基金从业资格考试考点归纳－基础知识
一、日期（年份）
1. 1896年5月26日，道琼斯工业指数发布，是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数。
2.美国首只国际投资基金出现于 1955年。
3.标准普尔500指数是由标准普尔公司于 1957年开始编制的。
4.全美范围内的标准化的期权合约是从 1973年芝加哥期权交易所开始的。
5. 1981年，美国所罗门兄弟公司为IBM和世界银行办理首笔美元与德国马克和瑞士法郎之间的货币互换业务。
6. CFA协会在 1995年开始筹备成立GIPS委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。
7. 2005年，中国人民银行颁布了《短期融资券管理办法》《短期融资券承销规程》。
8. 2006年11月20日，中国人民银行在银行间债券市场推出债券借贷业务。
9. 2006年9月，中国金融期货交易所正式成立。
2010年4月，沪深300股指期货产品上线交易。
2013年9月6日，国债期货上线交易。
10. 2013年12月，国内第一只真正意义上运用股指期货工具进行风险对冲的公募基金成立。
11. 2014年4月10日，中国证监会正式批复沪港通。
二、多长时间
12.期货交易清算价，即每个营业日的收盘前 30秒或60秒内成交的所有交易的价格平均数。
13.上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为 6个月。
14.银行间市场债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过 365天。JP61
15.私募股权合伙制度的生命周期最典型的需要 10年左右。
三、比例
16.对存在活跃市场的投资者，估值日无市价的，潜在估值调整对前一日的基金资产净值的影响在 0.25%以上的，应参考投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
17.当基金份额净值计价错误达到或超过基金净值的 0.25%时，基金公司向监管机构报告；
当基金份额净值计价错误达到或超过基金净值的 0.50%时，基金公司应公告并向监管机构报告。
18.我国股票型基金的管理费一般不超过 1.5%，债券型基金的管理费一般不超过1%，货币基金的管理费一般为0.33%。
19.期货保证金制度中，缴纳资金的比例通常在 5%－10%。
20.按照规定，除非发生巨额赎回，货币基金债券正回购的资金余额不得超过 20%。
21.单个机构自债券借贷的带入余额超过其自有债券托管问题的 30%，或单只债券融入余额超过该只债券发行量的15%起，每增加5个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆借中心和中央结算公司书面报告并说明原因。
22.单只债券的远期交易卖出和买入总余额分别不得超过该只债券流通量的 20%，远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的200%。
23.中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的 40%。
24.我国国债期限结构以中期为主， 3－5年的国债占比超过80%。
25.银行承兑汇票的承兑和贴现业务在我国票据业务上的占比超过 90%。
四、市场有效性：
26.根据法玛时间维度，把信息划分为 历史信息、公开可得信息和内部信息。
27. 弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息。
28. 半强有效市场，是指证券价格不仅反映了历史价格信息，还反映了当前所有与证券有关的公开信息。
29. 强有效市场，是指与证券有关的所有信息都已经充分、及时地反映到了证券价格之中，包括未公开发布的内部信息。
五、主体
30.过渡法则是美国学者 亚历山大在1961年首次提出的。
31.全球第一个电子交易市场是 纳斯达克交易所。
32.国际证监会组织总部设在 马德里。
33. 卢森堡是欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。
34. 卢森堡是欧洲第一个推行UCITS指令的国家。
35.目前全球最大的UCITS基金注册地是在 卢森堡。
36.目前， 英国已发展成为欧洲最大的资产管理中心。
37.根据《全球另类投资调查》，全球最大的大宗商品管理公司是 贝莱德。
全球最大的不动产管理公司是 世邦魏理仕。
全球最大的基础建设公司是 麦格理集团。
全球最大的私募股权公司是 高盛。
六、债券、股票相关
38. 按债券持有人收益方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券、免税债券等。
39.常用的免疫策略包括： 价格免疫、所得免疫、或有免疫。
1) 价格免疫策略：保证特定数量资产的市场价值高于特定数量负债的市场价值的策略。
2) 所得免疫策略：保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。
40.办理融资融券业务，目前大部门证券公司要求普通投资者开户时间达到 18个月，且持有资金不得低于50万元。
41.用于融资融券的标的证券为股票的，上海证券交易所规定其在上海证券交易所上市交易超过 3个月。
42. 执行偏差算法是在尽量不千万大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。
43.资金比较充裕的投资者往往会选择 综合经纪人。
七、存托凭证概念：
44. 有担保的存托凭证，是由发行公司委托存券银行发行。
45. 无担保的存托凭证，是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。
八、衍生产品与另类投资概念
46. 货币互换是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。
47.三大农产品期货包括： 大豆、玉米、小麦。
48.金融期货中率先出现的是 外汇期货。
49.房地产投资信托基金的主要收益来自 稳定的股息和证券价格增值。
50.全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象仍然是 房地产。
3)最近3年无重大处罚
66.境外投资顾问资格规定：
1)境外设立，经当地批准
2)当地与中国签订双边监管合作
3)经营投资管理业务 5年以上，最近1个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元
4)最近 5年没有受到重大处罚（除此处外，其余地方全都是3年）
67.境外托管人资格规定：
1)境外设立，受当地监管
2)最近一个会计年度实收资本不低于 10亿美元，或托管资产不低于1000亿美元
3)有足够熟悉境外托管业务的专职人员
4)具备安全保管资产的条件，具备安全、高效的清算交割能力
5)最近 3年没有受重大处罚
68.投资范围：（ 证券类产品）
1)货币市场工具：存款、存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购、短期政府债券
2)各种证券：政府债券、公司债券、可转债、住房按揭支持证券（MBS）、资产支持证券（ABS）及证监会认可的国际组织发行的证券
3)监管合作国家的上市证券：股票、存托凭证、信托凭证
4)监管合作国家的公募基金
5)结构性产品：与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等指标挂钩
6)衍生产品：远期、互换，及中国证监会认可交易所的权证、期权、期货
69.禁止投资：（ 禁止任何实物，不许融资、不许投机）
1)不动产、房地产抵押按揭
2)贵金属、代表贵金属的凭证
3)实物商品
4)除应付赎回、交易清算等临时用途以外借入现金，临时用途借入不超过净值的10%
5)融资买证券，投资衍生品除外
6)参与未持有基础资产的卖空交易（投机行为）
7)从事证券承销
十二、UCITS指令
70.管辖权：
1)指令的管辖 以母国为主，东道国为辅。
2)母国管辖：基金及基金公司的核准、监管、投资、销售、信息披露、法律适用。
3) 东道国管辖：基金销售、信息披露。
71.投资比例限制与投资禁止：
1)基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的 5%，成员国可将此比例提高到10%
2)基金投资于一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金净值的 40%
3)基金投资于一个 政府、国际组织发行或担保的可转让证券，比例可提高到35%
4)在持有人利益得到保护的前提下，成员国监管机关可允许基金100%投资于政府或国际组织发行或担保的证券，在此情况下，应投资于不少于 6个主体发行的证券，对每个主体发行的证券投资比例不得超过30%
5)基金不得通过取得有表决权的股票对发行主体的管理施加重大影响
6)不得持一发行主体 10%以上无表决权股票、债券和基金，但投资于政府或国际组织发行或担保的证券在受此限
7)不得持有贵金属或其证书
8)投资公司、管理人、托管人均无权代表基金借款，但成员国可以允许基金临时借入不超过基金资产 10%的款项，亦不得代表基金贷款或作担保人
9)一只UCITS基金投资于同一机构发行的货币市场工具、银行存款或OTC衍生产品的资产兑付总值不能超过基金资产的 20%。
72.申购、赎回价格，至少一个月公布两次。如有损害持有人利益，监管机关也可以允许一个月一次。
73.最低资本要求：
1)初始资本金不应少于 12.5万欧元；
2)管理规模超过 2.5亿欧元的，按超过2.5亿欧元的部分的0.02%追加
3)起始资本和新增资本合计最高可不超过 1000万欧元
4)资本在任何时候不能低于 13周（三个月）的固定经营成本。
十三、AIFMD《另类投资基金管理人指令》
74.AIFMD自 2013年7月22日起实施，并可有一年的过渡期。
75.根据AIFMD，在欧盟境内运营的另类投资基金，实行 注册监管。
76.AIFMD规定私募股权投资基金收购公司 2年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让。
77.私募股权投资基金持有公司 10%以上股权时，就向公司及其他股东进行批露。
78.AIFMD限制管理人员的薪酬，规定 40%的绩效薪酬要延缓至少3－5年支付。
79. AIFMD要求私募股权投资基金的初始资本金不应少于 12.5万欧元；
管理规模超过2.5亿欧元的，按超过2.5亿欧元的部分的 0.02%追加；
自我管理的基金，初始资本金不低于30万欧元。
80. AIFMD代表了迄今为止对包括对冲基金、私募股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。
基金从业资格考试考点归纳－基础知识
一、日期（年份）
1. 1896年5月26日，道琼斯工业指数发布，是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数。
2.美国首只国际投资基金出现于 1955年。
3.标准普尔500指数是由标准普尔公司于 1957年开始编制的。
4.全美范围内的标准化的期权合约是从 1973年芝加哥期权交易所开始的。
5. 1981年，美国所罗门兄弟公司为IBM和世界银行办理首笔美元与德国马克和瑞士法郎之间的货币互换业务。
6. CFA协会在 1995年开始筹备成立GIPS委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。
7. 2005年，中国人民银行颁布了《短期融资券管理办法》《短期融资券承销规程》。
8. 2006年11月20日，中国人民银行在银行间债券市场推出债券借贷业务。
9. 2006年9月，中国金融期货交易所正式成立。
2010年4月，沪深300股指期货产品上线交易。
2013年9月6日，国债期货上线交易。
10. 2013年12月，国内第一只真正意义上运用股指期货工具进行风险对冲的公募基金成立。
11. 2014年4月10日，中国证监会正式批复沪港通。
二、多长时间
12.期货交易清算价，即每个营业日的收盘前 30秒或60秒内成交的所有交易的价格平均数。
13.上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为 6个月。
14.银行间市场债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过 365天。JP61
15.私募股权合伙制度的生命周期最典型的需要 10年左右。
三、比例
16.对存在活跃市场的投资者，估值日无市价的，潜在估值调整对前一日的基金资产净值的影响在 0.25%以上的，应参考投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
17.当基金份额净值计价错误达到或超过基金净值的 0.25%时，基金公司向监管机构报告；
当基金份额净值计价错误达到或超过基金净值的 0.50%时，基金公司应公告并向监管机构报告。
18.我国股票型基金的管理费一般不超过 1.5%，债券型基金的管理费一般不超过1%，货币基金的管理费一般为0.33%。
19.期货保证金制度中，缴纳资金的比例通常在 5%－10%。
20.按照规定，除非发生巨额赎回，货币基金债券正回购的资金余额不得超过 20%。
21.单个机构自债券借贷的带入余额超过其自有债券托管问题的 30%，或单只债券融入余额超过该只债券发行量的15%起，每增加5个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆借中心和中央结算公司书面报告并说明原因。
22.单只债券的远期交易卖出和买入总余额分别不得超过该只债券流通量的 20%，远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的200%。
23.中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的 40%。
24.我国国债期限结构以中期为主， 3－5年的国债占比超过80%。
25.银行承兑汇票的承兑和贴现业务在我国票据业务上的占比超过 90%。
四、市场有效性：
26.根据法玛时间维度，把信息划分为 历史信息、公开可得信息和内部信息。
27. 弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息。
28. 半强有效市场，是指证券价格不仅反映了历史价格信息，还反映了当前所有与证券有关的公开信息。
29. 强有效市场，是指与证券有关的所有信息都已经充分、及时地反映到了证券价格之中，包括未公开发布的内部信息。
五、主体
30.过渡法则是美国学者 亚历山大在1961年首次提出的。
31.全球第一个电子交易市场是 纳斯达克交易所。
32.国际证监会组织总部设在 马德里。
33. 卢森堡是欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。
34. 卢森堡是欧洲第一个推行UCITS指令的国家。
35.目前全球最大的UCITS基金注册地是在 卢森堡。
36.目前， 英国已发展成为欧洲最大的资产管理中心。
37.根据《全球另类投资调查》，全球最大的大宗商品管理公司是 贝莱德。
全球最大的不动产管理公司是 世邦魏理仕。
全球最大的基础建设公司是 麦格理集团。
全球最大的私募股权公司是 高盛。
六、债券、股票相关
38. 按债券持有人收益方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券、免税债券等。
39.常用的免疫策略包括： 价格免疫、所得免疫、或有免疫。
1) 价格免疫策略：保证特定数量资产的市场价值高于特定数量负债的市场价值的策略。
2) 所得免疫策略：保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。
40.办理融资融券业务，目前大部门证券公司要求普通投资者开户时间达到 18个月，且持有资金不得低于50万元。
41.用于融资融券的标的证券为股票的，上海证券交易所规定其在上海证券交易所上市交易超过 3个月。
42. 执行偏差算法是在尽量不千万大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。
43.资金比较充裕的投资者往往会选择 综合经纪人。
七、存托凭证概念：
44. 有担保的存托凭证，是由发行公司委托存券银行发行。
45. 无担保的存托凭证，是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。
八、衍生产品与另类投资概念
46. 货币互换是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。
47.三大农产品期货包括： 大豆、玉米、小麦。
48.金融期货中率先出现的是 外汇期货。
49.房地产投资信托基金的主要收益来自 稳定的股息和证券价格增值。
50.全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象仍然是 房地产。
3)最近3年无重大处罚
66.境外投资顾问资格规定：
1)境外设立，经当地批准
2)当地与中国签订双边监管合作
3)经营投资管理业务 5年以上，最近1个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元
4)最近 5年没有受到重大处罚（除此处外，其余地方全都是3年）
67.境外托管人资格规定：
1)境外设立，受当地监管
2)最近一个会计年度实收资本不低于 10亿美元，或托管资产不低于1000亿美元
3)有足够熟悉境外托管业务的专职人员
4)具备安全保管资产的条件，具备安全、高效的清算交割能力
5)最近 3年没有受重大处罚
68.投资范围：（ 证券类产品）
1)货币市场工具：存款、存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购、短期政府债券
2)各种证券：政府债券、公司债券、可转债、住房按揭支持证券（MBS）、资产支持证券（ABS）及证监会认可的国际组织发行的证券
3)监管合作国家的上市证券：股票、存托凭证、信托凭证
4)监管合作国家的公募基金
5)结构性产品：与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等指标挂钩
6)衍生产品：远期、互换，及中国证监会认可交易所的权证、期权、期货
69.禁止投资：（ 禁止任何实物，不许融资、不许投机）
1)不动产、房地产抵押按揭
2)贵金属、代表贵金属的凭证
3)实物商品
4)除应付赎回、交易清算等临时用途以外借入现金，临时用途借入不超过净值的10%
5)融资买证券，投资衍生品除外
6)参与未持有基础资产的卖空交易（投机行为）
7)从事证券承销
十二、UCITS指令
70.管辖权：
1)指令的管辖 以母国为主，东道国为辅。
2)母国管辖：基金及基金公司的核准、监管、投资、销售、信息披露、法律适用。
3) 东道国管辖：基金销售、信息披露。
71.投资比例限制与投资禁止：
1)基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的 5%，成员国可将此比例提高到10%
2)基金投资于一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金净值的 40%
3)基金投资于一个 政府、国际组织发行或担保的可转让证券，比例可提高到35%
4)在持有人利益得到保护的前提下，成员国监管机关可允许基金100%投资于政府或国际组织发行或担保的证券，在此情况下，应投资于不少于 6个主体发行的证券，对每个主体发行的证券投资比例不得超过30%
5)基金不得通过取得有表决权的股票对发行主体的管理施加重大影响
6)不得持一发行主体 10%以上无表决权股票、债券和基金，但投资于政府或国际组织发行或担保的证券在受此限
7)不得持有贵金属或其证书
8)投资公司、管理人、托管人均无权代表基金借款，但成员国可以允许基金临时借入不超过基金资产 10%的款项，亦不得代表基金贷款或作担保人
9)一只UCITS基金投资于同一机构发行的货币市场工具、银行存款或OTC衍生产品的资产兑付总值不能超过基金资产的 20%。
72.申购、赎回价格，至少一个月公布两次。如有损害持有人利益，监管机关也可以允许一个月一次。
73.最低资本要求：
1)初始资本金不应少于 12.5万欧元；
2)管理规模超过 2.5亿欧元的，按超过2.5亿欧元的部分的0.02%追加
3)起始资本和新增资本合计最高可不超过 1000万欧元
4)资本在任何时候不能低于 13周（三个月）的固定经营成本。
十三、AIFMD《另类投资基金管理人指令》
74.AIFMD自 2013年7月22日起实施，并可有一年的过渡期。
75.根据AIFMD，在欧盟境内运营的另类投资基金，实行 注册监管。
76.AIFMD规定私募股权投资基金收购公司 2年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让。
77.私募股权投资基金持有公司 10%以上股权时，就向公司及其他股东进行批露。
78.AIFMD限制管理人员的薪酬，规定 40%的绩效薪酬要延缓至少3－5年支付。
79. AIFMD要求私募股权投资基金的初始资本金不应少于 12.5万欧元；
管理规模超过2.5亿欧元的，按超过2.5亿欧元的部分的 0.02%追加；
自我管理的基金，初始资本金不低于30万欧元。
80. AIFMD代表了迄今为止对包括对冲基金、私募股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。