西南财经大学
Southwestern University of Finance and Economics
2009 届
本科毕业论文（设计）
论文题目：＿_中国中小企业融资问题分析 学生姓名：＿＿＿＿＿赵海军＿＿＿＿＿＿_ 所在学院：＿＿＿＿_经济学院＿＿＿＿＿__ 专 业：＿＿＿＿＿经济学＿＿＿＿＿＿_ 学 号：＿＿＿＿40501059 ＿＿＿＿___ 指导教师：＿＿＿＿＿盖凯程＿＿＿＿＿＿_ 成 绩：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿_
2009年5月19日
西南财经大学
本科毕业论文（设计）原创性及知识产权声明
本人郑重声明：所呈交的毕业论文（设计）是本人在导师的指导下取得的成果。对本论文（设计）的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本毕业论文（设计）引起的法律结果完全由本人承担。
本毕业论文（设计）成果归西南财经大学所有。
特此声明
毕业论文（设计）作者签名：
作者专业：
作者学号：
年 月 日
西南财经大学本科学生毕业论文（设计）开题报告表
摘要
摘要：我国中小企业自改革开放以来不断成长，对社会贡献也越来越大。然而其发展瓶紧却由来已久，加上现今世界经济的减速，我国中小企业又面临更多新的挑战。本文就中小企业融资难问题，结合国外中小企业融资政策经验，从微观层
面分析其中相关主体的现状，进而宏观分析中小企业融资服务市场如何建立和完善。强调企业自身的融资策略以及政府的引导作用。
关键词：中小企业 融资政策 企业健康 融资关系
Abstract
Abstract: Since China's reform and opening up small and
medium-sized growing, contribution to society is also growing. However, their development has long-standing tight bottles,
together with the current slowdown in the world economy, China's small and medium enterprises are facing more new challenges. This article on the issue of SME financing, combined with foreign policy experience in financing small and medium enterprises, from micro-level analysis of the financing related to the relationship between the main body, which gives small and medium enterprises from a macro perspective, the proposed financing. Emphasis on the
financing of the enterprise's own strategy and the guiding role of the Government.
Key words: small and medium-sized Financing policy Corporate health The relationship between financing
标题及目录
我国中小企业融资问题分析
引
言···················································································································
·······························7
一、文献综
述···················································································································
···············7
二、中小企业融资相关理论简
述··································································································9
（一）、莫迪利亚尼——米勒理论（MM 理论）与权衡理
论····················································9
（二）、基于成长周期的融资模式与融资结构研
究····································································10
三、中小企业融资问题分
析··········································································································11
（一）、中小企业概
述···················································································································
·11
1、中小企业界
定···················································································································
·········11
2、中小企业发展现
状···················································································································
·11
（二）、中小企业融资难的原
因····································································································12
1、制度环境因
素···················································································································
·········12
2、企业健康因
素···················································································································
·········13
（三）、融资关系模型分析融资问
题····························································································14
四、国外中小企业融资政
策··········································································································17
（一）、美国中小企业融资政
策····································································································17
（二）、日本中小企业融资政
策····································································································18
（三）、意大利中小企业融资政
策································································································19
五、总
结···················································································································
·······················19
（一）、政策建
议···················································································································
·········20
1、建立专门信息咨询服务机
构····································································································20
2、引导中小企业竞争性联
合········································································································20
3、建立统一灵活的企业税收激励机
制························································································20
（二）、中小企业自
强···················································································································
·20
1、提高企业财务能
力···················································································································
·20
2、提高品牌意识和团结意
识········································································································20
3、发展中小型金融机
构················································································································21
参考文
献···················································································································
·······················22
致
谢···················································································································
·······························23
我国中小企业融资问题分析
中小企业是推进我国经济发展的中坚力量，但中小企业的发展却长期面临融资难问题的阻碍。中小企业多数都靠内源融资来补充自身的资金需求，但伴随中小企业自身管理不善、人才不足和财务不规范等因素，其自我积累所获得的资金非常有限。近年来，中央政府提出
了很多促进中小企业发展的政策措施，其中就包括加大信贷，但根据银监会有关负责人的披露，中小企业自2008年10月以来，其贷款增速远低于大企业。大企业在某种程度上挤压了中小企业的信贷供给。同时，世界经济的周期性危机仍在继续，加上A 型流感的全球蔓延，许多外向型中小企业还面临着定单减少和拖欠货款的风险。虽然在这种特殊的社会经济环境下，国内的中小企业总体上比国外的中小企业安全得多，但在融资体系建设上，国外的确有许多值得我国借鉴的地方。
一、文献综述
中小企业融资难是许多国家都普遍存在的现象，而考虑到中小企业对国家经济发展的重要贡献，许多国家也非常重视中小企业发展中的各种问题，中小企业融资问题自然成为了学术界经常研究的课题。对中小企业融资问题的研究主要有理论角度、制度角度和企业角度三个方面，理论角度的第一个解释就是信息不对称理论，该理论产生于20世纪60、70年代，由美国经济学家斯蒂格里茨、阿克尔洛夫和斯彭斯提出，后来被应用于包括金融市场方面的很多领域。信息不对称理论是指交易双方掌握的信息量不同会导致信息量少的一方利益受损。而中小企业和金融机构就存在信息不对称，逆向选择和道德风险普遍存在。风险偏好型的中小企业往往会接受金融机构的高利率水平，而风险规避型的中小企业会选择不去金融机构贷款，这样中小企业融资市场整体风险就会提高，进而使金融机构减少对中小企业的融
资服务。而在融资市场交易发生之后，也存在一些已经获得贷款的中小企业违背合同约定，随意改变贷款用途，使金融机构的预期收益下降甚至导致金融机构无法收回贷款。这也使中小企业融资市场的融资服务供给减少。理论角度的第二个解释是信贷配给理论，我国学者张维迎（1996）就指出在信息不对称的前提下，银行作为理性的个体，宁愿选择在相对低的利率水平拒绝一部分贷款人的申请，而不愿意选择在高利率水平上满足所有借款人的申请。“信贷配给指的是如下两种情况：1、在所有贷款申请人中，一部分人得到贷款，另一部分被拒绝，被拒绝的申请人即使愿意支付更高的利息也不能得到贷款；2、一个给定申请人的贷款需求只能部分地被满足。”（张维迎，《博弈论与信息经济学》，2004）信贷配给从供给需求角度揭示了金融机构无法为中小企业提供充足贷款的原因，这也成为信息不对称解释融资问题的很好补充。制度角度和企业角度分别从外因和内因上分析问题。近年来，许多研究都认为我国融资制度的不完善是中小企业融资困难的重要原因，主要是融资体系中缺乏对中小企业的贷款动力，同时也缺少与中小企业匹配的金融担保机构。财政部科学研究所所长贾康（2009）认为，解决中小企业融资难问题，须构建规范、合理的政策性融资体系，并形成可长期运行的操作框架。而企业角度的一致意见是中小企业自身素质差是融资困难的重要原因，包括经营管理不善、信用不高、担保资产缺乏和破产率高等因素。中小企业融资问题的根源何在? 许多学者的意见并不相同，有的认为关键是融资体系建设，有的认为根本在于市场的自由竞争不够充分，还有人认为企业自身因
素是问题的根源。我比较赞同第三种认识，解决问题要治根，而中小企业融资问题的根本在于企业自身，外部环境只是补充。
二、中小企业融资相关理论简述
（一）、莫迪利亚尼——米勒理论（MM 理论）与权衡理论
MM 理论假定在没有个人和企业所得税、没有企业破产风险、资本市场充分有效等条件下，企业资本结构与企业的市场价值无关，也就是说最佳资本结构并不存在。加入企业所得税因素得到修正的MM 理论，其结论是公司最佳的资本结构是负债比例占100%。后来在加入企业和个人所得税因素后所建立的米勒模型得出，个人所得税在某种程度上抵消了企业利息支付的节税利益，降低了负债企业的价值。虽然MM 理论脱离了现实的经济环境，但其对于研究资本结构进而阐释融资结构的思路给后来的研究者很多启发。
权衡理论是从平衡节税利益和各种成本权衡的角度，在考虑财务风险、破产成本和代理成本的前提下来研究企业市场价值和融资结构的关系。权衡理论认为企业负债增加虽然能够带来节税利益，但同时也会提高企业的财务风险和代理成本，要实现企业资本结构的最优化，必须权衡负债所产生的利益补偿和利益损失。
MM 理论和权衡理论都是从企业自身如何优化利益的角度来研究企业融资问题的，其前提是企业能够灵活地选择融资结构，而只有大企业存在这样的条件。中小企业虽然融资约束比较多，但在可能的融资选择中也可以参看这两种理论。
（二）、基于成长周期的融资模式与融资结构研究
基于成长周期的融资模式是结合企业生命周期理论，从企业发展的不同阶段来分析其融资模式的。根据韦斯顿和布里格姆的企业金融成长周期理论，将企业化分为初创期、成长阶段І、成长阶段ІІ、成长阶段ІІІ、成熟期、衰退期六个阶段，每个阶段的融资来源都存在一定差异，从而解释了企业不同时期的融资选择。美国经济学家伯杰和尤戴尔对这一理论进行了深化，他们将信息约束、企业规模和资金需要量作为影响企业融资结构的主要因素，从而阐述了处于不同时期的企业融资结构的一般变化规律，处于初创阶段的多数企业外源融资较少，其资金主要靠内源融资来满足，但随着企业资产规模和资金需要量的增加，外源融资也会相应增加。
而根据国内学者进行的实证分析，我国企业融资结构的变化规律基本符合企业金融成长周期理论，但大部分企业对内源融资的依赖程度仍然相当高。虽然中小企业的平均寿命较短，但其中也有相当一部分会从小企业逐渐发展为中型甚至大型企业，所以基于成长周期的融资模式和融资结构研究也是中小企业从长远角度看待融资问题的很好依据。
三、中小企业融资问题分析
（一）、中小企业概述
1、中小企业界定
对于中小企业的界定，各个国家都有不同的标准。我国2003年
制定的《中小企业标准暂行规定》主要根据企业的职工人数、销售额、资产总额等指标以及行业特点来界定中小企业，例如工业领域的中小企业必须符合职工人数在2000人以下，或者销售额在3亿以下，或者资产总额在4亿以下。零售业领域的中小企业必须符合职工人数在500人以下，或者销售额在1. 5亿以下。标准中对不同行业各项指标的计算都有明确规定。我国中小企业大部分都是民营企业，其中许多个体工商户都可以界定为小型企业。
2、中小企业发展现状
自改革开放以来，我国经济发展水平不断提高。9. 8%的GDP 年均增速，7%的居民收入年均增长率，这其中，中小企业无不发挥着越来越重要的作用。无论是上缴税收、创造就业机会，还是发明专利、推出新型产品，中小企业都做出了相当大的贡献。同时，中小企业在产权形式的多样化、企业规模的提高、资本或技术投入的增加、环保意识的深入等方面也取得了不少的进步。但中小企业的发展还存在着许多急待解决的难题，首先就是融资问题，由于中小企业自身平均寿命短、资金需求频繁、数量众多、偿债能力弱，以及大企业股票、债券以外的融资需求仍然旺盛等原因，我国中小企业在发展过程中始终存在相当大的资金缺口。其次是出口减少，世界经济不景气，很多外向型中小企业既怕接订单，又怕没订单，不是怕买货方拖欠货款，就是怕货卖不出去。再次就是税费问题，许多地方对中小企业缺乏明确的税费标准。有些县镇一级地方，存在很多乱收费现象，同时对不规范的中小企业又放松监管。
（二）、中小企业融资难的原因
1、制度环境因素
制度环境是指一系列用来建立生产、交换与分配基础的政治、社会和法律基础规则，是一地区正式制度和非正式制度对经济产生影响的因素总和。制度环境的好坏直接影响企业生存和发展状况。制度环境包括了政策环境、经济环境和法律环境三个方面，分析我国中小企业融资难题的外在原因就从以上三个方面入手。
近年来我国中小企业的政策环境和法律环境都有了明显的改善，2002年通过了《中华人民共和国中小企业促进法》，2004年设立中小企业发展专向基金，2005年推进中小企业信息化建设工程和修订了《中华人民共和国公司法》，2008年明确六大政策（财政引导、科技创新、完善担保体系、税收优惠、政府采购支持、清理行政事业性收费）扶持中小企业发展，2009年3月下拨10亿元中小企业信用担保补助资金。此外，各个地方政府也积极出台扶持中小企业的政策和规章制度，加快地方融资市场建设。可以说我国中小企业的政策环境和法律环境在一定程度上是减轻了中小企业的融资压力的。
我国中小企业融资困境更多源自经济环境。主要是金融或担保市场无法为中小企业提供充足有效的融资服务或担保支持，以及担保机构在与银行的关系中处于相当劣势的地位，无法合理的分摊风险与分享收益，同时伴随着仍在延续的世界经济危机所引起的出口减少、失业增加和虚拟资本市场低迷等不利因素的影响，中小企业融资困境很难在短时间内缓解。从中小企业融资方式的角度来看，一方面，中小
企业大多数都不具备通过证券市场直接融资的条件，而且2004年设立的中小企业板还处在不断完善的发展过程中，对中小企业融资力度有限。另一方面，间接融资市场中的中小企业融资领域仍然比较冷清，国有银行更多关注的是大型企业和具备偿债能力的中型企业的融资需求，而民营银行也采取相对保守的放贷原则，只有少数的外资银行相当重视中小企业融资市场，并且开展了富有成效的中小企业融资服务。最后还要提到民间资本，高额的利息和低成本的申请费用总还是给一些处在困境中的中小企业一棵救命稻草，但同时也增加了中小企业的偿债负担，这并不利于中小企业的长期发展。
2、企业健康因素
企业健康是指一系列执行销售渠道拓展、研究开发、品牌培养、维护供应商关系、财务管理和经营管理的职能部门的综合运行状况，是一个企业内组织效率、人才利用和文化意识对企业产生影响的各种因素的综合。企业健康直接影响着企业财务能力和企业寿命，这也无疑在一定程度上决定了企业能否在融资担保市场上获得充足资金。在这里，企业财务能力通过企业资产管理能力、偿债能力和盈利能力三方面来体现。
目前我国大多数的中小企业缺乏自主研究开发新产品的能力。根据2005年的有关资料显示，我国66. 9%的中小企业靠引进来获得新产品，其中只有33. 1%的企业能够较好地吸收新产品的核心技术。同时31. 5%的企业并不具备根据市场变化及时开发新产品的能力。我国中小企业员工的文化素质普遍较低，国务院发展研究中心企业研究所
西南财经大学
Southwestern University of Finance and Economics
2009 届
本科毕业论文（设计）
论文题目：＿_中国中小企业融资问题分析 学生姓名：＿＿＿＿＿赵海军＿＿＿＿＿＿_ 所在学院：＿＿＿＿_经济学院＿＿＿＿＿__ 专 业：＿＿＿＿＿经济学＿＿＿＿＿＿_ 学 号：＿＿＿＿40501059 ＿＿＿＿___ 指导教师：＿＿＿＿＿盖凯程＿＿＿＿＿＿_ 成 绩：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿_
2009年5月19日
西南财经大学
本科毕业论文（设计）原创性及知识产权声明
本人郑重声明：所呈交的毕业论文（设计）是本人在导师的指导下取得的成果。对本论文（设计）的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本毕业论文（设计）引起的法律结果完全由本人承担。
本毕业论文（设计）成果归西南财经大学所有。
特此声明
毕业论文（设计）作者签名：
作者专业：
作者学号：
年 月 日
西南财经大学本科学生毕业论文（设计）开题报告表
摘要
摘要：我国中小企业自改革开放以来不断成长，对社会贡献也越来越大。然而其发展瓶紧却由来已久，加上现今世界经济的减速，我国中小企业又面临更多新的挑战。本文就中小企业融资难问题，结合国外中小企业融资政策经验，从微观层
面分析其中相关主体的现状，进而宏观分析中小企业融资服务市场如何建立和完善。强调企业自身的融资策略以及政府的引导作用。
关键词：中小企业 融资政策 企业健康 融资关系
Abstract
Abstract: Since China's reform and opening up small and
medium-sized growing, contribution to society is also growing. However, their development has long-standing tight bottles,
together with the current slowdown in the world economy, China's small and medium enterprises are facing more new challenges. This article on the issue of SME financing, combined with foreign policy experience in financing small and medium enterprises, from micro-level analysis of the financing related to the relationship between the main body, which gives small and medium enterprises from a macro perspective, the proposed financing. Emphasis on the
financing of the enterprise's own strategy and the guiding role of the Government.
Key words: small and medium-sized Financing policy Corporate health The relationship between financing
标题及目录
我国中小企业融资问题分析
引
言···················································································································
·······························7
一、文献综
述···················································································································
···············7
二、中小企业融资相关理论简
述··································································································9
（一）、莫迪利亚尼——米勒理论（MM 理论）与权衡理
论····················································9
（二）、基于成长周期的融资模式与融资结构研
究····································································10
三、中小企业融资问题分
析··········································································································11
（一）、中小企业概
述···················································································································
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1、中小企业界
定···················································································································
·········11
2、中小企业发展现
状···················································································································
·11
（二）、中小企业融资难的原
因····································································································12
1、制度环境因
素···················································································································
·········12
2、企业健康因
素···················································································································
·········13
（三）、融资关系模型分析融资问
题····························································································14
四、国外中小企业融资政
策··········································································································17
（一）、美国中小企业融资政
策····································································································17
（二）、日本中小企业融资政
策····································································································18
（三）、意大利中小企业融资政
策································································································19
五、总
结···················································································································
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（一）、政策建
议···················································································································
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1、建立专门信息咨询服务机
构····································································································20
2、引导中小企业竞争性联
合········································································································20
3、建立统一灵活的企业税收激励机
制························································································20
（二）、中小企业自
强···················································································································
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1、提高企业财务能
力···················································································································
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2、提高品牌意识和团结意
识········································································································20
3、发展中小型金融机
构················································································································21
参考文
献···················································································································
·······················22
致
谢···················································································································
·······························23
我国中小企业融资问题分析
中小企业是推进我国经济发展的中坚力量，但中小企业的发展却长期面临融资难问题的阻碍。中小企业多数都靠内源融资来补充自身的资金需求，但伴随中小企业自身管理不善、人才不足和财务不规范等因素，其自我积累所获得的资金非常有限。近年来，中央政府提出
了很多促进中小企业发展的政策措施，其中就包括加大信贷，但根据银监会有关负责人的披露，中小企业自2008年10月以来，其贷款增速远低于大企业。大企业在某种程度上挤压了中小企业的信贷供给。同时，世界经济的周期性危机仍在继续，加上A 型流感的全球蔓延，许多外向型中小企业还面临着定单减少和拖欠货款的风险。虽然在这种特殊的社会经济环境下，国内的中小企业总体上比国外的中小企业安全得多，但在融资体系建设上，国外的确有许多值得我国借鉴的地方。
一、文献综述
中小企业融资难是许多国家都普遍存在的现象，而考虑到中小企业对国家经济发展的重要贡献，许多国家也非常重视中小企业发展中的各种问题，中小企业融资问题自然成为了学术界经常研究的课题。对中小企业融资问题的研究主要有理论角度、制度角度和企业角度三个方面，理论角度的第一个解释就是信息不对称理论，该理论产生于20世纪60、70年代，由美国经济学家斯蒂格里茨、阿克尔洛夫和斯彭斯提出，后来被应用于包括金融市场方面的很多领域。信息不对称理论是指交易双方掌握的信息量不同会导致信息量少的一方利益受损。而中小企业和金融机构就存在信息不对称，逆向选择和道德风险普遍存在。风险偏好型的中小企业往往会接受金融机构的高利率水平，而风险规避型的中小企业会选择不去金融机构贷款，这样中小企业融资市场整体风险就会提高，进而使金融机构减少对中小企业的融
资服务。而在融资市场交易发生之后，也存在一些已经获得贷款的中小企业违背合同约定，随意改变贷款用途，使金融机构的预期收益下降甚至导致金融机构无法收回贷款。这也使中小企业融资市场的融资服务供给减少。理论角度的第二个解释是信贷配给理论，我国学者张维迎（1996）就指出在信息不对称的前提下，银行作为理性的个体，宁愿选择在相对低的利率水平拒绝一部分贷款人的申请，而不愿意选择在高利率水平上满足所有借款人的申请。“信贷配给指的是如下两种情况：1、在所有贷款申请人中，一部分人得到贷款，另一部分被拒绝，被拒绝的申请人即使愿意支付更高的利息也不能得到贷款；2、一个给定申请人的贷款需求只能部分地被满足。”（张维迎，《博弈论与信息经济学》，2004）信贷配给从供给需求角度揭示了金融机构无法为中小企业提供充足贷款的原因，这也成为信息不对称解释融资问题的很好补充。制度角度和企业角度分别从外因和内因上分析问题。近年来，许多研究都认为我国融资制度的不完善是中小企业融资困难的重要原因，主要是融资体系中缺乏对中小企业的贷款动力，同时也缺少与中小企业匹配的金融担保机构。财政部科学研究所所长贾康（2009）认为，解决中小企业融资难问题，须构建规范、合理的政策性融资体系，并形成可长期运行的操作框架。而企业角度的一致意见是中小企业自身素质差是融资困难的重要原因，包括经营管理不善、信用不高、担保资产缺乏和破产率高等因素。中小企业融资问题的根源何在? 许多学者的意见并不相同，有的认为关键是融资体系建设，有的认为根本在于市场的自由竞争不够充分，还有人认为企业自身因
素是问题的根源。我比较赞同第三种认识，解决问题要治根，而中小企业融资问题的根本在于企业自身，外部环境只是补充。
二、中小企业融资相关理论简述
（一）、莫迪利亚尼——米勒理论（MM 理论）与权衡理论
MM 理论假定在没有个人和企业所得税、没有企业破产风险、资本市场充分有效等条件下，企业资本结构与企业的市场价值无关，也就是说最佳资本结构并不存在。加入企业所得税因素得到修正的MM 理论，其结论是公司最佳的资本结构是负债比例占100%。后来在加入企业和个人所得税因素后所建立的米勒模型得出，个人所得税在某种程度上抵消了企业利息支付的节税利益，降低了负债企业的价值。虽然MM 理论脱离了现实的经济环境，但其对于研究资本结构进而阐释融资结构的思路给后来的研究者很多启发。
权衡理论是从平衡节税利益和各种成本权衡的角度，在考虑财务风险、破产成本和代理成本的前提下来研究企业市场价值和融资结构的关系。权衡理论认为企业负债增加虽然能够带来节税利益，但同时也会提高企业的财务风险和代理成本，要实现企业资本结构的最优化，必须权衡负债所产生的利益补偿和利益损失。
MM 理论和权衡理论都是从企业自身如何优化利益的角度来研究企业融资问题的，其前提是企业能够灵活地选择融资结构，而只有大企业存在这样的条件。中小企业虽然融资约束比较多，但在可能的融资选择中也可以参看这两种理论。
（二）、基于成长周期的融资模式与融资结构研究
基于成长周期的融资模式是结合企业生命周期理论，从企业发展的不同阶段来分析其融资模式的。根据韦斯顿和布里格姆的企业金融成长周期理论，将企业化分为初创期、成长阶段І、成长阶段ІІ、成长阶段ІІІ、成熟期、衰退期六个阶段，每个阶段的融资来源都存在一定差异，从而解释了企业不同时期的融资选择。美国经济学家伯杰和尤戴尔对这一理论进行了深化，他们将信息约束、企业规模和资金需要量作为影响企业融资结构的主要因素，从而阐述了处于不同时期的企业融资结构的一般变化规律，处于初创阶段的多数企业外源融资较少，其资金主要靠内源融资来满足，但随着企业资产规模和资金需要量的增加，外源融资也会相应增加。
而根据国内学者进行的实证分析，我国企业融资结构的变化规律基本符合企业金融成长周期理论，但大部分企业对内源融资的依赖程度仍然相当高。虽然中小企业的平均寿命较短，但其中也有相当一部分会从小企业逐渐发展为中型甚至大型企业，所以基于成长周期的融资模式和融资结构研究也是中小企业从长远角度看待融资问题的很好依据。
三、中小企业融资问题分析
（一）、中小企业概述
1、中小企业界定
对于中小企业的界定，各个国家都有不同的标准。我国2003年
制定的《中小企业标准暂行规定》主要根据企业的职工人数、销售额、资产总额等指标以及行业特点来界定中小企业，例如工业领域的中小企业必须符合职工人数在2000人以下，或者销售额在3亿以下，或者资产总额在4亿以下。零售业领域的中小企业必须符合职工人数在500人以下，或者销售额在1. 5亿以下。标准中对不同行业各项指标的计算都有明确规定。我国中小企业大部分都是民营企业，其中许多个体工商户都可以界定为小型企业。
2、中小企业发展现状
自改革开放以来，我国经济发展水平不断提高。9. 8%的GDP 年均增速，7%的居民收入年均增长率，这其中，中小企业无不发挥着越来越重要的作用。无论是上缴税收、创造就业机会，还是发明专利、推出新型产品，中小企业都做出了相当大的贡献。同时，中小企业在产权形式的多样化、企业规模的提高、资本或技术投入的增加、环保意识的深入等方面也取得了不少的进步。但中小企业的发展还存在着许多急待解决的难题，首先就是融资问题，由于中小企业自身平均寿命短、资金需求频繁、数量众多、偿债能力弱，以及大企业股票、债券以外的融资需求仍然旺盛等原因，我国中小企业在发展过程中始终存在相当大的资金缺口。其次是出口减少，世界经济不景气，很多外向型中小企业既怕接订单，又怕没订单，不是怕买货方拖欠货款，就是怕货卖不出去。再次就是税费问题，许多地方对中小企业缺乏明确的税费标准。有些县镇一级地方，存在很多乱收费现象，同时对不规范的中小企业又放松监管。
（二）、中小企业融资难的原因
1、制度环境因素
制度环境是指一系列用来建立生产、交换与分配基础的政治、社会和法律基础规则，是一地区正式制度和非正式制度对经济产生影响的因素总和。制度环境的好坏直接影响企业生存和发展状况。制度环境包括了政策环境、经济环境和法律环境三个方面，分析我国中小企业融资难题的外在原因就从以上三个方面入手。
近年来我国中小企业的政策环境和法律环境都有了明显的改善，2002年通过了《中华人民共和国中小企业促进法》，2004年设立中小企业发展专向基金，2005年推进中小企业信息化建设工程和修订了《中华人民共和国公司法》，2008年明确六大政策（财政引导、科技创新、完善担保体系、税收优惠、政府采购支持、清理行政事业性收费）扶持中小企业发展，2009年3月下拨10亿元中小企业信用担保补助资金。此外，各个地方政府也积极出台扶持中小企业的政策和规章制度，加快地方融资市场建设。可以说我国中小企业的政策环境和法律环境在一定程度上是减轻了中小企业的融资压力的。
我国中小企业融资困境更多源自经济环境。主要是金融或担保市场无法为中小企业提供充足有效的融资服务或担保支持，以及担保机构在与银行的关系中处于相当劣势的地位，无法合理的分摊风险与分享收益，同时伴随着仍在延续的世界经济危机所引起的出口减少、失业增加和虚拟资本市场低迷等不利因素的影响，中小企业融资困境很难在短时间内缓解。从中小企业融资方式的角度来看，一方面，中小
企业大多数都不具备通过证券市场直接融资的条件，而且2004年设立的中小企业板还处在不断完善的发展过程中，对中小企业融资力度有限。另一方面，间接融资市场中的中小企业融资领域仍然比较冷清，国有银行更多关注的是大型企业和具备偿债能力的中型企业的融资需求，而民营银行也采取相对保守的放贷原则，只有少数的外资银行相当重视中小企业融资市场，并且开展了富有成效的中小企业融资服务。最后还要提到民间资本，高额的利息和低成本的申请费用总还是给一些处在困境中的中小企业一棵救命稻草，但同时也增加了中小企业的偿债负担，这并不利于中小企业的长期发展。
2、企业健康因素
企业健康是指一系列执行销售渠道拓展、研究开发、品牌培养、维护供应商关系、财务管理和经营管理的职能部门的综合运行状况，是一个企业内组织效率、人才利用和文化意识对企业产生影响的各种因素的综合。企业健康直接影响着企业财务能力和企业寿命，这也无疑在一定程度上决定了企业能否在融资担保市场上获得充足资金。在这里，企业财务能力通过企业资产管理能力、偿债能力和盈利能力三方面来体现。
目前我国大多数的中小企业缺乏自主研究开发新产品的能力。根据2005年的有关资料显示，我国66. 9%的中小企业靠引进来获得新产品，其中只有33. 1%的企业能够较好地吸收新产品的核心技术。同时31. 5%的企业并不具备根据市场变化及时开发新产品的能力。我国中小企业员工的文化素质普遍较低，国务院发展研究中心企业研究所