银行的负债

第二讲 商业银的行负债

2

051-0113

-

主要

容

内 商业银负行债构的 成 商业银行负债的本  存成的款定

价

为

什么要研究债？

 负20世纪07年以代，后商业银将行关注重点从的资的运

产移作向债的负理管70年。代来，金以融业争日竞益加， 剧创产品新不出现，断迫使业商银行不不得虑如何面 考由金融对业同质化带来的存款减少所银和业地行位 下降。银的行要力图以最低风的险、最小成的获本最 取的大金资障。

保商业银行 负债的目主的有两个：一是要维持银行资

产

的增长；二是率保持银行流动性的。

商业银

行负的债成

 存构款负债

性个人存 款 企存款  其他存款业

 入借性债负 

 

同业拆借 向中央

银借款行 证券回购发行 债券国际金融市 融资

场

其 他负

债

中

国商工行银负的

债

中

国商银业行存的款类

分分类 准标按：照款人存不  同个人存

款 期储活蓄存款 定期储蓄存 款

企业款存

单位活存款期 “ 位单：企”业事业、机关、、队、社会部团、个体体经单位济  用于营业经收务、支金存现取和转账算 结 位单定存款 期 单位知存通 款不约定 期，在支存时事取通知先行（银天/7天） 1单 位协定存款 位单活期款账存上的户大额金，资与银签行订协定存款同，利息高合于活 期款存低6个月于定期存利款率

以 统称“上客户款存

”



其存他

 同业存款款：“同业其他金及机融存放款项构”目，

是的获得该行银支清算付务服 。 保证金存款：银为客行出具具有结户功能算信的工用 具提、资供融金通记忆承担三第担方保任等责业时， 务保为证户按客履行义约，务求客户要将定数一的资 量存金入特账户用作定资金保的存款证。

用处：银承兑汇行，信票证，保函用办理衍生品交易，证

、券交

、易远结售期

汇 协议

存：与特款定机构法人订签议协约，定率、存利

期、结付息息式方存款。的储

银

行

机构保：险公司，保基社金会养，老险保人账户个金基邮，

美国商

业银的行存分款

 类分类标：按照准存账户款是能否具支开、票行转账结进算功

能

分  交划账户易

 活期存款户（账Demand Deosipt ） 个人、企业政府部、门持有的息无支票户 账 取现金存、账支付 转 转让可支付令（Nego命table Orierdo fiWhdtarwl，aNO） W 可交易功能，似于活近期款存户账  存款余额对付支利息 自 转账动务（A服uotmaitcTr nafsesrf ro mSvinagsATS）  ，银行每日储从存款蓄账户向活存期账户款划当拨天付的支支款票，使项 得当交易结天束，活期时存款账余户额1美元为 货币

市场存款账（户oMeyn MrkaetD eospt Acicuot，nMMAD ）2500美 最低元额，限超过 一这金额存的款受不利上率限制限银行可按，货币市场 工具平的收益均率定确MDA账M的利率水户；平第向三支方付 每，不月过超6

次

非易账交户

蓄存款储户（账Svian gAccunos） t没 固有定限的小额付息期存账款 户 一不可般签发票支 期存定款Ti（meD eopist）s 定期存单Cer（ifitctae o fepoDist，DC） 1 万美0以上的称元大为额存单Jum（o CD）

b 核心款（cor存 depoeist：对）市利率变场和外部动

济经环境化变不敏的存感款

易账户存款交 不流定期存款通



易 变存性款Vol（tial depesoit：利）率感敏性，大

主

要为得利息获收入的款 存 核心存款依存非：度反映银行流性动状

况

借入

性负

债 业拆借同“：拆入金资

” 在央中银行存准款金账备的变户 动 夜隔借  拆无担 保 同业借利拆 率美国联邦基 金利率 英伦敦国行银同拆借利率业（LIBO） R 欧元区银同行业借拆利（率uEibor）r 香 港同拆业利借（H率bir）o 中 国银间行同拆借利率业Shi（bor）

年

 向1央银行中款借：向中央银行“款”

借 央中银“最行贷款后人 ” 贷款再中：银行向商央银行发放贷款业 再贴：商现银行将业贴现但未到期的商已业据票予贴现以，

实质

商业银是持票行向据中央银申行请押贷抵 款 现：贴持票人 汇票到在期日前，为取了得资，金贴一定付利息 将票权利据让给转行银的据行为，是持票票人向银融行 资通的一金方式种 商业 汇是票出票签人发，委的托付款人指定在期日条无件 支付确的定金额给款收人或者票持的人票据。转 贴现：指 商业行在资银临时金不时足将，经贴现已但未 仍期到的票据交给，其商业银他或贴行现构机给予贴,以取现得资金融 通

。



 证回购：“卖出券购回款” 项 回协议购（eRuprhcse agareemne）t的一方时暂售这些出

资

，产时约同定在未来的某一日协商以价的格回这 些资产。

 商购业行以其银有持的流动强性安、全高性的优资质，

产以订签购回协的方议融式资

。 回协购利率议低较，果如银行此以融用于收益资高

较的投

，资则会来带更高盈的利

 。行发券债“已：行发务证债券” 商业 行银发行以的人身，份过承通债担利息的方券

式

，直向接币货所有者借的融资方债。式

行银行中长期发债所券担承的利成本较其息融资

他方要式，高保证但银资金的行稳定。 类型：

普通融金债券 次债券级 混合资本债  可 换转债券

国 际融市场金资 融欧洲货 市场：非居民间以币行银为介中某种在币货

发

国行国境之从外事种货该借币贷的市，又可场以为 离称岸融市金。场存在如伦敦银行的国美美元，从国 德银贷行美元等款。 1 957，年因东为方西冷战前，联苏政府因害怕美为冻 结其在国国的美元储美而备将它调们往欧，洲入存敦伦， 由导致了此洲欧美的产生。元事从欧货洲币币货业 务的银行应相的被称为洲欧行。银 洲欧货币(Eruocrurnce)指由y货币行发国外银行体系所境 创的该种货币造存贷业款务。

其负他债

结算性负债

结算程过占用中客的资金，户包： 括 业往来同用资金  汇占兑信，用，证代收  间业务占中资用金 汇兑 代，客卖买代，收付代

付应款项

  

应付职

薪工酬应 利付 息付应费税应付债券 应股利付

商

银业行的负债构

 结他存款其公性资司负产债表p.f d货 币其_他存性公款资产负债表司_负.p债fd

业银行的资商金本成 利息成

本 营业成本 资成金本 可用资 金本

成



息利本成：业商银行以货的形式币接支付给存直款

或债券者有持人、贷信介人中报的酬，息利成本的高 低期限的不同依而同。 不 息成利本的计息式有两方： 一种以是不变利计息，在率债发负时规生的利率定，以 不再后调整 二。按是变可利计率息即，债发生负时不定规体的具利 ，率而确是定个基一，例点以如市上场断不化变的 种利某率，加某一上体具数额该项为债的利负

率



营 业成本：费在花吸收负债的除上利之息的一切

外开支

，括广包宣告传费用银、职员行工的和薪金、资 设折旧应摊备额提、公办费用及其为存他款户客 提供服所务的需开支等。些这本成有，有具体的受 的益者有的，没则有体的具益受者如，告广、宣费传 用等  服务。成因负债本的种类或式的形不同而有很大别区。 期活存支付款的息利，而这少存种的款务服本高成一些；而 大额可转存单让和些一期短款借一，不般需 要提供服，只需花费一些广告务促销用费

。 金资本成 包利息括在的内花费吸在收债负上一的开支，即切

利息成本

营和业本之成和。它映银反为取行得负而付 债的出价。代金资成率本以可为某分一类负债资金或来源的 金资成本总资金和成两本。种 资金成本率 一是个重要成本分析的标，指既以可来用 较银比不同行份年吸收负债本成，考察其展发势趋 也，以可在行银业，尤其是规同相模同条、相近件的银行 之间行进比，较从明确而在目前竞其中争地的位

。

金资本率成（＝利成本息＋营成业本/） 吸收资金

的

 用资金成可本：指对于相可用资而金言的行银资成

金资成本率 = 金资成本/可用金资金

 用可金资指银是行以实际用可贷于款和资的投资金， 它是银总的资金来行中扣除源库存金现在中、银央 存款行、联在行或往来的行款存其及他金现项之后的目资 金 。 保证为动性和流安性全的需要，行不可银能吸将来收的 有资金都用所于款贷和资，投须保留一部必分金 准现备但这。部分现是银金花了行价代得来的，才不又能运 生利用只能，用于贷靠和款投的那部资分资金 来带的收益作补偿。显然，这为成一本概念对银于选 行盈择资产利具有十重要的意分。

义本

。资成金分析方本

法 成分本是以上析述成的本念概为基计础、比算较

行各银类成本的实数额，际析研分其究变动况和变情 化原。因 成本析分方法有两种的

： 历加史平权均成本

法 边成际法

本

史历权平均加成法本

主用于不同银行要各的负种债本的成比和

对同一行历年银负成本债的变动分。

析影响银行

权平加成本变均的动素

因 负债息率利其他和本成

率负债与本同方向成动。变

可资金比率与用可用资

金成

本方向变动。

反 负结债发构变化，成生本

的化变要较成比本的负 债与成本高低的债的负例比 及变化。

其

边

成际法本

际边成本

某法资金的边种际本成算计公式： 为CM＝（新1利息＋新增其他增支）/开新增 金资如 新增资金果有中部分用X补充现金资产于，能算不 盈利作资，则产新可用资增金边际成的为本： M2C（＝增利息＋新增其新他支）开 （/新资增金X—） 加权边 成际本：各法类资金边际成的本权加均数。

平

商业银各类行成本析方法分比

较 总结银行：资金本成分过程析不应是单该的一，是多

而

成种本分析法综合的

。

存的定款价

本成加利定价法

润

单每存款位务服的价＝格单每存位款务服的经 支营出 ＋售每单位出款的计存划润 利 步骤：（1 ）认确每种资来源金的成本比 （2）率确每认一成比本率乘以种资每金源占 银行资金来相对比的 重3（）加各项乘总积得，银行出金资的加平权 成本

均

边际成本定价法

在

浮动率体制下利，利的不断变化率使均平本成定价的标准 些不合实有。 边际成本际CM总成本＝的变 动＝利率新×新利以筹集率总的资—金旧利 ×以旧利率率集的总资金 边筹际本率成 总＝本变动额/ 成集的新增资筹金额在存 款边际成的本定法下价商，银业可行以资于投边际 收大益边际成本率于的项

目

谢谢

！

第二讲 商业银的行负债

2

051-0113

-

主要

容

内 商业银负行债构的 成 商业银行负债的本  存成的款定

价

为

什么要研究债？

 负20世纪07年以代，后商业银将行关注重点从的资的运

产移作向债的负理管70年。代来，金以融业争日竞益加， 剧创产品新不出现，断迫使业商银行不不得虑如何面 考由金融对业同质化带来的存款减少所银和业地行位 下降。银的行要力图以最低风的险、最小成的获本最 取的大金资障。

保商业银行 负债的目主的有两个：一是要维持银行资

产

的增长；二是率保持银行流动性的。

商业银

行负的债成

 存构款负债

性个人存 款 企存款  其他存款业

 入借性债负 

 

同业拆借 向中央

银借款行 证券回购发行 债券国际金融市 融资

场

其 他负

债

中

国商工行银负的

债

中

国商银业行存的款类

分分类 准标按：照款人存不  同个人存

款 期储活蓄存款 定期储蓄存 款

企业款存

单位活存款期 “ 位单：企”业事业、机关、、队、社会部团、个体体经单位济  用于营业经收务、支金存现取和转账算 结 位单定存款 期 单位知存通 款不约定 期，在支存时事取通知先行（银天/7天） 1单 位协定存款 位单活期款账存上的户大额金，资与银签行订协定存款同，利息高合于活 期款存低6个月于定期存利款率

以 统称“上客户款存

”



其存他

 同业存款款：“同业其他金及机融存放款项构”目，

是的获得该行银支清算付务服 。 保证金存款：银为客行出具具有结户功能算信的工用 具提、资供融金通记忆承担三第担方保任等责业时， 务保为证户按客履行义约，务求客户要将定数一的资 量存金入特账户用作定资金保的存款证。

用处：银承兑汇行，信票证，保函用办理衍生品交易，证

、券交

、易远结售期

汇 协议

存：与特款定机构法人订签议协约，定率、存利

期、结付息息式方存款。的储

银

行

机构保：险公司，保基社金会养，老险保人账户个金基邮，

美国商

业银的行存分款

 类分类标：按照准存账户款是能否具支开、票行转账结进算功

能

分  交划账户易

 活期存款户（账Demand Deosipt ） 个人、企业政府部、门持有的息无支票户 账 取现金存、账支付 转 转让可支付令（Nego命table Orierdo fiWhdtarwl，aNO） W 可交易功能，似于活近期款存户账  存款余额对付支利息 自 转账动务（A服uotmaitcTr nafsesrf ro mSvinagsATS）  ，银行每日储从存款蓄账户向活存期账户款划当拨天付的支支款票，使项 得当交易结天束，活期时存款账余户额1美元为 货币

市场存款账（户oMeyn MrkaetD eospt Acicuot，nMMAD ）2500美 最低元额，限超过 一这金额存的款受不利上率限制限银行可按，货币市场 工具平的收益均率定确MDA账M的利率水户；平第向三支方付 每，不月过超6

次

非易账交户

蓄存款储户（账Svian gAccunos） t没 固有定限的小额付息期存账款 户 一不可般签发票支 期存定款Ti（meD eopist）s 定期存单Cer（ifitctae o fepoDist，DC） 1 万美0以上的称元大为额存单Jum（o CD）

b 核心款（cor存 depoeist：对）市利率变场和外部动

济经环境化变不敏的存感款

易账户存款交 不流定期存款通



易 变存性款Vol（tial depesoit：利）率感敏性，大

主

要为得利息获收入的款 存 核心存款依存非：度反映银行流性动状

况

借入

性负

债 业拆借同“：拆入金资

” 在央中银行存准款金账备的变户 动 夜隔借  拆无担 保 同业借利拆 率美国联邦基 金利率 英伦敦国行银同拆借利率业（LIBO） R 欧元区银同行业借拆利（率uEibor）r 香 港同拆业利借（H率bir）o 中 国银间行同拆借利率业Shi（bor）

年

 向1央银行中款借：向中央银行“款”

借 央中银“最行贷款后人 ” 贷款再中：银行向商央银行发放贷款业 再贴：商现银行将业贴现但未到期的商已业据票予贴现以，

实质

商业银是持票行向据中央银申行请押贷抵 款 现：贴持票人 汇票到在期日前，为取了得资，金贴一定付利息 将票权利据让给转行银的据行为，是持票票人向银融行 资通的一金方式种 商业 汇是票出票签人发，委的托付款人指定在期日条无件 支付确的定金额给款收人或者票持的人票据。转 贴现：指 商业行在资银临时金不时足将，经贴现已但未 仍期到的票据交给，其商业银他或贴行现构机给予贴,以取现得资金融 通

。



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资

，产时约同定在未来的某一日协商以价的格回这 些资产。

 商购业行以其银有持的流动强性安、全高性的优资质，

产以订签购回协的方议融式资

。 回协购利率议低较，果如银行此以融用于收益资高

较的投

，资则会来带更高盈的利

 。行发券债“已：行发务证债券” 商业 行银发行以的人身，份过承通债担利息的方券

式

，直向接币货所有者借的融资方债。式

行银行中长期发债所券担承的利成本较其息融资

他方要式，高保证但银资金的行稳定。 类型：

普通融金债券 次债券级 混合资本债  可 换转债券

国 际融市场金资 融欧洲货 市场：非居民间以币行银为介中某种在币货

发

国行国境之从外事种货该借币贷的市，又可场以为 离称岸融市金。场存在如伦敦银行的国美美元，从国 德银贷行美元等款。 1 957，年因东为方西冷战前，联苏政府因害怕美为冻 结其在国国的美元储美而备将它调们往欧，洲入存敦伦， 由导致了此洲欧美的产生。元事从欧货洲币币货业 务的银行应相的被称为洲欧行。银 洲欧货币(Eruocrurnce)指由y货币行发国外银行体系所境 创的该种货币造存贷业款务。

其负他债

结算性负债

结算程过占用中客的资金，户包： 括 业往来同用资金  汇占兑信，用，证代收  间业务占中资用金 汇兑 代，客卖买代，收付代

付应款项

  

应付职

薪工酬应 利付 息付应费税应付债券 应股利付

商

银业行的负债构

 结他存款其公性资司负产债表p.f d货 币其_他存性公款资产负债表司_负.p债fd

业银行的资商金本成 利息成

本 营业成本 资成金本 可用资 金本

成



息利本成：业商银行以货的形式币接支付给存直款

或债券者有持人、贷信介人中报的酬，息利成本的高 低期限的不同依而同。 不 息成利本的计息式有两方： 一种以是不变利计息，在率债发负时规生的利率定，以 不再后调整 二。按是变可利计率息即，债发生负时不定规体的具利 ，率而确是定个基一，例点以如市上场断不化变的 种利某率，加某一上体具数额该项为债的利负

率



营 业成本：费在花吸收负债的除上利之息的一切

外开支

，括广包宣告传费用银、职员行工的和薪金、资 设折旧应摊备额提、公办费用及其为存他款户客 提供服所务的需开支等。些这本成有，有具体的受 的益者有的，没则有体的具益受者如，告广、宣费传 用等  服务。成因负债本的种类或式的形不同而有很大别区。 期活存支付款的息利，而这少存种的款务服本高成一些；而 大额可转存单让和些一期短款借一，不般需 要提供服，只需花费一些广告务促销用费

。 金资本成 包利息括在的内花费吸在收债负上一的开支，即切

利息成本

营和业本之成和。它映银反为取行得负而付 债的出价。代金资成率本以可为某分一类负债资金或来源的 金资成本总资金和成两本。种 资金成本率 一是个重要成本分析的标，指既以可来用 较银比不同行份年吸收负债本成，考察其展发势趋 也，以可在行银业，尤其是规同相模同条、相近件的银行 之间行进比，较从明确而在目前竞其中争地的位

。

金资本率成（＝利成本息＋营成业本/） 吸收资金

的

 用资金成可本：指对于相可用资而金言的行银资成

金资成本率 = 金资成本/可用金资金

 用可金资指银是行以实际用可贷于款和资的投资金， 它是银总的资金来行中扣除源库存金现在中、银央 存款行、联在行或往来的行款存其及他金现项之后的目资 金 。 保证为动性和流安性全的需要，行不可银能吸将来收的 有资金都用所于款贷和资，投须保留一部必分金 准现备但这。部分现是银金花了行价代得来的，才不又能运 生利用只能，用于贷靠和款投的那部资分资金 来带的收益作补偿。显然，这为成一本概念对银于选 行盈择资产利具有十重要的意分。

义本

。资成金分析方本

法 成分本是以上析述成的本念概为基计础、比算较

行各银类成本的实数额，际析研分其究变动况和变情 化原。因 成本析分方法有两种的

： 历加史平权均成本

法 边成际法

本

史历权平均加成法本

主用于不同银行要各的负种债本的成比和

对同一行历年银负成本债的变动分。

析影响银行

权平加成本变均的动素

因 负债息率利其他和本成

率负债与本同方向成动。变

可资金比率与用可用资

金成

本方向变动。

反 负结债发构变化，成生本

的化变要较成比本的负 债与成本高低的债的负例比 及变化。

其

边

成际法本

际边成本

某法资金的边种际本成算计公式： 为CM＝（新1利息＋新增其他增支）/开新增 金资如 新增资金果有中部分用X补充现金资产于，能算不 盈利作资，则产新可用资增金边际成的为本： M2C（＝增利息＋新增其新他支）开 （/新资增金X—） 加权边 成际本：各法类资金边际成的本权加均数。

平

商业银各类行成本析方法分比

较 总结银行：资金本成分过程析不应是单该的一，是多

而

成种本分析法综合的

。

存的定款价

本成加利定价法

润

单每存款位务服的价＝格单每存位款务服的经 支营出 ＋售每单位出款的计存划润 利 步骤：（1 ）认确每种资来源金的成本比 （2）率确每认一成比本率乘以种资每金源占 银行资金来相对比的 重3（）加各项乘总积得，银行出金资的加平权 成本

均

边际成本定价法

在

浮动率体制下利，利的不断变化率使均平本成定价的标准 些不合实有。 边际成本际CM总成本＝的变 动＝利率新×新利以筹集率总的资—金旧利 ×以旧利率率集的总资金 边筹际本率成 总＝本变动额/ 成集的新增资筹金额在存 款边际成的本定法下价商，银业可行以资于投边际 收大益边际成本率于的项

目

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