2015年新能源汽车充
电桩行业分析报告
2015年8月
目 录
一、新能源汽车发展提升需求 ................................................................ 5
1、上半年新能源汽车销售数据靓丽 .................................................................... 5
2、新能源汽车确定高增长 .................................................................................... 6
二、充电桩政策燃点临近 ........................................................................ 7
1、国家级充电桩政策有望近期发布 .................................................................... 7
2、充电桩痛点亟需政策出台 ................................................................................ 8
3、2015 年地方充电基础设施政策密集出台 ...................................................... 9
三、配网与充电桩息息相关,大投资将带来传统业绩高速增长 ...... 11
1、配网投建将带动GDP 稳步增长 ................................................................... 12
2、地方农网改造同时开展行动 .......................................................................... 12
3、多省市编制十三五电网规划,配网是趋势 .................................................. 13
四、充电运营的价值 .............................................................................. 14
1、电费和充电服务费 .......................................................................................... 15
2、充电现金沉淀和金融业务 .............................................................................. 16
3、广告收入 .......................................................................................................... 17
4、保险收入 .......................................................................................................... 17
5、4S增值服务 ..................................................................................................... 18
6、新能源汽车销售提成 ...................................................................................... 18
7、汽车公司大数据 .............................................................................................. 19
8、小结 .................................................................................................................. 19
五、充电站的经济性测算 ...................................................................... 20
1、充电站经济效益受到充电曲线和电池容量的影响 ...................................... 20
2、小型直流快充电站经济效益测算 .................................................................. 21
六、重点公司 .......................................................................................... 23
1、万马股份 .......................................................................................................... 23
2、特锐德 .............................................................................................................. 23
七、主要风险 .......................................................................................... 23
新能源汽车发展提升对充电网络的需求:充电桩等基础设施的不完善是制约新能源汽车销量增加的重要因素,新能源汽车销量的强劲势头反过来又增加了对充电桩的需求。我们上调2015 年销量预测至25-30 万辆。
国家级充电桩政策有望发布:中国证券网报道,由能源局牵头制定的《电动汽车充电基础设施指南》和《充电基础设施建设指导意见》即将公布,今年同时推进的还有电动车充电国家标准的修订。同时,近期由能源局完成的《电动汽车充电基础设施建设规划》草案中提出,到2020 年国内充换电站数量达到1.2 万个,充电桩达到450 万个;电动汽车与充电设施的比例接近标配的1:1。预计未来六年国内新能源汽车充电桩(站)的直接市场规模有望达到1260 亿元;在此规模下,我们预计充电桩(站)产业年利润18-27 亿元。如果未来充电设施的年建设规模达到千亿元,我们预计充电桩(站)产业年利润可达70-100亿元。
配电网与充电桩息息相关:充电网络需求是配电网必须加大投资的原因之一,电气设备企业是最早进入充电桩生产和运营的群体,受益农网配网大投资,传统业务将获得快速提升。我们预计特锐德2016年的箱变业务收入和2014 年相比增长70%以上;万马股份2015 年电缆业务同比增长40-50%,2016 年和2014 年相比将实现翻倍的增长。
充电网络价值巨大:以充电桩为入口进行充电、广告、保险、金融、售车、4S 增值服务及汽车工业大数据等,才是对充电网络较全面的商业价值认识。按照500 万辆新能源车,充电网络利润空间为558
2015年新能源汽车充
电桩行业分析报告
2015年8月
目 录
一、新能源汽车发展提升需求 ................................................................ 5
1、上半年新能源汽车销售数据靓丽 .................................................................... 5
2、新能源汽车确定高增长 .................................................................................... 6
二、充电桩政策燃点临近 ........................................................................ 7
1、国家级充电桩政策有望近期发布 .................................................................... 7
2、充电桩痛点亟需政策出台 ................................................................................ 8
3、2015 年地方充电基础设施政策密集出台 ...................................................... 9
三、配网与充电桩息息相关,大投资将带来传统业绩高速增长 ...... 11
1、配网投建将带动GDP 稳步增长 ................................................................... 12
2、地方农网改造同时开展行动 .......................................................................... 12
3、多省市编制十三五电网规划,配网是趋势 .................................................. 13
四、充电运营的价值 .............................................................................. 14
1、电费和充电服务费 .......................................................................................... 15
2、充电现金沉淀和金融业务 .............................................................................. 16
3、广告收入 .......................................................................................................... 17
4、保险收入 .......................................................................................................... 17
5、4S增值服务 ..................................................................................................... 18
6、新能源汽车销售提成 ...................................................................................... 18
7、汽车公司大数据 .............................................................................................. 19
8、小结 .................................................................................................................. 19
五、充电站的经济性测算 ...................................................................... 20
1、充电站经济效益受到充电曲线和电池容量的影响 ...................................... 20
2、小型直流快充电站经济效益测算 .................................................................. 21
六、重点公司 .......................................................................................... 23
1、万马股份 .......................................................................................................... 23
2、特锐德 .............................................................................................................. 23
七、主要风险 .......................................................................................... 23
新能源汽车发展提升对充电网络的需求:充电桩等基础设施的不完善是制约新能源汽车销量增加的重要因素,新能源汽车销量的强劲势头反过来又增加了对充电桩的需求。我们上调2015 年销量预测至25-30 万辆。
国家级充电桩政策有望发布:中国证券网报道,由能源局牵头制定的《电动汽车充电基础设施指南》和《充电基础设施建设指导意见》即将公布,今年同时推进的还有电动车充电国家标准的修订。同时,近期由能源局完成的《电动汽车充电基础设施建设规划》草案中提出,到2020 年国内充换电站数量达到1.2 万个,充电桩达到450 万个;电动汽车与充电设施的比例接近标配的1:1。预计未来六年国内新能源汽车充电桩(站)的直接市场规模有望达到1260 亿元;在此规模下,我们预计充电桩(站)产业年利润18-27 亿元。如果未来充电设施的年建设规模达到千亿元,我们预计充电桩(站)产业年利润可达70-100亿元。
配电网与充电桩息息相关:充电网络需求是配电网必须加大投资的原因之一,电气设备企业是最早进入充电桩生产和运营的群体,受益农网配网大投资,传统业务将获得快速提升。我们预计特锐德2016年的箱变业务收入和2014 年相比增长70%以上;万马股份2015 年电缆业务同比增长40-50%,2016 年和2014 年相比将实现翻倍的增长。
充电网络价值巨大:以充电桩为入口进行充电、广告、保险、金融、售车、4S 增值服务及汽车工业大数据等,才是对充电网络较全面的商业价值认识。按照500 万辆新能源车,充电网络利润空间为558