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浅析我国上市公司信息披露违规频发的原因 作者：李丽冰
来源：《时代金融》2015年第12期
【摘要】证券市场的信息公开制度是证券市场健康发展的基础，是证券法律制度的核心，根据法律规定，真实、准确、完整是对上市公司信息披露的基本要求，其中不能有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情况。本文通过对2012年和2013年监管机构对上市公司的违规行为的处罚情况进行分析，试图探究上市公司信息披露违规频发的原因，为完善改进证券市场信息披露制度提供相应的思路。
【关键词】上市公司 信息公开 披露违规
证券市场的信息公开制度是证券市场健康发展的基础，是证券法律制度的核心，它能够有效地防范与化解证券市场的风险，保护广大证券投资者的利益。证券是投资者享有权利的资产凭据，而资产的价值处在不断的变动之中。上市公司在证券市场公开披露的信息如果不真实、不准确、不完整，证券的价值就很难评估，交易就失去可信的依据，最终导致投资效率降低。只有实行信息公开制度，投资者对上市公司的有关情况有了真正的了解，他们才愿意和放心地进行投资。
《中华人民共和国证券法》第三条规定，证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则，这就是人们常说的“三公原则”。公开原则要求上市公司将证券的发行、交易的信息刊登在证监会指定的全国性报刊和证券交易场所指定的地方报刊上，向所有投资人公开披露。根据我国有关法律的规定，真实、准确、完整是对上市公司信息披露的基本要求，其中不能有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情况。本文通过对2012年和2013年监管机构对上市公司的违规行为的处罚情况（见下表）进行分析，试图探究上市公司信息披露违规频发的原因，为完善改进证券市场信息披露制度提供相应的思路。
2012年和2013年监管机构对上市公司的违规行为分类统计
一、目前我国上市公司信息披露违规的现状
真实、准确、完整的信息披露是证券市场健康发展的基础，是建立证券公平交易法律制度的基本要求，也是上市公司必须履行的法定义务。然而，由于我国证券市场起步较晚，还不够完善，许多上市公司在巨大的经济利益诱惑下铤而走险，不惜对财务报告进行舞弊、造假，使证券市场赖以生存和发展的信用基础——“公开”、“公平”、“公正”的原则不断受到挑战，直接损害了投资者的经济利益，对投资者的信心不断地进行打击，影响我国证券市场的健康发展。通过对2012年1月1日至2013年12月31日证监会对上市公司的处罚的统计分析，发现信息披露违规是上市公司发生频率最高的违规行为，占82.65%，主要存在以下几种情况：
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浅析我国上市公司信息披露违规频发的原因 作者：李丽冰
来源：《时代金融》2015年第12期
【摘要】证券市场的信息公开制度是证券市场健康发展的基础，是证券法律制度的核心，根据法律规定，真实、准确、完整是对上市公司信息披露的基本要求，其中不能有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情况。本文通过对2012年和2013年监管机构对上市公司的违规行为的处罚情况进行分析，试图探究上市公司信息披露违规频发的原因，为完善改进证券市场信息披露制度提供相应的思路。
【关键词】上市公司 信息公开 披露违规
证券市场的信息公开制度是证券市场健康发展的基础，是证券法律制度的核心，它能够有效地防范与化解证券市场的风险，保护广大证券投资者的利益。证券是投资者享有权利的资产凭据，而资产的价值处在不断的变动之中。上市公司在证券市场公开披露的信息如果不真实、不准确、不完整，证券的价值就很难评估，交易就失去可信的依据，最终导致投资效率降低。只有实行信息公开制度，投资者对上市公司的有关情况有了真正的了解，他们才愿意和放心地进行投资。
《中华人民共和国证券法》第三条规定，证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则，这就是人们常说的“三公原则”。公开原则要求上市公司将证券的发行、交易的信息刊登在证监会指定的全国性报刊和证券交易场所指定的地方报刊上，向所有投资人公开披露。根据我国有关法律的规定，真实、准确、完整是对上市公司信息披露的基本要求，其中不能有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情况。本文通过对2012年和2013年监管机构对上市公司的违规行为的处罚情况（见下表）进行分析，试图探究上市公司信息披露违规频发的原因，为完善改进证券市场信息披露制度提供相应的思路。
2012年和2013年监管机构对上市公司的违规行为分类统计
一、目前我国上市公司信息披露违规的现状
真实、准确、完整的信息披露是证券市场健康发展的基础，是建立证券公平交易法律制度的基本要求，也是上市公司必须履行的法定义务。然而，由于我国证券市场起步较晚，还不够完善，许多上市公司在巨大的经济利益诱惑下铤而走险，不惜对财务报告进行舞弊、造假，使证券市场赖以生存和发展的信用基础——“公开”、“公平”、“公正”的原则不断受到挑战，直接损害了投资者的经济利益，对投资者的信心不断地进行打击，影响我国证券市场的健康发展。通过对2012年1月1日至2013年12月31日证监会对上市公司的处罚的统计分析，发现信息披露违规是上市公司发生频率最高的违规行为，占82.65%，主要存在以下几种情况：