融资融券交易案例
假设投资者普通账户总资产100万元,开立融资融券获批授信额度140-160万元。若全部资产持有股票A(折算率50%),可融入资金=100*50%*1.8=90万元;若100万元为现金可融入资金100*1.8=180万元,由于大于授信额度,即可融入140-160万元。
一、“T+0”交易案例
(1)融资“T+0”交易
投资者持有股票,预测当日该股票会上涨或低开高走。投资者可以在当日低点融资买入该股票,然后高点卖券还款,抛出原来持有同等数量的股票,实现“T+0”交易,且当日的融资利息为零。
(2)融券“T+0”交易
投资者预计当日大盘因利空消息或其他因素会下跌,投资者可以在当日高点融券卖出沪深300ETF,低点买券还券,从而锁定当日沪深300指数下跌产生的收益,融券利息为零。
二、避开担保物低折算率,提高融资金额
投资者先以现金抵押融资买入,在授信额度范围内可以融到抵押现金的1.8倍,再用抵押现金信用买入股票。
例:客户用现金100万做担保物抵押,可融资买入股票100万*1.8=180万,再信用买入100万股票。总买入市值280万。 客户有A股票市值100万,A股票折算率50%,可融资买入股票100万*50%*1.8=90万。总买入市值190万。
三、融资融券提现
某股东持有大量上市公司A股票,现有较多融资需求,担心市场反应或影响股东地位,不希望减持或公告。
T日,将足够数量A股票作为担保物融券卖出300ETF(N份),获得资金X万元
T日,融资X万元买入相同数量(N份)的300ETF
T日,直接还券偿还融券负债N份
T+1日,客户提现X万元
四、深市约定购回合理避税
财政部、国家税务总局、证监会《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》,对于个人客户:
20% 持股期限在一个月以内(含一个月)
10% 持股期限在一个月以上至一年(含一年)
5% 持股期限在一年以上,暂减按25%计入应纳税所得额
深交所:待回购期间,红股红利在证券公司账户,5%红利税,客户购回后,持有期限重新计算。
例:美邦服饰(002269)分红方案10派7.5元,股权登记日3月29日,红利发放日4月1日,某个人客户持有100万股,买入期限未超过1个月。
3月28日客户做约定购回初始交易,交易金额200万(设初始交易价格10元,折算率0.2)
4月1 日发放红利71.25万,红利税以5%扣收
4月2日购回交易
客户交易成本=200万*0.1%*2+200万*0.1%=6000元
证券公司交易成本=200万*0.02%*2+200万*0.1%=2800元 客户利息成本=200万*8.6%*5/360=2389元
客户避税=75万*(20%-5%)=11.25万
扣除成本,客户合理避税10.13万。
持有期限一个月以内,股息率在1%以上均有避税空间。
持有期限一个月以上、一年以内,股息率在2.8%以上均有避税空间。
五、ST股票做担保物
当客户维持担保比例达到平仓线130%或警戒线150%时,客户可以将ST股票转入信用证券账户作为担保品来提高维持担保比例,但客户的可用保证金余额不变。
六、为客户实现融券方案
(1)大客户有融券需求,可以向公司信用交易部申请个性化服务,为客户寻找券源。
(2)通过做空沪深300ETF,达到间接做空沪深300板块权重股票,如金融、地产、有色、能源等的目的。
融资融券交易案例
假设投资者普通账户总资产100万元,开立融资融券获批授信额度140-160万元。若全部资产持有股票A(折算率50%),可融入资金=100*50%*1.8=90万元;若100万元为现金可融入资金100*1.8=180万元,由于大于授信额度,即可融入140-160万元。
一、“T+0”交易案例
(1)融资“T+0”交易
投资者持有股票,预测当日该股票会上涨或低开高走。投资者可以在当日低点融资买入该股票,然后高点卖券还款,抛出原来持有同等数量的股票,实现“T+0”交易,且当日的融资利息为零。
(2)融券“T+0”交易
投资者预计当日大盘因利空消息或其他因素会下跌,投资者可以在当日高点融券卖出沪深300ETF,低点买券还券,从而锁定当日沪深300指数下跌产生的收益,融券利息为零。
二、避开担保物低折算率,提高融资金额
投资者先以现金抵押融资买入,在授信额度范围内可以融到抵押现金的1.8倍,再用抵押现金信用买入股票。
例:客户用现金100万做担保物抵押,可融资买入股票100万*1.8=180万,再信用买入100万股票。总买入市值280万。 客户有A股票市值100万,A股票折算率50%,可融资买入股票100万*50%*1.8=90万。总买入市值190万。
三、融资融券提现
某股东持有大量上市公司A股票,现有较多融资需求,担心市场反应或影响股东地位,不希望减持或公告。
T日,将足够数量A股票作为担保物融券卖出300ETF(N份),获得资金X万元
T日,融资X万元买入相同数量(N份)的300ETF
T日,直接还券偿还融券负债N份
T+1日,客户提现X万元
四、深市约定购回合理避税
财政部、国家税务总局、证监会《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》,对于个人客户:
20% 持股期限在一个月以内(含一个月)
10% 持股期限在一个月以上至一年(含一年)
5% 持股期限在一年以上,暂减按25%计入应纳税所得额
深交所:待回购期间,红股红利在证券公司账户,5%红利税,客户购回后,持有期限重新计算。
例:美邦服饰(002269)分红方案10派7.5元,股权登记日3月29日,红利发放日4月1日,某个人客户持有100万股,买入期限未超过1个月。
3月28日客户做约定购回初始交易,交易金额200万(设初始交易价格10元,折算率0.2)
4月1 日发放红利71.25万,红利税以5%扣收
4月2日购回交易
客户交易成本=200万*0.1%*2+200万*0.1%=6000元
证券公司交易成本=200万*0.02%*2+200万*0.1%=2800元 客户利息成本=200万*8.6%*5/360=2389元
客户避税=75万*(20%-5%)=11.25万
扣除成本,客户合理避税10.13万。
持有期限一个月以内,股息率在1%以上均有避税空间。
持有期限一个月以上、一年以内,股息率在2.8%以上均有避税空间。
五、ST股票做担保物
当客户维持担保比例达到平仓线130%或警戒线150%时,客户可以将ST股票转入信用证券账户作为担保品来提高维持担保比例,但客户的可用保证金余额不变。
六、为客户实现融券方案
(1)大客户有融券需求,可以向公司信用交易部申请个性化服务,为客户寻找券源。
(2)通过做空沪深300ETF,达到间接做空沪深300板块权重股票,如金融、地产、有色、能源等的目的。