中级会计职称《财务管理》知识点：目标现金余额的确定
会计职称考试《中级财务管理》 第五章 营运资金管理
知识点预习：目标现金余额的确定
（一）成本模型
成本模型是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。 最佳现金持有量＝min （管理成本＋机会成本＋短缺成本）
【例•单选题】（2010年考题）运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（ ）。
A. 最佳现金持有量＝min （管理成本＋机会成本＋转换成本）
B. 最佳现金持有量＝min （管理成本＋机会成本＋短缺成本）
C. 最佳现金持有量＝min （机会成本＋经营成本＋转换成本）
D. 最佳现金持有量＝min （机会成本＋经营成本＋短缺成本）
【答案】B
【解析】在成本模型下，最佳现金持有量是管理成本、机会成本和短缺成本三者之和的最小值。所以，本题的答案为选项B 。
（二）随机模型（米勒—奥尔模型）
【例•单选题】某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低控制线为1500元，现金余额的回归线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据米勒—奥尔模型，此时应当投资于有价证券的金额是（ ）元。
A.0
B.6500
C.12000
D.18500
【答案】A
【解析】R －L ＝8000－1500＝6500元，H ＝8000＋2×6500＝21000元。根据现金管理的米勒－奥尔模型，如果现金量在控制上下限之间，不必进行现金与有价证券转换。
【例•单选题】下列关于目标现金余额确定的随机模式中“回归线”的表述中，正确的是（ ）。
A. 回归线的确定与企业最低现金每日需求量无关
B. 有价证券利息率增加，会导致回归线上升
C. 有价证券的每次固定转换成本上升，会导致回归线上升
D. 当现金的持有量高于或低于回归线时，应立即购入或出售有价证券
【答案】C
【例•判断题】（2011年考题）在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。（ ）
【答案】√
【解析】在随机模型中，由于现金流量波动是随机的，只能对现金持有量确定一个控制区域，定出上限和下限。当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明企业现金持有量处于合理的水平，无需进行调整。所以本题的说法正确。
中级会计职称《财务管理》知识点：目标现金余额的确定
会计职称考试《中级财务管理》 第五章 营运资金管理
知识点预习：目标现金余额的确定
（一）成本模型
成本模型是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。 最佳现金持有量＝min （管理成本＋机会成本＋短缺成本）
【例•单选题】（2010年考题）运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（ ）。
A. 最佳现金持有量＝min （管理成本＋机会成本＋转换成本）
B. 最佳现金持有量＝min （管理成本＋机会成本＋短缺成本）
C. 最佳现金持有量＝min （机会成本＋经营成本＋转换成本）
D. 最佳现金持有量＝min （机会成本＋经营成本＋短缺成本）
【答案】B
【解析】在成本模型下，最佳现金持有量是管理成本、机会成本和短缺成本三者之和的最小值。所以，本题的答案为选项B 。
（二）随机模型（米勒—奥尔模型）
【例•单选题】某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低控制线为1500元，现金余额的回归线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据米勒—奥尔模型，此时应当投资于有价证券的金额是（ ）元。
A.0
B.6500
C.12000
D.18500
【答案】A
【解析】R －L ＝8000－1500＝6500元，H ＝8000＋2×6500＝21000元。根据现金管理的米勒－奥尔模型，如果现金量在控制上下限之间，不必进行现金与有价证券转换。
【例•单选题】下列关于目标现金余额确定的随机模式中“回归线”的表述中，正确的是（ ）。
A. 回归线的确定与企业最低现金每日需求量无关
B. 有价证券利息率增加，会导致回归线上升
C. 有价证券的每次固定转换成本上升，会导致回归线上升
D. 当现金的持有量高于或低于回归线时，应立即购入或出售有价证券
【答案】C
【例•判断题】（2011年考题）在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。（ ）
【答案】√
【解析】在随机模型中，由于现金流量波动是随机的，只能对现金持有量确定一个控制区域，定出上限和下限。当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明企业现金持有量处于合理的水平，无需进行调整。所以本题的说法正确。