利用Ｅｘｃｅｌ进行固定资产更新决策
上海工程技术大学管理学院
与一般的投资项目决策分析不同，固定资产更新决策的计算较特殊，不能使用一般意义上的净现值法和内含报酬率法。若考虑所得税，其计算就更为繁琐。Ｅｘｃｅｌ２００３提供了丰富的投资决策分析函数，大大简化了计算工作。本文以计算现金流出总现值为基础，以电子表格的方式对其具体的步骤及分析评价方法进行介绍。
某公司有一台设备，购于３年前，现在考虑是否需要更新。该公司所得税税率为４０％。假设两台设备的生产能力相同，并且未来可使用年限相同。其他有关资料见表１、表２。表１
项原
价
目
固定资产更新改造资料
旧设备
单位：元新设备
表２项
目
继续用旧设备：旧设备变现价值每年付现操作成本每年折旧抵税两年末大修成本残值变现收入残值变现净收入纳税
合设备投资每年付现操作成本每年折旧抵税：第一年第二年第三年第四年残值变现收入
年数总和法
残值变现净收入纳税
合
计计
（５００００）
（１－０．４）＝（２１００）３５００×
更换新设备：
（１００００）
（１－０．４）＝（４８６０）８１００×
（１－０．４）＝（１６８００）２８０００×
吴清
比较新旧方案的现金流量
现金流量
时间
单位：元现
值
００
（１００００）（１３６００）
旧设备变现损失减税（１００００－４４０００）×０．４＝（１３６００）
１～４（１５４０５．５５）
１１９３６．８９５８０５．６１
（１３６．６）（３５２８３．９５）
１２０００×０．４＝４８００１～３
８５００
（８５００－８０００）×（２００）０．４＝
２（１３８８４．３０）４４
８００００８０００
６３４８１００２８０００８５００１００００
直线法
５００００５０００
４０４３５００１５０００
税法规定残值（１０％）税法规定使用年限已经使用年限尚可使用年限每年操作成本两年末大修支出最终报废残值目前变现价值折旧计算方法
０（５００００）
１～４（６６５６．７２）１２３４４４
６５４５．４５４４６５．８１２７０４．７３１２２９．４２１０２４５．２０
（２７３２．０５）（３４１９８．１６）
１８０００×０．４＝７２０００．４＝５４００１３５００×９０００×０．４＝３６００４５００×０．４＝１８００
１５０００
（１５０００－５０００）×０．４＝（４０００）
使用年限等输入。１．建立基本资料，将新旧设备的原值、（１）建立新工作表（命名为“资料”）。
（２）计算新旧设备折旧额：在单元格Ｂ１４、Ｄ１４中分别输入“：＝ＳＬＮ（ＳＢＳ３，ＳＢＳ４，ＳＢＳ５）”和“＝ＳＹＤ（ＳＤＳ３，ＳＤＳ４，ＳＤ（注：公式应尽量通过单元格引用已知数据，而不要Ｓ５，Ａ１５）”
直接输入已知数据；年数总和法的计算公式“＝ＩＦ（ＡＮＤ（Ａ１４＜＝ＤＳ５－ＤＳ６，ＤＳ１１＝１），ＳＬＮ（ＤＳ３，ＤＳ４，ＤＳ５），ＩＦ（ＡＮＤ存商品、主营业务收入、主营业务成本的账簿格式及下级科目结构设置相同的情况下，再进行销售成本的结转；③汇兑损益结转前必须到总账的外币设置中输入本月该币种的调整汇率；④期间损益结转前应将前面转账生成的凭证全部登记入账，再通过有关方法结转全部的损益并生成相应凭证；⑤期末转账生成应遵循业务的先后顺序，在生成凭证以前如出现“有未记账的凭证，是否继续”的提示，要充分考虑前面未记账凭证是否对现生成的凭证有影响；⑥对于由月末转账定义生成的凭证，采用相同的方法进行审核并记账。
（Ａ１４＜＝ＤＳ５－ＤＳ６，ＤＳ１１＝２），ＳＹＤ（ＤＳ３，ＤＳ４，ＤＳ５，Ａ１４），（ＡＮＤ（Ａ１４＜＝ＤＳ５－ＤＳ６，ＤＳ１１＝３），ＤＤＢ（ＤＳ３，ＤＳ４，ＤＳ５，ＩＦ
Ａ１３，Ａ１４）））），输入方法并非唯一），然后利用自动填充功能，
将公式填充到相应列的其他单元格中。
（３）计算旧设备的账面价值：在单元格Ｂ１３中输入：“＝。Ｂ３－（Ｂ３－Ｂ４）／Ｂ５＊Ｂ６”
六、月末结账
常见错误：在月度工作报告中出现不能结账提示。分析：有下列情况之一，均不能结账：本月还有未记账的凭证；上月未结账，本月不能结账；总账与明细账对账不符；其他子系统未全部结账。
解决方法：在结账以前做账套备份；检查本月是否还有未记账的凭证，如有则审核并记账；检查上月是否结账，如上月未结账先对上月结账；在期初录入余额时要试算平衡，查看账账不符的原因并予以纠正；总账结账以前先对子系统结账。○
##############################################
（）
（４）得到新旧设备的折旧总图和所有相关资料，如表３所示。表３
表４
Ａ
Ａ
Ｂ
目
旧设备
Ｂ
项变现价值变现损失减税每年付现运行成本每年折旧抵税
目
Ｃ
现金流量
现
Ｄ
值
ＣＤ
新设备
Ｅ
备
Ｆ
注
１２３４５６７８９１０１１１２
继续使用旧设备方案
继续使用旧设备
１２
项
固定资产更新决策分析
－１００００－１００００－１３６００－１３６００－４８６０－１５４０５．５５４８００４８００４８００
００００８５００－２００
４３６３．６４３９６６．９４３６０６．３１
０．０００．０００．０００．００５８０５．６１－１３６．６０－３５２８３．９５
３固定资产原值４税法规定残值５税法规定使用年限６已经使用年限７尚可使用年限８每年运行成本９最终报废残值１０目前变现价值１１折旧方法１２１３１４１５１６１７
年
限
８００００．００８０００．００６３４８１００．００８５００．００１００００．００
（１）
折旧额（或
修理成本
账面价值）
５００００．００５０００．００４０４３５００．００１５０００．００
（２）折旧额
修理成本
１．所得税税率：４０％２．贴现率：１０％３．折旧方法：
（１）直线法（２）年数总和法（３）双倍余额递减法
第一年第二年第三年第四年大修成本合计第一年第二年第三年第四年残值变现收入残值收入纳税
合
计
１３１４１５１６１７１８
－１６８００－１３８８４．３０
０１２３４
４４０００．００１２０００．００１２０００．００
１８０００．００９０００．００４５００．００
１２０００．００２８０００．００１３５００．００
２．计算继续使用旧设备相关的现金流出总现值。
（１）建立新工作表（命名为“继续用旧设备”）。
（２）计算旧设备变现价值、现值及变现损失减税。在单元格Ｃ４中输入“＝（资料！Ｂ１０－资料！Ｂ１３）＊资料！Ｆ４”，在单元格Ｄ４中输入“＝Ｃ４”。
（３）计算每年的付现运行成本的现金流量和现值，在单元格Ｃ５中输入“＝－资料！Ｂ８＊（１－资料！Ｆ４）”，在单元格Ｄ５中输入“＝－ＰＶ（资料！ＦＳ６，资料！ＢＳ７，继续用旧设备！Ｃ５）”（注：输入公式中的“－”是为了表示计算出的现金流量的结果为现金流出）。
（４）计算每年折旧抵税额现金流量和现值，在单元格Ｃ７中输入“＝资料！Ｂ１４＊资料！ＦＳ４”，然后利用自动填充功能填充至Ｃ８：Ｃ１０；在单元格Ｄ７中输入“＝－ＰＶ（资料！ＦＳ６，资料！Ａ１４，，继续用旧设备！，然后自动填充至Ｄ８：Ｄ１０。Ｃ７）”
（５）计算每年的大修成本的现金流量和现值。在单元格Ｃ１３中输入“＝－资料！Ｃ１５＊（１－资料！ＦＳ４）”。在单元格Ｄ１３中输入“＝－ＰＶ（资料！ＦＳ６，资料！Ａ１５，，Ｃ１３）”。
（６）计算残值变现收入和变现收入纳税额（或抵税额）及现值。在单元格Ｃ１６中输入“＝资料！Ｂ９”，在单元格Ｄ１６中输入“＝－ＰＶ（资料！ＦＳ６，资料！ＢＳ７，，继续用旧设备！Ｃ１６）”；在单元格Ｃ１７中输入“＝（资料！Ｂ４－更新决策！Ｄ１７）＊资料！Ｆ４”，在单元格Ｄ１７中输入“＝－ＰＶ（资料！ＦＳ６，资料！ＢＳ７，，Ｃ１７）”。
（７）计算继续用旧设备的现金流出总现值。在单元格Ｄ１８中输入“＝ＳＵＭ（Ｄ３：Ｄ１７）”。得到结果如表４所示。
新工作表（命名为３．计算购买新设备相关的现金流出总现值。
“购买新设备”），其决策模型与继续使用旧设备的模型相同，其建立完毕的模型结果如表５所示。
表５
Ａ１２３４５６７８９１０１１１２１３１４１５１６１７１８
购买新设备方案
项
Ｂ
购买新设备目
Ｃ
现金流量
现
Ｄ
值
变现价值变现损失减税每年付现运行成本每年折旧抵税第一年第二年第三年第四年大修成本合计第一年第二年第三年第四年残值变现收入残值收入纳税
合
计
－５００００－５００００
０－２１００７２００５４００３６００１８００
００００１５０００－４０００
０－６６５６．７２６５４５．４５４４６５．８１２７０４．７３１２２９．４２
０．０００．０００．０００．００１０２４５．２０－２７３２．０５－３４１９８．１６
４．比较新旧设备的计算结果，并进行决策分析。
因为购买新设备方案中计算出的现金流出总现值为
３４１９８．１６元，而继续使用旧设备方案计算出的现金
流出总现值为３５２８３．９５元，因此购买新设备比较好。○
（）□
利用Ｅｘｃｅｌ进行固定资产更新决策
上海工程技术大学管理学院
与一般的投资项目决策分析不同，固定资产更新决策的计算较特殊，不能使用一般意义上的净现值法和内含报酬率法。若考虑所得税，其计算就更为繁琐。Ｅｘｃｅｌ２００３提供了丰富的投资决策分析函数，大大简化了计算工作。本文以计算现金流出总现值为基础，以电子表格的方式对其具体的步骤及分析评价方法进行介绍。
某公司有一台设备，购于３年前，现在考虑是否需要更新。该公司所得税税率为４０％。假设两台设备的生产能力相同，并且未来可使用年限相同。其他有关资料见表１、表２。表１
项原
价
目
固定资产更新改造资料
旧设备
单位：元新设备
表２项
目
继续用旧设备：旧设备变现价值每年付现操作成本每年折旧抵税两年末大修成本残值变现收入残值变现净收入纳税
合设备投资每年付现操作成本每年折旧抵税：第一年第二年第三年第四年残值变现收入
年数总和法
残值变现净收入纳税
合
计计
（５００００）
（１－０．４）＝（２１００）３５００×
更换新设备：
（１００００）
（１－０．４）＝（４８６０）８１００×
（１－０．４）＝（１６８００）２８０００×
吴清
比较新旧方案的现金流量
现金流量
时间
单位：元现
值
００
（１００００）（１３６００）
旧设备变现损失减税（１００００－４４０００）×０．４＝（１３６００）
１～４（１５４０５．５５）
１１９３６．８９５８０５．６１
（１３６．６）（３５２８３．９５）
１２０００×０．４＝４８００１～３
８５００
（８５００－８０００）×（２００）０．４＝
２（１３８８４．３０）４４
８００００８０００
６３４８１００２８０００８５００１００００
直线法
５００００５０００
４０４３５００１５０００
税法规定残值（１０％）税法规定使用年限已经使用年限尚可使用年限每年操作成本两年末大修支出最终报废残值目前变现价值折旧计算方法
０（５００００）
１～４（６６５６．７２）１２３４４４
６５４５．４５４４６５．８１２７０４．７３１２２９．４２１０２４５．２０
（２７３２．０５）（３４１９８．１６）
１８０００×０．４＝７２０００．４＝５４００１３５００×９０００×０．４＝３６００４５００×０．４＝１８００
１５０００
（１５０００－５０００）×０．４＝（４０００）
使用年限等输入。１．建立基本资料，将新旧设备的原值、（１）建立新工作表（命名为“资料”）。
（２）计算新旧设备折旧额：在单元格Ｂ１４、Ｄ１４中分别输入“：＝ＳＬＮ（ＳＢＳ３，ＳＢＳ４，ＳＢＳ５）”和“＝ＳＹＤ（ＳＤＳ３，ＳＤＳ４，ＳＤ（注：公式应尽量通过单元格引用已知数据，而不要Ｓ５，Ａ１５）”
直接输入已知数据；年数总和法的计算公式“＝ＩＦ（ＡＮＤ（Ａ１４＜＝ＤＳ５－ＤＳ６，ＤＳ１１＝１），ＳＬＮ（ＤＳ３，ＤＳ４，ＤＳ５），ＩＦ（ＡＮＤ存商品、主营业务收入、主营业务成本的账簿格式及下级科目结构设置相同的情况下，再进行销售成本的结转；③汇兑损益结转前必须到总账的外币设置中输入本月该币种的调整汇率；④期间损益结转前应将前面转账生成的凭证全部登记入账，再通过有关方法结转全部的损益并生成相应凭证；⑤期末转账生成应遵循业务的先后顺序，在生成凭证以前如出现“有未记账的凭证，是否继续”的提示，要充分考虑前面未记账凭证是否对现生成的凭证有影响；⑥对于由月末转账定义生成的凭证，采用相同的方法进行审核并记账。
（Ａ１４＜＝ＤＳ５－ＤＳ６，ＤＳ１１＝２），ＳＹＤ（ＤＳ３，ＤＳ４，ＤＳ５，Ａ１４），（ＡＮＤ（Ａ１４＜＝ＤＳ５－ＤＳ６，ＤＳ１１＝３），ＤＤＢ（ＤＳ３，ＤＳ４，ＤＳ５，ＩＦ
Ａ１３，Ａ１４）））），输入方法并非唯一），然后利用自动填充功能，
将公式填充到相应列的其他单元格中。
（３）计算旧设备的账面价值：在单元格Ｂ１３中输入：“＝。Ｂ３－（Ｂ３－Ｂ４）／Ｂ５＊Ｂ６”
六、月末结账
常见错误：在月度工作报告中出现不能结账提示。分析：有下列情况之一，均不能结账：本月还有未记账的凭证；上月未结账，本月不能结账；总账与明细账对账不符；其他子系统未全部结账。
解决方法：在结账以前做账套备份；检查本月是否还有未记账的凭证，如有则审核并记账；检查上月是否结账，如上月未结账先对上月结账；在期初录入余额时要试算平衡，查看账账不符的原因并予以纠正；总账结账以前先对子系统结账。○
##############################################
（）
（４）得到新旧设备的折旧总图和所有相关资料，如表３所示。表３
表４
Ａ
Ａ
Ｂ
目
旧设备
Ｂ
项变现价值变现损失减税每年付现运行成本每年折旧抵税
目
Ｃ
现金流量
现
Ｄ
值
ＣＤ
新设备
Ｅ
备
Ｆ
注
１２３４５６７８９１０１１１２
继续使用旧设备方案
继续使用旧设备
１２
项
固定资产更新决策分析
－１００００－１００００－１３６００－１３６００－４８６０－１５４０５．５５４８００４８００４８００
００００８５００－２００
４３６３．６４３９６６．９４３６０６．３１
０．０００．０００．０００．００５８０５．６１－１３６．６０－３５２８３．９５
３固定资产原值４税法规定残值５税法规定使用年限６已经使用年限７尚可使用年限８每年运行成本９最终报废残值１０目前变现价值１１折旧方法１２１３１４１５１６１７
年
限
８００００．００８０００．００６３４８１００．００８５００．００１００００．００
（１）
折旧额（或
修理成本
账面价值）
５００００．００５０００．００４０４３５００．００１５０００．００
（２）折旧额
修理成本
１．所得税税率：４０％２．贴现率：１０％３．折旧方法：
（１）直线法（２）年数总和法（３）双倍余额递减法
第一年第二年第三年第四年大修成本合计第一年第二年第三年第四年残值变现收入残值收入纳税
合
计
１３１４１５１６１７１８
－１６８００－１３８８４．３０
０１２３４
４４０００．００１２０００．００１２０００．００
１８０００．００９０００．００４５００．００
１２０００．００２８０００．００１３５００．００
２．计算继续使用旧设备相关的现金流出总现值。
（１）建立新工作表（命名为“继续用旧设备”）。
（２）计算旧设备变现价值、现值及变现损失减税。在单元格Ｃ４中输入“＝（资料！Ｂ１０－资料！Ｂ１３）＊资料！Ｆ４”，在单元格Ｄ４中输入“＝Ｃ４”。
（３）计算每年的付现运行成本的现金流量和现值，在单元格Ｃ５中输入“＝－资料！Ｂ８＊（１－资料！Ｆ４）”，在单元格Ｄ５中输入“＝－ＰＶ（资料！ＦＳ６，资料！ＢＳ７，继续用旧设备！Ｃ５）”（注：输入公式中的“－”是为了表示计算出的现金流量的结果为现金流出）。
（４）计算每年折旧抵税额现金流量和现值，在单元格Ｃ７中输入“＝资料！Ｂ１４＊资料！ＦＳ４”，然后利用自动填充功能填充至Ｃ８：Ｃ１０；在单元格Ｄ７中输入“＝－ＰＶ（资料！ＦＳ６，资料！Ａ１４，，继续用旧设备！，然后自动填充至Ｄ８：Ｄ１０。Ｃ７）”
（５）计算每年的大修成本的现金流量和现值。在单元格Ｃ１３中输入“＝－资料！Ｃ１５＊（１－资料！ＦＳ４）”。在单元格Ｄ１３中输入“＝－ＰＶ（资料！ＦＳ６，资料！Ａ１５，，Ｃ１３）”。
（６）计算残值变现收入和变现收入纳税额（或抵税额）及现值。在单元格Ｃ１６中输入“＝资料！Ｂ９”，在单元格Ｄ１６中输入“＝－ＰＶ（资料！ＦＳ６，资料！ＢＳ７，，继续用旧设备！Ｃ１６）”；在单元格Ｃ１７中输入“＝（资料！Ｂ４－更新决策！Ｄ１７）＊资料！Ｆ４”，在单元格Ｄ１７中输入“＝－ＰＶ（资料！ＦＳ６，资料！ＢＳ７，，Ｃ１７）”。
（７）计算继续用旧设备的现金流出总现值。在单元格Ｄ１８中输入“＝ＳＵＭ（Ｄ３：Ｄ１７）”。得到结果如表４所示。
新工作表（命名为３．计算购买新设备相关的现金流出总现值。
“购买新设备”），其决策模型与继续使用旧设备的模型相同，其建立完毕的模型结果如表５所示。
表５
Ａ１２３４５６７８９１０１１１２１３１４１５１６１７１８
购买新设备方案
项
Ｂ
购买新设备目
Ｃ
现金流量
现
Ｄ
值
变现价值变现损失减税每年付现运行成本每年折旧抵税第一年第二年第三年第四年大修成本合计第一年第二年第三年第四年残值变现收入残值收入纳税
合
计
－５００００－５００００
０－２１００７２００５４００３６００１８００
００００１５０００－４０００
０－６６５６．７２６５４５．４５４４６５．８１２７０４．７３１２２９．４２
０．０００．０００．０００．００１０２４５．２０－２７３２．０５－３４１９８．１６
４．比较新旧设备的计算结果，并进行决策分析。
因为购买新设备方案中计算出的现金流出总现值为
３４１９８．１６元，而继续使用旧设备方案计算出的现金
流出总现值为３５２８３．９５元，因此购买新设备比较好。○
（）□