权），也可能是有限的（看跌期权），盈利则以期权费为限。相应地，期权买方的亏损以期权费为限，盈利可能是无限的（看涨）也可能是有限的（看跌）。
（4）保证金。期货交易双方均需缴纳保证金，期权买方的亏损以期权费为限，所以不缴纳保证金，期权买方在场内交易时需缴纳保证金，在场外交易时由买卖双方商定。
10、什么是CAPM 模型（Capital Asset Pricing Model）。
(1)假设：
①投资者都是在期望收益率和方差的基础上选择投资组合
②投资者具有完全相同的预期且均按证券组合理论来选择证券组合
③在资本市场上没有摩擦。摩擦指对整个市场上资本和信息的自由流通的阻碍，该假设目的是为了得到期望收益率与风险关系的明确表述，避免交易成本、税收以及信息滞留造成的无效率带来的扰乱。
（2）研究内容：资本资产定价模型就是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险之间的关系，以及均衡价格是如何形成的.
（3）公式：资本资产定价模型公式:
单个股票或者股票组合的预期回报率(Expected Return)的公式如下：
其中，rf(Risk free rate),是无风险回报率，
纯粹的货币时间价值
βa是证券的Beta系数，该风险证券对整个证券组合的风险贡献率；
:是市场期望回报率 (Expected Market Return)，
是股票市场溢价
(Equity Market Premium).
CAPM公式中的右边第一个是无风险收益率，比较典型的无风险回报率是政府债券。如果股票投资者需要承受额外的风险，那么他将需要在无风险回报率的基础上多获得相应的溢价。那么，股票市场溢价（equity market premium）就等于市场期望回报率减去无风险回报率。证券风险溢价就是股票市场溢价和一个β系数的乘积。
（4）应用：资本资产定价模型主要应用于资产估值、资金成本预算以及资源配置等方面。如证券定价，以及判断市场证券是否被错误定价。
主要方法：
证券的均衡价格指对投机者而言，股价不存在任何投机获利的可能，证券均衡价格为投资证券的预期报酬率，等于效率投资组合上无法有效分散的等量风险，如无风险利率为5%，风险溢酬为8%，股票β系数值为0.8，则依证券市场线所算该股股价应满足预期报酬率11.4%，即持有证券的均衡预期报酬率为：
E(Ri) = Rf + βi[E(Rm) − Rf]
而实际上，投资人所获得的报酬率为股票价格上涨(下跌)的资本利得(或损失)，加上股票所发放的现金股利或股票股利，即实际报酬率为：
在市场均衡时，预期均衡报酬率应等于持有股票
的预期报酬率
若股票的市场交易价格低于此均衡价格，投机性买进将有利润，市场上的超额需求将持续存在直到股价上升至均衡价位;反之若股票的交易价格高于均衡价格，投机者将卖出直到股价下跌达于均衡水准。
11、资产组合理论的核心内容是什么。
风险分为两种，系统风险（systematic risk）和非系统风险（unique risk or unsystematic risk。其中，系统风险是与整个市场整体运动相关联的，非系统风险只同某种具体的股票、债券相关，而与其他有价证券无关。对于非系统风险，可以采用分散投资来弱化甚至消除。 资产组合理论的提出主要是针对化解投资风险的可能性。该理论描述了投资者怎样通过证券组合，在最小风险水平下获得既定的期望收益率或者在风险水平既定的条件下获得最大的期望收益率。
该理论的核心内容是投资者如何通过证券组合来分散非系统风险，
使得在既定收益率下风险
最小
12、什么是股指期货，它的推出你怎么看待股指期货的问题。
股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在具体交易时，股票指数期货合约的价值是指用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的。
股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程，其风险是通过对股市走势持不同判断的投资者的买卖操作来相互抵消的。它与股票期货交易一样都属于期货交易，只是股票指数期货交易的对象是股票指数，是以股票指数的变动为标准，以现金结算，交易双方都没有现实的股票，买卖的只是股票指数期货合约，而且在任何时候都可以买进卖出。
13、股指期货和融资融券的推出有什么意义。
股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。
“融资融券”又称“证券信用交易”，是指证券商向投资者提供信用而进行的证券交易。若投资者预期行情看涨，他将一部分证券款交付给证券商，不足部分由证券商垫付，投资者按约定利率支付垫款利息给证券商，日后投资者卖出证券归还借款，扣除成本后就是投资者的利润（亏损），这种借入部分资金先买后卖的过程称为买空。相反，投资者预期行情看跌，他将一部分证券或资金交付给证券商，不足部分由证券商借入，然后卖出证券，日后再买入证券归还，买卖之间的差额扣除交易成本后是投资者的利润（或亏损），这种借入证券先卖后买的过程称为卖空。
意义：（1）股指期货和融资融券的推出，丰富了投资产品品种，不仅满足了投资者多样化的投资选择，而且通过增加投资产品供给，也在一定程度上起到了平抑资产价格泡沫的作用；
（2）理性的投资者通过股指期货与融资融券进行套利交易，可推动高估的资产价格自我修复；资产价格的理性回归，将有利于引导部分投机资金流向实体经济。
（3）在股指期货和融资融券推出并产生作用后，不同的资本金融证券市场之间的套利就会变得市场化、机制化、正规化了。因此，股指期货和融资融券的推出和运行，会有利于中国资本市场的深密化、精细化，有利于资本金融资源的优化配置。
14、MM 定理。
MM模型(Modigliani Miller Models) 是莫迪格利安尼（Modigliani）和默顿·米勒（Miller）所建立的公司资本结构与市场价值不相干模型
MM定理的基本假设有：
第一，资本市场是完善的，即所有的市场主体均可方便地获取所需要的各种相关信息。
第二，信息是充分的、完全的，不存在交易费用和成本。
第三．任何一种证券均可无限分割。投资者是理性经济人，以收益最大化为投资目标。 第四，公司未来平均预期营业收益以主观随机变量表示。投资者具有一致性预期，对每一公司的未来息前税前收益的概率分布及期望值有相同的估计。而且，未来各期预期营业收益的概率分布的期望值与现期的相同。
第五，所有债务都是无风险的。个人和机构都可按照无风险利率无限量地借入资金。而且，不存在公司所得税。
15、直接融资和间接融资区别
直接融资是指资金供给者与资金需求者通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的金融行为。间接融资是指资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的行为。 直接融资与间接融资的区别主要在于融资过程中资金的需求者与资金的供给者是否直接形成债权债务关系。在有金融中介机构参与的情况下，判断是否直接融资的标志在于该中介机构在这次融资行为中是否与资金的需求者与资金的供给者分别形成了各自独立的债权债务关系。
优缺点的比较：见书P85
16、三元悖论是什么。
三元悖论(The Impossible Trinity)，也称三难选择，其含义是：本国货币政策的独立性，汇率的稳定性，资本的完全流动性不能同时实现，最多只能同时满足两个目标，而放弃另外一个目标。
根据蒙代尔的三元悖论，一国的经济目标有三种：：①各国货币政策的独立性；②汇率的稳定性；③资本的完全流动性。 这三者，一国只能三选其二，而不可能三者兼得。
根据三元悖论，在资本流动，货币政策的有效性和汇率制度三者之间只能进行以下三种选择：
(1)保持本国货币政策的独立性和资本的完全流动性，必须牺牲汇率的稳定性，实行浮动汇率制。这是由于在资本完全流动条件下，频繁出入的国内外资金带来了国际收支状况的不稳定，如果本国的货币当局部进行干预，亦即保持货币政策的独立性，那么本币汇率必然会随着资金供求的变化而频繁的波动。利用汇率调节将汇率调整到
真实反映经济现实的水平，可以改善进出口收支，影响国际资本流动。虽然汇率调节本身具有缺陷，但实行汇率浮动确实较好的解决了“三难选择”。但对于发生金融危机的国家来说，特别是发展中国家，信心危机的存在会大大削弱汇率调节的作用，甚至起到恶化危机的作用。当汇率调节不能奏效时，为了稳定局势，政府的最后选择是实行资本管制。
(2)保持本国货币政策的独立性和汇率稳定，必须牺牲资本的完全流动性，实行资本管制。在金融危机的严重冲击下，在汇率贬值无效的情况下，唯一的选择是实行资本管制，实际上是政府以牺牲资本的完全流动性来维护汇率的稳定性和货币政策的独立性。大多数经济不发达的国家，比如中国，就是实行的这种政策组合。这一方面是由于这些国家需要相对稳定的汇率制度来维护对外经济的稳定，另一方面是由于他们的监管能力较弱，无法对自由流动的资本进行有效的管理。
(3)维持资本的完全流动性和汇率的稳定性，必须放弃本国货币政策的独立性。根据蒙代尔-弗莱明模型，资本完全流动时，在固定汇率制度下，本国货币政策的任何变动都将被所引致的资本流动的变化而抵消其效果，本国货币丧失自主性。在这种情况下，本国或者参加货币联盟，或者更为严格地实行货币局制度，基本上很难根据本国经济情况来实施独立的货币政策对经济进行调整，最多是在发生投机冲击时，短期内被动地调整本国利率以维护固定汇率。可见，为实现资本的完全流动与汇率的稳定，本国经济将会付出放弃货币政策的巨大代价。
17、证券投资相关的问题。
18、三大货币政策工具是什么，各自作用。
三大货币政策是指：再贴现政策，存款准备金政策以及公开市场操作。这三大政策是中央银行进行货币政策操作的主要工具。
贴现政策的使用主要表现在中央银行改变贴现率上。贴现率是指中央银行给商业银行或存款类金融机构的存贷利率。贴现政策通过影响贴现贷款和基础货币的量来影响货币供给。一国中央银行如果想紧缩信用以减少货币供应量，可以提高贴现利率，于是商业银行向中央银行的借款成本增加，从而缩小其借款量。最终导致货币供应量下降。
公开市场操作是指中央银行为了影响货币供给量和市场利率，而在金融市场上公开买卖有价证券的行为。当货币供给不足、利率偏高时，中央银行即在公开市场上买进有价证券，通过支付证券款项而增加基础货币的市场投放，由此推动货币供给量的增加和利率的下降；反之，当货币供给过多、利率偏低时，中央银行在公开市场上卖出有价证券，通过收取证券款项而
减少市场上的基础货币量，由此引起货币供给量的减少和利率的上升。
法定准备金政策是指中央银行凭借法律授权，规定和调整商业银行的法定存款准备金率，左右商业银行的信贷规模，借以改变货币乘数，增减货币供给量，进而影响国民经济。中央银行可以通过提高法定准备金率来使得商业银行同等数量的存款额所要求的准备金增加，商业银行的贷款和投资将会减少，进而货币供给量将会减少，反之，降低准备金率则会增加货币供给量
19、怎样理解中央银行的独立性？
“中央银行独立性”是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度。
中央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府的关系上，这一关系包括两层含义：其一是中央银行应对政府保持一定的独立性。其
二是中央银行对政府的独立性是相对的。
中央银行相对独立性的保持应遵循两条基本原则：一、中央银行应以一国宏观经济目标为基本出发点制定货币政策，从事业务操作；二是中央银行应该按照金融运行规律，制定和实施货币政策，尽量规避政府短期行为的干扰。
中央银行独立性包括：（1）建立独立的货币发行制度，稳定币值。（2）独立制定和实施货币政策。（3）独立监管、调控整个金融体系和金融市场
20、.什么是实值期权，虚值期权，和两平期权？
实值期权指具有内在价值的期权。当看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格时，该看涨期权具有内涵价值。当看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格时，该看跌期权具有内涵价值。
虚值期权，又称价外期权，是指不具有内涵价值的期权，即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。
两平期权指：期权合约敲定价(履约价)与相关期货合约的当时市场价格相等或大致相等的期权。
21、开放型基金和封闭型基金的区别？
封闭型基金是指基金的单位数目在基金设立时就已确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化，但出现基金扩募的情况除外。
开放型基金是指发行在外的基金单位或受益凭证没有数额限制，投资者可以随时退回基金单位或增加基金单位。
两者的主要区别在于:
（1）基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限，在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。在正常情况下，基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的，而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位，导致基金的资金总额每日均不断地变化。这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。
（2）基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时，投资者可以向基金管理公司或销售机构认购；当封闭式基金上市交易时，投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时，他们则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。
（3）基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市，其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时，基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值，这时投资者拥有的基金资产就会增加；当市场供大于求时，基金价格则可能低于每份基金单位资产净值。而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的，可直接反映基金单位资产净值的高低。在基金的买卖费用方面，投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样，也要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费；而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用（如首次认购费、赎回费）则包含于基金价格之中。一般而言，买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。
（4）基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回，其募集得到的资金可全部用于投资，这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略，取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金，以便投资者随时赎回，而不能尽数地用于长期投资。一般投资于变现能力强的资产。 （5）投资的绩效不一样。由于开放型基金必须保留一定数量现金以备赎回要求，因此从资金运用效率上看，封闭性基金要高于开放型投资基金。
22、.比较现金交易说和现金余额说？
现金交易学说主张货币仅仅只是交易的媒介，保存货币仅为便利交易。
现金交易学说的交易方程式为：MV=PT，其中，M为货币数量，V为货币流通速度，P为一般价格水平，T为交易总量。
其基本假定是：
（1）货币流通速度V由社会惯例，个人习惯，技术发展状况等决定，可以视为稳定不变的
（2）在充分就业的条件下，商品和劳务的交易量T变动极小，也可以视为常数
（3）一般物价水平完全被动，其变化由其他因素决定，而P对其他因素没有影响
由交易方程式：MV=PT 得出M=KPT 其中K=1/V
进而由以上可以得出下列结论：
（1）固定水平的名义收入（PT）导致的交易水平（KPT）决定了人们的货币需求量M，即货币需求仅为收入的函数，与利率无关
（2）货币需求决定于名义收入以及经济中影响人们的交易方式，决定K的制度因素
（3）货币数量的变动将导致物价的同比例，同方向变动
现金余额学说：考察了人们持有货币余额的动机，即分析决定货币需求的因素。该理论认为一般情况下，人们把财产和收入的一部分用货币形式持有，而另一部分则用非货币的形式持有。人们有多种选择来保持自己的财富，人们愿意持有货币的实际数额是人们在持有货币获得利益、进行投资获得收益以及用于消费获得享受三者之间选择的结果。
剑桥方程式：M=KY 或 M=KPy 其中，M：货币需求量，即停息在人们手中用于购买商品和劳务的货币数量；K为人们愿意以通货形式持有的财富占总财富的比例；P为物价缩减指数；y为实际国民收入。
现金交易学说和余额学说的区别：
（1）对货币需求分析的侧重点不同。现金交易学说重视货币的交易媒介的功能；现金余额学说重视货币的资产功能和贮藏功能。
（2）现金交易学说的研究对象时一段时间内货币流量；现金余额学说强调的是在某一特定时点上人们持有的货币存量。
（3）强调的决定货币需求的因素不同。现金交易学说重视影响交易的货币流通速度，金融体制等客观因素，忽视了经济主体在金融市场上的主观意志；现金余额学说强调人们主观选择资产的行为、人的意志、预期、心理因素的作用。
***（4）在货币余额学说中，允许人们自愿选择持有货币的数量以及持有的形式，而是否采用货币形式贮藏财富以及采用货币形式贮藏多少财富的决策实际取决于其他也可以作为贮藏财富的财产的回报率和预期回报率，所以事实上他们考虑了在短期中K发生波动的可能学性。并没有否定利率对货币需求没有任何影响。
23、.叙述银行经济成本资本的含义和作用？
经济资本成本是经济资本与最低经济资本回报率要求的乘积。根据这一定义, 风险越高的资产经济资本成本越高，反之，风险低的资产所承担的经济资本成本也低。
通过引入经济资本成本这一概念来对单笔业务的利润或者全部业务的净利润进行调节, 从而得到风险扣除后的真实收益, 用以判断正确的投资价值和投资方向。经济资本成本在商
业银行内不同层面的使用能够为管理带来不同的指导作用。
银行资本成本的作用：
首先，经济资本成本可以用于商业银行整体价值的判断。我们把风险调整后的净利润( 税后净利润减预期损失成本)与经济资本成本的差值称为经济增加值。如果经济增加值为正数, 那么说明收入在弥补各项成本费用支出和经济资本成本后仍有剩余, 是银行在满足股东最低资本回报要求以后赚取的超额利润,可以用于银行业务的再扩大。如果为负数,则说明股东的利益会受损,银行需要进行业务整合来降低成本、提高资本的使用效率。
其次,经济资本成本可以用于商业银行内部对分支机构进行考核时使用, 提高分支机构的风险管理意识。总行向分支机构扣收经济资本成本,能够彻底改变分支行容易产生的所谓/ 免费资本0幻觉的现象, 防止分支机构盲目的去追求存贷款规模的扩大和经营网点的数量, 从源头上杜绝对资本的浪费。
再次,不同业务部门在计算各产品的盈利能力时, 考虑了经济资本成本扣除之后, 能够分辨出哪些业务真正是比较赚钱的,哪些业务是几乎不赚钱的,从而把最宝贵的资本配置在业务最需要的地方。当某些产品发展过快、占比过高时, 通过改变这些产品在计算经济资本成本时的风险权重, 能够降低它的盈利空间,从而抑制其过快发展。
最后,商业银行在做预算时把经济资本成本考虑进来,能够更合理的计划出需要扩张的规模和需要鼓励或者抑制发展的产品。不同业务的风险权重占比能够预先向下级行发出信号, 指导业务的发展方向。商业银行内部各部门各机构在经济资本成本的约束下会自觉的追求资本的最有效使用。
所以,在管理中运用经济资本成本之后, 能够起到事前预警的作用, 使商业银行的经营更为平稳。这有利于银行避免短期行为,实现金融资源的有效配置和银行自身的可持续发展,更有利于改变银行间低水平的同质竞争,防止银行业务的重复建设, 增强商业银行的核心竞争力。
24、.什么是流动性过剩？简述去年央行六次上调法定存款准备金率的原因?
流动性过剩（Excess Liquidity)是指过多的货币投放量，这些多余的资金需要寻找投资出路，于是就有了投资过热现象，以及通货膨胀的危险。简单地说，就是货币当局货币发行过多、货币量增长过快，银行机构资金来源充沛，居民储蓄增加迅速。
流动性过剩的表现：
⑴过量的货币追逐有限的金融资产，导致资产价格例如房地产、股市、资源类商品快速上升
和收益率的持续下降，即所谓的资产泡沫；
⑵银行机构资金来源充沛，居民储蓄增加迅速，表现为存款增速大大快于贷款速度； ⑶在宏观经济上，它表现为货币增长率超过GDP增长率。
流动性过剩的根源：
其根本原因是国家不断推升的贸易顺差，出口企业不断把外汇收入收回给了国家，国家又把其转换为货币投放到市场。
流动性过剩的影响：形成资产泡沫，造成严重的通货膨胀
央行六次上调法定存款准备金率的原因：法定存款准备金政策市中央银行调节货币供给的三大政策之一，在目前出现的流动性过剩、资产泡沫以及通货膨胀现象严重的情况下，央行为减轻通货膨胀以及房地产等资产泡沫对经济造成的严重后果，必须减少货币供给量。而上调法定存款准备金率恰好能达到这一目的，上调法定存款准备金率是的商业银行同等数额的存款需要更多的准备金，从而抑制了其创造货币的能力，减少了商业银行的信贷规模，减少货币供给量，最终达到央行货币政策的目的：降低通货膨胀率，使得经济能够得以持续稳定发展。
25、金融创新和金融监管的关系金融创新的工具
26、.对比分析职能分离型银行和全能型银行模式？
职能分工型商业银行又称分离型商业银行，主要存在于实行分业经营体制的国家。指在长短期金融业务及特定金融业务实行分离的银行体制下，主要从事短期性资金融通业务的商业银行。这类银行以经营工商企业短期存放款和提供结算服务为基本业务，而长期资金融通、信托、租赁、证券等业务由长期信用银行、信托银行、投资银行、证券公司等金融机构承担。采用这种类型体制的国家以美国、日本、英国为代表。
全能型商业银行也称为综合型商业银行，是指商业银行可以经营一切金融业务，包括各种期限和种类的存贷款，各种证券买卖以及信托、支付清算等金融业务。采用这种类型分工的国家以德国、奥地利和瑞士为代表。
27、货币层次划分
货币分层，也称为货币层次，是指各国中央银行在确定货币供给的统计口径时，以金融资产流动性的大小作为标准，并根据自身政策目的的特点和需要，划分了货币层次。
划分依据：货币资产的流动性程度和货币的定性职能
划分目的：是为了考察各种具有不同流动性的资产对经济的影响，并选定一组与经济的变动关系最密切的资产作为中央银行控制的重点，这样做有利于中央银行进行宏观经济运行监测
和货币政策操作。
我国货币层次的划分：
M0=流通中的现金；
M1=M0+企业活期存款+机关、团体、部队存款+农村存款+个人持有的信用卡存款； M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其他存款； M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等。
在我国，M1是通常所说的狭义货币供应量，M2是广义货币供应量，M3是为金融创新而增设的。
28、证券信息披露的基本要求
信息披露的基本原则主要包括：
（1）真实、准确、完整原则
真实、准确和完整主要指的是信息披露的内容。真实性是信息披露的首要原则，真实性要求发行人披露的信息必须是客观真实的，而且披露的信息必须与客观发生的事实相一致，发行人要确保所披露的重要事件和财务会计资料有充分的依据。
完整性原则又称充分性原则，要求所披露的信息在数量上和性质上能够保证投资者形成足够的投资判断意识。
准确性原则要求发行人披露信息必须准确表达其含义，所引用的财务报告、盈利预测报告应由具有证券期货相关业务资格的会计师事务所审计或审核，引用的数据应当提供资料来源，事实应充分、客观、公正，信息披露文件不得刊载任何有祝贺性、广告性和恭维性的词句。
（2）及时原则
及时原则又称时效性原则，包括两个方面：一是定期报告的法定期间不能超越；二是重要事实的及时报告制度，当原有信息发生实质性变化时，信息披露责任主体应及时更改和补充，使投资者获得当前真实有效的信息。任何信息都存在时效性问题，不同的信息披露遵循不同的时间规则。
（3）风险揭示原则
发行人在公开招股说明书、债券募集办法、上市公告书、持续信息披露过程中，对有关部分简要披露发行人及其所属行业、市场竞争和盈利等方面的现状及前景，并向投资者简述相关的风险。
（3）保护商业秘密原则
商业秘密是指不为公众所知悉、能为权利人带来经济利益、具有实用性并经权利人采取
保密措施的技术信息和经验信息。由于商业秘密等特殊原因致使某些信息确实不变披露的，发行人可向中国证监会申请豁免。内幕信息在公开披露前也是属于商业秘密，也应受到保护，发行人信息公开前，任何当事人不得违反规定泄露有关的信息，或利用这些信息谋取不正当利益。商业秘密不受信息披露真实性、准确性、完整性和及时性原则的约束。