股指期货上市以来，做空力量发挥得淋漓尽致，大盘一轮猛烈的单边下挫令A股市场重新步入下行通道。与此同时，市场上“破发”、“破净”现象也频频出现，更多股票正处在欲破将破之中。从市场经验来看，不破不立，两“破”股的卷土重来可能也预示着市场底部将近。在市场反攻之时，基本面底气十足的“破”股有望成为上涨急先锋。当前，从“破”股中淘宝，应是投资者要做的紧要课题。我们力图“破”中选优，以作参考。
中国中冶(601618)：多元化业务初见成效
中国中冶是全球最大的冶金工程承包商，冶金工程行业技术壁垒高，毛利率可达11-15％。公司拥有多种金属矿产资源，其中铁矿石总资源量超过20亿吨，铜矿总资源量约4亿吨，镍矿总资源量约0.74亿吨，均位居国内同类企业前列。
公司2009年收入1653亿，同比增长7.6％；2010年一季度收入367亿，同比增长13％；2009年归属于母公司净利润42亿，同比增长36％；2010年一季度归属于母公司净利润11亿，同比增长24％。
2009年新签合同1850亿，增长率7.34％，但2010年第一季度新签合同601.5亿元，同比增长75.68％，其中新签工程合同500.5亿元，同比增长70.83％。
2009年，公司新签非冶金工程承包合同1090.5亿，超过冶金工程的759.5亿，由此可以预测，公司未来的非冶金工程承包收入占比也将稳步提升。冶金工程的毛利率高于房建等非冶金工程业务，为了应对非冶金工程收入占比提高可能带来的综合毛利率下降，公司将更多承接BT、BOT项目，并通过承接技术含量高的非冶金工程业务以及开发毛利率较高的海外市场等方式保障综合毛利率稳定。
海外主要资源项目将在2012年达产，有望成为公司未来发展的最大亮点；公司是国内最大的装备制造供应商之一，营口基地的逐渐达产将进一步扩大产能，强化领先地位；公司还涉足一级土地开发、保障性住房、住宅、商业地产等多个地产业细分领域，09年末土地储备达到281万方，09年开发保障性住房1372万方，并与石家庄、南京等城市签订了城市综合开发框架协议。
公司估值优势明显，再加上下游的钢铁和有色需求逐渐回暖、政府保障性住房建设力度较大、以及公司对非冶金工程市场开拓和海外矿产资源开拓前景看好，故维持对公司的“增持”投资评级。
华泰证券(601688)：稳扎稳打 步步为营
华泰证券是江苏最大的券商，2010年一季度，公司全面摊薄EPS为0.16元，每股净资产为5.41元；全年加权平均净资产收益率为4.24％。
经历了2006-2009年四次大规模收购、低成本扩张后，华泰未来的增长模式转向强化子公司管理和业务整合方面：在完成股权整合后，华泰联合和母公司分工合作的局面有助于专业化优势的发挥，也有助于保持华泰联合的独立发展能力以及企业的稳定性。
公司的一大投资亮点是麾下聚集了众多资质优秀的金融资产：长城伟业期货公司在期货行业内排名前列，拥有全面结算牌照和在商品、金融期货综合拓展的强大实力；公司持有南方基金45％股权，权益口径基金及集合理财计划管理规模居于行业第四，集合理财规模位列行业第一；直投业务刚刚起步，虽然受到国有股转持政策影响短期投资项目有限，但公司持有的江苏银行7％股权未来有较强的IPO预期。
纪业务单点市场份额对应市值以及经纪业务PS(市值/佣金收入)指标在券商板块中均处于较低水平，平均较行业折价17％。申银万国继续维持对公司的“增持”评级以及25元目标价格。
中国一重(601106)：核设备龙头
6日公司发布重大合同公告，中国一重与中电投控股的山东核电有限公司及江西核电有限公司签订了山东海阳核电厂3、4号机组，江西彭泽核电厂1、2号机组反应堆压力容器供货合同，合同总价格共计5.65亿元，履行期为2010-2014年。
一重最大的亮点在于其核电业务板块未来的爆发性增长潜力。为提高核电发电量在总发电量中的占比，我国近年积极发展核电建设，2020年核电发展目标或将调整为8600万千瓦甚至更高。截至2009年6月我国已核准项目有24个核电机组，按照4-5年的建设期，我们预计2011年将迎来核电设备需求的高峰期。中国一重作为我国核电设备最主要的提供商之一，将首先受益于核电设备需求的爆发性增长。目前我国90％以上的国产核电锻件、80％以上的国产核反应堆压力容器由一重生产，2008年至2009年6月30日国内核电站反应堆压力容器的26次招标中，公司中标21次。2009年公司核电新接订单达到37.39亿元，占当年新接订单39.5％，目前公司订单已排产至2013年和2014年。我们预计2012年公司核电设备收入占比有望达到20％以上，核电业务的爆发性增长将带动公司业绩步入新的增长轨道。
大型铸锻件是核电、火电、水电、大型船舶、石化、冶金轧制设备等国家技术装备的关键部件，世界上大型铸锻件的生产能力主要集中在日本、韩国、欧洲和中国，目前我国大型铸锻件供应能力不足，尤其是一些高端的铸锻件仍主要依赖进口。中国一重是我国主要的大型铸锻件提供商，大型铸锻件的生产能力和单件规模目前在国际上排名第二，2009年公司大型铸锻件新接订单24.42亿元，在当年新接订单占比达到25.8％。未来随着下游清洁能源设备的发展以及公司募头项目产能的陆续投放，大型铸锻件业务将迎来快速增长。
此外，公司重型压力容器近年新签合同增长迅猛，交货期已排至2010年10月。目前产品出口占比达到了50％，未来出口业务的快速发展将成为重型压力容器业务增长的重要驱动因素。
鉴于中国一重在重机行业中的龙头地位以及公司未来核电、重型压力容器、大型铸锻件快速增长带来的巨大发展潜力，东方证券建议“买入”。
中国北车(601299)：动车组业务是最大看点
公司营业收入主要由机车、客车、动车组、货车、城轨地铁车辆和其他收入构成。2010年第一季度，公司实现营业收入96.96亿元，同比增长36.4％％，实现归属于上市公司股东的净利润2.59亿元，同比增长38.8％；实现EPS0.03元。
近几年，受益于国家积极的宏观经济政策和在轨道交通装备方面投资的增加，公司迎来了难得的快速发展机遇。从公司分产品情况来看，公司去年在机车、客车和城轨地铁业务均实现了明显的增长，而货车和动车组业务出现了下滑。货车业务下滑主要原因是受金融危机影响，市场需求有所下降。动车组业务有小幅下滑，主要原因交付周期问题。公司目前已签订的350公里/小时动车组合同，大部分交车时间分布在2010-2012年期间，预计动车组业务将迎来高速发展。
从客运专线的建设来看，我国从2007年开始建设高速客运专线，当年总长度仅为1109公里(包括尚未运营线路)，2008年投产1730.1公里，而2009年当年建成投产的新线就达到2319公里。根据目前我国客运专线的开工进度和预计完工时间，我们预计2010年将建成客运新线约为1700公里，2011-2012两年将进入客运专线完工的高峰期，预计两年内将建成新线7600公里左右，到2012年，我国将有1.3万公里的高铁投入营运，并形成以北京为中心到绝大部分省会城市的1小时至8小时交通圈，到2020年将完成客运专线1.6万公里以上的规划目标。从动车组的保有量来看，2007年我国动车保有量为105组，2008年为176组，粗略测算，2009年保有量为300组左右，而根据铁道部计划，到2012年将达到800组以上，预计到2020年将达到3500组左右，未来需求空间巨大。
综合考虑行业增长的确定性、公司业绩增速、垄断的市场地位等因素，天相投顾给予公司“增持”的投资评级。
中国重工(601989)：新能源是新焦点
公司船用动力业务收入约为总收入的68％，船用辅机约占21％，这两部分业务中包括了军民用船配业务；运输车辆及其他收入约占9％。公司现有业务的最大看点在于军品和新能源相关业务。
尽管全球民用船舶订单09年下滑明显，但国产设备装船率的提升空间、中国制造成本优势等均是国内船配业务的增长因素，2010年预计全球船舶订单情况将有所恢复，我们预计公司民用船配业务将温和增长。
2009年军用船舶配套收入约占公司总收入的11％，主要包括舰艇用柴油机及部件、舰载武器发射装置、舰艇用导航、通讯设备、舰艇用传动装置等多种军用舰船装备产品。受益于我国的积极防御政策和国家建设战略海军的目标，军品业务将继续较快增长。
公司非船业务主要包括风电设备、核电装备、铁路货车等。目前公司的风电设备主要包括风电齿轮箱、偏航变桨减速箱等产品，2009年公司风电齿轮箱产品的增速超过70％，预计未来2-3年仍能维持较高增速；公司的核电装备产品主要包括核电应急发电机组及水处理系统、电解海水制氯设备、核电管道及锻件等，公司是目前核电站应急柴油机组领域唯一获得国家核安全局颁发的设计和制造许可证的境内企业，也是核电领域电解海水制氯设备的主要供应商。我们预计这部分业务将在未来1-2年内有爆发式增长。
可关注公司未来资产注入的想象空间以及长期发展趋势，中投证券维持“推荐”的投资评级。
台基股份(300046)：小行业 大未来
台基股份是国内大功率半导体器件的优势制造企业。公司与西电所、南车时代电器为国内大功率半导体器件制造的第一梯队。2008年公司销售收入名列全国第一。
为推动节能降耗，促进电力电子技术和产业的发展，国家发改委等有关部门出台政策支持新型电力电子器件产业化，并安排专项资金进行补贴。公司是国内第一梯队的大功率半导体器件供应商，综合市场占有率位居国内厂商第一。受益于国家节能减排政策的推动和国产产品替代进口需求的日益增强，公司作为国内龙头企业将明显受益。除大功率晶闸管外，公司正在以IGBT封装为突破口，积极与国外领先企业合作，试图将产品往上游延伸，未来公司极有可能在高压、大功率IGBT方面取得突破。
2010年一季度，公司实现营业收入0.44亿元，同比增长22.5％；归属母公司净利润980万元，同比大幅增长82.5％；每股收益0.18元，较上年同期增长49％，业绩快速增长符合市场预期。分季度来看，公司毛利率呈现出稳定的上升趋势，主要因为公司加强了高压、大功率晶闸管产品的开发和市场投放力度，其中6500V以上的大功率晶闸管良率已经超过70％，并且还在稳步提升，随着高压大功率产品出货量的逐步增加，公司盈利能力将进一步增长。
公司在创业板处于估值较低水平，日信证券给予“增持”评级。
正泰电器(601877)：业绩开门红 全年稳增
公司是国内最大的低压电器生产制造商，其产品主要包括配电电器、终端电器、控制电器、电源电器和电子电器五大类。低压电器由于种类繁多，量大面广，应用领域遍布国民经济各个行业，因此其具有弱周期的行业特征。
一季度开门红预示全年稳增。公司一季度营业总收入11.70亿元，同比增长33.88％，归属母公司所有者净利润1.54亿元，同比增长29.29％。一季度实现每股收益0.15元。由于公司业务特点季节性不强，考虑春节因素，全年业绩稳增20％以上已基本得到保证。
在摆脱了专利困扰后，“国际本土化”战略必将随全球复苏而提速。公司已成立全球六大洲区销售部，凭借产品品质、成本及销售服务体系上的优势，海外销售存在超预期可能。
全新高端品牌诺雅克将在年内逐步放量，优化和完善公司产品线，高品牌附加值对盈利能力的提升可以在11年显现。温州产能建设也有望从明年起贡献业绩。
引进海外专业团队打造电源系统公司，其逆变器产品借助光伏、风电及新能源汽车等新兴产业的快速发展机遇，有望成为公司近期增长最快的业务
作为行业龙头，进行产业整合的意愿和能力极强，公司股价在近期下跌后价值显现，国泰君安提升评级至“增持”。
云内动力(000903)：低碳背景下轿柴成长空间高
2009年3月《汽车产业调整与振兴》规划中，国家已经明确对排量3升以下、升功率达45千瓦以上乘用车柴油机进行重点扶持，国内发动机、汽车企业也表示将推出轿柴发动机产品。政府政策虽更倾向于新能源汽车，但对乘用车柴油化也没否定，且我们认为未来新能源汽车产业化还需较长时间，而在这之前为达节能减排目标，乘用车柴油化也是鼓励措施之一(柴油发动机比汽油发动机燃烧效率高，节油性能好，且柴油发动机二氧化碳排放低于汽油发动机约20％左右)。
在新能源汽车短期尚不能实现产业化的前提下，而政府又需要达到节能减排目标，轿柴比重上升的概率较大，公司轿柴基数低，且技术领先，是国内唯一将该轿柴量产并批量投放市场的厂家，未来轿柴成长性强；另外，公司财务状况良好，报表上现金12.3亿元(相当于每股3.25元)，目前股价被低估，看好公司中长期发展前景，给予“增持”评级。
小缸径多缸柴油机是公司现阶段盈利支撑点，轿柴是未来利润增长点。公司现有资产：传统的轻卡(农用车)柴油机+轿柴；现阶段公司盈利来源主要是传统柴油机，即给轻卡、农用车配套的发动机，目前行业内排名第二，市场份额在11％左右，我们认为随着城镇化进程的加快、汽车下乡政策的继续执行，轻卡需求仍将持续稳定增长，公司传统发动机业务将稳定增长；轿柴业务将从无到有，08年供货700台，2009年供货3000台，由于基数较低，随着配套量及配套车型的增加，轿柴将打开公司业绩增长的空间，成长性强。
晨鸣纸业(000488)：造纸龙头从复苏走向繁荣
最新一季报显示，2010年第一季度公司实现营业收入39亿元，同比上升36.28％，环比下降5％；实现每股盈利0.12元。销售淡季有如此成绩，显示出晨鸣业绩随宏观经济复苏而不断向好。
目前晨鸣各类纸品总产能约有350万吨，在国内企业中首屈一指。晨鸣纸品种类齐全，其中铜版纸、双胶纸和白卡纸的产量、毛利率与营收贡献位居前三。
今年以来，公司主要产品价格继续回升，4月份铜版纸、白卡纸、双胶纸、新闻纸、箱板纸同比上涨29.76％、25.83％、15.08％、20.47％、32.26％。
晨鸣今年没有新增产能投放，其盈利能力仍然来自于现有产能。今年白卡纸的市场景气程度将位列各纸品之首。截至2009年底，我国白卡纸需求约320万吨，而产能仅330万吨左右。白卡纸主要用于香烟、医药和食品等包装，这些行业的消费量将紧跟我国经济的复苏而增长，今年的总需求保守估计将增长11％，达到355万吨。2010年将投产的白卡纸新增产能，只有博汇的35万吨和珠海华丰的28万吨。因此今年全国白卡纸有效产能363万吨，对应355万吨的需求，供需关系良好，白卡纸销量和毛利率必将齐增。而且晨鸣当前白卡纸生产线开工率大约85％左右，产量还有上升空间。
从3月份运营情况来看，春节因素影响已基本消失，产能利用率重新回升至去年四季度水平，而文化类纸又逐步步入新一轮销售旺季，供需形势良好，推动纸价进一步提升。
预计近期将有新一轮提价，幅度约300元/吨左右，范围可能涵盖所有主流纸种。如果此次提价成功，则除新闻纸外，当前纸价均已到达历史高点附近，其中，箱板纸已突破历史高点。
公司目前在建三个新项目共185万吨纸种产能(80万吨铜版纸+60万吨白面纽卡+45万吨文化纸)目前土建部分已完成近80％，设备已订购完毕，预计年底可进入设备安装阶段，而相关人员、销售网络等的配套工作亦已全面展开。预计新产能有望于2011年中期投产，此外，在建的6.8万吨生活用纸项目当前进展顺利，预计有望于2010年底投产，2011年产能有望大幅释放。这些新产能将构成公司2011、2012年业绩增长的主动力。
股指期货上市以来，做空力量发挥得淋漓尽致，大盘一轮猛烈的单边下挫令A股市场重新步入下行通道。与此同时，市场上“破发”、“破净”现象也频频出现，更多股票正处在欲破将破之中。从市场经验来看，不破不立，两“破”股的卷土重来可能也预示着市场底部将近。在市场反攻之时，基本面底气十足的“破”股有望成为上涨急先锋。当前，从“破”股中淘宝，应是投资者要做的紧要课题。我们力图“破”中选优，以作参考。
中国中冶(601618)：多元化业务初见成效
中国中冶是全球最大的冶金工程承包商，冶金工程行业技术壁垒高，毛利率可达11-15％。公司拥有多种金属矿产资源，其中铁矿石总资源量超过20亿吨，铜矿总资源量约4亿吨，镍矿总资源量约0.74亿吨，均位居国内同类企业前列。
公司2009年收入1653亿，同比增长7.6％；2010年一季度收入367亿，同比增长13％；2009年归属于母公司净利润42亿，同比增长36％；2010年一季度归属于母公司净利润11亿，同比增长24％。
2009年新签合同1850亿，增长率7.34％，但2010年第一季度新签合同601.5亿元，同比增长75.68％，其中新签工程合同500.5亿元，同比增长70.83％。
2009年，公司新签非冶金工程承包合同1090.5亿，超过冶金工程的759.5亿，由此可以预测，公司未来的非冶金工程承包收入占比也将稳步提升。冶金工程的毛利率高于房建等非冶金工程业务，为了应对非冶金工程收入占比提高可能带来的综合毛利率下降，公司将更多承接BT、BOT项目，并通过承接技术含量高的非冶金工程业务以及开发毛利率较高的海外市场等方式保障综合毛利率稳定。
海外主要资源项目将在2012年达产，有望成为公司未来发展的最大亮点；公司是国内最大的装备制造供应商之一，营口基地的逐渐达产将进一步扩大产能，强化领先地位；公司还涉足一级土地开发、保障性住房、住宅、商业地产等多个地产业细分领域，09年末土地储备达到281万方，09年开发保障性住房1372万方，并与石家庄、南京等城市签订了城市综合开发框架协议。
公司估值优势明显，再加上下游的钢铁和有色需求逐渐回暖、政府保障性住房建设力度较大、以及公司对非冶金工程市场开拓和海外矿产资源开拓前景看好，故维持对公司的“增持”投资评级。
华泰证券(601688)：稳扎稳打 步步为营
华泰证券是江苏最大的券商，2010年一季度，公司全面摊薄EPS为0.16元，每股净资产为5.41元；全年加权平均净资产收益率为4.24％。
经历了2006-2009年四次大规模收购、低成本扩张后，华泰未来的增长模式转向强化子公司管理和业务整合方面：在完成股权整合后，华泰联合和母公司分工合作的局面有助于专业化优势的发挥，也有助于保持华泰联合的独立发展能力以及企业的稳定性。
公司的一大投资亮点是麾下聚集了众多资质优秀的金融资产：长城伟业期货公司在期货行业内排名前列，拥有全面结算牌照和在商品、金融期货综合拓展的强大实力；公司持有南方基金45％股权，权益口径基金及集合理财计划管理规模居于行业第四，集合理财规模位列行业第一；直投业务刚刚起步，虽然受到国有股转持政策影响短期投资项目有限，但公司持有的江苏银行7％股权未来有较强的IPO预期。
纪业务单点市场份额对应市值以及经纪业务PS(市值/佣金收入)指标在券商板块中均处于较低水平，平均较行业折价17％。申银万国继续维持对公司的“增持”评级以及25元目标价格。
中国一重(601106)：核设备龙头
6日公司发布重大合同公告，中国一重与中电投控股的山东核电有限公司及江西核电有限公司签订了山东海阳核电厂3、4号机组，江西彭泽核电厂1、2号机组反应堆压力容器供货合同，合同总价格共计5.65亿元，履行期为2010-2014年。
一重最大的亮点在于其核电业务板块未来的爆发性增长潜力。为提高核电发电量在总发电量中的占比，我国近年积极发展核电建设，2020年核电发展目标或将调整为8600万千瓦甚至更高。截至2009年6月我国已核准项目有24个核电机组，按照4-5年的建设期，我们预计2011年将迎来核电设备需求的高峰期。中国一重作为我国核电设备最主要的提供商之一，将首先受益于核电设备需求的爆发性增长。目前我国90％以上的国产核电锻件、80％以上的国产核反应堆压力容器由一重生产，2008年至2009年6月30日国内核电站反应堆压力容器的26次招标中，公司中标21次。2009年公司核电新接订单达到37.39亿元，占当年新接订单39.5％，目前公司订单已排产至2013年和2014年。我们预计2012年公司核电设备收入占比有望达到20％以上，核电业务的爆发性增长将带动公司业绩步入新的增长轨道。
大型铸锻件是核电、火电、水电、大型船舶、石化、冶金轧制设备等国家技术装备的关键部件，世界上大型铸锻件的生产能力主要集中在日本、韩国、欧洲和中国，目前我国大型铸锻件供应能力不足，尤其是一些高端的铸锻件仍主要依赖进口。中国一重是我国主要的大型铸锻件提供商，大型铸锻件的生产能力和单件规模目前在国际上排名第二，2009年公司大型铸锻件新接订单24.42亿元，在当年新接订单占比达到25.8％。未来随着下游清洁能源设备的发展以及公司募头项目产能的陆续投放，大型铸锻件业务将迎来快速增长。
此外，公司重型压力容器近年新签合同增长迅猛，交货期已排至2010年10月。目前产品出口占比达到了50％，未来出口业务的快速发展将成为重型压力容器业务增长的重要驱动因素。
鉴于中国一重在重机行业中的龙头地位以及公司未来核电、重型压力容器、大型铸锻件快速增长带来的巨大发展潜力，东方证券建议“买入”。
中国北车(601299)：动车组业务是最大看点
公司营业收入主要由机车、客车、动车组、货车、城轨地铁车辆和其他收入构成。2010年第一季度，公司实现营业收入96.96亿元，同比增长36.4％％，实现归属于上市公司股东的净利润2.59亿元，同比增长38.8％；实现EPS0.03元。
近几年，受益于国家积极的宏观经济政策和在轨道交通装备方面投资的增加，公司迎来了难得的快速发展机遇。从公司分产品情况来看，公司去年在机车、客车和城轨地铁业务均实现了明显的增长，而货车和动车组业务出现了下滑。货车业务下滑主要原因是受金融危机影响，市场需求有所下降。动车组业务有小幅下滑，主要原因交付周期问题。公司目前已签订的350公里/小时动车组合同，大部分交车时间分布在2010-2012年期间，预计动车组业务将迎来高速发展。
从客运专线的建设来看，我国从2007年开始建设高速客运专线，当年总长度仅为1109公里(包括尚未运营线路)，2008年投产1730.1公里，而2009年当年建成投产的新线就达到2319公里。根据目前我国客运专线的开工进度和预计完工时间，我们预计2010年将建成客运新线约为1700公里，2011-2012两年将进入客运专线完工的高峰期，预计两年内将建成新线7600公里左右，到2012年，我国将有1.3万公里的高铁投入营运，并形成以北京为中心到绝大部分省会城市的1小时至8小时交通圈，到2020年将完成客运专线1.6万公里以上的规划目标。从动车组的保有量来看，2007年我国动车保有量为105组，2008年为176组，粗略测算，2009年保有量为300组左右，而根据铁道部计划，到2012年将达到800组以上，预计到2020年将达到3500组左右，未来需求空间巨大。
综合考虑行业增长的确定性、公司业绩增速、垄断的市场地位等因素，天相投顾给予公司“增持”的投资评级。
中国重工(601989)：新能源是新焦点
公司船用动力业务收入约为总收入的68％，船用辅机约占21％，这两部分业务中包括了军民用船配业务；运输车辆及其他收入约占9％。公司现有业务的最大看点在于军品和新能源相关业务。
尽管全球民用船舶订单09年下滑明显，但国产设备装船率的提升空间、中国制造成本优势等均是国内船配业务的增长因素，2010年预计全球船舶订单情况将有所恢复，我们预计公司民用船配业务将温和增长。
2009年军用船舶配套收入约占公司总收入的11％，主要包括舰艇用柴油机及部件、舰载武器发射装置、舰艇用导航、通讯设备、舰艇用传动装置等多种军用舰船装备产品。受益于我国的积极防御政策和国家建设战略海军的目标，军品业务将继续较快增长。
公司非船业务主要包括风电设备、核电装备、铁路货车等。目前公司的风电设备主要包括风电齿轮箱、偏航变桨减速箱等产品，2009年公司风电齿轮箱产品的增速超过70％，预计未来2-3年仍能维持较高增速；公司的核电装备产品主要包括核电应急发电机组及水处理系统、电解海水制氯设备、核电管道及锻件等，公司是目前核电站应急柴油机组领域唯一获得国家核安全局颁发的设计和制造许可证的境内企业，也是核电领域电解海水制氯设备的主要供应商。我们预计这部分业务将在未来1-2年内有爆发式增长。
可关注公司未来资产注入的想象空间以及长期发展趋势，中投证券维持“推荐”的投资评级。
台基股份(300046)：小行业 大未来
台基股份是国内大功率半导体器件的优势制造企业。公司与西电所、南车时代电器为国内大功率半导体器件制造的第一梯队。2008年公司销售收入名列全国第一。
为推动节能降耗，促进电力电子技术和产业的发展，国家发改委等有关部门出台政策支持新型电力电子器件产业化，并安排专项资金进行补贴。公司是国内第一梯队的大功率半导体器件供应商，综合市场占有率位居国内厂商第一。受益于国家节能减排政策的推动和国产产品替代进口需求的日益增强，公司作为国内龙头企业将明显受益。除大功率晶闸管外，公司正在以IGBT封装为突破口，积极与国外领先企业合作，试图将产品往上游延伸，未来公司极有可能在高压、大功率IGBT方面取得突破。
2010年一季度，公司实现营业收入0.44亿元，同比增长22.5％；归属母公司净利润980万元，同比大幅增长82.5％；每股收益0.18元，较上年同期增长49％，业绩快速增长符合市场预期。分季度来看，公司毛利率呈现出稳定的上升趋势，主要因为公司加强了高压、大功率晶闸管产品的开发和市场投放力度，其中6500V以上的大功率晶闸管良率已经超过70％，并且还在稳步提升，随着高压大功率产品出货量的逐步增加，公司盈利能力将进一步增长。
公司在创业板处于估值较低水平，日信证券给予“增持”评级。
正泰电器(601877)：业绩开门红 全年稳增
公司是国内最大的低压电器生产制造商，其产品主要包括配电电器、终端电器、控制电器、电源电器和电子电器五大类。低压电器由于种类繁多，量大面广，应用领域遍布国民经济各个行业，因此其具有弱周期的行业特征。
一季度开门红预示全年稳增。公司一季度营业总收入11.70亿元，同比增长33.88％，归属母公司所有者净利润1.54亿元，同比增长29.29％。一季度实现每股收益0.15元。由于公司业务特点季节性不强，考虑春节因素，全年业绩稳增20％以上已基本得到保证。
在摆脱了专利困扰后，“国际本土化”战略必将随全球复苏而提速。公司已成立全球六大洲区销售部，凭借产品品质、成本及销售服务体系上的优势，海外销售存在超预期可能。
全新高端品牌诺雅克将在年内逐步放量，优化和完善公司产品线，高品牌附加值对盈利能力的提升可以在11年显现。温州产能建设也有望从明年起贡献业绩。
引进海外专业团队打造电源系统公司，其逆变器产品借助光伏、风电及新能源汽车等新兴产业的快速发展机遇，有望成为公司近期增长最快的业务
作为行业龙头，进行产业整合的意愿和能力极强，公司股价在近期下跌后价值显现，国泰君安提升评级至“增持”。
云内动力(000903)：低碳背景下轿柴成长空间高
2009年3月《汽车产业调整与振兴》规划中，国家已经明确对排量3升以下、升功率达45千瓦以上乘用车柴油机进行重点扶持，国内发动机、汽车企业也表示将推出轿柴发动机产品。政府政策虽更倾向于新能源汽车，但对乘用车柴油化也没否定，且我们认为未来新能源汽车产业化还需较长时间，而在这之前为达节能减排目标，乘用车柴油化也是鼓励措施之一(柴油发动机比汽油发动机燃烧效率高，节油性能好，且柴油发动机二氧化碳排放低于汽油发动机约20％左右)。
在新能源汽车短期尚不能实现产业化的前提下，而政府又需要达到节能减排目标，轿柴比重上升的概率较大，公司轿柴基数低，且技术领先，是国内唯一将该轿柴量产并批量投放市场的厂家，未来轿柴成长性强；另外，公司财务状况良好，报表上现金12.3亿元(相当于每股3.25元)，目前股价被低估，看好公司中长期发展前景，给予“增持”评级。
小缸径多缸柴油机是公司现阶段盈利支撑点，轿柴是未来利润增长点。公司现有资产：传统的轻卡(农用车)柴油机+轿柴；现阶段公司盈利来源主要是传统柴油机，即给轻卡、农用车配套的发动机，目前行业内排名第二，市场份额在11％左右，我们认为随着城镇化进程的加快、汽车下乡政策的继续执行，轻卡需求仍将持续稳定增长，公司传统发动机业务将稳定增长；轿柴业务将从无到有，08年供货700台，2009年供货3000台，由于基数较低，随着配套量及配套车型的增加，轿柴将打开公司业绩增长的空间，成长性强。
晨鸣纸业(000488)：造纸龙头从复苏走向繁荣
最新一季报显示，2010年第一季度公司实现营业收入39亿元，同比上升36.28％，环比下降5％；实现每股盈利0.12元。销售淡季有如此成绩，显示出晨鸣业绩随宏观经济复苏而不断向好。
目前晨鸣各类纸品总产能约有350万吨，在国内企业中首屈一指。晨鸣纸品种类齐全，其中铜版纸、双胶纸和白卡纸的产量、毛利率与营收贡献位居前三。
今年以来，公司主要产品价格继续回升，4月份铜版纸、白卡纸、双胶纸、新闻纸、箱板纸同比上涨29.76％、25.83％、15.08％、20.47％、32.26％。
晨鸣今年没有新增产能投放，其盈利能力仍然来自于现有产能。今年白卡纸的市场景气程度将位列各纸品之首。截至2009年底，我国白卡纸需求约320万吨，而产能仅330万吨左右。白卡纸主要用于香烟、医药和食品等包装，这些行业的消费量将紧跟我国经济的复苏而增长，今年的总需求保守估计将增长11％，达到355万吨。2010年将投产的白卡纸新增产能，只有博汇的35万吨和珠海华丰的28万吨。因此今年全国白卡纸有效产能363万吨，对应355万吨的需求，供需关系良好，白卡纸销量和毛利率必将齐增。而且晨鸣当前白卡纸生产线开工率大约85％左右，产量还有上升空间。
从3月份运营情况来看，春节因素影响已基本消失，产能利用率重新回升至去年四季度水平，而文化类纸又逐步步入新一轮销售旺季，供需形势良好，推动纸价进一步提升。
预计近期将有新一轮提价，幅度约300元/吨左右，范围可能涵盖所有主流纸种。如果此次提价成功，则除新闻纸外，当前纸价均已到达历史高点附近，其中，箱板纸已突破历史高点。
公司目前在建三个新项目共185万吨纸种产能(80万吨铜版纸+60万吨白面纽卡+45万吨文化纸)目前土建部分已完成近80％，设备已订购完毕，预计年底可进入设备安装阶段，而相关人员、销售网络等的配套工作亦已全面展开。预计新产能有望于2011年中期投产，此外，在建的6.8万吨生活用纸项目当前进展顺利，预计有望于2010年底投产，2011年产能有望大幅释放。这些新产能将构成公司2011、2012年业绩增长的主动力。