第一章 证券概述一、单选题 １、证券按其性质不同，可以分为 （ A Ａ.凭证证券和有价证券 Ｃ.商品证券和无价证券 ） 。Ｂ.资本证券和货币证券 Ｄ.虚拟证券和有价证券 ）货币证券和资本证券。 Ｄ.债务证券２、广义的有价证券包括 （ A Ａ.商品证券 Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券３、有价证券是（ Ａ.商品证券C ）的一种形式。 Ｃ.虚拟资本 Ｄ.债务资本 ） 、政府证券和国际证券。Ｂ.权益资本４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、 D （Ａ.银行证券 Ｂ.保险公司证券 Ｃ.投资公司证券 Ｄ.金融机构证券 ５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最 终源泉是（ Ａ.买卖差价 Ｃ.生产经营过程中的价值增值 C ） 。 Ｂ.利息或红利 Ｄ.虚拟资本价值６、 投资者持有证券是为了取得收益， 但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。 所以， 收益是对风险的补偿，风险与收益成（ Ａ.正比 二、多选题 １、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（ＢＣ ） 。 Ｂ.反比 Ｃ.不相关 A ）关系。Ｄ.线性Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券 ） 。２、广义的有价证券包括很多种，其中有（ＡＣＤ Ａ.商品证券 Ｂ.凭证证券 Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券３、 货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。 属于货币证券的有 （ ＡＢＣＤ ） 。 Ｂ.商业本票 Ｃ.银行汇票 Ｄ.银行本票 ） 。Ａ.商业汇票４、下列属于货币证券的有价证券是（ ＡＢ Ａ.汇票 Ｂ.本票 Ｃ.股票Ｄ.定期存折５、 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券， 持券人对发行 人有一定收入的请求。这类证券有（ ＢＣＤ Ａ.银行证券 Ｂ.股票 Ｃ.债券 ） 。Ｄ.基金证券 ） 。６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ＡＢＣ Ａ.非挂牌证券 三、判断题 三、１、２、３、４、５、６、７、８、９、１０、 １、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。 对 （ ２、购物券是一种有价证券。 （错 ） ） Ｂ.非上市证券 Ｃ.场外证券 Ｄ.场内证券３、 有价证券是指无票面金额， 证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所 有权或债权证券。 （错 ） ）４、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。 （错５、有价证券本身没有价值，所以没有价格。 错 （） 对 ）６、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。 （７、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。 （ 错） ） 对 ）８、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。 （对 ９、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。 （ １０、股票、债券和证券投资基金属于货币证券。 （ 错）第二章债券一、单选题 １、债券是由（ C Ａ.投资者 ）出具的。 Ｃ.债务人 Ｄ.代理发行者 ） 。Ｂ.债权人２、债券代表其投资者的权利，这种权利称为（ Ａ.债权 Ｂ.资产所有权AＣ.财产支配权 Ｄ.资金使用权３、债券根据（ D Ａ. 性质 Ｂ.对象）分为政府债券、金融债券和公司债券。 Ｃ.目的 Ｄ.主体４、 计算利息时， 按一定期限将所生利息加入本金再计算利息， 逐期滚算的债券被称为 （ B ） 。 Ａ.贴现债券 Ｂ.复利债券 Ｃ.单利债券 ） 。 Ｄ.累进利率债券５、贴现债券的发行属于（ CＡ.平价方式Ｂ.溢价方式Ｃ.折价方式Ｄ.都不是 ） 。６、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（ A Ａ.券面形态 Ｂ.发行方式 ） 。 Ｃ.筹资手段 ） 。 Ｄ.金融债券 ） 。 Ｄ.所有权凭证 Ｃ.流通方式 Ｄ.偿还方式７、公债不是（ D Ａ.有价证券Ｂ.虚拟资本８、安全性最高的有价证券是（ B Ａ.股票 Ｂ.国债Ｃ.公司债券９、公司不以任何资产作担保而发行的债券是（ A Ａ.信用公司债Ｂ.承保公司债 Ｃ.参与公司债 Ｄ.收益公司债 ） 。１０、公司以其金融资产抵押而发行的债券是（ C Ａ.承保公司债 Ｃ.证券抵押信托公司债 二、多选题 １、债券票面的基本要素有（ ＡＢＣＤ Ａ.债券票面价值 Ｃ.债券利率 ） 。 Ｂ.不动产抵押公司债 Ｄ.设备信托公司债Ｂ.债券偿还期限 Ｄ.债券发行者名称 ） 。２、影响债券利率的因素主要有（ ＡＢＤ Ａ.银行利率水平 Ｂ.筹资者资信Ｃ.债券票面金额 Ｄ.债券偿还期限 ） 。３、影响债券偿还期限的因素主要有（ＢＣＤＡ.债券票面金额 Ｂ.债务人资金需求时限 Ｃ.市场利率变化 Ｄ.债券变现能力４、根据债券券面形态，国债可以分为（ ＡＢＣ Ａ.实物国债 Ｂ.凭证式国债 Ｃ.记帐式国债 ） 。） 。 Ｄ.附息票国债５、债券的性质可以概括为（ＡＣＡ.属于有价证券 Ｂ.是一种真实资本 Ｃ.是债权的表现 ６、债券的特征可以表现为（ＡＢＣＤ Ａ.偿还性 Ｂ.安全性 Ｃ.收益性 ） 。Ｄ.是所有权凭证Ｄ.流动性 ） 。 Ｄ.累进利率债券７、按计息方式分类，债券可以分为（ＡＢＣＤ Ａ.单利债券 Ｂ.复利债券 Ｃ.贴现债券 ） 。８、国际债券的特点有（ＡＢＣＤ Ａ.资金来源的广泛性 Ｃ.发行规模的巨额性 三、判断题Ｂ.计价货币的通用性 Ｄ.汇率变化的风险性１、 债券不是债权债务关系的法律凭证。 错 （）２、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低 筹资者的利息负担。 错 （ ）３、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益。 对） （ ４、债券投资收益不能收回有两种情况，一是债务人不履行义务，二是流通市场风险。 （对 ） ５、一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。 （ ６、发行债券是金融机构的主动负债。 （ 对） 错 ）７、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经营决策。 （错） 对 ）８、 在美国发行的外国债券被称为扬基债券， 在日本发行的外国债券称为武士债券。 （第三章 股票一、单选题 １、 设立股份有限公司申请公开发行股票， 发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总 额的（ D Ａ.２０% ） 。 Ｂ.２５% Ｃ.３０% ） 。 Ｄ.理事会 Ｄ.３５%２、股份有限公司的最高权力机构是（ Ａ.董事会 Ｂ.监事会CＣ.股东大会３、监事由（ A Ａ.股东大会）选举产生。 Ｃ.董事会 Ｄ.上级任命Ｂ.职工代表大会 A ） 。４、股票体现的是（ Ａ.所有权关系Ｂ.债券债务关系Ｃ.信托关系Ｄ.契约关系５、蓝筹股通常指（ B） 的股票。Ａ.发行价格高 Ｂ.经营业绩好的大公司 Ｃ.交易价格高 Ｄ.交易活跃 二、多选题 １、普通股票股东享有的权利主要是（ＡＢＣＤ ） 。 Ａ. 公司经营决策的参与权 Ｃ. 剩余资产分配权 Ｂ. 公司盈余分配权 Ｄ. 优先认股权 ） 。２、按照投资者承担风险和享受权利的不同股票分为（ ＡＢＡ.普通股股票Ｂ.优先股股票Ｃ.记名股票Ｄ.不记名股票 ） 。３、普通股股票的优先认股权的处理方法有（ＡＢＤ Ａ.行使此权利来认购新发行的普通股票 Ｃ.将公司分配的优先认股权向公司兑现Ｂ.将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬 Ｄ.不行使此权利而听任其过期失效 ） 。４、上市股票的市场价格受诸多因素的影响，这些因素包括（ＡＢＣＤ Ａ.公司经营状况 Ｂ.宏观经济因素 Ｃ.行业因素 Ｄ.投资者心理因素 三、判断题 １、普通股是股份公司发行的一种标准股票。 （对 ）２、所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。 （ 对 ） ３、B 股是以美元或港币标明面值并认购和交易的。 （ ４、公众股是指社会公众股部分。 （ 错 ） ） 错 ）５、境外上市外资股是外币认购的、以境外上市地的货币标明面值的股票。 错 （第四章 证券投资基金一、单选题 １、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ Ａ.基金托管人 Ｂ.基金承销公司 Ｃ.基金管理人 ）管理和运用。CＤ.基金投资顾问 ）托管。２、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ A Ａ.基金托管人 Ｂ.基金承销公司 Ｃ.基金管理人 ） 。Ｄ.基金投资顾问３、契约型基金反映的是（ DＡ.产权关系Ｂ.所有权关系Ｃ.债权债务关系 ） 。 Ｄ.珠宝Ｄ.信托关系４、证券投资基金的资金主要投向（ C Ａ.实业 Ｂ.邮票 Ｃ.有价证券５、开放式基金的基金单位是直接按（ Ａ.市场供求 Ｂ.基金资产总值C ）来计价的。 Ｄ.基金收益Ｃ.基金单位资产净值６、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的 （ B ）为准 。 Ｂ.收盘价 Ｃ.最高价 Ｄ.最低价 ）Ａ.开盘价７、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市债券，是以计算日集中交易市场的（B 为准 。 Ａ.开盘价 Ｂ.收盘价 Ｃ.最高价 ） 。 Ｄ.证券投资信托基金 Ｄ.最低价８、基金在美国的称谓是（ AＡ.共同基金 Ｂ.互助基金 Ｃ.单位信托基金 二、多选题１、 作为证券市场一种重要的投资方式， 证券投资基金具备的明显特点是 （ＡＣＤ Ａ.集合投资 Ｂ.较高收益 Ｃ.分散风险 Ｄ.专家管理 ） 。） 。２、按基金设立后能否赎回或能否追加投资，基金可分为（ＢＣ Ａ.收入型基金 Ｂ.封闭型基金 Ｃ.开放型基金 Ｄ.成长型基金 ） 。 Ｄ.公司型基金３、根据组织形式的不同，投资基金可分为（ＣＤ Ａ.封闭型基金 Ｂ.开放型基金 Ｃ.契约型基金４、货币市场基金的投资工具包括（ Ａ.股票 Ｂ.银行票据ＢＣＤ） 。 Ｄ.短期国债 ） 。Ｃ.商业票据５、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（ＢＣＡ.申购价一般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费 Ｂ.赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费 Ｃ.申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费 Ｄ.赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费 ６、根据投资风险与收益的目标不同，可将投资基金划分为（ Ａ.成长型基金 Ｂ.收入型基金 Ｃ.成长及收入型基金 三、判断题 １、证券投资基金既是一种投资制度，也是一种投资工具。 对 （ ） Ｄ.平衡型基金 ） 。２、证券投资基金是一种金融信托形式。它与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托 人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。 ３、公司型基金是以发行股份的方式募集资金的。 （对 ４、契约型基金设有董事会。 （ 错 ） ） ） （对 ）５、基金托管人是基金资产的名义持有人。 （对６、基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人发出买进或卖出证券及 相关指令。 （ 对 ）７、债券基金的收益受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会下降；反之，若市场利率上调时，其收益会上升。（错） 错 ）８、根据我国相关基金法规的规定，各基金资产之间可以相互交易。 （ ９、基金托管人也可以从事基金投资。 错 （ １０、契约型基金是依法注册的法人。 （ ）错 ）第五章 金融衍生工具一、单选题 １、 １９７５年１０月２０日率先开办政府国民抵押协会的抵押债券期货， 标志着利率期货 的正式产生的交易所是（ B ） 。 Ａ.芝加哥商业交易所 Ｂ.芝加哥期货交易所 Ｃ.纽约证券交易所 Ｄ.美国堪萨斯农产品交易所２、 １９８２年２月率先开办堪萨斯价值型综合指数期货， 标志着股价指数期货的正式产生 的交易所是（ D ） 。Ａ.芝加哥商业交易所 Ｂ.芝加哥期货交易所 Ｃ.纽约证券交易所 Ｄ.美国堪萨斯农产品交易所３、 先在期货市场买进期货， 以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的 期货交易方式是（ A ） 。 Ａ.多头套期保值 Ｂ.空头套期保值 Ｃ.交叉套期保值 Ｄ.平行套期保值４、先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场的盈利弥补现货市场的损失从 而达到保值的期货交易方式是（ B ） 。Ａ.多头套期保值Ｂ.空头套期保值Ｃ.交叉套期保值 Ｄ.平行套期保值５、看涨期权的买方具有在约定期限内按（ D ）价格买入一定数量金融资产的权利。 Ａ.市场价格 Ｂ.买入价格 Ｃ.卖出价格 Ｄ.协议价格６、金融期货的交易对象是（ C ） 。 Ａ.金融商品 Ｂ.金融商品合约 Ｃ.金融期货合约 ） 。 Ｄ.金融期权７、可转换证券实际上是一种普通股票的（ AＡ.长期看涨期权 Ｂ.长期看跌期权 Ｃ.短期看涨期权 Ｄ.短期看跌期权 ８、认股权证的认购期限一般为（ B ） 。 Ａ.２-１０年 二、多选题 １、金融期货的类型主要有（ＡＣＤ Ａ.外汇期货 Ｂ.股票期货 ） 。 Ｄ.股价指数期货 ） 。 Ｃ.利率期权 ） 。 Ｄ.股票期权 Ｂ.３-１０年 Ｃ.两周到３０天 Ｄ.两周到６０天Ｃ.利率期货２、金融期权的种类主要有（ＡＢＣＤ Ａ.金融期货合约期权 Ｂ.外汇期权 ＡＢＤ３、可转换证券的特点是（ Ａ.有事先规定的转换期限 Ｃ.可转换成优先股Ｂ.持有者的身份随证券的转换而相应转换 Ｄ.可转换成普通股 ） 。 Ｄ.认股方式 ） 。４、认股权证的三要素是（ＡＢＣ Ａ.认股价格 Ｂ.认股期限Ｃ.认股数量５、金融期货的特征之一就是其金融商品的特有性质，其主要表现在（ＡＢＣＡ.金融商品的同质性 Ｃ.金融商品价格的易变性 ６、金融期货的功能主要有（ Ａ.投资功能 Ｂ.筹资功能Ｂ.金融商品的耐久性 Ｄ.金融商品的复杂性 ＣＤ ） 。 Ｄ.价格发现功能 ） 。Ｃ.套期保值功能７、期货交易中套期保值的基本类型有（ ＡＢＡ.多头套期保值 Ｂ.空头套期保值 Ｃ.交叉套期保值 Ｄ.平行套期保值 ８、可转换公司债券的特征是（ ＡＢＣ Ａ.具有公司债券和股票的双重特征 ） 。 Ｂ.投资者可自行选择是否转股Ｃ.转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权 Ｄ.转债持有人拥有是否实施赎回条款的选择权 三、判断题 １、所谓金融期货，是指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货交易 方式。 对 （ ）２、 期货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时闲置的货币资金寻找生息获利 的投资机会。 （错 ） ）３、在期货交易中，大多数期货合约是做相反交易对冲了结的。 对 （４、多头套期保值，是指为回避未来现货价格上涨的不利风险，先行买进期货，而于合约到 期前再卖出以实现套期保值的策略。 （对 ）５、 期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了买或卖的权利， 但不承担必须买或 卖的义务。 对 （ ）６、期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。 对 ） （ ７、看跌期权的卖方具有在一定期限内按协议价买进一定数量金融资产的权利。 （对 ８、可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换。 错 （ ９、认股权证是普通股股东的一种特权。 错 （ ） ） ） ）１０、优先认股权在多数情况下与债券或优先股共同发行。 （错第六章 证券市场概述一、单选题 １、证券市场按其职能（即纵向结构）划分，可分为（ C ） 。 Ａ.股票市场和债券市场 Ｃ.发行市场和流通市场 Ｂ.场内市场和场外市场 Ｄ.国内市场和国外市场 ） 。 Ｄ.国有企业转制 ） 。２、下列不属于证券市场的基本职能的是（D Ａ.筹措资金 Ｂ.资本定价 Ｃ.资本配置３、证券市场按对象（即横向结构）划分，可分为（ A Ａ.股票市场、债券市场和基金市场 Ｃ.国内市场和国际市场Ｂ.发行市场和流通市场 Ｄ.场内市场和场外市场 ） 。４、证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的（AＡ.政府及其机构、金融机构、公司和企业 Ｂ.中央政府、地方政府、公司和企业 Ｃ.政府机构、中央银行、公司和企业 Ｄ.政府机构、金融机构、财政部、公司和企业５、机构投资者主要有（ D ） 。 Ａ.企业 Ｂ.金融机构 Ｃ.公益基金 Ｄ.以上都是６、证券公司的主要业务内容有（ D） 。 Ａ.股票、债券和基金 Ｂ.发行、自营和基金管理 Ｃ.承销、咨询和基金管理Ｄ.承销、经纪、自营、投资咨询、购并、受托资产管理、基金管理 ７、证券业协会和证券交易所属于（ C Ａ.政府组织 Ｃ.自律组织 ） 。Ｂ.政府在证券业的分支机构 Ｄ.证券业最高监管机构８、资本市场是融通长期资金的市场，它又可进一步分为（ B ） 。 Ａ.证券市场和回购协议市场 Ｃ.证券市场和同业拆借市场 Ｂ.证券市场和中长期信贷市场 Ｄ.证券市场和货币市场９、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所，即为（ B ）市场。 Ａ.直接融资 Ｂ.间接融资 Ｃ.资本 Ｄ.货币１０、以下的（ A ）是会员制证券交易所的最高权力机构。 Ａ.会员大会 二、多选题 １、资本市场可划分为（ ＡＢ ） 。 Ａ.中长期信贷市场和证券市场 Ｃ.证券市场和回购市场 Ｂ.中长期信贷市场、股票市场和债券市场 Ｄ.中长期信贷市场、证券市场和回购市场 Ｂ.董事会 Ｃ.理事会 Ｄ.监察委员会２、证券市场按其纵向结构可以划分为（ ＢＣＤ ） 。Ａ.股票市场和债券市场 Ｃ.一级市场和二级市场Ｂ.发行市场和流通市场 Ｄ.初级市场和次级市场 ＢＤ ）的３、２０世纪７０年代开始，世界证券市场出现了高度繁荣的局面，形成了（ 全新特征。 Ａ.投资交易快速化 Ｂ.金融证券化 Ｃ.投资者固定化 ） 。Ｄ.证券市场自由化４、我国采用无纸化发行和交易的证券品种有（ＢＣＤ Ａ.ＡＤＲS Ｂ.基金 Ｃ.债券 Ｄ.股票５、 ２００１年１２月１１日我国正式加入ＷＴＯ， 我国政府承诺证券业５年过渡期间对外 开放的内容有（ＡＣＤ ） 。Ａ.外国证券机构可以直接从事Ｂ股交易 Ｂ.外国证券机构可以申请成为中国证券交易所的正式会员 Ｃ.允许外国机构设立合营公司以及国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过３３％， 加入３年后不超过４９％ Ｄ.加入后３年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过１／３ ６、证券交易所的组织形式分为（ ＡＢ ） 。 Ａ.公司制 Ｂ.会员制 Ｃ.合作制 Ｄ.独资 ） 。 Ｄ.自律组织７、证券市场的参与者包括（ＡＢＣＤ Ａ.证券发行人 Ｂ.证券投资人Ｃ.证券市场中介机构 ＡＢ ） 。８、目前我国证券公司实行分类管理，其类型分为（ Ａ.综合类证券公司 Ｂ.经纪类证券公司Ｃ.合营证券公司Ｄ.中外合资证券公司三、判断题 １、证券投资者所承担的风险越大，其遭受的损失也越大。 （ 错 ） ）２、股份公司的自有资本来自于公司从股票市场上筹集的资金。 对 （３、证券发行人将证券出售给社会投资者，这一切是由证券承销商来完成的，所以，证券发 行人就是证券承销商。 错 （ ） 错 ） ）４、证券发行人是资金的供应者。 （５、证券业协会是证券市场的监管机构。 错 （６、证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，它们是：会计事务所和律 师事务所。 错 （ ） ） ）７、间接融资是指通过银行所进行的资金融通活动。 （对８、股票和债券融资由于投资银行介入其中，增加了直接融资的成本。 （错９、证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格，它充分地反映了证券市场的供求状况。 （ 对 ）１０、证券市场是有价证券发行和流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。 对) （第七章证券发行市场 一、单选题 １、以下不是证券发行主体的是（ C ） 。 Ａ.政府 Ｂ.企业 Ｃ.居民 Ｄ.金融机构２、下述（ D ）不是证券发行市场的作用。 Ａ.为资金需求者提供资金筹措的渠道 Ｂ.为资金供应者提供投资和获利的机会Ｃ.形成资金流动的收益导向机制Ｄ.为证券持有者提供变现的机会３、 证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自 行购入的承销方式称为（ C ） 。 Ａ.全额包销 Ｂ. 余额包销 Ｃ.包销 Ｄ.代销４、以下不是债券发行价格形式的是（ D ） 。 Ａ.平价发行 Ｂ.溢价发行 Ｃ.折价发行 Ｄ.时价发行５、市盈率的决定因素有股票市价和（ A ） 。 Ａ.每股净盈利 Ｂ.每股净资产 Ｃ.股本总额 Ｄ.股东人数６、根据我国有关法律规定，发行人申请初次公开发行股票，应当符合的条件之一是，发起 人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（ C ） 。 Ａ.２５％ 二、多选题 １、证券发行市场由以下主体（ ＡＢＣ ）组成。 Ａ.证券发行者 Ｂ.证券投资者 Ｃ.证券中介机构 ） 。 Ｄ.金融机构 Ｄ. 有价证券 Ｂ.３０％ Ｃ.３５％ Ｄ.４０％２、证券发行人主要是（ＡＢＤ Ａ.政府 Ｂ.企业 Ｃ.居民３、增资发行可分为（ ＡＢＣＤ ） 。 Ａ. 有偿增资发行 Ｂ. 无偿增资发行 Ｃ. 有偿无偿并行发行 Ｄ. 有偿无偿搭配发行 ４、证券发行方式按发行对象不同，可分为（ＡＤ Ａ.私募发行 Ｂ.直接发行 Ｃ.间接发行 ） 。Ｄ.公募发行５、确定股票发行价格的主要方法有（ＡＢＣＤ） 。Ａ.市盈率法 Ｂ.净资产倍率法 Ｃ.竞价确定法 Ｄ.现金流量折现法 ６、决定债券收益率的因素主要有（ ＡＢＤ ） 。 Ａ.利率 Ｂ.期限 Ｃ.票面价格 Ｄ.购买价格 三、判断题 １、证券发行市场通常具有固定场所，是一个有形市场。 （错 ２、股票发行的溢价部分应计入公司股本。 （错 ） ） ）３、我国《公司法》规定股票发行价格不得低于票面金额。 （对 ４、债券的税收效应是指对债券的收益是否征税。 对 ） （５、在市盈率已定的情况下，每股税后利润越高，发行价格也越高。 对 ） （ ６、股票发行费用不可在股票发行溢价中扣除。 错 ） （第八章 证券交易市场一、单选题 １、不得进入证券交易所交易的证券商是（ B ） 。 Ａ.会员证券商 Ｃ.会员证券承销商 Ｂ.非会员证券商 Ｄ.会员证券自营商２、以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价平均数是（ B ） 。 Ａ.简单算术股价平均数 Ｃ.修正股价平均数 Ｂ.加权股价平均数 Ｄ.综合股价平均数３、在期货交易中，套期保值者的目的是（ B ） 。Ａ. 在期货市场上赚取盈利Ｂ. 转移价格风险 Ｃ. 增加资产流动性 Ｄ. 避税４、期权交易是对（ D ）的买卖。 Ａ. 期货 Ｂ. 股票指数 Ｃ. 某现实金融资产 Ｄ. 一定期限内的选择权５、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（ A ） 。 Ａ.道· 琼斯股价指数 Ｂ.金融时报指数 Ｃ.日经股价指数 Ｄ.恒生指数６、以货币形式支付的股息，称之为（ A ） 。 Ａ.现金股息 Ｂ.股票股息 Ｃ.财产股息 Ｄ.负债股息７、投资者在提出委托时，既限定买卖数量又限定买卖价格的指令是（ B ） 。 Ａ. 市价委托 Ｂ. 限价委托 Ｃ. 停止损失委托指令 ８、 （ 市场。 Ａ.主板市场 Ｂ.二板市场 Ｃ.三板市场 Ｄ.第三市场 Ｄ. 停止损失限价委托指令C）是指证券公司以其自有或租用的业务设施为非上市公司提供股份转让服务的９、投资者买卖上海或深圳证券交易所上市证券应当（ C ） 。 Ａ. 只需开设上海证券账户 Ｃ. 分别开设上海和深圳证券账户 Ｂ. 只需开设深圳证券账户 Ｄ. 不需开设账户 ） 。１０、证券买卖成交的基本原则是（ B Ａ. 客户优先原则和数量优先原则 Ｃ. 数量优先原则和时间优先原则 二、多选题Ｂ. 价格优先原则和时间优先原则 Ｄ. 价格优先原则和数量优先原则１、场外交易市场具有以下几个特征（ ＡＣＤ ） 。Ａ.是分散的无形市场 Ｃ.拥有众多的证券种类和经营机构Ｂ.采取经纪商制 Ｄ.管理比较宽松２、证券交易市场的特点主要有（ ＡＢＣＤ ） 。 Ａ.参与者的广泛性 Ｂ.价格的不确定性 Ｃ.交易的连续性 Ｄ.交易含有投机性 ３、场外交易市场主要有（ＡＢＣ Ａ.店头市场 Ｂ.第三市场 ） 。 Ｄ.交易所市场Ｃ.第四市场 ） 。４、证券交易方式主要有（ＡＢＣＤ Ａ.现货交易 Ｂ.信用交易Ｃ.期货交易 ） 。Ｄ.期权交易５、证券交易的三公原则是（ＡＢＣ Ａ.公开 Ｂ.公平 Ｃ.公正Ｄ.公允６、证券交易所具有以下特征（ ＡＢＤ ） 。 Ａ.有固定的交易场所和交易时间 Ｃ. 决定证券交易价格 Ｂ.参加交易者为具有会员资格的证券经营机构 Ｄ. 交易对象限于符合一定标准的上市证券 ） 。７、证券交易的程序要经过的程序是（ＡＢＣＤ Ａ. 开户 Ｂ. 委托 Ｃ. 竞价成交Ｄ. 结算和过户 ） 。 Ｃ. 期货交易 ） 。 Ｄ. 销售商品 Ｄ. 保证金卖空８、证券信用交易主要形式有（ＡＤ Ａ. 保证金买空 Ｂ. 证券抵押贷款９、期货交易最主要的功能是（ＡＣ Ａ. 风险转移 Ｂ. 长期投资Ｃ. 价格发现１０、投资者Ａ买入 Z 公司股票的看涨期权，期权的有效期为9个月，协议价格为每股50元，合约规定股票数量为100股，期权费为每股2元。当3个月后 Z 公司的股票价格为（ＡＢＣ ）时，投资者 A 会亏损。 Ａ. ４８元 三、判断题 １、证券交易所是证券交易的主体。 错 （ ） ） 错 Ｂ. ５０元 Ｃ. ５１元 Ｄ. ５３元２、在证券交易所内，买卖双方一对一竞价决定交易价格。 （错３、公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组成，但不以盈利为目的的法人。 （ ） ４、公司制的证券交易所的股票不得在本交易所上市。 （ 对 ） ）５、场外交易市场的价格是由证券买卖双方竞价决定的。 （ 错 ６、税后净利是公司股息分配的基础和最高限额。 （对 ）７、在场外交易市场交易的证券都是不符合证券交易所上市标准的证券。 （ ８、证券交易所决定证券每日的开盘价。 错 （ ９、股票股息实际上是当年留存收益的资本化。 （ ） 对 ） ）错）１０、除权是除掉股票享受分红派息、送股、配股的权利。 对 （第九章 有价证券的价格决定一、单选题 1、下列何种类型的债券具有较高的内在价值（ B ） 。 Ａ．具有较高提前赎回可能性 Ｂ．流通性好 Ｃ．信用等级较低 Ｄ．高利付息债券 2、市场总体利率水平的上升会使债券的收益率水平相应的（ A ） 。 Ａ．上升 Ｂ．下降 Ｃ．不变 Ｄ．不受影响 3、甲、乙两种债券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限较乙的长，则（ C ）的价格折扣会较小。 Ａ．两者一样 Ｂ．甲 Ｃ．乙 Ｄ．不能判断4、以下关于 NPV 的描述，正确的有（ B ） 。 Ａ． 等于股票面值减去成本 Ｂ． NPV 大于0时有投资价值 Ｃ． NPV 小于0时有投资价值 Ｄ． NPV 取0时没有意义 5、下列哪种类型的收益率曲线体现了这样的特征：收益率与期限的关系随着期限的长短由 正向变为反向。 D ） （ Ａ．正常的 Ｂ．反向的 Ｃ．双曲线 Ｄ．拱形的 6、确定基金价格最根本的依据是（C ） 。 Ａ．宏观经济状况 Ｂ．市场供求关系 Ｃ．基金单位资产净值 Ｄ．证券市场状况 7、在市场价格不变的情况下，每股收益的下降，会导致该股票的市盈率（ A ） 。 Ａ．上升 Ｂ．下降 Ｃ．不变 Ｄ．无法判断 8、可转换证券的转换价值（ A ）其理论价值时，投资者才会行使其转换权。 Ａ．高于 Ｂ．低于 Ｃ．等于 Ｄ．不确定 9、假设某公司在未来无限时期每期支付的每股股利为5元，必要收益率为10%。当前股票市 价为45元，该股是否具有投资价值。 B ） （ Ａ．可有可无 Ｂ．有 Ｃ．没有 Ｄ．条件不够 10、某股票1999年每股股利为0.5元，2000年为0.7元，则该股2000年股利增长率为（ A ） 。 Ａ．40% Ｂ．20% Ｃ．30% Ｄ．35% 二、多选题 １、收益率曲线的类型包括（ ABD ） 。 Ａ．反向的 Ｂ．拱形的 Ｃ．双曲线 Ｄ．水平的 ２、利率期限结构理论包括（ ACD ） 。 Ａ．流动性偏好理论 Ｂ．无差异理论 Ｃ．市场分割理论 Ｄ．市场预期理论 ３、现值一般具有的特征包括有（ AD ） 。 Ａ．当给定终值时，贴现率越高，现值便越低 Ｂ．当给定终值时，贴现率越高，现值便越高 Ｃ．当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高 Ｄ．当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低 ４、下列有关内部收益率的描述正确的有（ ABC ） 。 Ａ．是一种贴现率 Ｂ．前提是 NPV 取0 Ｃ．内部收益率大于必要收益率，有投资价值 Ｄ．内部收益率小于必要收益率，有投资价值 5、影响封闭式基金交易价格的因素包括（ ABCD ） 。 Ａ．基金管理人的管理水平 Ｂ．整个证券市场的状况 Ｃ．政府有关基金的政策 Ｄ．宏观经济状况 6、 ABC （ ）是影响股票投资价值的内部因素。 Ａ．公司净资产 Ｂ．是否有主力机构在做庄 Ｃ．公司盈利水平 Ｄ．公司的股利政策 7、关于债券的定价原理，以下正确的是（ ABC ） 。 Ａ．如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率 Ｂ．如果一种债券的市场价格上涨，其到期收益率必然下降；反之，如果债券的市场价格下 降，其到期收益率必然提高 Ｃ． 如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化， 则债券的价格折扣或升水会随着到期日 的临近而减少，或者说，其价格日益接近面值 Ｄ．如果一种债券的市场价格上涨，其到期收益率必然上涨；反之，如果债券的市场价格下降，其到期收益率必然下降 8、在任一时点上，可以影响期限结构的形状的因素有（ ABCD ） 。 Ａ．对未来利率变动方向的预期 Ｂ．债券预期收益中可能存在的流动性溢价 Ｃ．市场效率低下 Ｄ．资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍 9、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（ BC ） 。 Ａ．申购价一般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费 Ｂ．赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费 Ｃ．申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费 Ｄ．赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费 10、某公司发行可转换公司债券，票面利率为10%，2001年12月31日到期，其转换平价为20 元，其股票基准价格为15元，该债券价格为1000元。下列有关计算正确的有（ AD ） 。 Ａ．转换比例＝1000÷ 20＝50股 Ｂ．转换比例＝1000÷ 15＝67股 Ｃ．转换升水比率＝15÷ 20＝75% Ｄ．转换比例＝20－15＝5元 三、判断题 1、在现实中，既可把政府债券看作无风险债券，也可参考银行存款利率来确定无风险利率。 （ 对 ） 2、通货膨胀水平和外汇汇率风险会不同程度地影响债券的定价。 （ 对） 3、如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化，则其价格将日益接近面值。 对 ） （ 4、上市公司增资扩股由于会导致每股收益下降，所以必然导致二级市场股价的下跌。 错 （ ） 5、可转换证券的价值是指当它作为不具有转换选择权的一种证券的价值。 （错 ） 6、认股权证只存在理论上的负值。而在现实的证券市场中，即使预购价格低于市场价格， 认股权证仍具有价值。 （对 ） 7、基金的资产价值越高，其基金单位的价格也就越高；反之，基金的资产价值越低，其基 金单位的价格也就越低。 （错 ） 8、零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例。假定增长率 g＝0，股利将永远按固定数 量支付，这时，不变增长模型就是零增长模型。 对 ） （ 9、公司的盈利水平是影响股票投资价值的基本因素之一。在所有情况下，公司盈利增加， 可分配的股利也会相应增加， 股票的市场价格上涨； 公司盈利减少， 可分配的股利相应减少， 股票的市场价格下降。 （ 错） 10、收益率曲线表示的就是债券的利率期限结构。 （对 ）第十章 证券投资的宏观经济分析一、单选题 １、高通货膨胀下的ＧＤＰ增长必将导致证券价格的（ C ） 。 Ａ.上涨 Ｂ.剧烈波动 Ｃ.下跌 Ｄ.不确定 ２、以下不属于一般性货币政策工具的是（ D ） 。Ａ.法定存款准备金Ｂ.再贴现政策Ｃ.公开市场业务Ｄ.直接信用控制３、 C ）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。 （ Ａ.宏观经济环境 Ｂ.制度因素 Ｃ.上市公司质量 Ｄ.行业大环境 ）４、下列何种类型的股票在经济周期的下跌末期能发挥较强的抗跌能力。 （A Ａ.公共事业 Ｂ.能源 Ｃ.设备 Ｄ.房地产 ） 。 Ｂ.判断整个证券市场的投资价值５、宏观经济分析的意义不包括（ D Ａ.把握证券市场的总体变动趋势Ｃ.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向 Ｄ.个别证券的价值与走势 ６、宏观经济运行对证券市场的影响通常不通过以下途径（ D Ａ.公司经营效益 Ｂ.居民收入水平 ） 。Ｃ.投资者对股价的预期 Ｄ.通货膨胀和国际收支等 ７、关于经济周期变动与股价波动的关系，以下表述错误的是（ A ） 。 Ａ.经济总是处在周期性运动中，股价伴随经济相应的波动，但股价的波动超前于经济运动， 股价波动不是永恒的 Ｂ.景气来临之时一马当先上涨的股票往往在衰退之时首当其冲下跌 Ｃ.能源、设备类股票在上涨初期将有优异表现，但其抗跌能力差 Ｄ.公用事业、消费弹性较小的日常消费部门的股票则在下跌末期发挥较强的抗跌能力 ８、实施积极财政政策对证券市场的影响不包括（ C ） 。 Ａ.减少税收、降低税率，扩大减免税范围，促进股票价格上涨，债券价格也将上涨 Ｂ.扩大财政支出，加大财政赤字，证券市场趋于活跃，价格自然上扬Ｃ.减少国债发行（或回购部分短期国债）缩小财政赤字规模，推动证券价格上扬 Ｄ.增加财政补贴，使整个证券价格的总体水平趋于上涨 二、多选题 １、宏观经济分析的意义包括（ Ａ.把握证券市场的总体变动趋势 ＡＢＣ ） 。 Ｂ.判断整个证券市场的投资价值Ｃ.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向 Ｄ.个别证券的价值与走势 ２、以下措施属于紧缩的货币政策的有（ ＡＣＤ Ａ.提高利率 Ｂ.降低利率 Ｃ.减少货币供应量 ） 。 Ｄ.加强信贷控制 ） 。３、下列哪些行为会推动股票价格的上涨（ＡＢＣ Ａ.降低法定存款准备金率 Ｃ.央行大量购买国债 Ｂ.降低再贴现率 Ｄ.控制信贷规模４、以下属于汇率上升可能带来的结果的是（ ＡＣＤ Ａ.出口型企业股价上涨 Ｃ.国内物价上涨，导致通货膨胀） 。Ｂ.导致外资流入，证券价格上涨 Ｄ.国家回购国债，国债市场价格上扬 ） 。５、宏观经济运行对证券市场的影响通常通过以下途径（ＡＢＣＤＡ.公司经营效益 Ｂ.居民收入水平 Ｃ.投资者对股价的预期 Ｄ.资金成本 ６、关于经济周期变动与股价波动的关系，以下表述正确的是（ ＡＢＣＤ） 。 Ａ.经济总是处在周期性运动中，股价伴随经济相应的波动，但股价的波动超前于经济运动， 股价波动是永恒的 Ｂ.景气来临之时一马当先上涨的股票往往在衰退之时首当其冲下跌Ｃ.能源、设备类股票在上涨初期将有优异表现，但其抗跌能力差 Ｄ.公用事业、消费弹性较小的日常消费部门的股票则在下跌末期发挥较强的抗跌能力 ７、实施积极财政政策对证券市场的影响包括（ ＡＢＣＤ ） 。 Ａ.减少税收、降低税率，扩大减免税范围，促进股票价格上涨，债券价格也将上涨 Ｂ.扩大财政支出，加大财政赤字，证券市场趋于活跃，价格自然上扬 Ｃ.减少国债发行（或回购部分短期国债） ，推动证券价格上扬 Ｄ.增加财政补贴，使整个证券价格的总体水平趋于上涨 ８、货币政策对证券市场的影响是（ ＡＢＣＤ ） 。Ａ.利率下降时，股票价格就上升，而利率上升时，股票价格就下降 Ｂ.中央银行大量购进有价证券推动股票价格上涨；反之，股票价格将下跌 Ｃ.中央银行提高法定存款准备金率，证券行情趋于下跌 Ｄ.中央银行货币政策通过贷款计划实行总量控制的前提下，对不同行业和区域采取区别对 待的方针 三、判断题 １、ＧＤＰ即国民生产总值，是指一定时期内在一国国内新创造的产品和劳务的价值总额。 （ 错 ） 对 ）２、宏观经济因素对证券市场价格的影响是根本性的，也是全局性和长期性的。 （ ３、一国证券市场总是与该国的ＧＤＰ成正相关的变化。 错 （ ４、一般而言，利率与股票价格成反相关变化。 （对 ） ） ）５、严重的通货膨胀能使股票和债券的价格同时下跌。 对 （６、股价的波动超前于经济运动，股价波动是永恒的。 对 （）７、紧缩性财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场也将走弱，扩张性财政政策刺激 经济发展，证券市场将走强。 （ 对 ）８、汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨 胀。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而将减少本币的供应量，使得 证券市场的价格下跌，反面效应可能是证券价格回升。 （对 ）第十一章 影响证券运行的行业状况分析一、单选题 １、行业分析属于一种（ B ） 。Ａ.微观分析 Ｂ.中观分析 Ｃ.宏观分析 Ｄ.三者兼有 ２、我国现行的国民经济行业分类采取（C Ａ.点分类法 Ｂ.面分类法 Ｃ.线分类法 ） 。 Ｄ.产业分类法３、上证指数分类法将上市公司分为（ B Ａ.４ Ｂ.５ Ｃ.６ Ｄ.７）类。４、完全竞争的根本特点是（ A ） 。 Ａ.产品无差异 Ｃ.生产者自由进出市场 Ｂ. 生产资料完全流动 Ｄ.消费者自由进出市场 ） 。５、下列行业中属于典型的周期性行业的是（ AＡ.耐用品制造业 Ｂ. 计算机业 Ｃ.食品业 Ｄ.公用事业 ６、 在进行行业增长比较分析时， 利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比，不能够做出如下判断（ D） 。Ａ.确定该行业是否属于周期性行业 Ｂ.比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率 Ｃ.计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占比重 Ｄ.该行业内的市场结构 ７、防守型行业不具有的特点是（ A ） 。 Ａ.这些行业受经济处于衰退阶段的影响 Ｂ.对其投资便属于收入投资，而非资本利得投资 Ｃ.有时候，当经济衰退时，防守型行业或许会有实际增长 Ｄ.食品业和公用事业属于防守型行业，因为需求的弹性较小，所以这些公司的收入相对稳 定 ８、政府实施管理的主要行业都是直接服务于公共利益，或与公共利益有密切联系的。如 （ D ） 。 Ａ.信息产业 Ｂ.食品行业 Ｃ.微电子产业 Ｄ.金融部门 二、多选题 １、道.琼斯分类法将大多数股票分为（ ＡＣＤ Ａ.工业 Ｂ.农业 Ｃ.运输业 Ｄ.公用事业 ） 。 Ｃ.运输业、地产业 ）这几种市场结构。 Ｄ.公用事业、综合类 ） 。２、深交所将上市公司分为（ＡＢＤ Ａ.工业、商业 Ｂ.金融业、地产业３、行业通常可分为（ＡＢＣＤＡ.完全竞争Ｂ.垄断竞争Ｃ.完全垄断 ） 。Ｄ.寡头垄断４、不完全竞争市场的特点有（ ＢＣ Ａ.各种生产资料可以完全流动 Ｃ.生产者对产品有一定的控制能力Ｂ. 产品之间存在差异 Ｄ.生产的产品属于不同的种类 ） 。５、根据行业与经济周期的关系，可以将行业分为以下几类（ＡＢＤ Ａ.增长型行业 Ｂ.周期型行业 Ｃ.主动型行业 Ｄ.防守型行业 ６、行业的生命周期分为（ＡＢＣＤ ） 。 Ａ.幼稚期 Ｂ.成长期 Ｃ.成熟期 Ｄ.衰退期 ） 。 Ｄ.产业组织创新 ＡＢＣＤ７、影响行业兴衰的主要因素有（ＢＣＤ Ａ.社会进步 Ｂ.技术进步Ｃ.政府政策８、下列行业中，属于政府管理，受政府影响的行业有（ Ａ.公用事业 Ｂ.金融业特别是银行 Ｃ.交通运输业 ） 。） 。Ｄ.高科技领域９、衡量增长型行业的常用方法有（ＡＢ Ａ.行业增长与国民经济增长比较 Ｃ.利用市场约定俗成的有关分析Ｂ.利用历史数据分析预测未来发展趋势 Ｄ.参考国际经验数据 ） 。１０、我国证券市场的行业划分是（ ＡＣＡ.上证指数分为五类，即工业、商业、地产业、公用事业和综合类。深证指数分为六类， 即工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类。 Ｂ. 上证指数分为六类，即工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类。深证指数分 为五类，即工业、商业、地产业、公用事业和综合类。Ｃ. 上证指数、深证指数分类的区别是深证指数分类有金融业。 Ｄ. 上证指数、深证指数分为六类，即工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类。 三、判断题 １、 行业分析的主要内容是对不同的行业进行横向比较， 为最终确定投资对象提供准确的行 业背景。 （错 ） ） ）２、行业分析的重要任务之一是挖掘最具投资潜力的行业和上市公司。 （对 ３、所谓市场结构就是指市场中不同行业的上市公司的组成情况。 （ ４、在不同的国家，同一行业可能处于生命周期的不同阶段。 （对 错 ）５、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较低的行业，属于典型的周期性行业。 错 （）６、 不同的行业会为公司投资价值的增长提供不同的空间， 行业是直接决定公司投资价值的 重要因素之一。行业有自己特定的生命周期，处于生命周期不同发展阶段的行业，其投资价 值也不一样。 （ 对 ）７、 增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。 这些行业收入增长的速 率相对于经济周期的变动来说，并未出现同步影响。 （对 ）８、周期行业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩 张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落。 （ 对 ）９、防守型行业不受经济处于衰退阶段的影响。对其投资便属于收入投资，而非资本利得投 资。有时候，当经济衰退时，防守型行业或许会有实际增长。 对 （ ）１０、处于行业成长期，是低风险、高收益的时期，这一阶段有时候被称为投资机会时期。 在成长期，虽然行业仍在增长，但这时的增长具有可测性，由于受不确定因素的影响较少， 行业的波动也较小。 （ 错 ）第十二章 证券投资公司因素分析三、单项选择题1、_____是企业战略思想的集中体现，是企业经营范围的科学规定，同时又是制定规划的 基础。 A 品牌战略 答案 D 2、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是_____。 A 资产负债表 答案 B 3、_____是用来衡量企业在资产管理方面的效率的财务比率。 A 负债比率 答案 D 4、反映企业应收帐款周转速度的指标是_____。 A 固定资产周转率 C 股东权益周转率 答案 B 5、资产负债率可以衡量企业在清算时保护_____利益的程度。 A 大股东 答案 D 6、_____主要应用于非上市公司少数股权的投资收益分析。 B 中小股东 C 经营管理者 D 债权人 B 应收帐款周转率 D 总资产周转率 B 盈利能力比率 C 变现能力比率 D 资产管理比率 B 利润表 C 现金流量表 D 利润分配表 B 治理结构 C 投资战略 D 经营战略A 股票获利率 答案 AB 市盈率C 每股收益D 每股净资产7、在比较分析本企业连续几年的利息支付倍数指标时应选择_____的数据作为标准。 A 最高指标年度 C 最低指标年度 答案 C 8、公司营业利润与销售收入的比率是_____。 A 投资收益率 B 销售净利率 C 毛利率 D 营业收益率 答案 C 9、上市公司定期公告的财务报表中不包括_____。 A 资产负债表 B 损益表 C 成本明细表 D 现金流量表 答案 C 10、以下各资产项中，流动性最强的是_____。 A 流动资产 B 最接近平均指标年度 D 上年度B 长期资产 C 固定资产 D 无形资产 答案 A 11、公司的每股净资产越大，可以判断_____。 A 公司股票的价格一定越高 B 公司的内部资金积累越多 C 股东的每股收益越大 D 公司的分红越多 答案 B 四、多项选择题1、公司的相关利益者包括公司的_____等。 A 员工 答案 ABCD 2、上市公司必须遵循财务公开的原则，定期公开自己的财务报表，它包括_____。 A 资产负债表 答案 ABD 3、对一个公司的分析应该要包括_____。 A 该公司竞争地位的分析 C 该公司经营能力的分析 B 该公司盈利能力的分析 D 该公司管理能力的分析 B 利润表 C 财务状况变动表 D 现金流量表 B 债权人 C 顾客 D 供应商E 该公司融资能力的分析 答案 ABCD 4、在对公司进行盈利分析时，应该剔除的产生公司盈利的因素是_____。 A 正常因素 答案 BCD 5、以下属于构成资产负债表中流动资产的有_____。 A 现金 答案 ABD 6、现金流量表将企业的活动分为_____。 A 经营活动 答案 ABC 7、可以用来证明公司股息支付能力的指标是_____。 A 股息发放率 B 每股经营活动净现金流量 D 本利比 B 投资活动 C 筹资活动 D 生产活动 B 应收帐款 C 累积折旧 D 存货 B 偶然因素 C 临时因素 D 异常因素C 支付现金股息的经营净现金流量 答案 ABC8、以下各指标中，用于对公司资本结构进行分析的指标有_____。 A 资产负债比率 C 长期负债比率 答案 ABC B 股东权益比率 D 应收帐款周转率 E 固定资产周转率第十三章 证券投资技术分析概述三、单项选择题1、技术分析的理论基础是______。 A 道氏理论 答案：A B 缺口理论 C 波浪理论 D 江恩理论2、技术分析理论认为市场过去的行为______。 A 完全确定未来的趋势 B 可以作为预测未来的参考 C 对预测未来的走势无帮助 答案：B3、证券价格是技术分析的基本要素之一,其中______是技术分析最重要的价格指标。 A 开盘价 答案：B B 收盘价 C 最高价 D 最低价4、与基本分析相对，技术分析的优点是______。 A 能够比较全面的把握证券价格的基本走势 C 考虑问题的范围相对较窄 答案：B 四、多项选择题 B 同市场接近， 考虑问题比较直观D 进行证券买卖比较慢，获得利益的周期长1、技术分析作为一种分析工具，其广泛地运用于______。 A 证券市场 B 外汇市场 C 期货市场 D 期权市场答案：ABCD2、股价趋势从其运动方向看，可分为______。 A 长期趋势 答案：BCD B 上涨趋势 C 水平趋势 D 下跌趋势3、市场行为最基本的表现______。 A 成交价 B 资金量 C 股指涨跌幅度 D 成交量答案：AD4、如果股市处于______阶段，则宜做空头。 A 价涨量稳 答案：BC B 价稳量缩 C 价跌量缩 D 价涨量缩第十四章 技术分析理论与方法三、单项选择题 1、当开盘价正好与最高价相等时出现的 K 线被称为______。 A 光头阳线 答案：A 2、K 线图中十字线的出现，表明______。 A 买方力量还是略微比卖方力量大一点 B 卖方力量还是略微比买方力量大一点 C 买卖双方的力量不分上下 B 光头阴线 C 光脚阳线 D 光脚阴线D 行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义 答案：C3、在上升趋势中，将______连成一条直线，就得到上升趋势线 A 两个低点 答案：A B 两个高点 C 一个低点，一个高点4、与楔形最相似的整理形态是______。 A 菱形 答案：D B 直角三角形 C 矩形 D 旗形5、波浪理论认为一个完整的价格循环周期由______个上升波浪和______个下降波浪组成。 A4 4 B3 5 C5 3 D6 2答案：C 6、当开盘价和收盘价分别与最高价和最低价相等出现的 K 线被称为______。 A 光头光脚阳线 答案：B B 光头光脚阴线 C 十字型 D 一字型7、趋势线被突破后，这说明______。 A 股价会上升 答案：B B 股价走势将反转 C 股价会下降 D 股价走势将加速8、头肩顶形态的形态高度是指______。 A 头的高度 答案：C B 左、右肩连线的高度 C 头到颈线的距离 D 颈线的高度9、出现在顶部的看跌形态是______。 A 头肩顶 答案：A B 旗形 C 楔形 D 三角形10、在双重顶反转突破形态中，颈线是______。 A 上升趋势线 答案：C 四、多项选择题 B 下降趋势线 C 支撑线 D 压力线1、趋势的方向有三种：______。 A 上升方向 答案：ABD 2、K 线图又称蜡烛线，是目前普遍使用的图形，其基本种类有______。 A 阳线 答案：ABC B 阴线 C 十字线 D 阴阳线 B 下降方向 C 主要方向 D 水平方向3、属于技术分析理论的有______。 A 随机漫步理论 答案：ABCD B 切线理论 C 相反理论 D 道氏理论4、缺口的类型有很多种，除了常见的普通缺口，还有______。 A 突破缺口 答案：ABCD B 持续缺口 C 终止缺口 D 岛形缺口5、整理形态的类型很多，除了三角形外，还有______等形态。A 矩形 答案：ABDB 旗形C 菱形D 楔形6、光头光脚大阳线的出现说明______。 A 多方占优势 答案：AC B 股价涨了 C 市场波动很大 D 空方占优势7、按道氏理论的分类，趋势分为______等类型。 A 主要趋势 答案：ABC B 次要趋势 C 短暂趋势 D 无趋势8、三角形态是属于持续整理形态的一类形态。三角形主要分为______。 A 对称三角形 答案：ACD B 等边三角形 C 上升三角形 D 下降三角形第十五章 主要的技术分析指标三、单项选择题1、大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数，_____只能用于综合指 数。A ADR 答案：AB PSYC BIASD WMS2、描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是______。 A PSY 答案：B B BIAS C RSI D WMS3、BR 选择的市场均衡价值（多空双方都可以接受的暂时定位）是前日的______。 A 开盘价 答案：B B 收盘价 C 中间价 D 最高价4、表示市场处于超买或超买状态的技术指标是______。 A PSY 答案：D 5、CR 指标选择多空双方均衡点时，采用了______。 A 开盘价 答案：C 四、多项选择题 B 收盘价 C 中间价 D 最高价 B BIAS C RSI D WMS1、______属于趋势型指标。 A RSI 答案：BC B MACD C MA D WMS2、以下指标只能用于综合指数，而不能用于个股的是______。 A ADR 答案：ABC 3、使用技术指标 WMS 的过程中，人们总结出一些经验性的结论。这些结论包括______。 A WMS 是相对强弱指标的发展 B WMS 在盘整过程中具有较高的准确性 C WMS 在高位开始回头而股价还在继续上升，则是卖出的信号 B ADL C OBOS D WMSD 使用 WMS 指标应从 WMS 取值的绝对数值以及 WMS 曲线的形状两方面考虑 答案：BCD4、______属于能量型指标。 A KDJ 答案：BD B PSY C BIAS DBR
第一章 证券概述一、单选题 １、证券按其性质不同，可以分为 （ A Ａ.凭证证券和有价证券 Ｃ.商品证券和无价证券 ） 。Ｂ.资本证券和货币证券 Ｄ.虚拟证券和有价证券 ）货币证券和资本证券。 Ｄ.债务证券２、广义的有价证券包括 （ A Ａ.商品证券 Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券３、有价证券是（ Ａ.商品证券C ）的一种形式。 Ｃ.虚拟资本 Ｄ.债务资本 ） 、政府证券和国际证券。Ｂ.权益资本４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、 D （Ａ.银行证券 Ｂ.保险公司证券 Ｃ.投资公司证券 Ｄ.金融机构证券 ５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最 终源泉是（ Ａ.买卖差价 Ｃ.生产经营过程中的价值增值 C ） 。 Ｂ.利息或红利 Ｄ.虚拟资本价值６、 投资者持有证券是为了取得收益， 但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。 所以， 收益是对风险的补偿，风险与收益成（ Ａ.正比 二、多选题 １、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（ＢＣ ） 。 Ｂ.反比 Ｃ.不相关 A ）关系。Ｄ.线性Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券 ） 。２、广义的有价证券包括很多种，其中有（ＡＣＤ Ａ.商品证券 Ｂ.凭证证券 Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券３、 货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。 属于货币证券的有 （ ＡＢＣＤ ） 。 Ｂ.商业本票 Ｃ.银行汇票 Ｄ.银行本票 ） 。Ａ.商业汇票４、下列属于货币证券的有价证券是（ ＡＢ Ａ.汇票 Ｂ.本票 Ｃ.股票Ｄ.定期存折５、 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券， 持券人对发行 人有一定收入的请求。这类证券有（ ＢＣＤ Ａ.银行证券 Ｂ.股票 Ｃ.债券 ） 。Ｄ.基金证券 ） 。６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ＡＢＣ Ａ.非挂牌证券 三、判断题 三、１、２、３、４、５、６、７、８、９、１０、 １、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。 对 （ ２、购物券是一种有价证券。 （错 ） ） Ｂ.非上市证券 Ｃ.场外证券 Ｄ.场内证券３、 有价证券是指无票面金额， 证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所 有权或债权证券。 （错 ） ）４、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。 （错５、有价证券本身没有价值，所以没有价格。 错 （） 对 ）６、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。 （７、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。 （ 错） ） 对 ）８、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。 （对 ９、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。 （ １０、股票、债券和证券投资基金属于货币证券。 （ 错）第二章债券一、单选题 １、债券是由（ C Ａ.投资者 ）出具的。 Ｃ.债务人 Ｄ.代理发行者 ） 。Ｂ.债权人２、债券代表其投资者的权利，这种权利称为（ Ａ.债权 Ｂ.资产所有权AＣ.财产支配权 Ｄ.资金使用权３、债券根据（ D Ａ. 性质 Ｂ.对象）分为政府债券、金融债券和公司债券。 Ｃ.目的 Ｄ.主体４、 计算利息时， 按一定期限将所生利息加入本金再计算利息， 逐期滚算的债券被称为 （ B ） 。 Ａ.贴现债券 Ｂ.复利债券 Ｃ.单利债券 ） 。 Ｄ.累进利率债券５、贴现债券的发行属于（ CＡ.平价方式Ｂ.溢价方式Ｃ.折价方式Ｄ.都不是 ） 。６、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（ A Ａ.券面形态 Ｂ.发行方式 ） 。 Ｃ.筹资手段 ） 。 Ｄ.金融债券 ） 。 Ｄ.所有权凭证 Ｃ.流通方式 Ｄ.偿还方式７、公债不是（ D Ａ.有价证券Ｂ.虚拟资本８、安全性最高的有价证券是（ B Ａ.股票 Ｂ.国债Ｃ.公司债券９、公司不以任何资产作担保而发行的债券是（ A Ａ.信用公司债Ｂ.承保公司债 Ｃ.参与公司债 Ｄ.收益公司债 ） 。１０、公司以其金融资产抵押而发行的债券是（ C Ａ.承保公司债 Ｃ.证券抵押信托公司债 二、多选题 １、债券票面的基本要素有（ ＡＢＣＤ Ａ.债券票面价值 Ｃ.债券利率 ） 。 Ｂ.不动产抵押公司债 Ｄ.设备信托公司债Ｂ.债券偿还期限 Ｄ.债券发行者名称 ） 。２、影响债券利率的因素主要有（ ＡＢＤ Ａ.银行利率水平 Ｂ.筹资者资信Ｃ.债券票面金额 Ｄ.债券偿还期限 ） 。３、影响债券偿还期限的因素主要有（ＢＣＤＡ.债券票面金额 Ｂ.债务人资金需求时限 Ｃ.市场利率变化 Ｄ.债券变现能力４、根据债券券面形态，国债可以分为（ ＡＢＣ Ａ.实物国债 Ｂ.凭证式国债 Ｃ.记帐式国债 ） 。） 。 Ｄ.附息票国债５、债券的性质可以概括为（ＡＣＡ.属于有价证券 Ｂ.是一种真实资本 Ｃ.是债权的表现 ６、债券的特征可以表现为（ＡＢＣＤ Ａ.偿还性 Ｂ.安全性 Ｃ.收益性 ） 。Ｄ.是所有权凭证Ｄ.流动性 ） 。 Ｄ.累进利率债券７、按计息方式分类，债券可以分为（ＡＢＣＤ Ａ.单利债券 Ｂ.复利债券 Ｃ.贴现债券 ） 。８、国际债券的特点有（ＡＢＣＤ Ａ.资金来源的广泛性 Ｃ.发行规模的巨额性 三、判断题Ｂ.计价货币的通用性 Ｄ.汇率变化的风险性１、 债券不是债权债务关系的法律凭证。 错 （）２、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低 筹资者的利息负担。 错 （ ）３、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益。 对） （ ４、债券投资收益不能收回有两种情况，一是债务人不履行义务，二是流通市场风险。 （对 ） ５、一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。 （ ６、发行债券是金融机构的主动负债。 （ 对） 错 ）７、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经营决策。 （错） 对 ）８、 在美国发行的外国债券被称为扬基债券， 在日本发行的外国债券称为武士债券。 （第三章 股票一、单选题 １、 设立股份有限公司申请公开发行股票， 发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总 额的（ D Ａ.２０% ） 。 Ｂ.２５% Ｃ.３０% ） 。 Ｄ.理事会 Ｄ.３５%２、股份有限公司的最高权力机构是（ Ａ.董事会 Ｂ.监事会CＣ.股东大会３、监事由（ A Ａ.股东大会）选举产生。 Ｃ.董事会 Ｄ.上级任命Ｂ.职工代表大会 A ） 。４、股票体现的是（ Ａ.所有权关系Ｂ.债券债务关系Ｃ.信托关系Ｄ.契约关系５、蓝筹股通常指（ B） 的股票。Ａ.发行价格高 Ｂ.经营业绩好的大公司 Ｃ.交易价格高 Ｄ.交易活跃 二、多选题 １、普通股票股东享有的权利主要是（ＡＢＣＤ ） 。 Ａ. 公司经营决策的参与权 Ｃ. 剩余资产分配权 Ｂ. 公司盈余分配权 Ｄ. 优先认股权 ） 。２、按照投资者承担风险和享受权利的不同股票分为（ ＡＢＡ.普通股股票Ｂ.优先股股票Ｃ.记名股票Ｄ.不记名股票 ） 。３、普通股股票的优先认股权的处理方法有（ＡＢＤ Ａ.行使此权利来认购新发行的普通股票 Ｃ.将公司分配的优先认股权向公司兑现Ｂ.将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬 Ｄ.不行使此权利而听任其过期失效 ） 。４、上市股票的市场价格受诸多因素的影响，这些因素包括（ＡＢＣＤ Ａ.公司经营状况 Ｂ.宏观经济因素 Ｃ.行业因素 Ｄ.投资者心理因素 三、判断题 １、普通股是股份公司发行的一种标准股票。 （对 ）２、所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。 （ 对 ） ３、B 股是以美元或港币标明面值并认购和交易的。 （ ４、公众股是指社会公众股部分。 （ 错 ） ） 错 ）５、境外上市外资股是外币认购的、以境外上市地的货币标明面值的股票。 错 （第四章 证券投资基金一、单选题 １、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ Ａ.基金托管人 Ｂ.基金承销公司 Ｃ.基金管理人 ）管理和运用。CＤ.基金投资顾问 ）托管。２、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ A Ａ.基金托管人 Ｂ.基金承销公司 Ｃ.基金管理人 ） 。Ｄ.基金投资顾问３、契约型基金反映的是（ DＡ.产权关系Ｂ.所有权关系Ｃ.债权债务关系 ） 。 Ｄ.珠宝Ｄ.信托关系４、证券投资基金的资金主要投向（ C Ａ.实业 Ｂ.邮票 Ｃ.有价证券５、开放式基金的基金单位是直接按（ Ａ.市场供求 Ｂ.基金资产总值C ）来计价的。 Ｄ.基金收益Ｃ.基金单位资产净值６、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的 （ B ）为准 。 Ｂ.收盘价 Ｃ.最高价 Ｄ.最低价 ）Ａ.开盘价７、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市债券，是以计算日集中交易市场的（B 为准 。 Ａ.开盘价 Ｂ.收盘价 Ｃ.最高价 ） 。 Ｄ.证券投资信托基金 Ｄ.最低价８、基金在美国的称谓是（ AＡ.共同基金 Ｂ.互助基金 Ｃ.单位信托基金 二、多选题１、 作为证券市场一种重要的投资方式， 证券投资基金具备的明显特点是 （ＡＣＤ Ａ.集合投资 Ｂ.较高收益 Ｃ.分散风险 Ｄ.专家管理 ） 。） 。２、按基金设立后能否赎回或能否追加投资，基金可分为（ＢＣ Ａ.收入型基金 Ｂ.封闭型基金 Ｃ.开放型基金 Ｄ.成长型基金 ） 。 Ｄ.公司型基金３、根据组织形式的不同，投资基金可分为（ＣＤ Ａ.封闭型基金 Ｂ.开放型基金 Ｃ.契约型基金４、货币市场基金的投资工具包括（ Ａ.股票 Ｂ.银行票据ＢＣＤ） 。 Ｄ.短期国债 ） 。Ｃ.商业票据５、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（ＢＣＡ.申购价一般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费 Ｂ.赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费 Ｃ.申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费 Ｄ.赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费 ６、根据投资风险与收益的目标不同，可将投资基金划分为（ Ａ.成长型基金 Ｂ.收入型基金 Ｃ.成长及收入型基金 三、判断题 １、证券投资基金既是一种投资制度，也是一种投资工具。 对 （ ） Ｄ.平衡型基金 ） 。２、证券投资基金是一种金融信托形式。它与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托 人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。 ３、公司型基金是以发行股份的方式募集资金的。 （对 ４、契约型基金设有董事会。 （ 错 ） ） ） （对 ）５、基金托管人是基金资产的名义持有人。 （对６、基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人发出买进或卖出证券及 相关指令。 （ 对 ）７、债券基金的收益受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会下降；反之，若市场利率上调时，其收益会上升。（错） 错 ）８、根据我国相关基金法规的规定，各基金资产之间可以相互交易。 （ ９、基金托管人也可以从事基金投资。 错 （ １０、契约型基金是依法注册的法人。 （ ）错 ）第五章 金融衍生工具一、单选题 １、 １９７５年１０月２０日率先开办政府国民抵押协会的抵押债券期货， 标志着利率期货 的正式产生的交易所是（ B ） 。 Ａ.芝加哥商业交易所 Ｂ.芝加哥期货交易所 Ｃ.纽约证券交易所 Ｄ.美国堪萨斯农产品交易所２、 １９８２年２月率先开办堪萨斯价值型综合指数期货， 标志着股价指数期货的正式产生 的交易所是（ D ） 。Ａ.芝加哥商业交易所 Ｂ.芝加哥期货交易所 Ｃ.纽约证券交易所 Ｄ.美国堪萨斯农产品交易所３、 先在期货市场买进期货， 以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的 期货交易方式是（ A ） 。 Ａ.多头套期保值 Ｂ.空头套期保值 Ｃ.交叉套期保值 Ｄ.平行套期保值４、先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场的盈利弥补现货市场的损失从 而达到保值的期货交易方式是（ B ） 。Ａ.多头套期保值Ｂ.空头套期保值Ｃ.交叉套期保值 Ｄ.平行套期保值５、看涨期权的买方具有在约定期限内按（ D ）价格买入一定数量金融资产的权利。 Ａ.市场价格 Ｂ.买入价格 Ｃ.卖出价格 Ｄ.协议价格６、金融期货的交易对象是（ C ） 。 Ａ.金融商品 Ｂ.金融商品合约 Ｃ.金融期货合约 ） 。 Ｄ.金融期权７、可转换证券实际上是一种普通股票的（ AＡ.长期看涨期权 Ｂ.长期看跌期权 Ｃ.短期看涨期权 Ｄ.短期看跌期权 ８、认股权证的认购期限一般为（ B ） 。 Ａ.２-１０年 二、多选题 １、金融期货的类型主要有（ＡＣＤ Ａ.外汇期货 Ｂ.股票期货 ） 。 Ｄ.股价指数期货 ） 。 Ｃ.利率期权 ） 。 Ｄ.股票期权 Ｂ.３-１０年 Ｃ.两周到３０天 Ｄ.两周到６０天Ｃ.利率期货２、金融期权的种类主要有（ＡＢＣＤ Ａ.金融期货合约期权 Ｂ.外汇期权 ＡＢＤ３、可转换证券的特点是（ Ａ.有事先规定的转换期限 Ｃ.可转换成优先股Ｂ.持有者的身份随证券的转换而相应转换 Ｄ.可转换成普通股 ） 。 Ｄ.认股方式 ） 。４、认股权证的三要素是（ＡＢＣ Ａ.认股价格 Ｂ.认股期限Ｃ.认股数量５、金融期货的特征之一就是其金融商品的特有性质，其主要表现在（ＡＢＣＡ.金融商品的同质性 Ｃ.金融商品价格的易变性 ６、金融期货的功能主要有（ Ａ.投资功能 Ｂ.筹资功能Ｂ.金融商品的耐久性 Ｄ.金融商品的复杂性 ＣＤ ） 。 Ｄ.价格发现功能 ） 。Ｃ.套期保值功能７、期货交易中套期保值的基本类型有（ ＡＢＡ.多头套期保值 Ｂ.空头套期保值 Ｃ.交叉套期保值 Ｄ.平行套期保值 ８、可转换公司债券的特征是（ ＡＢＣ Ａ.具有公司债券和股票的双重特征 ） 。 Ｂ.投资者可自行选择是否转股Ｃ.转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权 Ｄ.转债持有人拥有是否实施赎回条款的选择权 三、判断题 １、所谓金融期货，是指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货交易 方式。 对 （ ）２、 期货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时闲置的货币资金寻找生息获利 的投资机会。 （错 ） ）３、在期货交易中，大多数期货合约是做相反交易对冲了结的。 对 （４、多头套期保值，是指为回避未来现货价格上涨的不利风险，先行买进期货，而于合约到 期前再卖出以实现套期保值的策略。 （对 ）５、 期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了买或卖的权利， 但不承担必须买或 卖的义务。 对 （ ）６、期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。 对 ） （ ７、看跌期权的卖方具有在一定期限内按协议价买进一定数量金融资产的权利。 （对 ８、可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换。 错 （ ９、认股权证是普通股股东的一种特权。 错 （ ） ） ） ）１０、优先认股权在多数情况下与债券或优先股共同发行。 （错第六章 证券市场概述一、单选题 １、证券市场按其职能（即纵向结构）划分，可分为（ C ） 。 Ａ.股票市场和债券市场 Ｃ.发行市场和流通市场 Ｂ.场内市场和场外市场 Ｄ.国内市场和国外市场 ） 。 Ｄ.国有企业转制 ） 。２、下列不属于证券市场的基本职能的是（D Ａ.筹措资金 Ｂ.资本定价 Ｃ.资本配置３、证券市场按对象（即横向结构）划分，可分为（ A Ａ.股票市场、债券市场和基金市场 Ｃ.国内市场和国际市场Ｂ.发行市场和流通市场 Ｄ.场内市场和场外市场 ） 。４、证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的（AＡ.政府及其机构、金融机构、公司和企业 Ｂ.中央政府、地方政府、公司和企业 Ｃ.政府机构、中央银行、公司和企业 Ｄ.政府机构、金融机构、财政部、公司和企业５、机构投资者主要有（ D ） 。 Ａ.企业 Ｂ.金融机构 Ｃ.公益基金 Ｄ.以上都是６、证券公司的主要业务内容有（ D） 。 Ａ.股票、债券和基金 Ｂ.发行、自营和基金管理 Ｃ.承销、咨询和基金管理Ｄ.承销、经纪、自营、投资咨询、购并、受托资产管理、基金管理 ７、证券业协会和证券交易所属于（ C Ａ.政府组织 Ｃ.自律组织 ） 。Ｂ.政府在证券业的分支机构 Ｄ.证券业最高监管机构８、资本市场是融通长期资金的市场，它又可进一步分为（ B ） 。 Ａ.证券市场和回购协议市场 Ｃ.证券市场和同业拆借市场 Ｂ.证券市场和中长期信贷市场 Ｄ.证券市场和货币市场９、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所，即为（ B ）市场。 Ａ.直接融资 Ｂ.间接融资 Ｃ.资本 Ｄ.货币１０、以下的（ A ）是会员制证券交易所的最高权力机构。 Ａ.会员大会 二、多选题 １、资本市场可划分为（ ＡＢ ） 。 Ａ.中长期信贷市场和证券市场 Ｃ.证券市场和回购市场 Ｂ.中长期信贷市场、股票市场和债券市场 Ｄ.中长期信贷市场、证券市场和回购市场 Ｂ.董事会 Ｃ.理事会 Ｄ.监察委员会２、证券市场按其纵向结构可以划分为（ ＢＣＤ ） 。Ａ.股票市场和债券市场 Ｃ.一级市场和二级市场Ｂ.发行市场和流通市场 Ｄ.初级市场和次级市场 ＢＤ ）的３、２０世纪７０年代开始，世界证券市场出现了高度繁荣的局面，形成了（ 全新特征。 Ａ.投资交易快速化 Ｂ.金融证券化 Ｃ.投资者固定化 ） 。Ｄ.证券市场自由化４、我国采用无纸化发行和交易的证券品种有（ＢＣＤ Ａ.ＡＤＲS Ｂ.基金 Ｃ.债券 Ｄ.股票５、 ２００１年１２月１１日我国正式加入ＷＴＯ， 我国政府承诺证券业５年过渡期间对外 开放的内容有（ＡＣＤ ） 。Ａ.外国证券机构可以直接从事Ｂ股交易 Ｂ.外国证券机构可以申请成为中国证券交易所的正式会员 Ｃ.允许外国机构设立合营公司以及国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过３３％， 加入３年后不超过４９％ Ｄ.加入后３年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过１／３ ６、证券交易所的组织形式分为（ ＡＢ ） 。 Ａ.公司制 Ｂ.会员制 Ｃ.合作制 Ｄ.独资 ） 。 Ｄ.自律组织７、证券市场的参与者包括（ＡＢＣＤ Ａ.证券发行人 Ｂ.证券投资人Ｃ.证券市场中介机构 ＡＢ ） 。８、目前我国证券公司实行分类管理，其类型分为（ Ａ.综合类证券公司 Ｂ.经纪类证券公司Ｃ.合营证券公司Ｄ.中外合资证券公司三、判断题 １、证券投资者所承担的风险越大，其遭受的损失也越大。 （ 错 ） ）２、股份公司的自有资本来自于公司从股票市场上筹集的资金。 对 （３、证券发行人将证券出售给社会投资者，这一切是由证券承销商来完成的，所以，证券发 行人就是证券承销商。 错 （ ） 错 ） ）４、证券发行人是资金的供应者。 （５、证券业协会是证券市场的监管机构。 错 （６、证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，它们是：会计事务所和律 师事务所。 错 （ ） ） ）７、间接融资是指通过银行所进行的资金融通活动。 （对８、股票和债券融资由于投资银行介入其中，增加了直接融资的成本。 （错９、证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格，它充分地反映了证券市场的供求状况。 （ 对 ）１０、证券市场是有价证券发行和流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。 对) （第七章证券发行市场 一、单选题 １、以下不是证券发行主体的是（ C ） 。 Ａ.政府 Ｂ.企业 Ｃ.居民 Ｄ.金融机构２、下述（ D ）不是证券发行市场的作用。 Ａ.为资金需求者提供资金筹措的渠道 Ｂ.为资金供应者提供投资和获利的机会Ｃ.形成资金流动的收益导向机制Ｄ.为证券持有者提供变现的机会３、 证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自 行购入的承销方式称为（ C ） 。 Ａ.全额包销 Ｂ. 余额包销 Ｃ.包销 Ｄ.代销４、以下不是债券发行价格形式的是（ D ） 。 Ａ.平价发行 Ｂ.溢价发行 Ｃ.折价发行 Ｄ.时价发行５、市盈率的决定因素有股票市价和（ A ） 。 Ａ.每股净盈利 Ｂ.每股净资产 Ｃ.股本总额 Ｄ.股东人数６、根据我国有关法律规定，发行人申请初次公开发行股票，应当符合的条件之一是，发起 人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（ C ） 。 Ａ.２５％ 二、多选题 １、证券发行市场由以下主体（ ＡＢＣ ）组成。 Ａ.证券发行者 Ｂ.证券投资者 Ｃ.证券中介机构 ） 。 Ｄ.金融机构 Ｄ. 有价证券 Ｂ.３０％ Ｃ.３５％ Ｄ.４０％２、证券发行人主要是（ＡＢＤ Ａ.政府 Ｂ.企业 Ｃ.居民３、增资发行可分为（ ＡＢＣＤ ） 。 Ａ. 有偿增资发行 Ｂ. 无偿增资发行 Ｃ. 有偿无偿并行发行 Ｄ. 有偿无偿搭配发行 ４、证券发行方式按发行对象不同，可分为（ＡＤ Ａ.私募发行 Ｂ.直接发行 Ｃ.间接发行 ） 。Ｄ.公募发行５、确定股票发行价格的主要方法有（ＡＢＣＤ） 。Ａ.市盈率法 Ｂ.净资产倍率法 Ｃ.竞价确定法 Ｄ.现金流量折现法 ６、决定债券收益率的因素主要有（ ＡＢＤ ） 。 Ａ.利率 Ｂ.期限 Ｃ.票面价格 Ｄ.购买价格 三、判断题 １、证券发行市场通常具有固定场所，是一个有形市场。 （错 ２、股票发行的溢价部分应计入公司股本。 （错 ） ） ）３、我国《公司法》规定股票发行价格不得低于票面金额。 （对 ４、债券的税收效应是指对债券的收益是否征税。 对 ） （５、在市盈率已定的情况下，每股税后利润越高，发行价格也越高。 对 ） （ ６、股票发行费用不可在股票发行溢价中扣除。 错 ） （第八章 证券交易市场一、单选题 １、不得进入证券交易所交易的证券商是（ B ） 。 Ａ.会员证券商 Ｃ.会员证券承销商 Ｂ.非会员证券商 Ｄ.会员证券自营商２、以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价平均数是（ B ） 。 Ａ.简单算术股价平均数 Ｃ.修正股价平均数 Ｂ.加权股价平均数 Ｄ.综合股价平均数３、在期货交易中，套期保值者的目的是（ B ） 。Ａ. 在期货市场上赚取盈利Ｂ. 转移价格风险 Ｃ. 增加资产流动性 Ｄ. 避税４、期权交易是对（ D ）的买卖。 Ａ. 期货 Ｂ. 股票指数 Ｃ. 某现实金融资产 Ｄ. 一定期限内的选择权５、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（ A ） 。 Ａ.道· 琼斯股价指数 Ｂ.金融时报指数 Ｃ.日经股价指数 Ｄ.恒生指数６、以货币形式支付的股息，称之为（ A ） 。 Ａ.现金股息 Ｂ.股票股息 Ｃ.财产股息 Ｄ.负债股息７、投资者在提出委托时，既限定买卖数量又限定买卖价格的指令是（ B ） 。 Ａ. 市价委托 Ｂ. 限价委托 Ｃ. 停止损失委托指令 ８、 （ 市场。 Ａ.主板市场 Ｂ.二板市场 Ｃ.三板市场 Ｄ.第三市场 Ｄ. 停止损失限价委托指令C）是指证券公司以其自有或租用的业务设施为非上市公司提供股份转让服务的９、投资者买卖上海或深圳证券交易所上市证券应当（ C ） 。 Ａ. 只需开设上海证券账户 Ｃ. 分别开设上海和深圳证券账户 Ｂ. 只需开设深圳证券账户 Ｄ. 不需开设账户 ） 。１０、证券买卖成交的基本原则是（ B Ａ. 客户优先原则和数量优先原则 Ｃ. 数量优先原则和时间优先原则 二、多选题Ｂ. 价格优先原则和时间优先原则 Ｄ. 价格优先原则和数量优先原则１、场外交易市场具有以下几个特征（ ＡＣＤ ） 。Ａ.是分散的无形市场 Ｃ.拥有众多的证券种类和经营机构Ｂ.采取经纪商制 Ｄ.管理比较宽松２、证券交易市场的特点主要有（ ＡＢＣＤ ） 。 Ａ.参与者的广泛性 Ｂ.价格的不确定性 Ｃ.交易的连续性 Ｄ.交易含有投机性 ３、场外交易市场主要有（ＡＢＣ Ａ.店头市场 Ｂ.第三市场 ） 。 Ｄ.交易所市场Ｃ.第四市场 ） 。４、证券交易方式主要有（ＡＢＣＤ Ａ.现货交易 Ｂ.信用交易Ｃ.期货交易 ） 。Ｄ.期权交易５、证券交易的三公原则是（ＡＢＣ Ａ.公开 Ｂ.公平 Ｃ.公正Ｄ.公允６、证券交易所具有以下特征（ ＡＢＤ ） 。 Ａ.有固定的交易场所和交易时间 Ｃ. 决定证券交易价格 Ｂ.参加交易者为具有会员资格的证券经营机构 Ｄ. 交易对象限于符合一定标准的上市证券 ） 。７、证券交易的程序要经过的程序是（ＡＢＣＤ Ａ. 开户 Ｂ. 委托 Ｃ. 竞价成交Ｄ. 结算和过户 ） 。 Ｃ. 期货交易 ） 。 Ｄ. 销售商品 Ｄ. 保证金卖空８、证券信用交易主要形式有（ＡＤ Ａ. 保证金买空 Ｂ. 证券抵押贷款９、期货交易最主要的功能是（ＡＣ Ａ. 风险转移 Ｂ. 长期投资Ｃ. 价格发现１０、投资者Ａ买入 Z 公司股票的看涨期权，期权的有效期为9个月，协议价格为每股50元，合约规定股票数量为100股，期权费为每股2元。当3个月后 Z 公司的股票价格为（ＡＢＣ ）时，投资者 A 会亏损。 Ａ. ４８元 三、判断题 １、证券交易所是证券交易的主体。 错 （ ） ） 错 Ｂ. ５０元 Ｃ. ５１元 Ｄ. ５３元２、在证券交易所内，买卖双方一对一竞价决定交易价格。 （错３、公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组成，但不以盈利为目的的法人。 （ ） ４、公司制的证券交易所的股票不得在本交易所上市。 （ 对 ） ）５、场外交易市场的价格是由证券买卖双方竞价决定的。 （ 错 ６、税后净利是公司股息分配的基础和最高限额。 （对 ）７、在场外交易市场交易的证券都是不符合证券交易所上市标准的证券。 （ ８、证券交易所决定证券每日的开盘价。 错 （ ９、股票股息实际上是当年留存收益的资本化。 （ ） 对 ） ）错）１０、除权是除掉股票享受分红派息、送股、配股的权利。 对 （第九章 有价证券的价格决定一、单选题 1、下列何种类型的债券具有较高的内在价值（ B ） 。 Ａ．具有较高提前赎回可能性 Ｂ．流通性好 Ｃ．信用等级较低 Ｄ．高利付息债券 2、市场总体利率水平的上升会使债券的收益率水平相应的（ A ） 。 Ａ．上升 Ｂ．下降 Ｃ．不变 Ｄ．不受影响 3、甲、乙两种债券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限较乙的长，则（ C ）的价格折扣会较小。 Ａ．两者一样 Ｂ．甲 Ｃ．乙 Ｄ．不能判断4、以下关于 NPV 的描述，正确的有（ B ） 。 Ａ． 等于股票面值减去成本 Ｂ． NPV 大于0时有投资价值 Ｃ． NPV 小于0时有投资价值 Ｄ． NPV 取0时没有意义 5、下列哪种类型的收益率曲线体现了这样的特征：收益率与期限的关系随着期限的长短由 正向变为反向。 D ） （ Ａ．正常的 Ｂ．反向的 Ｃ．双曲线 Ｄ．拱形的 6、确定基金价格最根本的依据是（C ） 。 Ａ．宏观经济状况 Ｂ．市场供求关系 Ｃ．基金单位资产净值 Ｄ．证券市场状况 7、在市场价格不变的情况下，每股收益的下降，会导致该股票的市盈率（ A ） 。 Ａ．上升 Ｂ．下降 Ｃ．不变 Ｄ．无法判断 8、可转换证券的转换价值（ A ）其理论价值时，投资者才会行使其转换权。 Ａ．高于 Ｂ．低于 Ｃ．等于 Ｄ．不确定 9、假设某公司在未来无限时期每期支付的每股股利为5元，必要收益率为10%。当前股票市 价为45元，该股是否具有投资价值。 B ） （ Ａ．可有可无 Ｂ．有 Ｃ．没有 Ｄ．条件不够 10、某股票1999年每股股利为0.5元，2000年为0.7元，则该股2000年股利增长率为（ A ） 。 Ａ．40% Ｂ．20% Ｃ．30% Ｄ．35% 二、多选题 １、收益率曲线的类型包括（ ABD ） 。 Ａ．反向的 Ｂ．拱形的 Ｃ．双曲线 Ｄ．水平的 ２、利率期限结构理论包括（ ACD ） 。 Ａ．流动性偏好理论 Ｂ．无差异理论 Ｃ．市场分割理论 Ｄ．市场预期理论 ３、现值一般具有的特征包括有（ AD ） 。 Ａ．当给定终值时，贴现率越高，现值便越低 Ｂ．当给定终值时，贴现率越高，现值便越高 Ｃ．当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高 Ｄ．当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低 ４、下列有关内部收益率的描述正确的有（ ABC ） 。 Ａ．是一种贴现率 Ｂ．前提是 NPV 取0 Ｃ．内部收益率大于必要收益率，有投资价值 Ｄ．内部收益率小于必要收益率，有投资价值 5、影响封闭式基金交易价格的因素包括（ ABCD ） 。 Ａ．基金管理人的管理水平 Ｂ．整个证券市场的状况 Ｃ．政府有关基金的政策 Ｄ．宏观经济状况 6、 ABC （ ）是影响股票投资价值的内部因素。 Ａ．公司净资产 Ｂ．是否有主力机构在做庄 Ｃ．公司盈利水平 Ｄ．公司的股利政策 7、关于债券的定价原理，以下正确的是（ ABC ） 。 Ａ．如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率 Ｂ．如果一种债券的市场价格上涨，其到期收益率必然下降；反之，如果债券的市场价格下 降，其到期收益率必然提高 Ｃ． 如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化， 则债券的价格折扣或升水会随着到期日 的临近而减少，或者说，其价格日益接近面值 Ｄ．如果一种债券的市场价格上涨，其到期收益率必然上涨；反之，如果债券的市场价格下降，其到期收益率必然下降 8、在任一时点上，可以影响期限结构的形状的因素有（ ABCD ） 。 Ａ．对未来利率变动方向的预期 Ｂ．债券预期收益中可能存在的流动性溢价 Ｃ．市场效率低下 Ｄ．资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍 9、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（ BC ） 。 Ａ．申购价一般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费 Ｂ．赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费 Ｃ．申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费 Ｄ．赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费 10、某公司发行可转换公司债券，票面利率为10%，2001年12月31日到期，其转换平价为20 元，其股票基准价格为15元，该债券价格为1000元。下列有关计算正确的有（ AD ） 。 Ａ．转换比例＝1000÷ 20＝50股 Ｂ．转换比例＝1000÷ 15＝67股 Ｃ．转换升水比率＝15÷ 20＝75% Ｄ．转换比例＝20－15＝5元 三、判断题 1、在现实中，既可把政府债券看作无风险债券，也可参考银行存款利率来确定无风险利率。 （ 对 ） 2、通货膨胀水平和外汇汇率风险会不同程度地影响债券的定价。 （ 对） 3、如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化，则其价格将日益接近面值。 对 ） （ 4、上市公司增资扩股由于会导致每股收益下降，所以必然导致二级市场股价的下跌。 错 （ ） 5、可转换证券的价值是指当它作为不具有转换选择权的一种证券的价值。 （错 ） 6、认股权证只存在理论上的负值。而在现实的证券市场中，即使预购价格低于市场价格， 认股权证仍具有价值。 （对 ） 7、基金的资产价值越高，其基金单位的价格也就越高；反之，基金的资产价值越低，其基 金单位的价格也就越低。 （错 ） 8、零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例。假定增长率 g＝0，股利将永远按固定数 量支付，这时，不变增长模型就是零增长模型。 对 ） （ 9、公司的盈利水平是影响股票投资价值的基本因素之一。在所有情况下，公司盈利增加， 可分配的股利也会相应增加， 股票的市场价格上涨； 公司盈利减少， 可分配的股利相应减少， 股票的市场价格下降。 （ 错） 10、收益率曲线表示的就是债券的利率期限结构。 （对 ）第十章 证券投资的宏观经济分析一、单选题 １、高通货膨胀下的ＧＤＰ增长必将导致证券价格的（ C ） 。 Ａ.上涨 Ｂ.剧烈波动 Ｃ.下跌 Ｄ.不确定 ２、以下不属于一般性货币政策工具的是（ D ） 。Ａ.法定存款准备金Ｂ.再贴现政策Ｃ.公开市场业务Ｄ.直接信用控制３、 C ）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。 （ Ａ.宏观经济环境 Ｂ.制度因素 Ｃ.上市公司质量 Ｄ.行业大环境 ）４、下列何种类型的股票在经济周期的下跌末期能发挥较强的抗跌能力。 （A Ａ.公共事业 Ｂ.能源 Ｃ.设备 Ｄ.房地产 ） 。 Ｂ.判断整个证券市场的投资价值５、宏观经济分析的意义不包括（ D Ａ.把握证券市场的总体变动趋势Ｃ.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向 Ｄ.个别证券的价值与走势 ６、宏观经济运行对证券市场的影响通常不通过以下途径（ D Ａ.公司经营效益 Ｂ.居民收入水平 ） 。Ｃ.投资者对股价的预期 Ｄ.通货膨胀和国际收支等 ７、关于经济周期变动与股价波动的关系，以下表述错误的是（ A ） 。 Ａ.经济总是处在周期性运动中，股价伴随经济相应的波动，但股价的波动超前于经济运动， 股价波动不是永恒的 Ｂ.景气来临之时一马当先上涨的股票往往在衰退之时首当其冲下跌 Ｃ.能源、设备类股票在上涨初期将有优异表现，但其抗跌能力差 Ｄ.公用事业、消费弹性较小的日常消费部门的股票则在下跌末期发挥较强的抗跌能力 ８、实施积极财政政策对证券市场的影响不包括（ C ） 。 Ａ.减少税收、降低税率，扩大减免税范围，促进股票价格上涨，债券价格也将上涨 Ｂ.扩大财政支出，加大财政赤字，证券市场趋于活跃，价格自然上扬Ｃ.减少国债发行（或回购部分短期国债）缩小财政赤字规模，推动证券价格上扬 Ｄ.增加财政补贴，使整个证券价格的总体水平趋于上涨 二、多选题 １、宏观经济分析的意义包括（ Ａ.把握证券市场的总体变动趋势 ＡＢＣ ） 。 Ｂ.判断整个证券市场的投资价值Ｃ.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向 Ｄ.个别证券的价值与走势 ２、以下措施属于紧缩的货币政策的有（ ＡＣＤ Ａ.提高利率 Ｂ.降低利率 Ｃ.减少货币供应量 ） 。 Ｄ.加强信贷控制 ） 。３、下列哪些行为会推动股票价格的上涨（ＡＢＣ Ａ.降低法定存款准备金率 Ｃ.央行大量购买国债 Ｂ.降低再贴现率 Ｄ.控制信贷规模４、以下属于汇率上升可能带来的结果的是（ ＡＣＤ Ａ.出口型企业股价上涨 Ｃ.国内物价上涨，导致通货膨胀） 。Ｂ.导致外资流入，证券价格上涨 Ｄ.国家回购国债，国债市场价格上扬 ） 。５、宏观经济运行对证券市场的影响通常通过以下途径（ＡＢＣＤＡ.公司经营效益 Ｂ.居民收入水平 Ｃ.投资者对股价的预期 Ｄ.资金成本 ６、关于经济周期变动与股价波动的关系，以下表述正确的是（ ＡＢＣＤ） 。 Ａ.经济总是处在周期性运动中，股价伴随经济相应的波动，但股价的波动超前于经济运动， 股价波动是永恒的 Ｂ.景气来临之时一马当先上涨的股票往往在衰退之时首当其冲下跌Ｃ.能源、设备类股票在上涨初期将有优异表现，但其抗跌能力差 Ｄ.公用事业、消费弹性较小的日常消费部门的股票则在下跌末期发挥较强的抗跌能力 ７、实施积极财政政策对证券市场的影响包括（ ＡＢＣＤ ） 。 Ａ.减少税收、降低税率，扩大减免税范围，促进股票价格上涨，债券价格也将上涨 Ｂ.扩大财政支出，加大财政赤字，证券市场趋于活跃，价格自然上扬 Ｃ.减少国债发行（或回购部分短期国债） ，推动证券价格上扬 Ｄ.增加财政补贴，使整个证券价格的总体水平趋于上涨 ８、货币政策对证券市场的影响是（ ＡＢＣＤ ） 。Ａ.利率下降时，股票价格就上升，而利率上升时，股票价格就下降 Ｂ.中央银行大量购进有价证券推动股票价格上涨；反之，股票价格将下跌 Ｃ.中央银行提高法定存款准备金率，证券行情趋于下跌 Ｄ.中央银行货币政策通过贷款计划实行总量控制的前提下，对不同行业和区域采取区别对 待的方针 三、判断题 １、ＧＤＰ即国民生产总值，是指一定时期内在一国国内新创造的产品和劳务的价值总额。 （ 错 ） 对 ）２、宏观经济因素对证券市场价格的影响是根本性的，也是全局性和长期性的。 （ ３、一国证券市场总是与该国的ＧＤＰ成正相关的变化。 错 （ ４、一般而言，利率与股票价格成反相关变化。 （对 ） ） ）５、严重的通货膨胀能使股票和债券的价格同时下跌。 对 （６、股价的波动超前于经济运动，股价波动是永恒的。 对 （）７、紧缩性财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场也将走弱，扩张性财政政策刺激 经济发展，证券市场将走强。 （ 对 ）８、汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨 胀。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而将减少本币的供应量，使得 证券市场的价格下跌，反面效应可能是证券价格回升。 （对 ）第十一章 影响证券运行的行业状况分析一、单选题 １、行业分析属于一种（ B ） 。Ａ.微观分析 Ｂ.中观分析 Ｃ.宏观分析 Ｄ.三者兼有 ２、我国现行的国民经济行业分类采取（C Ａ.点分类法 Ｂ.面分类法 Ｃ.线分类法 ） 。 Ｄ.产业分类法３、上证指数分类法将上市公司分为（ B Ａ.４ Ｂ.５ Ｃ.６ Ｄ.７）类。４、完全竞争的根本特点是（ A ） 。 Ａ.产品无差异 Ｃ.生产者自由进出市场 Ｂ. 生产资料完全流动 Ｄ.消费者自由进出市场 ） 。５、下列行业中属于典型的周期性行业的是（ AＡ.耐用品制造业 Ｂ. 计算机业 Ｃ.食品业 Ｄ.公用事业 ６、 在进行行业增长比较分析时， 利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比，不能够做出如下判断（ D） 。Ａ.确定该行业是否属于周期性行业 Ｂ.比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率 Ｃ.计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占比重 Ｄ.该行业内的市场结构 ７、防守型行业不具有的特点是（ A ） 。 Ａ.这些行业受经济处于衰退阶段的影响 Ｂ.对其投资便属于收入投资，而非资本利得投资 Ｃ.有时候，当经济衰退时，防守型行业或许会有实际增长 Ｄ.食品业和公用事业属于防守型行业，因为需求的弹性较小，所以这些公司的收入相对稳 定 ８、政府实施管理的主要行业都是直接服务于公共利益，或与公共利益有密切联系的。如 （ D ） 。 Ａ.信息产业 Ｂ.食品行业 Ｃ.微电子产业 Ｄ.金融部门 二、多选题 １、道.琼斯分类法将大多数股票分为（ ＡＣＤ Ａ.工业 Ｂ.农业 Ｃ.运输业 Ｄ.公用事业 ） 。 Ｃ.运输业、地产业 ）这几种市场结构。 Ｄ.公用事业、综合类 ） 。２、深交所将上市公司分为（ＡＢＤ Ａ.工业、商业 Ｂ.金融业、地产业３、行业通常可分为（ＡＢＣＤＡ.完全竞争Ｂ.垄断竞争Ｃ.完全垄断 ） 。Ｄ.寡头垄断４、不完全竞争市场的特点有（ ＢＣ Ａ.各种生产资料可以完全流动 Ｃ.生产者对产品有一定的控制能力Ｂ. 产品之间存在差异 Ｄ.生产的产品属于不同的种类 ） 。５、根据行业与经济周期的关系，可以将行业分为以下几类（ＡＢＤ Ａ.增长型行业 Ｂ.周期型行业 Ｃ.主动型行业 Ｄ.防守型行业 ６、行业的生命周期分为（ＡＢＣＤ ） 。 Ａ.幼稚期 Ｂ.成长期 Ｃ.成熟期 Ｄ.衰退期 ） 。 Ｄ.产业组织创新 ＡＢＣＤ７、影响行业兴衰的主要因素有（ＢＣＤ Ａ.社会进步 Ｂ.技术进步Ｃ.政府政策８、下列行业中，属于政府管理，受政府影响的行业有（ Ａ.公用事业 Ｂ.金融业特别是银行 Ｃ.交通运输业 ） 。） 。Ｄ.高科技领域９、衡量增长型行业的常用方法有（ＡＢ Ａ.行业增长与国民经济增长比较 Ｃ.利用市场约定俗成的有关分析Ｂ.利用历史数据分析预测未来发展趋势 Ｄ.参考国际经验数据 ） 。１０、我国证券市场的行业划分是（ ＡＣＡ.上证指数分为五类，即工业、商业、地产业、公用事业和综合类。深证指数分为六类， 即工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类。 Ｂ. 上证指数分为六类，即工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类。深证指数分 为五类，即工业、商业、地产业、公用事业和综合类。Ｃ. 上证指数、深证指数分类的区别是深证指数分类有金融业。 Ｄ. 上证指数、深证指数分为六类，即工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类。 三、判断题 １、 行业分析的主要内容是对不同的行业进行横向比较， 为最终确定投资对象提供准确的行 业背景。 （错 ） ） ）２、行业分析的重要任务之一是挖掘最具投资潜力的行业和上市公司。 （对 ３、所谓市场结构就是指市场中不同行业的上市公司的组成情况。 （ ４、在不同的国家，同一行业可能处于生命周期的不同阶段。 （对 错 ）５、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较低的行业，属于典型的周期性行业。 错 （）６、 不同的行业会为公司投资价值的增长提供不同的空间， 行业是直接决定公司投资价值的 重要因素之一。行业有自己特定的生命周期，处于生命周期不同发展阶段的行业，其投资价 值也不一样。 （ 对 ）７、 增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。 这些行业收入增长的速 率相对于经济周期的变动来说，并未出现同步影响。 （对 ）８、周期行业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩 张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落。 （ 对 ）９、防守型行业不受经济处于衰退阶段的影响。对其投资便属于收入投资，而非资本利得投 资。有时候，当经济衰退时，防守型行业或许会有实际增长。 对 （ ）１０、处于行业成长期，是低风险、高收益的时期，这一阶段有时候被称为投资机会时期。 在成长期，虽然行业仍在增长，但这时的增长具有可测性，由于受不确定因素的影响较少， 行业的波动也较小。 （ 错 ）第十二章 证券投资公司因素分析三、单项选择题1、_____是企业战略思想的集中体现，是企业经营范围的科学规定，同时又是制定规划的 基础。 A 品牌战略 答案 D 2、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是_____。 A 资产负债表 答案 B 3、_____是用来衡量企业在资产管理方面的效率的财务比率。 A 负债比率 答案 D 4、反映企业应收帐款周转速度的指标是_____。 A 固定资产周转率 C 股东权益周转率 答案 B 5、资产负债率可以衡量企业在清算时保护_____利益的程度。 A 大股东 答案 D 6、_____主要应用于非上市公司少数股权的投资收益分析。 B 中小股东 C 经营管理者 D 债权人 B 应收帐款周转率 D 总资产周转率 B 盈利能力比率 C 变现能力比率 D 资产管理比率 B 利润表 C 现金流量表 D 利润分配表 B 治理结构 C 投资战略 D 经营战略A 股票获利率 答案 AB 市盈率C 每股收益D 每股净资产7、在比较分析本企业连续几年的利息支付倍数指标时应选择_____的数据作为标准。 A 最高指标年度 C 最低指标年度 答案 C 8、公司营业利润与销售收入的比率是_____。 A 投资收益率 B 销售净利率 C 毛利率 D 营业收益率 答案 C 9、上市公司定期公告的财务报表中不包括_____。 A 资产负债表 B 损益表 C 成本明细表 D 现金流量表 答案 C 10、以下各资产项中，流动性最强的是_____。 A 流动资产 B 最接近平均指标年度 D 上年度B 长期资产 C 固定资产 D 无形资产 答案 A 11、公司的每股净资产越大，可以判断_____。 A 公司股票的价格一定越高 B 公司的内部资金积累越多 C 股东的每股收益越大 D 公司的分红越多 答案 B 四、多项选择题1、公司的相关利益者包括公司的_____等。 A 员工 答案 ABCD 2、上市公司必须遵循财务公开的原则，定期公开自己的财务报表，它包括_____。 A 资产负债表 答案 ABD 3、对一个公司的分析应该要包括_____。 A 该公司竞争地位的分析 C 该公司经营能力的分析 B 该公司盈利能力的分析 D 该公司管理能力的分析 B 利润表 C 财务状况变动表 D 现金流量表 B 债权人 C 顾客 D 供应商E 该公司融资能力的分析 答案 ABCD 4、在对公司进行盈利分析时，应该剔除的产生公司盈利的因素是_____。 A 正常因素 答案 BCD 5、以下属于构成资产负债表中流动资产的有_____。 A 现金 答案 ABD 6、现金流量表将企业的活动分为_____。 A 经营活动 答案 ABC 7、可以用来证明公司股息支付能力的指标是_____。 A 股息发放率 B 每股经营活动净现金流量 D 本利比 B 投资活动 C 筹资活动 D 生产活动 B 应收帐款 C 累积折旧 D 存货 B 偶然因素 C 临时因素 D 异常因素C 支付现金股息的经营净现金流量 答案 ABC8、以下各指标中，用于对公司资本结构进行分析的指标有_____。 A 资产负债比率 C 长期负债比率 答案 ABC B 股东权益比率 D 应收帐款周转率 E 固定资产周转率第十三章 证券投资技术分析概述三、单项选择题1、技术分析的理论基础是______。 A 道氏理论 答案：A B 缺口理论 C 波浪理论 D 江恩理论2、技术分析理论认为市场过去的行为______。 A 完全确定未来的趋势 B 可以作为预测未来的参考 C 对预测未来的走势无帮助 答案：B3、证券价格是技术分析的基本要素之一,其中______是技术分析最重要的价格指标。 A 开盘价 答案：B B 收盘价 C 最高价 D 最低价4、与基本分析相对，技术分析的优点是______。 A 能够比较全面的把握证券价格的基本走势 C 考虑问题的范围相对较窄 答案：B 四、多项选择题 B 同市场接近， 考虑问题比较直观D 进行证券买卖比较慢，获得利益的周期长1、技术分析作为一种分析工具，其广泛地运用于______。 A 证券市场 B 外汇市场 C 期货市场 D 期权市场答案：ABCD2、股价趋势从其运动方向看，可分为______。 A 长期趋势 答案：BCD B 上涨趋势 C 水平趋势 D 下跌趋势3、市场行为最基本的表现______。 A 成交价 B 资金量 C 股指涨跌幅度 D 成交量答案：AD4、如果股市处于______阶段，则宜做空头。 A 价涨量稳 答案：BC B 价稳量缩 C 价跌量缩 D 价涨量缩第十四章 技术分析理论与方法三、单项选择题 1、当开盘价正好与最高价相等时出现的 K 线被称为______。 A 光头阳线 答案：A 2、K 线图中十字线的出现，表明______。 A 买方力量还是略微比卖方力量大一点 B 卖方力量还是略微比买方力量大一点 C 买卖双方的力量不分上下 B 光头阴线 C 光脚阳线 D 光脚阴线D 行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义 答案：C3、在上升趋势中，将______连成一条直线，就得到上升趋势线 A 两个低点 答案：A B 两个高点 C 一个低点，一个高点4、与楔形最相似的整理形态是______。 A 菱形 答案：D B 直角三角形 C 矩形 D 旗形5、波浪理论认为一个完整的价格循环周期由______个上升波浪和______个下降波浪组成。 A4 4 B3 5 C5 3 D6 2答案：C 6、当开盘价和收盘价分别与最高价和最低价相等出现的 K 线被称为______。 A 光头光脚阳线 答案：B B 光头光脚阴线 C 十字型 D 一字型7、趋势线被突破后，这说明______。 A 股价会上升 答案：B B 股价走势将反转 C 股价会下降 D 股价走势将加速8、头肩顶形态的形态高度是指______。 A 头的高度 答案：C B 左、右肩连线的高度 C 头到颈线的距离 D 颈线的高度9、出现在顶部的看跌形态是______。 A 头肩顶 答案：A B 旗形 C 楔形 D 三角形10、在双重顶反转突破形态中，颈线是______。 A 上升趋势线 答案：C 四、多项选择题 B 下降趋势线 C 支撑线 D 压力线1、趋势的方向有三种：______。 A 上升方向 答案：ABD 2、K 线图又称蜡烛线，是目前普遍使用的图形，其基本种类有______。 A 阳线 答案：ABC B 阴线 C 十字线 D 阴阳线 B 下降方向 C 主要方向 D 水平方向3、属于技术分析理论的有______。 A 随机漫步理论 答案：ABCD B 切线理论 C 相反理论 D 道氏理论4、缺口的类型有很多种，除了常见的普通缺口，还有______。 A 突破缺口 答案：ABCD B 持续缺口 C 终止缺口 D 岛形缺口5、整理形态的类型很多，除了三角形外，还有______等形态。A 矩形 答案：ABDB 旗形C 菱形D 楔形6、光头光脚大阳线的出现说明______。 A 多方占优势 答案：AC B 股价涨了 C 市场波动很大 D 空方占优势7、按道氏理论的分类，趋势分为______等类型。 A 主要趋势 答案：ABC B 次要趋势 C 短暂趋势 D 无趋势8、三角形态是属于持续整理形态的一类形态。三角形主要分为______。 A 对称三角形 答案：ACD B 等边三角形 C 上升三角形 D 下降三角形第十五章 主要的技术分析指标三、单项选择题1、大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数，_____只能用于综合指 数。A ADR 答案：AB PSYC BIASD WMS2、描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是______。 A PSY 答案：B B BIAS C RSI D WMS3、BR 选择的市场均衡价值（多空双方都可以接受的暂时定位）是前日的______。 A 开盘价 答案：B B 收盘价 C 中间价 D 最高价4、表示市场处于超买或超买状态的技术指标是______。 A PSY 答案：D 5、CR 指标选择多空双方均衡点时，采用了______。 A 开盘价 答案：C 四、多项选择题 B 收盘价 C 中间价 D 最高价 B BIAS C RSI D WMS1、______属于趋势型指标。 A RSI 答案：BC B MACD C MA D WMS2、以下指标只能用于综合指数，而不能用于个股的是______。 A ADR 答案：ABC 3、使用技术指标 WMS 的过程中，人们总结出一些经验性的结论。这些结论包括______。 A WMS 是相对强弱指标的发展 B WMS 在盘整过程中具有较高的准确性 C WMS 在高位开始回头而股价还在继续上升，则是卖出的信号 B ADL C OBOS D WMSD 使用 WMS 指标应从 WMS 取值的绝对数值以及 WMS 曲线的形状两方面考虑 答案：BCD4、______属于能量型指标。 A KDJ 答案：BD B PSY C BIAS DBR