1货币市场，是指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。（它的主要功能是保持金融资产的流
动性，随时能转换成现实的货币。货币市场一般没有正式的组织，所有交易特别是二级市场的交易几乎都是通过电讯方式联系进行的。货币市场的交易量大，这是它区别于其它市场的重要特征之一。）
2一级市场，初级市场也叫发行市场、一级市场，是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场。
3二级市场，证券发行后，各种证券在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场即为二级市场，也叫流通市场或次级市场。 4第三市场，原来在交易所上市的证券移到场外进行交易所形成的市场。（第三市场的交易相对于交易所交易来说，具有限制更少、成本更低的优点。）
5第四市场，投资者和证券的出卖者直接交易形成的市场。（其形成的主要原因是机构投资者在证券交易中所占的比例越来越大，他们之间的买卖数额很大，因此希望避开经纪人直接交易，以降低成本。）
6股票价格指数，描述股票市场总的价格水平变化的指标。（它是选取有代表性的一组股票，把他们的价格进行加权平均，通过一定的计算得到。各种指数具体的股票选取和计算方法是不同的。）
7离岸金融市场，非居民间从事国际金融交易的市场。（离岸市场以非居民为交易对象，资金来源于所在国的非居民或来自于国外的外币资金，基本不受所在国的金融监管机构的管制，并可享受税收方面的优惠待遇，资金出入境自由。）
8资产证券化，指把流动性较差的资产（如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等）通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现相关债权的流动化。
9金融自由化，指20世纪70年代中期以来在西方国家，特别是发达国家所出现的一种逐渐放松甚至取消对金融活动的一些管制措施的过程。
10市场流动性，指资产在无太大损失下能够以一个合理的价格顺利变现的能力，它是一种所投资的时间尺度（变为现金的难易程度）和价格尺度（与公平市场价格相比的折扣）之间的关系。也指市场参与者广泛，同时买卖双方报价差距也很小，交易便利的市场状态。
11卖空，又叫做空头,是高抛低补。是指股票投资者当某种股票价格看跌时，便从经纪人手中借入该股票抛出，在发生实际交割前，将卖出股票如数补进，交割时，只结清差价的投机行为。若日后该股票价格果然下落时，再从更低的价格买进股票归还经纪人，从而赚取中间差价。
12买空，投资者预测股价将会上涨，但自有资金有限不能购进大量股票于是先缴纳部分保证金，并通过经纪人向银行融资以买进股票，待股价上涨到某一价位时再卖，以获取差额收益。
13核准制，即所谓的实质管理原则，以欧洲各国的公司法为代表。依照证券发行核准制的要求，证券的发行不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券管理机构制定的若干适于发行的实质条件。符合条件的发行公司，经证券管理机关批准后方可取得发行资格，在证券市场上发行证券。这一制度的目的在于禁止质量差的证券公开发行。
14注册制，即所谓的公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度，以美国联邦证券法为代表。它要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息，以招股说明书为核心。
15联邦基金市场，指美国联邦储备会员商业银行之间，通过货币借贷的方式，进行短期资金融通的市场，以达到在联邦储备体系账户上调拨头寸的目的。（交易对象是即时可用资金，包括离岸醋和会员银行在联邦储备银行的准备金，以及商业银行可以在一个营业日内转账或提款的“托收中”存款）。
16金融工程，指将工程思维进入金融领域，综合采用各种工程技术方法（主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等）设计、开发新型的金融产品，创造性地解决金融问题。
17投资，货币转化为资本的过程。期限较长，看重资产本身收益。
18投机，根据对市场的判断，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。期限较短，不关注资产收益，只关注资产价格在短期波动。
19套利，利用同一时点，同样或相似的商品在不同市场上价格不同，低买高卖以获得收益。
20保证金，在证券市场融资购买证券时，投资者所需缴纳的自备款。包括初始保证金和维持保证金。（保证金购买也称信用交易，指对市场行情看涨的投资者交付一定初始保证金，由经纪人垫付其余价款，为他买进指定证券）。
21套期保值，交易者通过在实体市场和衍生品市场之间进行数量、品种相同的反向操作，以期在未来通过买卖期货合同，达到转嫁现货价格风险的目的。
22机构投资者，指在金融市场从事证券投资的法人机构，包括银行、证券公司、投资基金、保险公司、养老基金等。
23 QFII，Qualified-Foreign-Institutional-Investors合格境外投资者。QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。作为一种过渡性制度安排，QFII制度是在资本项目尚未完全开放的国家和地区， 实现有序、稳妥开放证券市场的特殊通道。
24 QDII，Qualified-Domestic-Institutional-Investor合格境内投资者。QDII机制是指境内投资机构投资境外资本市场的资格认定制度。是在内地资本市场管制的条件下，内地资本市场对外开放的权益之计。
25货币市场共同基金，共同基金是将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。而对于主要在货币市场上进行运作的共同基金，则称为货币市场共同基金。
26对冲基金，是在金融市场上进行套期保值交易，利用现货市场和衍生市场对冲的基金。
27国库券，由财政部发行的短期债券，一般称为国库券。
28 CDs，大额可转让定期存单的简称，是对低风险及容易转换成现金的投资。
29 ETF，主要是指ETF（Exchange Traded Fund），交易型开放式指数基金，又称交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品，交易手续与股票完全相同。
30 LOF，上市型开放式基金，也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。
31 ABS，资产支持证券，也叫资产担保证券或资产支撑证券，由银行、信用卡公司或者其他信用提供者的贷款协议或者应收帐款作为担保基础发行的债券或票据。
32 MBS，抵押支持债券或者抵押贷款证券化，是最早的资产证券化品种。最早产生于60年代美国。它主要由美国住房专业银行及储蓄机构利用其贷出的住房抵押贷款，发行的一种资产证券化商品。
33 CDO，担保债务凭证(Collateralized Debt Obligation, CDO)是一种固定收益证券，现金流量之可预测性较高，不仅提供投资人多元的投资管道以及增加投资收益，更强化了金融机构之资金运用效率，移转不确定风险。
34欧式期权，指买入期权的一方必须在期权到期日当天才能行使的期权。在亚洲区金融市场，规定行使期权的时间是期权到期日的北京时间下午14:00。超过这一时间，再有价值的期权都会自动失效作废。
欧式期权金融资产的合理价格为其期望价值。选择权到期时的合理价值是每一个可能的价值乘以该价值发生机率之后的加总。根据买权的定义，买进选择权到期时的期望价值为：E(Ct)=E(MAX(St-k,0))(B-1)。其中，E(Ct)是买进选择权到期时的期望价值，St是标的资产在选择权到期时的价格，k选择权的履约价格。选择权到期时有两种情况：Ct={St-k，如果St>k；0，如果St≤k},如果以P来界定机率，则(B-1)式可表示为E(Ct)=P×(E(St/St>k)-k)+(1-P)×0=P×(E(St/St>k)-k)(B-2)，其中P是St>k的机率。E(St/St>k是在St>k的条件下，St的期望值。(B-2)即为买进选择权到期时的期望价值。若欲求该契约最初的合理价格，则需将(B-2)折成现值。C=P×e-rt×(E(St/St>k)-k)(B-3)，其中C是选择权最初的合理价格，r是连续复利的无风险利率，t是选择权的契约（权利）时间。此选择权定价被简化成两个简单问题：（a）决定P选择权到期时St>k的机率，（b）决定E(St/St>k)选择权到期时还有内含价值时，标的资产的期望值。
35美式期权，指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权。即期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日纽约时间上午09:30以前，选择执行或不执行期权合约。美式期权允许期权持有者在到期日或到期日前执行购买或出售标的资产的权利。多为场内交易所采用。
36同业拆借市场，也称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
37 LIBOR，伦敦金融市场上银行间相互拆借英镑、欧洲美元及其他欧洲货币时的利率，由报价银行在每个营业日的商务11:00对外报出，分为存款利率和贷款利率两种报价。它代表国际货币市场的拆借利率，是最常用的短期利率基准之一。同业拆借利率的期限为隔夜、7天、1个月、3个月、6个月、1年，1年以上的利率以3个月或6个月期同业拆借利率为基准，视具体情况附上一定的加息率，一般在0.25%~1.75%之间，并在约定的期限加以调整。
38 SHIBOR，是以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台计算、发布并命名，是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。目前，对社会公布的Shibor品种包括隔夜、一周、两周、一个月、三个月、六个月九个月及一年。
39正回购协议，在出售证券的同时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。
40逆回购协议，买入证券的一方同意按约定期限以约定价格出售其所买证券。
41商业票据，商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。美国的商业票据属本票性质，英国的商业票据则属汇票性质。
42银行承兑汇票，在商品交易活动中，售货人为了向购货人索取货款而签发的汇票，经付款人在票面上承诺到期付款的“承兑”字样并签章后，就成为承兑汇票，经银行承兑的汇票即为银行承兑汇票。
43背书，背书是以将票据权利转让给他人为目的的票据行为，经过背书，汇票权利即由背书人转移到被背书人。 44本票，本票是债务人向债权人发出的支付承诺书，承诺在约定期限内支付一定的款项给债权人。
45转贴现，转贴现就是办理贴现业务的银行将其贴现收进的未到期票据，再向其他银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为，是金融机构之间相互融通资金的一种形式。
46到期收益率，到期收益率是使债券到期之前全部现金流的现值等于债券的当前市场价格的贴现率。
47即期利率，即期利率是某一给定时点上零息债券的到期收益率，可以看作是联系一个即期合约的利率。
48当期收益率，债券当期收益率等于债券年利息除以债券的市场价格。
49股权分置，指A股市场上的上市公司股份，按能否在证券交易所上市交易，被区分为非流通股和流通股，这是我国经济体制转轨过程中形成的特殊问题。股权分置不能适应资本市场改革开放和稳定发展的要求，必须通过股权分置改革，消除非流通股的流通制度差异。05年经国务院批准，证监会启动了股权分置改革试。
股权分置也称为股权分裂，是指上市公司的一部分股份上市流通，另一部分股份暂时不上市流通。前者主要称为流通股，主要成分为社会公众股；后者为非流通股，大多为国有股和法人股。
50国有（家）股，国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。
51法人股，法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。法人持股所形成的也是一种所有权关系，是法人经营自身财产的一种投资行为。
52优先股，与普通股相对应，是指股东享有某些优先权利的股票，相对普通股而言，优先股票股东权利上附加了一些特殊条件，是特殊股票中最重要的一个品种。优先股票具有股息率固定、股息派发优先、剩余资产分配优先、一般无表决权的特点。 53普通股，是指在优先股要求权得到满足以后才参与公司利润和资产分配的股票合同，它代表着最终剩余索取权，其股息是不确定的，普通股股东一般有出席股东大会的会议权、表决权和选举权、被选举权、优先认购权等，他们通过投票来行使剩余控制权。
普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。目前在上海和深圳证券交易所上中交易的股票，都是普通股。
54 A股，由我国境内的公司发行，仅限于境内机构、组织或个人以人民币买卖的普通股股票。有以下几个特点：(1)在我国境内发行只许本国投资者以人民币认购的普通股。(2)在公司发行的流通股中占最大比重的股票，也是流通性较好的股票，但多数公司的A股并不是公司发行最多的股票，因为目前我国的上市公司除了发行A股外，多数还有非流通的国家股或国有法人股等等。(3)被认为是一种只注重盈利分配权，不注重管理权的股票，这主要是因为在股票市场上参与A股交易的人士，更多地关注A股买卖的差价，对于其代表的其他权利则并不上心。
55 B股，原只限于外国投资者以外币买卖，目前则开放至全境内外投资者都可以以外币买卖的股票。B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的外资股。B股公司的注册地和上市地都在境内(深、沪证券交易所)，只不过投资者在境外或在中国香港、澳门及台湾。2001年我国开放境内个人
居民可以投资B股。除了买卖主体，所用币种以及由此决定的流动性存在差异外，A、B股股东的其他收益是相同的，但两者存在很大的价差。
56 H股，指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股。H股也称国企股，指注册地在内地、上市地在香港的外资股。（因香港英文——HongKong首字母，而称得名H股。）H股为实物股票，实行“T+0”交割制度，无涨跌幅限制。中国地区机构投资者可以投资于H股，大陆地区个人目前尚不能直接投资于H股。
外资股是指股份有限公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。
57包销，包销是指承销商以低于发行定价的价格把公司发行的股票全部买进，再转卖给投资者，这样承销商就承担了销售过程中股票价格下跌的全部风险。
58代销，即“尽力销售”，指承销商许诺尽可能多地销售股票，但不保证能够完成预定销售额，任何没有出售的股票可退给发行公司。这样承销商不承担风险。
59市价委托，是指委托人自己不确定价格，而委托经纪人按市面上最有利得价格买卖证券。市价委托的优点是成交速度快，能够快速实现投资者的买卖意图。缺点是当行情变化或市场深度不够准时，执行价格可能与发出委托时的市场价格相去甚远。 60限价委托，是指投资者委托经纪人按他规定的价格，或比限定价格更有利的价格买卖证券。具体说，对于限价买进委托，成交价只能低于或等于限定价格；对于限价卖出委托，成交价只能高于或等于限定价格。限定委托克服了市价委托的缺陷，为投资者提供了以较有利的价格买卖证券的机会。但限价委托常常以为市场价格无法满足限定价格的要求而无法执行，使投资者坐失良机。
61停止损失委托，是一种限制性的市价委托，是指投资者委托经纪人在证券价格上升到或超过指定价格时按市价买进证券，或在证券价格下跌到或低于指定价格时按市价卖出证券。
62停止损失限价委托：是停止损失委托与限价委托的结合。当时价达到指定价格时，该委托就自动变成限价委托。
63做市商，做市商(market maker) 是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断地向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。做市商通过这种不断买卖来维持市场的流动性，满足公众投资者的投资需求。
64可交换债券，可交换债券是指上市公司的股东依法发行，在一定期限内根据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。
65可转换债券，可转换债券是指发行人按照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。这种债券附加转换选择权，在转换前是公司债券形式，转换后相当于增发了股票。可转换公司债券兼有债券投资和股权投资的双重优势。可转换公司债券与一般的债券一样，在转换前投资者可以定期得到利息收入，但此时不具有股东的权利；当发行公司的经营业绩取得显著增长时，可转换公司债券的持有人可以再约定期限内，按预定的转换价格转换成公司的股份，以分享公司业绩增长带来的收益。可转换公司债券一般要经过股东大会或董事会的决议通过才能发行，而且在发行时，应在发行条款中规定转换期限和转换价格。大部分可转换债券都是没有抵押的低等级债券，并且是由风险较大的小型公司所发行的。这类公司筹措债务资本的能力较低，使用可转换债券的方式将增强对投资者的吸引力；另一方面，可转换债券可被发行公司提前赎回。
66信用评级，信用评级是指对市场经济中不同信用主体承担债务能力和获得社会信誉的程度进行分析与评价，并用一定的形式来表示这宗信用的质量水平的专门方法与制度。债券的信用评级时信用评级的重要组成部分，就是由专门的信用评级机构
根据债券发行人提供的信息裁量，并通过调查、分析与预测等手段，运用科学的分析方法，对拟发行的债券资金使用的合理性和按期偿还债券本息的能力及其风险程度做出客观、公正、准确的评价与顶级的金融服务活动。
67标准普尔指数，标准·普尔股票指数是美国标准·普尔公司编制发表的反映美国股票市场行情变化的股票价格指数。该指数从1923年开始编制，最初的采样股票共233种，1957年经过调整，采用了现在的综合价格指数。标准·普尔指数以1941年为基期，基期指数为10，包括了376种工业股票、10种运输业股票、39种公用事业股票和75种金融业股票，共计500种股票，故指数也被称为标准·普尔500指数。计算采用基期加权法。标准·普尔股票指数包含的面比较广，几乎包括了纽约证券交易所上市股票总价值的80%的股票，而且又考虑了交易量因素进行加权，因此，该指数更具代表性，更能充分地反映美国股市的变动情况，有较强的标准性和敏感性。
68道琼斯工业指数，道·琼斯指数是一种被广大公众所熟知的股票价格指数，由道·琼斯公司的创始人查理斯·道在1884年开始编制，并于1897年在《华尔街日报》上公布。道·琼斯指数起初只是12家工业公司股票价格的简单平均数，1928年改为30种公司股票，1929年该公司将股票采样扩充为65种。该指数以1928年10月1日为基期，基期价格为100。 69债券等价收益率，债券等价收益率针对的是货币市场中的一种产品——国库券（狭义的政府短期债券）。
国库券的收益率一般以银行贴现收益率（Bank Discount Yield）表示，其计算方法为：
其中： =银行贴现收益率
P=国库券价格
F=国库券面值
t=距到期日的天数。
实际上，用银行贴现收益率计算出来的收益率低估了投资国库券的真实年收益率（Effective Annual Rate of Return）。真实年收益率指的是所有资金按实际投资期所赚的相同收益率再投资的话，原有投资资金在一年内的增长率，它考虑了复利因素。其计算方法为：
其中， =真实年收益率
由于在实践中期限小于1年的大多数证券的收益率都是按单利计算的，因此《华尔街日报》在国库券行情表的最后一栏中所用的收益率既不是银行贴现收益率，也不是真实年收益率，而是债券等价收益率（Bond Equivalent Yield）。其计算方法为： 其中， =债券等价收益率
债券等价收益率低于真实年收益率，但高于银行贴现收益率。
70竞价交易制度，竞价交易制度也称委托驱动（order-driven）制度。在此制度下，买卖双方直接进行交易或将委托通过各自的经纪商送到交易中心，由交易中心进行撮合成交。按证券交易在时间上是否连续，竞价交易制度又分为间断性竞价交易制度和连续竞价交易制度。
间断性竞价交易制度也称集合竞价制度。在该制度下，交易中心(如证券交易所的主机)对规定时间内收到的交易委托并不进行一一撮合成交，而是集中起来在该时段结束时进行。因此，集合竞价制度只有一个成交价格，所有委托价在成交价之上的买进委托和委托价在成交价之下的卖出委托都按该唯一的成交价格全部成交。成交价的确定原则通常是最大成交量原则，即
在所确定的成交价格上满足成交条件的委托股数最多。集合竞价制度是一种多变交易制度，其最大的优点在于信息集中 ，即把所有拥有不同信息的买卖者集中在一起共同决定价格。当市场意见分歧较大或不确定性较大时，这种交易制度的优势就较明显。因此，很多交易所在开盘、收盘和暂停交易后的重新开市都采用集合竞价制度。
连续竞价制度是指证券交易可在交易日的交易时间内连续进行。在连续竞价过程中，当新进入一笔买进委托时，若委托价大于等于已有的卖出委托价，则按卖出委托价成交；当新进入一笔卖出委托时，若委托价小于等于已有的买进委托价，则按买进委托价成交。若新进入的委托不能成交，则按“价格优先，时间优先”的顺序排队等待。这样循环往复，直至收市。连续竞价制度是一种双边交易制度，其优点是交易价格具有连续性。
71公司型基金，公司型基金是依据公司法成立的、以营利为目的的股份有限公司形式的基金。
特点：基金本身是股份制的投资公司，基金公司通过发行股票筹集资金，投资者通过购买基金公司股票而成为股东，享有基金收益的索取权。
72开放式基金，开放式基金是指基金可以无限的向投资者追加发行股份，并且随时准备赎回发行在外的基金股份，因此其股份总数是不固定的，也成为投资基金或共同基金。
73封闭型基金，是指基金股份总数固定，且规定封闭期限，在固定期限内投资者不得向基金管理公司提出赎回，而只能在二级市场上挂牌转让，以柜台交易为最多。
74契约型基金，依据一定的信托契约组织起来的几几年，其中委托人的基金管理公司通过发行受益凭证筹集资金，并将其交由受托人保管，本身负责基金的投资运营，投资者是受益人，平受益凭证索取基金收益。我国目前的几几年均为契约型几基金。
75成长型基金，（1）、积极成长型。这类基金通常投资于高成长性的股票或证券。（2）、新兴成长型。这类基金通常能够投资于新行业中有成长潜力的小公司或高成长潜力行业的小公司（3）、成长收入型，这类基金兼顾收入，通常投资于成长潜力大、红利也较为丰厚的股票。
76平衡型基金，平衡型基金是以净资产的稳定、可观收入及适度的成长为目标的投资基金，其特点是具有双重投资目标，谋求收入和成长的平衡，古风险适中，成长潜力不是很大。
77金融资产，是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为证券。金融资产可分为基础性金融资产和衍生性金融资产。前者包括债务性资产和权益性资产，后者包括远期、期权等金融衍生工具。
78欧洲美元存单，欧洲美元存单是美国境外银行发行的，以美元为面值的一种可转让定期存单。
79扬基债券（存单），扬基债券是在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美元为计值货币的债券。“扬基”一词英文为“Yankee”，意为美利坚合众国（“美国佬”）。由于在美国发行和交易的外国债券都是同“美国佬”打交道，故名扬基债券。
80武士债券，武士债券是日本政府发行的对外债券(Samuraibonds)在日本债券市场上发行的外国债券，即日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场发行的、以日元为计值货币的债券。武士债券均为无担保发行，典型期限为3～10年，一般在东京证券交易所交易。
81龙债券，在除日本以外的亚洲地区发行的一种以非亚洲国家或地区货币标价发行的债券。龙债券是东亚经济迅速增长的产物。从1992年起，龙债券得到了迅速发展。其典型偿还期限为3~8年。
82欧洲债券，欧洲债券(Euro bond)是票面金额货币并非发行国家当地货币的债券。是指以外在通货(external currency)为单位，在本国外在通货市场(external currency market)进行买卖的债券。欧洲债券不受任何国家资本市场的限制，免扣缴税，其面额可以发行者当地的通货或其他通货为计算单位。对多国公司集团及第三世界政府而言，欧洲债券是他们筹措资金的重要渠道。
83外国债券，外国债券（Foreign Bond） 通俗地讲，外国债券是指外国借款人（政府、私人公司或国际金融机构）所在国与发行市场所在国具有不同的国籍并以发行市场所在国的货币为面值货币发行的债券。
84垃圾债券，垃圾债券（junk bond；junk），也称为高风险债券。评信级别在标准普尔公司 BB级或穆迪公司Ba级以下的公司发行的债券。垃圾债券向投资者提供高于其他债务工具的利息收益，因此垃圾债券也被称为高收益债券（high yield bonds），但投资垃圾债券的风险也高于投资其他债券。
85久期，以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和，然后以这个总和除以债券目前的价格得到的数值。
86价格久期，（未找到）
87修正久期，对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期成比例。
88凸度，是指债券价格变动率与收益率变动关系曲线的曲度。
89戈登模型，固定增长模型又称为戈登模型(Gordon Model)。模型有三个假定条件： 1.股息的支付在时间上是永久性的，即t趋向于无穷大（t→∞）； 2.股息的增长速度是一个常数，即gt等于常数（gt = g）； 3.模型中的贴现率大于股息增长率，即y 大于g (y>g)。
90转付证券，转付证券可以说是转递证券和抵押贷款债券的结合，兼有两者的一些特点。转付证券是发行机构的债券。购买者是债权人，这与抵押贷款债券相同。发行机构用于偿还转付证券本息的资金来源于相应抵押贷款组合所产生的现金流量，这又与转递证券相同。转付证券与转递证券的区别主要在于抵押贷款组合的所有权是否转移给投资者，与抵押贷款债券的区别则主要在于二者偿还的资金来源不同。
91传递证券，（没找到，找到一个近义的）转付证券（Pay Through Securities）可以说是转递证券和抵押贷款债券的结合，兼有两者的一些特点。转付证券是发行机构的债券。购买者是债权人，这与抵押贷款债券相同。发行机构用于偿还转付证券本息的资金来源于相应抵押贷款组合所产生的现金流量，这又与转递证券相同。转付证券与转递证券的区别主要在于抵押贷款组合的所有权是否转移给投资者，与抵押贷款债券的区别则主要在于二者偿还的资金来源不同。
92远期利率协议，（forward rate agreements，简称FRA）是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。
93远期汇票，(Time Bill or Usance Bill)是指在一定期限或特定日期付款的汇票。
94利率互换，（interest rate swaps）是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计算，而另一方的现金流根据固定利率计算。
95货币互换，（currency swaps）是将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换。
96逐日盯市，是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算制度。
97股票指数期货，是标的物为股价指数的期货合约，双方在交易时只能把股价指数的点数换算成货币单位进行结算，没有实物的交割。
98利率期货，是指标的资产价格依赖于利率水平的期货合约，如长期国债期货，短期国债期货和欧洲美元期货。
99资本市场线，资本市场线是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。它是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合。
资本市场线可表达为： E(rp)=rF+re*Qp
其中rp为任意有效组合P的收益率，rF为无风险收益率(纯利率)，re为资本市场线的斜率，Qp为有效组合P的标准差(风险)。 虽然资本市场线表示的是风险和收益之间的关系，但是这种关系也决定了证券的价格。因为资本市场线是证券有效组合条件下的风险与收益的均衡，如果脱离了这一均衡，则就会在资本市场线之外，形成另一种风险与收益的对应关系。这时，要么风险的报酬偏高，这类证券就会成为市场上的抢手货，造成该证券的价格上涨，投资于该证券的报酬最终会降低下来。要么会造成风险的报酬偏低，这类证券在市场上就会成为市场上投资者大量抛售的目标，造成该证券的价格下跌，投资于该证券的报酬最终会提高。经过一段时间后，所有证券的风险和收益最终会落到资本市场线上来，达到均衡状态。
100证券市场线，资本资产定价模型（CAPM）的图示形式称为证券市场线（SML），如图所示。它主要用来说明投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系。SML揭示了市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。 个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+β(平均股票要求收益率Rm-Rf)
资本资产定价模型的图示形式称为证券市场线，如图所示。它主要用来说明投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系。SML揭示了市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。
证券市场线很清晰地反映了风险资产的预期报酬率与其所承担的系统风险β系数之间呈线性关系，充分体现了高风险高收益的原则。E(Ri )——第i种股票或第i种投资组合的必要报酬率Rm——市场组合的平均报酬率。
证券市场线是以Ep为纵坐标、βp为横坐标的坐标系中的一条直线，它的方程是：Ei＝ri+βi(Em-ri)。其中：E和β分别表示证券或证券组合的必要报酬率和β系数，证券市场线表明证券或组合的要求的收益与由β系数测定的风险之间存在线性关系。 101分离定理，分离定理基本假定：
（1）、所有投资者投资期限均相同；
（2）、投资者根据投资组合在单一投资期内的预期收益率和标准差来评价这些投资组合；
（3）、投资者永不满足，当面对其它条件相同的两种选择时，他们将选择具有较高预期收益率的那一种；
（4）、投资者是厌恶风险的，当面对其它条件相同的两种选择时，他们将选择具有较小标准差的那一种；
（5）、每种资产都是无限可分的；
（6）、投资者可按相同的无风险利率借入或贷出资金；
（7）、税收和交易费用忽略不计；
（8）、对于所有投资者而言，信息都是免费并且立即可得的；
（9）、投资者对于各种资产的收益率、标准差、协方差等具有相同的预期。
由上述假定得出两个结论：
（1）、根据相同预期的假定，我们可以推导出每个投资者的切点组合都是相同的，从而每个投资者的线性有效集（预算线）都是一致的。
（2）、由于投资者的风险——收益偏好不同，其无差异曲线的斜率也不同，因此他们的最优投资组合也不同。
得出分离定理：投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者的最优风险资产组合的构成是无关的。
102系统性风险，是由那些影响整个金融市场的风险因素所引起的，这些因素包括经济周期、宏观政策变动等。这类风险影响所有金融变量的可能值，无法通过分散投资相互抵消或者削弱，因此又称为不可分散风险。换句话说，即使一个投资者持有一个充分分散的投资组合，也得承受这类风险。
103非系统性风险，非系统性风险是指与特定的公司或行业相关的风险，它与经济、政治和其它影响所有金融变量的因素无关。非系统性风险可以通过分散投资降低；如果分散是充分有效的，这种风险还能被消除，因此，它又称为可分散风险。正由于此，在证券投资的风险中，重要的是不可避免的系统性风险。
104市场风险，是指证券市场行情变动引起实际收益率偏离预期收益率的可能性。当出现看涨行情时，多数证券的价格通常会上升；当出现看跌行情时，多数证券的价格通常会下跌。
105信用风险，又称违约风险，是指证券发行者因倒闭或其它原因无法履约而给投资者带来的风险。
106市场组合，指由所有证券构成的组合，在这个组合中，每一种证券的构成比例等于该证券的相对市值。一种证券的相对市值等于该证券市值除以所有证券的总市值。
107贝塔系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。
108市场模型，（不清楚）
109因素模型，各种证券的收益率均受某个或某几个共同因素影响，不同证券对这些共同的因素有不同的敏感度。 110套利组合，套利定价理论认为，套利组合要满足三个条件：
（1）投资者不追加资金
（2）套利组合对任何因素的敏感度均为零
（3）套利组合的预期收益率大于零
111组合投资理论，投资者首先可以通过计算各个证券的预期收益率、方差以及各个证券之间的协方差得出证券投资的有效集，然后找出有效集与该投资者等效用曲线族相切的切点，该切点代表的组合就是获得最大投资效用的组合，即最优投资组合。
112有效集，又称有效边界。对于一个理性的投资者而言，他们都是厌恶风险而偏好收益的。对于相同的风险水平，他们会选择能提供最大预期收益率的组合；对于相同的预期收益率，他们会选择风险最小的组合。能同时满足这两个条件的投资组合的集合就是有效集。
113无套利均衡，当所有证券均得到合理定价，以致不存在无风险套利机会时，我们就称其满足无套利条件。
114竞争性做市商制度，做市商制度是指某些特定的证券交易商，不断向公众交易者报出某些特定证券的买卖价格，并在所报价格上接受公众买卖要求，为投资者承担某一证券的买进和卖出的一种交易制度。
115（NYSE）专家制度，是一种古老的信用风险分析方法，其最大特征是，银行信贷的决策由该机构的经过长期训练具有丰富经验的信贷人员所掌握，并由他们做出是否贷款的决定。
116涨跌停牌制度，是证券市场中为了防止交易价格的暴涨暴跌，抑制过度投机现象，对每只证券当天价格的涨跌幅度予以适当限制的一种交易制度。
117堕落天使，评级由投资级别下调至投机级别的企业。
118竞争性投标，招标人邀请几个乃至几十个投标人参加投标，通过多数投标人竞争，选择其中对招标人最有利的投标人成交易，它属于兑卖的方式。
119基金单位净值，基金单位净值即每份基金单位的净资产价值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金全部发行的单位份额总数。
120中强式有效市场，价格反应了所有公开可得的信息的有效市场。
121弱式有效市场，如果股价已经反映了全部能从市场交易数据得到的信息，则称这样的资本市场为弱式有效的或者满足弱有效形式
1货币市场，是指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。（它的主要功能是保持金融资产的流
动性，随时能转换成现实的货币。货币市场一般没有正式的组织，所有交易特别是二级市场的交易几乎都是通过电讯方式联系进行的。货币市场的交易量大，这是它区别于其它市场的重要特征之一。）
2一级市场，初级市场也叫发行市场、一级市场，是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场。
3二级市场，证券发行后，各种证券在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场即为二级市场，也叫流通市场或次级市场。 4第三市场，原来在交易所上市的证券移到场外进行交易所形成的市场。（第三市场的交易相对于交易所交易来说，具有限制更少、成本更低的优点。）
5第四市场，投资者和证券的出卖者直接交易形成的市场。（其形成的主要原因是机构投资者在证券交易中所占的比例越来越大，他们之间的买卖数额很大，因此希望避开经纪人直接交易，以降低成本。）
6股票价格指数，描述股票市场总的价格水平变化的指标。（它是选取有代表性的一组股票，把他们的价格进行加权平均，通过一定的计算得到。各种指数具体的股票选取和计算方法是不同的。）
7离岸金融市场，非居民间从事国际金融交易的市场。（离岸市场以非居民为交易对象，资金来源于所在国的非居民或来自于国外的外币资金，基本不受所在国的金融监管机构的管制，并可享受税收方面的优惠待遇，资金出入境自由。）
8资产证券化，指把流动性较差的资产（如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等）通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现相关债权的流动化。
9金融自由化，指20世纪70年代中期以来在西方国家，特别是发达国家所出现的一种逐渐放松甚至取消对金融活动的一些管制措施的过程。
10市场流动性，指资产在无太大损失下能够以一个合理的价格顺利变现的能力，它是一种所投资的时间尺度（变为现金的难易程度）和价格尺度（与公平市场价格相比的折扣）之间的关系。也指市场参与者广泛，同时买卖双方报价差距也很小，交易便利的市场状态。
11卖空，又叫做空头,是高抛低补。是指股票投资者当某种股票价格看跌时，便从经纪人手中借入该股票抛出，在发生实际交割前，将卖出股票如数补进，交割时，只结清差价的投机行为。若日后该股票价格果然下落时，再从更低的价格买进股票归还经纪人，从而赚取中间差价。
12买空，投资者预测股价将会上涨，但自有资金有限不能购进大量股票于是先缴纳部分保证金，并通过经纪人向银行融资以买进股票，待股价上涨到某一价位时再卖，以获取差额收益。
13核准制，即所谓的实质管理原则，以欧洲各国的公司法为代表。依照证券发行核准制的要求，证券的发行不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券管理机构制定的若干适于发行的实质条件。符合条件的发行公司，经证券管理机关批准后方可取得发行资格，在证券市场上发行证券。这一制度的目的在于禁止质量差的证券公开发行。
14注册制，即所谓的公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度，以美国联邦证券法为代表。它要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息，以招股说明书为核心。
15联邦基金市场，指美国联邦储备会员商业银行之间，通过货币借贷的方式，进行短期资金融通的市场，以达到在联邦储备体系账户上调拨头寸的目的。（交易对象是即时可用资金，包括离岸醋和会员银行在联邦储备银行的准备金，以及商业银行可以在一个营业日内转账或提款的“托收中”存款）。
16金融工程，指将工程思维进入金融领域，综合采用各种工程技术方法（主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等）设计、开发新型的金融产品，创造性地解决金融问题。
17投资，货币转化为资本的过程。期限较长，看重资产本身收益。
18投机，根据对市场的判断，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。期限较短，不关注资产收益，只关注资产价格在短期波动。
19套利，利用同一时点，同样或相似的商品在不同市场上价格不同，低买高卖以获得收益。
20保证金，在证券市场融资购买证券时，投资者所需缴纳的自备款。包括初始保证金和维持保证金。（保证金购买也称信用交易，指对市场行情看涨的投资者交付一定初始保证金，由经纪人垫付其余价款，为他买进指定证券）。
21套期保值，交易者通过在实体市场和衍生品市场之间进行数量、品种相同的反向操作，以期在未来通过买卖期货合同，达到转嫁现货价格风险的目的。
22机构投资者，指在金融市场从事证券投资的法人机构，包括银行、证券公司、投资基金、保险公司、养老基金等。
23 QFII，Qualified-Foreign-Institutional-Investors合格境外投资者。QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。作为一种过渡性制度安排，QFII制度是在资本项目尚未完全开放的国家和地区， 实现有序、稳妥开放证券市场的特殊通道。
24 QDII，Qualified-Domestic-Institutional-Investor合格境内投资者。QDII机制是指境内投资机构投资境外资本市场的资格认定制度。是在内地资本市场管制的条件下，内地资本市场对外开放的权益之计。
25货币市场共同基金，共同基金是将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。而对于主要在货币市场上进行运作的共同基金，则称为货币市场共同基金。
26对冲基金，是在金融市场上进行套期保值交易，利用现货市场和衍生市场对冲的基金。
27国库券，由财政部发行的短期债券，一般称为国库券。
28 CDs，大额可转让定期存单的简称，是对低风险及容易转换成现金的投资。
29 ETF，主要是指ETF（Exchange Traded Fund），交易型开放式指数基金，又称交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品，交易手续与股票完全相同。
30 LOF，上市型开放式基金，也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。
31 ABS，资产支持证券，也叫资产担保证券或资产支撑证券，由银行、信用卡公司或者其他信用提供者的贷款协议或者应收帐款作为担保基础发行的债券或票据。
32 MBS，抵押支持债券或者抵押贷款证券化，是最早的资产证券化品种。最早产生于60年代美国。它主要由美国住房专业银行及储蓄机构利用其贷出的住房抵押贷款，发行的一种资产证券化商品。
33 CDO，担保债务凭证(Collateralized Debt Obligation, CDO)是一种固定收益证券，现金流量之可预测性较高，不仅提供投资人多元的投资管道以及增加投资收益，更强化了金融机构之资金运用效率，移转不确定风险。
34欧式期权，指买入期权的一方必须在期权到期日当天才能行使的期权。在亚洲区金融市场，规定行使期权的时间是期权到期日的北京时间下午14:00。超过这一时间，再有价值的期权都会自动失效作废。
欧式期权金融资产的合理价格为其期望价值。选择权到期时的合理价值是每一个可能的价值乘以该价值发生机率之后的加总。根据买权的定义，买进选择权到期时的期望价值为：E(Ct)=E(MAX(St-k,0))(B-1)。其中，E(Ct)是买进选择权到期时的期望价值，St是标的资产在选择权到期时的价格，k选择权的履约价格。选择权到期时有两种情况：Ct={St-k，如果St>k；0，如果St≤k},如果以P来界定机率，则(B-1)式可表示为E(Ct)=P×(E(St/St>k)-k)+(1-P)×0=P×(E(St/St>k)-k)(B-2)，其中P是St>k的机率。E(St/St>k是在St>k的条件下，St的期望值。(B-2)即为买进选择权到期时的期望价值。若欲求该契约最初的合理价格，则需将(B-2)折成现值。C=P×e-rt×(E(St/St>k)-k)(B-3)，其中C是选择权最初的合理价格，r是连续复利的无风险利率，t是选择权的契约（权利）时间。此选择权定价被简化成两个简单问题：（a）决定P选择权到期时St>k的机率，（b）决定E(St/St>k)选择权到期时还有内含价值时，标的资产的期望值。
35美式期权，指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权。即期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日纽约时间上午09:30以前，选择执行或不执行期权合约。美式期权允许期权持有者在到期日或到期日前执行购买或出售标的资产的权利。多为场内交易所采用。
36同业拆借市场，也称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
37 LIBOR，伦敦金融市场上银行间相互拆借英镑、欧洲美元及其他欧洲货币时的利率，由报价银行在每个营业日的商务11:00对外报出，分为存款利率和贷款利率两种报价。它代表国际货币市场的拆借利率，是最常用的短期利率基准之一。同业拆借利率的期限为隔夜、7天、1个月、3个月、6个月、1年，1年以上的利率以3个月或6个月期同业拆借利率为基准，视具体情况附上一定的加息率，一般在0.25%~1.75%之间，并在约定的期限加以调整。
38 SHIBOR，是以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台计算、发布并命名，是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。目前，对社会公布的Shibor品种包括隔夜、一周、两周、一个月、三个月、六个月九个月及一年。
39正回购协议，在出售证券的同时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。
40逆回购协议，买入证券的一方同意按约定期限以约定价格出售其所买证券。
41商业票据，商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。美国的商业票据属本票性质，英国的商业票据则属汇票性质。
42银行承兑汇票，在商品交易活动中，售货人为了向购货人索取货款而签发的汇票，经付款人在票面上承诺到期付款的“承兑”字样并签章后，就成为承兑汇票，经银行承兑的汇票即为银行承兑汇票。
43背书，背书是以将票据权利转让给他人为目的的票据行为，经过背书，汇票权利即由背书人转移到被背书人。 44本票，本票是债务人向债权人发出的支付承诺书，承诺在约定期限内支付一定的款项给债权人。
45转贴现，转贴现就是办理贴现业务的银行将其贴现收进的未到期票据，再向其他银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为，是金融机构之间相互融通资金的一种形式。
46到期收益率，到期收益率是使债券到期之前全部现金流的现值等于债券的当前市场价格的贴现率。
47即期利率，即期利率是某一给定时点上零息债券的到期收益率，可以看作是联系一个即期合约的利率。
48当期收益率，债券当期收益率等于债券年利息除以债券的市场价格。
49股权分置，指A股市场上的上市公司股份，按能否在证券交易所上市交易，被区分为非流通股和流通股，这是我国经济体制转轨过程中形成的特殊问题。股权分置不能适应资本市场改革开放和稳定发展的要求，必须通过股权分置改革，消除非流通股的流通制度差异。05年经国务院批准，证监会启动了股权分置改革试。
股权分置也称为股权分裂，是指上市公司的一部分股份上市流通，另一部分股份暂时不上市流通。前者主要称为流通股，主要成分为社会公众股；后者为非流通股，大多为国有股和法人股。
50国有（家）股，国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。
51法人股，法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。法人持股所形成的也是一种所有权关系，是法人经营自身财产的一种投资行为。
52优先股，与普通股相对应，是指股东享有某些优先权利的股票，相对普通股而言，优先股票股东权利上附加了一些特殊条件，是特殊股票中最重要的一个品种。优先股票具有股息率固定、股息派发优先、剩余资产分配优先、一般无表决权的特点。 53普通股，是指在优先股要求权得到满足以后才参与公司利润和资产分配的股票合同，它代表着最终剩余索取权，其股息是不确定的，普通股股东一般有出席股东大会的会议权、表决权和选举权、被选举权、优先认购权等，他们通过投票来行使剩余控制权。
普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。目前在上海和深圳证券交易所上中交易的股票，都是普通股。
54 A股，由我国境内的公司发行，仅限于境内机构、组织或个人以人民币买卖的普通股股票。有以下几个特点：(1)在我国境内发行只许本国投资者以人民币认购的普通股。(2)在公司发行的流通股中占最大比重的股票，也是流通性较好的股票，但多数公司的A股并不是公司发行最多的股票，因为目前我国的上市公司除了发行A股外，多数还有非流通的国家股或国有法人股等等。(3)被认为是一种只注重盈利分配权，不注重管理权的股票，这主要是因为在股票市场上参与A股交易的人士，更多地关注A股买卖的差价，对于其代表的其他权利则并不上心。
55 B股，原只限于外国投资者以外币买卖，目前则开放至全境内外投资者都可以以外币买卖的股票。B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的外资股。B股公司的注册地和上市地都在境内(深、沪证券交易所)，只不过投资者在境外或在中国香港、澳门及台湾。2001年我国开放境内个人
居民可以投资B股。除了买卖主体，所用币种以及由此决定的流动性存在差异外，A、B股股东的其他收益是相同的，但两者存在很大的价差。
56 H股，指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股。H股也称国企股，指注册地在内地、上市地在香港的外资股。（因香港英文——HongKong首字母，而称得名H股。）H股为实物股票，实行“T+0”交割制度，无涨跌幅限制。中国地区机构投资者可以投资于H股，大陆地区个人目前尚不能直接投资于H股。
外资股是指股份有限公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。
57包销，包销是指承销商以低于发行定价的价格把公司发行的股票全部买进，再转卖给投资者，这样承销商就承担了销售过程中股票价格下跌的全部风险。
58代销，即“尽力销售”，指承销商许诺尽可能多地销售股票，但不保证能够完成预定销售额，任何没有出售的股票可退给发行公司。这样承销商不承担风险。
59市价委托，是指委托人自己不确定价格，而委托经纪人按市面上最有利得价格买卖证券。市价委托的优点是成交速度快，能够快速实现投资者的买卖意图。缺点是当行情变化或市场深度不够准时，执行价格可能与发出委托时的市场价格相去甚远。 60限价委托，是指投资者委托经纪人按他规定的价格，或比限定价格更有利的价格买卖证券。具体说，对于限价买进委托，成交价只能低于或等于限定价格；对于限价卖出委托，成交价只能高于或等于限定价格。限定委托克服了市价委托的缺陷，为投资者提供了以较有利的价格买卖证券的机会。但限价委托常常以为市场价格无法满足限定价格的要求而无法执行，使投资者坐失良机。
61停止损失委托，是一种限制性的市价委托，是指投资者委托经纪人在证券价格上升到或超过指定价格时按市价买进证券，或在证券价格下跌到或低于指定价格时按市价卖出证券。
62停止损失限价委托：是停止损失委托与限价委托的结合。当时价达到指定价格时，该委托就自动变成限价委托。
63做市商，做市商(market maker) 是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断地向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。做市商通过这种不断买卖来维持市场的流动性，满足公众投资者的投资需求。
64可交换债券，可交换债券是指上市公司的股东依法发行，在一定期限内根据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。
65可转换债券，可转换债券是指发行人按照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。这种债券附加转换选择权，在转换前是公司债券形式，转换后相当于增发了股票。可转换公司债券兼有债券投资和股权投资的双重优势。可转换公司债券与一般的债券一样，在转换前投资者可以定期得到利息收入，但此时不具有股东的权利；当发行公司的经营业绩取得显著增长时，可转换公司债券的持有人可以再约定期限内，按预定的转换价格转换成公司的股份，以分享公司业绩增长带来的收益。可转换公司债券一般要经过股东大会或董事会的决议通过才能发行，而且在发行时，应在发行条款中规定转换期限和转换价格。大部分可转换债券都是没有抵押的低等级债券，并且是由风险较大的小型公司所发行的。这类公司筹措债务资本的能力较低，使用可转换债券的方式将增强对投资者的吸引力；另一方面，可转换债券可被发行公司提前赎回。
66信用评级，信用评级是指对市场经济中不同信用主体承担债务能力和获得社会信誉的程度进行分析与评价，并用一定的形式来表示这宗信用的质量水平的专门方法与制度。债券的信用评级时信用评级的重要组成部分，就是由专门的信用评级机构
根据债券发行人提供的信息裁量，并通过调查、分析与预测等手段，运用科学的分析方法，对拟发行的债券资金使用的合理性和按期偿还债券本息的能力及其风险程度做出客观、公正、准确的评价与顶级的金融服务活动。
67标准普尔指数，标准·普尔股票指数是美国标准·普尔公司编制发表的反映美国股票市场行情变化的股票价格指数。该指数从1923年开始编制，最初的采样股票共233种，1957年经过调整，采用了现在的综合价格指数。标准·普尔指数以1941年为基期，基期指数为10，包括了376种工业股票、10种运输业股票、39种公用事业股票和75种金融业股票，共计500种股票，故指数也被称为标准·普尔500指数。计算采用基期加权法。标准·普尔股票指数包含的面比较广，几乎包括了纽约证券交易所上市股票总价值的80%的股票，而且又考虑了交易量因素进行加权，因此，该指数更具代表性，更能充分地反映美国股市的变动情况，有较强的标准性和敏感性。
68道琼斯工业指数，道·琼斯指数是一种被广大公众所熟知的股票价格指数，由道·琼斯公司的创始人查理斯·道在1884年开始编制，并于1897年在《华尔街日报》上公布。道·琼斯指数起初只是12家工业公司股票价格的简单平均数，1928年改为30种公司股票，1929年该公司将股票采样扩充为65种。该指数以1928年10月1日为基期，基期价格为100。 69债券等价收益率，债券等价收益率针对的是货币市场中的一种产品——国库券（狭义的政府短期债券）。
国库券的收益率一般以银行贴现收益率（Bank Discount Yield）表示，其计算方法为：
其中： =银行贴现收益率
P=国库券价格
F=国库券面值
t=距到期日的天数。
实际上，用银行贴现收益率计算出来的收益率低估了投资国库券的真实年收益率（Effective Annual Rate of Return）。真实年收益率指的是所有资金按实际投资期所赚的相同收益率再投资的话，原有投资资金在一年内的增长率，它考虑了复利因素。其计算方法为：
其中， =真实年收益率
由于在实践中期限小于1年的大多数证券的收益率都是按单利计算的，因此《华尔街日报》在国库券行情表的最后一栏中所用的收益率既不是银行贴现收益率，也不是真实年收益率，而是债券等价收益率（Bond Equivalent Yield）。其计算方法为： 其中， =债券等价收益率
债券等价收益率低于真实年收益率，但高于银行贴现收益率。
70竞价交易制度，竞价交易制度也称委托驱动（order-driven）制度。在此制度下，买卖双方直接进行交易或将委托通过各自的经纪商送到交易中心，由交易中心进行撮合成交。按证券交易在时间上是否连续，竞价交易制度又分为间断性竞价交易制度和连续竞价交易制度。
间断性竞价交易制度也称集合竞价制度。在该制度下，交易中心(如证券交易所的主机)对规定时间内收到的交易委托并不进行一一撮合成交，而是集中起来在该时段结束时进行。因此，集合竞价制度只有一个成交价格，所有委托价在成交价之上的买进委托和委托价在成交价之下的卖出委托都按该唯一的成交价格全部成交。成交价的确定原则通常是最大成交量原则，即
在所确定的成交价格上满足成交条件的委托股数最多。集合竞价制度是一种多变交易制度，其最大的优点在于信息集中 ，即把所有拥有不同信息的买卖者集中在一起共同决定价格。当市场意见分歧较大或不确定性较大时，这种交易制度的优势就较明显。因此，很多交易所在开盘、收盘和暂停交易后的重新开市都采用集合竞价制度。
连续竞价制度是指证券交易可在交易日的交易时间内连续进行。在连续竞价过程中，当新进入一笔买进委托时，若委托价大于等于已有的卖出委托价，则按卖出委托价成交；当新进入一笔卖出委托时，若委托价小于等于已有的买进委托价，则按买进委托价成交。若新进入的委托不能成交，则按“价格优先，时间优先”的顺序排队等待。这样循环往复，直至收市。连续竞价制度是一种双边交易制度，其优点是交易价格具有连续性。
71公司型基金，公司型基金是依据公司法成立的、以营利为目的的股份有限公司形式的基金。
特点：基金本身是股份制的投资公司，基金公司通过发行股票筹集资金，投资者通过购买基金公司股票而成为股东，享有基金收益的索取权。
72开放式基金，开放式基金是指基金可以无限的向投资者追加发行股份，并且随时准备赎回发行在外的基金股份，因此其股份总数是不固定的，也成为投资基金或共同基金。
73封闭型基金，是指基金股份总数固定，且规定封闭期限，在固定期限内投资者不得向基金管理公司提出赎回，而只能在二级市场上挂牌转让，以柜台交易为最多。
74契约型基金，依据一定的信托契约组织起来的几几年，其中委托人的基金管理公司通过发行受益凭证筹集资金，并将其交由受托人保管，本身负责基金的投资运营，投资者是受益人，平受益凭证索取基金收益。我国目前的几几年均为契约型几基金。
75成长型基金，（1）、积极成长型。这类基金通常投资于高成长性的股票或证券。（2）、新兴成长型。这类基金通常能够投资于新行业中有成长潜力的小公司或高成长潜力行业的小公司（3）、成长收入型，这类基金兼顾收入，通常投资于成长潜力大、红利也较为丰厚的股票。
76平衡型基金，平衡型基金是以净资产的稳定、可观收入及适度的成长为目标的投资基金，其特点是具有双重投资目标，谋求收入和成长的平衡，古风险适中，成长潜力不是很大。
77金融资产，是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为证券。金融资产可分为基础性金融资产和衍生性金融资产。前者包括债务性资产和权益性资产，后者包括远期、期权等金融衍生工具。
78欧洲美元存单，欧洲美元存单是美国境外银行发行的，以美元为面值的一种可转让定期存单。
79扬基债券（存单），扬基债券是在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美元为计值货币的债券。“扬基”一词英文为“Yankee”，意为美利坚合众国（“美国佬”）。由于在美国发行和交易的外国债券都是同“美国佬”打交道，故名扬基债券。
80武士债券，武士债券是日本政府发行的对外债券(Samuraibonds)在日本债券市场上发行的外国债券，即日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场发行的、以日元为计值货币的债券。武士债券均为无担保发行，典型期限为3～10年，一般在东京证券交易所交易。
81龙债券，在除日本以外的亚洲地区发行的一种以非亚洲国家或地区货币标价发行的债券。龙债券是东亚经济迅速增长的产物。从1992年起，龙债券得到了迅速发展。其典型偿还期限为3~8年。
82欧洲债券，欧洲债券(Euro bond)是票面金额货币并非发行国家当地货币的债券。是指以外在通货(external currency)为单位，在本国外在通货市场(external currency market)进行买卖的债券。欧洲债券不受任何国家资本市场的限制，免扣缴税，其面额可以发行者当地的通货或其他通货为计算单位。对多国公司集团及第三世界政府而言，欧洲债券是他们筹措资金的重要渠道。
83外国债券，外国债券（Foreign Bond） 通俗地讲，外国债券是指外国借款人（政府、私人公司或国际金融机构）所在国与发行市场所在国具有不同的国籍并以发行市场所在国的货币为面值货币发行的债券。
84垃圾债券，垃圾债券（junk bond；junk），也称为高风险债券。评信级别在标准普尔公司 BB级或穆迪公司Ba级以下的公司发行的债券。垃圾债券向投资者提供高于其他债务工具的利息收益，因此垃圾债券也被称为高收益债券（high yield bonds），但投资垃圾债券的风险也高于投资其他债券。
85久期，以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和，然后以这个总和除以债券目前的价格得到的数值。
86价格久期，（未找到）
87修正久期，对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期成比例。
88凸度，是指债券价格变动率与收益率变动关系曲线的曲度。
89戈登模型，固定增长模型又称为戈登模型(Gordon Model)。模型有三个假定条件： 1.股息的支付在时间上是永久性的，即t趋向于无穷大（t→∞）； 2.股息的增长速度是一个常数，即gt等于常数（gt = g）； 3.模型中的贴现率大于股息增长率，即y 大于g (y>g)。
90转付证券，转付证券可以说是转递证券和抵押贷款债券的结合，兼有两者的一些特点。转付证券是发行机构的债券。购买者是债权人，这与抵押贷款债券相同。发行机构用于偿还转付证券本息的资金来源于相应抵押贷款组合所产生的现金流量，这又与转递证券相同。转付证券与转递证券的区别主要在于抵押贷款组合的所有权是否转移给投资者，与抵押贷款债券的区别则主要在于二者偿还的资金来源不同。
91传递证券，（没找到，找到一个近义的）转付证券（Pay Through Securities）可以说是转递证券和抵押贷款债券的结合，兼有两者的一些特点。转付证券是发行机构的债券。购买者是债权人，这与抵押贷款债券相同。发行机构用于偿还转付证券本息的资金来源于相应抵押贷款组合所产生的现金流量，这又与转递证券相同。转付证券与转递证券的区别主要在于抵押贷款组合的所有权是否转移给投资者，与抵押贷款债券的区别则主要在于二者偿还的资金来源不同。
92远期利率协议，（forward rate agreements，简称FRA）是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。
93远期汇票，(Time Bill or Usance Bill)是指在一定期限或特定日期付款的汇票。
94利率互换，（interest rate swaps）是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计算，而另一方的现金流根据固定利率计算。
95货币互换，（currency swaps）是将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换。
96逐日盯市，是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算制度。
97股票指数期货，是标的物为股价指数的期货合约，双方在交易时只能把股价指数的点数换算成货币单位进行结算，没有实物的交割。
98利率期货，是指标的资产价格依赖于利率水平的期货合约，如长期国债期货，短期国债期货和欧洲美元期货。
99资本市场线，资本市场线是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。它是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合。
资本市场线可表达为： E(rp)=rF+re*Qp
其中rp为任意有效组合P的收益率，rF为无风险收益率(纯利率)，re为资本市场线的斜率，Qp为有效组合P的标准差(风险)。 虽然资本市场线表示的是风险和收益之间的关系，但是这种关系也决定了证券的价格。因为资本市场线是证券有效组合条件下的风险与收益的均衡，如果脱离了这一均衡，则就会在资本市场线之外，形成另一种风险与收益的对应关系。这时，要么风险的报酬偏高，这类证券就会成为市场上的抢手货，造成该证券的价格上涨，投资于该证券的报酬最终会降低下来。要么会造成风险的报酬偏低，这类证券在市场上就会成为市场上投资者大量抛售的目标，造成该证券的价格下跌，投资于该证券的报酬最终会提高。经过一段时间后，所有证券的风险和收益最终会落到资本市场线上来，达到均衡状态。
100证券市场线，资本资产定价模型（CAPM）的图示形式称为证券市场线（SML），如图所示。它主要用来说明投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系。SML揭示了市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。 个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+β(平均股票要求收益率Rm-Rf)
资本资产定价模型的图示形式称为证券市场线，如图所示。它主要用来说明投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系。SML揭示了市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。
证券市场线很清晰地反映了风险资产的预期报酬率与其所承担的系统风险β系数之间呈线性关系，充分体现了高风险高收益的原则。E(Ri )——第i种股票或第i种投资组合的必要报酬率Rm——市场组合的平均报酬率。
证券市场线是以Ep为纵坐标、βp为横坐标的坐标系中的一条直线，它的方程是：Ei＝ri+βi(Em-ri)。其中：E和β分别表示证券或证券组合的必要报酬率和β系数，证券市场线表明证券或组合的要求的收益与由β系数测定的风险之间存在线性关系。 101分离定理，分离定理基本假定：
（1）、所有投资者投资期限均相同；
（2）、投资者根据投资组合在单一投资期内的预期收益率和标准差来评价这些投资组合；
（3）、投资者永不满足，当面对其它条件相同的两种选择时，他们将选择具有较高预期收益率的那一种；
（4）、投资者是厌恶风险的，当面对其它条件相同的两种选择时，他们将选择具有较小标准差的那一种；
（5）、每种资产都是无限可分的；
（6）、投资者可按相同的无风险利率借入或贷出资金；
（7）、税收和交易费用忽略不计；
（8）、对于所有投资者而言，信息都是免费并且立即可得的；
（9）、投资者对于各种资产的收益率、标准差、协方差等具有相同的预期。
由上述假定得出两个结论：
（1）、根据相同预期的假定，我们可以推导出每个投资者的切点组合都是相同的，从而每个投资者的线性有效集（预算线）都是一致的。
（2）、由于投资者的风险——收益偏好不同，其无差异曲线的斜率也不同，因此他们的最优投资组合也不同。
得出分离定理：投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者的最优风险资产组合的构成是无关的。
102系统性风险，是由那些影响整个金融市场的风险因素所引起的，这些因素包括经济周期、宏观政策变动等。这类风险影响所有金融变量的可能值，无法通过分散投资相互抵消或者削弱，因此又称为不可分散风险。换句话说，即使一个投资者持有一个充分分散的投资组合，也得承受这类风险。
103非系统性风险，非系统性风险是指与特定的公司或行业相关的风险，它与经济、政治和其它影响所有金融变量的因素无关。非系统性风险可以通过分散投资降低；如果分散是充分有效的，这种风险还能被消除，因此，它又称为可分散风险。正由于此，在证券投资的风险中，重要的是不可避免的系统性风险。
104市场风险，是指证券市场行情变动引起实际收益率偏离预期收益率的可能性。当出现看涨行情时，多数证券的价格通常会上升；当出现看跌行情时，多数证券的价格通常会下跌。
105信用风险，又称违约风险，是指证券发行者因倒闭或其它原因无法履约而给投资者带来的风险。
106市场组合，指由所有证券构成的组合，在这个组合中，每一种证券的构成比例等于该证券的相对市值。一种证券的相对市值等于该证券市值除以所有证券的总市值。
107贝塔系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。
108市场模型，（不清楚）
109因素模型，各种证券的收益率均受某个或某几个共同因素影响，不同证券对这些共同的因素有不同的敏感度。 110套利组合，套利定价理论认为，套利组合要满足三个条件：
（1）投资者不追加资金
（2）套利组合对任何因素的敏感度均为零
（3）套利组合的预期收益率大于零
111组合投资理论，投资者首先可以通过计算各个证券的预期收益率、方差以及各个证券之间的协方差得出证券投资的有效集，然后找出有效集与该投资者等效用曲线族相切的切点，该切点代表的组合就是获得最大投资效用的组合，即最优投资组合。
112有效集，又称有效边界。对于一个理性的投资者而言，他们都是厌恶风险而偏好收益的。对于相同的风险水平，他们会选择能提供最大预期收益率的组合；对于相同的预期收益率，他们会选择风险最小的组合。能同时满足这两个条件的投资组合的集合就是有效集。
113无套利均衡，当所有证券均得到合理定价，以致不存在无风险套利机会时，我们就称其满足无套利条件。
114竞争性做市商制度，做市商制度是指某些特定的证券交易商，不断向公众交易者报出某些特定证券的买卖价格，并在所报价格上接受公众买卖要求，为投资者承担某一证券的买进和卖出的一种交易制度。
115（NYSE）专家制度，是一种古老的信用风险分析方法，其最大特征是，银行信贷的决策由该机构的经过长期训练具有丰富经验的信贷人员所掌握，并由他们做出是否贷款的决定。
116涨跌停牌制度，是证券市场中为了防止交易价格的暴涨暴跌，抑制过度投机现象，对每只证券当天价格的涨跌幅度予以适当限制的一种交易制度。
117堕落天使，评级由投资级别下调至投机级别的企业。
118竞争性投标，招标人邀请几个乃至几十个投标人参加投标，通过多数投标人竞争，选择其中对招标人最有利的投标人成交易，它属于兑卖的方式。
119基金单位净值，基金单位净值即每份基金单位的净资产价值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金全部发行的单位份额总数。
120中强式有效市场，价格反应了所有公开可得的信息的有效市场。
121弱式有效市场，如果股价已经反映了全部能从市场交易数据得到的信息，则称这样的资本市场为弱式有效的或者满足弱有效形式