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上市公司财务分析方法局限性及其改进措施
山西省财政厅
【摘
王晓静
要】近年来，财务报表使用者对财务分析的重视程度越来越高，决策者进行决策时也趋于理性，但是由于我国的财务分析体系还
不够完善，财务分析人员对上市公司财务报表数据分析的结果与现实情况有所偏差，不能全面地反映企业的生产经营情况，导致财务分析的质量较低。文章针对比率分析法、比较分析法体系的不足进行阐述，从而揭示财务分析质量较低的原因，并提出改进措施。
【关键词】财务分析；方法；质量；改进措施
财务分析方法作为财务分析的基本工具，在分析过程中具有十分重要的作用。由于我国对上市公司的财务报表分析起步较晚，现行主要的财务分析方法不能完全反映企业真实的财务状况和经营情况，导致财务分析质量较低，不能满足决策者的需求。
一、现行主要财务分析方法的局限性（一）比率分析法
比率分析法是以上市公司提供的财务报表数据为基础，通过计算各项指标的相对数，对企业的偿债能力、获利能力、营运能力等财务能力进行定量分析的一种分析方法。财务报表的局限性导致了以此为数据基础进行分析的比率分析法的局限性。
1.财务报表的数据属于历史数据，导致时效性缺陷。
财务报表数据一般是企业的历史资料，且其中的一些数据是估计和判断出来的。历史成本原则会导致会计数据无法对物价水平的变动作出及时调整。依据这些历史资料计算出来的财务比率所反映的企业财务状况与实际情况有所偏差，而这样的财务分析结果不宜作为判断未来经济状况的可靠依据。
2.会计处理方法和会计政策的可选择性，导致可比性差。
根据目前的会计准则的要求，同一性质的经济业务，企业可以根据实际自身需要选择不同的会计处理方式，还可以采用一定的会计估计方法。这样就为企业操纵会计报表数据留下一定空间，减少了财务信息的公信力。
3.现有报表内容的不完整性，导致财务比率的片面性。
基于货币计量假设，现有财务报表列示内容偏重于可以准确量化的会计事
项，对那些在企业生产经营发展中起关键作用的非量化因素如人力资源、管理技术、企业文化等置于报表之外，以此为计算基础的比率分析法无法将这些非量化因素换算成指标，故无法反映企业的全部经营情况。
（二）比较分析法存在的局限性1.横向比较分析法
横向比较分析法旨在确定企业财务状况存在的差异及其程度，并以此来解释企业财务状况中所存在的问题。这种方法简单明了，但是由于企业规模、地域、所处经营周期的不同，给同业对比带来困难。另外，企业在会计政策选择上存在的差异也会导致同一数据之间的巨大差异。
2.趋势分析比较法
趋势分析比较法旨在揭示企业财务状况的发展变化趋势。这种方法将同一企业不同时期的财务状况进行比较，但是正如上述财务数据本身的缺陷，趋势分析法也有一定的局限性。其次，趋势分析法仅能揭示某一财务数据的发展变化趋势，至于其深层次的原因则无法作出更深刻的回答。再次，即使是同一企业在不同时期所处宏观经济形势、经营管理方式及偶发因素等的变化也会导致会计数据出现异动，加大了趋势分析法作出准确分析判断的难度。
二、对现有财务分析方法改进的建议（一）丰富财务分析的信息基础，增加财务比率的内容
1.充分利用现金流量信息
企业的现金流量特别是经营活动现金流量是偿还债务最直接的保证。如果经营活动现金流量超过流动负债，表明企业即使不动用其他资产，仅以当期产生的现金流量就能够满足偿还债务的需要。因此，在运用比率分析法时，要更多地关注与现金流量有关的比率。虽然现行
财务比率中已经加大了对现金流量信息反映方面的指标，但仍有近一步扩张的余地和必要。如偿债能力比率中除现有的现金流量与流动负债比率之外，可增加投资筹资活动产生的活动产生的现金净流量、
现金净流量等指标与现金利息支出之比来反映本期投资活动、筹资活动等所产生的现金净流入额用来偿还本期到期的债务利息的能力，还可以考察现金流动负债比等来获得短期偿债能力的现金比率。在营运能力比率中也可增加资产与经营活动获得的现金流入之间的比率来评价企业资产创造现金的能力。在盈利能力比率中当然也可以增加反映投资活动的现金获利能力比率。等等。
2.增加反映企业无形资产的信息企业无形资产作为其获利能力的主要来源之一，在目前的会计报表中尚未作完整的反映，尤其是能够给企业带来超额收益的商誉、人力资源、管理模式、企业文化等尚未在目前的报表中予以揭示和披露，财务分析方法所运用的指标就带有很大的局限性。随着会计计量的完善，这些难以入账但确实能够给企业带来收益的资产在未来都将可能列入报届表，成为财务分析的对象和信息基础。时，财务分析比率将会更多、更全面地反映企业真实的财务状况和经营成果。
3.关注报表附表和附注等信息报表附表是反映企业财务状况、经营成果和现金流量的补充报表。附注则是为便于报表使用者理解会计报表内容而对会计报表的编制基础、编制依据、原则、方法及主要项目作出的解释。在阅读和分析企业财务报表时，要重点关注报表附表、附注和财务情况说明书。这些资料会揭示会计报表主表中相关会计项目的具体内容和影响企业经营活动、财务活动的重大事项。仔细阅读有关附表和
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增值税转型后固定资产会计处理探析
河南财经政法大学会计学院
【摘
*
陈莉
要】新增值税条例实施后，固定资产核算发生不少变化，在固定资产取得、固定资产处置方面，可抵扣增值税进项税额的固定资
产和不可抵扣增值税进项税额的固定资产的核算出现差异。文章以举例的方式分析增值税转型后固定资产增值税的会计处理。
【关键词】消费型增值税；可抵扣进项税额的固定资产；不可抵扣进项税额的固定资产
2009年1月1日《中华人民共和国增值税暂行条例》（以下简称新增值税条例）开始实施，全国所有地区、所有行业都推企业不仅能抵扣非固定资行消费型增值税。消费型增值税下，
产的生产资料的进项税额，同时也允许抵扣新购入符合条件的固定资产的进项税额。因此固定资产核算受到最直接的影响，业务核算发生了不少变化。
一、新增值税条例中固定资产范围
“使用期限超过12个月的机器、新增值税条例中规定只有
机械、运输工具以及其他与生产经营相关的设备、工具、器具等”才属于固定资产。
（一）可抵扣增值税进项税额的固定资产范围
根据新增值税条例第十条和增值税暂行条例实施细则第二十一条的相关规定，专门用于生产经营或者混用（即用于生产经营，也用于非增值税应税项目、免税项目、集体福利或个人消费）的固定资产进项税额都允许抵扣。《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》中强调纳税人允许抵扣的固定资产进项税额，是指纳税人2009年1月1日以后（含1月1日，下
同）实际发生，并取得2009年1月1日以后开具的增值税扣税凭证上注明的或者依据增值税扣税凭证计算的增值税税额。
（二）不可抵扣增值税进项税额的固定资产范围
1.非生产经营用不可抵扣进项税额的固定资产。根据新增免征增值税项值税条例第十条，专门用于非增值税应税项目、目、集体福利或者个人消费的固定资产，其进项税额不得抵扣。
2.自用应纳消费税不可抵扣进项税额的固定资产。增值税暂行条例实施细则第二十五条规定纳税人自用的应征消费税汽车、游艇，其进项税额不得从销项税额中抵扣。的摩托车、
3.不动产等非增值税应税项目的固定资产。增值税暂行条例实施细则第二十三条规定非增值税应税项目，是指提供非增值税应税劳务、转让无形资产、销售不动产和不动产在建工程。纳税人改建、扩建、修缮、装饰不动产，均属于不动产在建工程。新建、
二、外购和自建固定资产的会计处理（一）外购固定资产
增值税一般纳税人购进可抵扣增值税进项税额的固定资产，可以凭增值税专用发票、海关进口增值税专用缴款书和运
*本文为国家社会科学基金项目“金融危机后全球会计治理及其国际协调机制与我国对策研究”（项目号10BJY020）和河南省哲学
社会科学规划项目“河南省上市公司社会责任与可持续发展财务问题研究”（项目号2009CJJ022）阶段成果。
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附注，能使人们正确理解报表上所反映的信息，不至产生错误的判断和结论。同时，在阅读报表时，还应注意注册会计师“审计报告”的意见。注册会计师从第三者公正的立场，从专业人士的角度，对企业报表数据是否真实、可靠、可验证等方面的评价，对于报表使用者是很有用的。
（二）综合运用各种财务分析方法由于单独使用某一财务分析方法都有其局限性，企业应综合运用多种财务分析方法，将动态分析方法和静态分析方法相结合，定性指标与定量指标相结合，个别分析与综合分析相结合，丰富财务比率的内容，增加比较分析的对象和手段。利用财务比率分析法分析企业的财务状况和经营成果时，要更多地应用结构分析与
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时间序列比较分析方法。在定量分析的同时，需要作出定性的判断，在定性判断的基础上，再进一步进行定量分析和判断。财务指标数值具有相对性，同一指标数值在不同的情况下反映不同的问题，甚至会得出相反的结论。如资产管理比率中的应收账款周转率指标越高，一方面反映企业收账的效率高、质量好；另一方面也可能是由于企业的信用政策过于严格所致，这也会给企业带来负面影响，丧失部分机会成本。因此，在进行财务分析和评价时，单个指标不能说明问题，要根据某指标对其它他面可能产生的影响进行综合分析，才能得出正确结论。
综上所述，财务分析方法固然重要，它可以为企业财务决策、计划和控制提
供较大帮助，但是财务分析方法的局限性，要求使用者合理使用各种财务分析资料和信息基础，综合运用各种财务分析方法作出正确的决策。●
【主要参考文献】
.高等教育出［1］郭泽光.财务报告分析［M］
2007.版社，
.［2］曹纳.财务分析的局限性及其原则［J］
2010.合作经济与科技，（16）
［3］张红军.剖析财务分析的局限性及对策
.现代商业，2010.［J］（14）
.经济［4］李岚.财务报表分析方法探索［J］
2009.师，（11）
［5］董秉玺.改进企业财务分析体系浅见
.财会月刊，2010.［J］（17）
会计之友2011年第1期下
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上市公司财务分析方法局限性及其改进措施
山西省财政厅
【摘
王晓静
要】近年来，财务报表使用者对财务分析的重视程度越来越高，决策者进行决策时也趋于理性，但是由于我国的财务分析体系还
不够完善，财务分析人员对上市公司财务报表数据分析的结果与现实情况有所偏差，不能全面地反映企业的生产经营情况，导致财务分析的质量较低。文章针对比率分析法、比较分析法体系的不足进行阐述，从而揭示财务分析质量较低的原因，并提出改进措施。
【关键词】财务分析；方法；质量；改进措施
财务分析方法作为财务分析的基本工具，在分析过程中具有十分重要的作用。由于我国对上市公司的财务报表分析起步较晚，现行主要的财务分析方法不能完全反映企业真实的财务状况和经营情况，导致财务分析质量较低，不能满足决策者的需求。
一、现行主要财务分析方法的局限性（一）比率分析法
比率分析法是以上市公司提供的财务报表数据为基础，通过计算各项指标的相对数，对企业的偿债能力、获利能力、营运能力等财务能力进行定量分析的一种分析方法。财务报表的局限性导致了以此为数据基础进行分析的比率分析法的局限性。
1.财务报表的数据属于历史数据，导致时效性缺陷。
财务报表数据一般是企业的历史资料，且其中的一些数据是估计和判断出来的。历史成本原则会导致会计数据无法对物价水平的变动作出及时调整。依据这些历史资料计算出来的财务比率所反映的企业财务状况与实际情况有所偏差，而这样的财务分析结果不宜作为判断未来经济状况的可靠依据。
2.会计处理方法和会计政策的可选择性，导致可比性差。
根据目前的会计准则的要求，同一性质的经济业务，企业可以根据实际自身需要选择不同的会计处理方式，还可以采用一定的会计估计方法。这样就为企业操纵会计报表数据留下一定空间，减少了财务信息的公信力。
3.现有报表内容的不完整性，导致财务比率的片面性。
基于货币计量假设，现有财务报表列示内容偏重于可以准确量化的会计事
项，对那些在企业生产经营发展中起关键作用的非量化因素如人力资源、管理技术、企业文化等置于报表之外，以此为计算基础的比率分析法无法将这些非量化因素换算成指标，故无法反映企业的全部经营情况。
（二）比较分析法存在的局限性1.横向比较分析法
横向比较分析法旨在确定企业财务状况存在的差异及其程度，并以此来解释企业财务状况中所存在的问题。这种方法简单明了，但是由于企业规模、地域、所处经营周期的不同，给同业对比带来困难。另外，企业在会计政策选择上存在的差异也会导致同一数据之间的巨大差异。
2.趋势分析比较法
趋势分析比较法旨在揭示企业财务状况的发展变化趋势。这种方法将同一企业不同时期的财务状况进行比较，但是正如上述财务数据本身的缺陷，趋势分析法也有一定的局限性。其次，趋势分析法仅能揭示某一财务数据的发展变化趋势，至于其深层次的原因则无法作出更深刻的回答。再次，即使是同一企业在不同时期所处宏观经济形势、经营管理方式及偶发因素等的变化也会导致会计数据出现异动，加大了趋势分析法作出准确分析判断的难度。
二、对现有财务分析方法改进的建议（一）丰富财务分析的信息基础，增加财务比率的内容
1.充分利用现金流量信息
企业的现金流量特别是经营活动现金流量是偿还债务最直接的保证。如果经营活动现金流量超过流动负债，表明企业即使不动用其他资产，仅以当期产生的现金流量就能够满足偿还债务的需要。因此，在运用比率分析法时，要更多地关注与现金流量有关的比率。虽然现行
财务比率中已经加大了对现金流量信息反映方面的指标，但仍有近一步扩张的余地和必要。如偿债能力比率中除现有的现金流量与流动负债比率之外，可增加投资筹资活动产生的活动产生的现金净流量、
现金净流量等指标与现金利息支出之比来反映本期投资活动、筹资活动等所产生的现金净流入额用来偿还本期到期的债务利息的能力，还可以考察现金流动负债比等来获得短期偿债能力的现金比率。在营运能力比率中也可增加资产与经营活动获得的现金流入之间的比率来评价企业资产创造现金的能力。在盈利能力比率中当然也可以增加反映投资活动的现金获利能力比率。等等。
2.增加反映企业无形资产的信息企业无形资产作为其获利能力的主要来源之一，在目前的会计报表中尚未作完整的反映，尤其是能够给企业带来超额收益的商誉、人力资源、管理模式、企业文化等尚未在目前的报表中予以揭示和披露，财务分析方法所运用的指标就带有很大的局限性。随着会计计量的完善，这些难以入账但确实能够给企业带来收益的资产在未来都将可能列入报届表，成为财务分析的对象和信息基础。时，财务分析比率将会更多、更全面地反映企业真实的财务状况和经营成果。
3.关注报表附表和附注等信息报表附表是反映企业财务状况、经营成果和现金流量的补充报表。附注则是为便于报表使用者理解会计报表内容而对会计报表的编制基础、编制依据、原则、方法及主要项目作出的解释。在阅读和分析企业财务报表时，要重点关注报表附表、附注和财务情况说明书。这些资料会揭示会计报表主表中相关会计项目的具体内容和影响企业经营活动、财务活动的重大事项。仔细阅读有关附表和
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OFACCOUNTING
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增值税转型后固定资产会计处理探析
河南财经政法大学会计学院
【摘
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陈莉
要】新增值税条例实施后，固定资产核算发生不少变化，在固定资产取得、固定资产处置方面，可抵扣增值税进项税额的固定资
产和不可抵扣增值税进项税额的固定资产的核算出现差异。文章以举例的方式分析增值税转型后固定资产增值税的会计处理。
【关键词】消费型增值税；可抵扣进项税额的固定资产；不可抵扣进项税额的固定资产
2009年1月1日《中华人民共和国增值税暂行条例》（以下简称新增值税条例）开始实施，全国所有地区、所有行业都推企业不仅能抵扣非固定资行消费型增值税。消费型增值税下，
产的生产资料的进项税额，同时也允许抵扣新购入符合条件的固定资产的进项税额。因此固定资产核算受到最直接的影响，业务核算发生了不少变化。
一、新增值税条例中固定资产范围
“使用期限超过12个月的机器、新增值税条例中规定只有
机械、运输工具以及其他与生产经营相关的设备、工具、器具等”才属于固定资产。
（一）可抵扣增值税进项税额的固定资产范围
根据新增值税条例第十条和增值税暂行条例实施细则第二十一条的相关规定，专门用于生产经营或者混用（即用于生产经营，也用于非增值税应税项目、免税项目、集体福利或个人消费）的固定资产进项税额都允许抵扣。《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》中强调纳税人允许抵扣的固定资产进项税额，是指纳税人2009年1月1日以后（含1月1日，下
同）实际发生，并取得2009年1月1日以后开具的增值税扣税凭证上注明的或者依据增值税扣税凭证计算的增值税税额。
（二）不可抵扣增值税进项税额的固定资产范围
1.非生产经营用不可抵扣进项税额的固定资产。根据新增免征增值税项值税条例第十条，专门用于非增值税应税项目、目、集体福利或者个人消费的固定资产，其进项税额不得抵扣。
2.自用应纳消费税不可抵扣进项税额的固定资产。增值税暂行条例实施细则第二十五条规定纳税人自用的应征消费税汽车、游艇，其进项税额不得从销项税额中抵扣。的摩托车、
3.不动产等非增值税应税项目的固定资产。增值税暂行条例实施细则第二十三条规定非增值税应税项目，是指提供非增值税应税劳务、转让无形资产、销售不动产和不动产在建工程。纳税人改建、扩建、修缮、装饰不动产，均属于不动产在建工程。新建、
二、外购和自建固定资产的会计处理（一）外购固定资产
增值税一般纳税人购进可抵扣增值税进项税额的固定资产，可以凭增值税专用发票、海关进口增值税专用缴款书和运
*本文为国家社会科学基金项目“金融危机后全球会计治理及其国际协调机制与我国对策研究”（项目号10BJY020）和河南省哲学
社会科学规划项目“河南省上市公司社会责任与可持续发展财务问题研究”（项目号2009CJJ022）阶段成果。
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
附注，能使人们正确理解报表上所反映的信息，不至产生错误的判断和结论。同时，在阅读报表时，还应注意注册会计师“审计报告”的意见。注册会计师从第三者公正的立场，从专业人士的角度，对企业报表数据是否真实、可靠、可验证等方面的评价，对于报表使用者是很有用的。
（二）综合运用各种财务分析方法由于单独使用某一财务分析方法都有其局限性，企业应综合运用多种财务分析方法，将动态分析方法和静态分析方法相结合，定性指标与定量指标相结合，个别分析与综合分析相结合，丰富财务比率的内容，增加比较分析的对象和手段。利用财务比率分析法分析企业的财务状况和经营成果时，要更多地应用结构分析与
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时间序列比较分析方法。在定量分析的同时，需要作出定性的判断，在定性判断的基础上，再进一步进行定量分析和判断。财务指标数值具有相对性，同一指标数值在不同的情况下反映不同的问题，甚至会得出相反的结论。如资产管理比率中的应收账款周转率指标越高，一方面反映企业收账的效率高、质量好；另一方面也可能是由于企业的信用政策过于严格所致，这也会给企业带来负面影响，丧失部分机会成本。因此，在进行财务分析和评价时，单个指标不能说明问题，要根据某指标对其它他面可能产生的影响进行综合分析，才能得出正确结论。
综上所述，财务分析方法固然重要，它可以为企业财务决策、计划和控制提
供较大帮助，但是财务分析方法的局限性，要求使用者合理使用各种财务分析资料和信息基础，综合运用各种财务分析方法作出正确的决策。●
【主要参考文献】
.高等教育出［1］郭泽光.财务报告分析［M］
2007.版社，
.［2］曹纳.财务分析的局限性及其原则［J］
2010.合作经济与科技，（16）
［3］张红军.剖析财务分析的局限性及对策
.现代商业，2010.［J］（14）
.经济［4］李岚.财务报表分析方法探索［J］
2009.师，（11）
［5］董秉玺.改进企业财务分析体系浅见
.财会月刊，2010.［J］（17）
会计之友2011年第1期下