大智慧《主力内参》（机构版）
06月18日
一、超赢看盘
题材股补跌 资金流出32亿
节后首日A股表现不尽人意，周四大盘高开后震荡回落，尾盘出现小幅跳水，成交再现600亿的地量。盘面上看，银行、地产、电力等权重板块表现相对稳定，对大盘形成支撑，而前期强势的医药、创业板、科技等题材类股出现大幅补跌，医药板块跌幅达5.1%。大智慧超赢数据显示，周四大盘资金整体净流出32.6亿元，资金净流入板块与净流出板块比为1：3，市场表现谨慎。
具体上看，昨日银行、房地产板块资金净流入居前，分别净流入1.6亿和1.3亿，仪电仪表、旅游酒店、交通设施、电力、供水供气等板块资金也有净流入，但均在1亿以内。在资金流出排行上，医药板块亿资金净流出12.56亿居首位，但板块中无一净流出过亿的个股。此外，电子信息、计算机、交通工具、电器、化工化纤、有色金属、电器、煤炭石油、通信、钢铁等板块资金净流出均1亿以上。个股方面，昨日资金净流出超千万的个股有41家，而资金净流出超千万的个股有157家。
疲态尽显
端午假日后的首个交易日，市场并未受到节日期间外盘表现积极的影响，仅仅小幅高开一下即一路震荡回调，虽然上证指数的跌幅不大，但全日盘面非常疲软，开盘前半小时的涨幅榜情况显示人气非常低迷。今日前期强势板块医药股、创业板中小板全面沦陷，稀土概念一度冲高但人气不再，加上成交量低迷，市场可谓疲态尽显。盘中中信银行再度突袭，但故技重施显然不灵验了，有了前一次的经验，资金不得不小心翼翼，跟风谨慎。
假日总是给市场带来一些突然变化，这一次是创业板的转向，节前热情高涨的创业板中小板新股走势逆转出现在跌幅前列，虽然这种表现并不意外，但市场可能还是有点无所适从。医药股受到药品价格管理办法征求意见相关消息的影响，大幅下挫领跌市场，这一中期强势板块的大跌，令市场人气进一步受挫。大盘股无力缺乏机会，本来活跃资金还可以在中小盘股中寻找到一些机会和兴奋点，或者在医药这样的稳健品种中避险，但现在这些热点都显现了风险，热点尽失，市场顿时没了方向，没有方向只能收缩了。不过，从成交量看，目前深市依然超过沪市，要说短期机会的话，应该还是中小板创业板比主板多，其大幅回调也释放了部分风险，估计后市创业板中小板品种将出现分化，因此个股选择是个问题，其次波动大，如参与需要注意节奏和较强的承受力。
市场的人气涣散也许与农行即将发行的重压有关，按现在的成交量，农行的发行规模显然是个问题，既然无力上攻，只能重新寻求平衡，回到筑底状态。大盘疲弱，热点消失，现在能做的事就是等待了，等待市态走出盘局，看看热点向哪个方向发展，再作决策。
二、财经聚焦：
1、过半银行家预期下季货币政策保持现状
中国人民银行17日发布的二季度全国银行家、城镇储户、企业家问卷调查报告显示，过半数银行家预期下季度货币政策将保持现状。居民购房、投资意愿下降。企业家对未来投资较为谨慎。银行家问卷调查报告显示，政策感受指数(选择货币政策“适度”的银行家占比)为57.9%，较上季下降2.6个百分点。对下季度货币政策预期，51.5%的银行家认为，将保持现状，与上季度基本持平。本季度银行业景气指数为67.5%，较上季度下降1个百分点，处于近年来较高水平；银行家对下季度银行业经营状况预期平稳良好，银行业预期景气指数为68.7%。
2、社保基金将提高中国股票比重至30%
6月17日，全国社会保障基金理事会理事长戴相龙在台北举行的"2010经济金融论坛"上表示，受股
市调整影响，全国社保基金2010年投资回报率估计为6%，低于2009年。他同时表示，全国社保基金将提高入市比例，到2010年底将提高国内股票投资占总资产的比例至30%。
戴相龙表示，全国社保基金对境外投资比较谨慎，目前仅通过投资管理人进行股票和债券的投资。到2009年底，全国社保基金境外投资共计500亿元，约占全部投资的7%。"今年，我们获准选择未上市公司进行股权投资和对股权投资基金进行投资，尽管数量较小，但积累经验后，会逐步扩大。" 3、重庆“两江新区”今将挂牌成立
继上海浦东、天津滨海之后，我国第三个副省级新区--重庆"两江新区"将于今日挂牌成立。在开发任务上，两江新区党工委、管委会会同江北、渝北、北碚三个行政区，实施"1+3"的开发模式，平行推进。在开发平台上，将采取"三拖一"模式：北部新区、两路寸滩保税港区管委会是重庆市政府直属派出机构，市委、市政府将委托两江新区管委会在业务上进行统一管理，再加上两江新区管委会下即将成立的一个工业开发区，三个平台共同拉动两江新区发展。 4、期指今日迎"二次交割"
今日，股指期货将迎来上市以来的第二次交割，1006合约将完成其历史使命。从昨日的交易情况看，主流资金已经完成了换月移仓操作，06合约持仓量降至4000余手，与现货的溢价仅有0.05%，"交割日行情"出现的概率不大。
5、主承销商估算合理价格区间为3.02-4.07元 昨天，农行开始了A股的首场预路演推介活动。由农行的主承销商撰写的农行投资价值分析报告认为，考虑绝对估值和相对估值(PB)，农行合理的市净率区间为1.8-2.2倍，合理价值区间为3.02-4.07元。这一判断远远高于此前市场的预期。
三、外围市场 （1）、美股：周四美股小幅收高，道琼斯工业平均指数上涨24.71点，收于10,434.17点，涨幅0.24%；纳斯达克综合指数上涨1.23点，收于2,307.16点，涨幅0.05%。 （2）、港股：周四恒生指数报20138.40点，涨76.25点，涨幅为0.38%，大市成交488.25亿港元；国企指数报11583.50点，涨27.05点，涨幅为0.23%。 （3）、原油：纽约商业交易所成交量最高的原油期货合约：7月轻质低硫原油合约跌88美分，收于76.79美元/桶，跌幅为1.1%。该合约的盘中最高值为77.79美元，最低为76.17美元。 （4）、黄金：纽约商业交易所成交量最高的黄金合约：8月合约上涨18.2美元，收于1248.7美元/盎司，涨幅为1.5%。
四、机构视点：
1、中信证券：筑底行情关注绩优蓝筹
市场从反弹到反转的五大信号，第一个信号通胀数据落在市场内，稍缓紧缩预期。第二个信号，保障房建设方面，我们节前赴重庆、湖北调研相关建设计划，发现地方积极性很大，将会逐渐提振经济预期。无独有偶，近期外围市场避险情绪也出现缓解迹象，欧债危机告一段落，风险偏好再度上升，政治博弈下美元指数上涨出现中期见顶迹象，这三者进一步强化了我们之前A股市场筑底行情的判断。预计未来随着地方融资平台情况公布、商品房价格调整、战略新兴产业和“新36条”落实等信号的出现，A股反转行情将得到确认。
地方保障房建设正加速展开——重庆、湖北调研情况。1、建设力度很大；2、各省已经同住建部签订责任书保证7月底全部开工，我们预计今年至少完成任务的六成；3、今年的资金保障问题不大。 欧债危机暂告段落，风险偏好有望回升。近期美股表现强势，欧洲债务危机也暂告段落。我们判断美元指数中期(6个月)见顶。
选择主线仍然一方面是明显收益与保障房推进政策带来投资需求增长的投资品板块，特别是部分与低端住房市场、农村住宅市场、低端住房关联消费有关的公司，如家电、建材、建筑中的受益公司，另一方面是侧重于受益于成长明确、收入分配机制改革推进的泛消费品行业和受益于产业规划明确推动的新兴产业主题，包括新材料、要素价格改革(水价调整、电价改革)、三网融合推进、生物医药规划、软件规划
等，同时也可关注前期调整较多的绩优蓝筹股，从中长期看当前低估值、高股息率也成为建仓的较好时机。
五、板块资金流向：
六、游资异动： 1、 游资席位
周四市场低迷，创业板中小板个股大跌，但部分品种成交数据显示似乎并不坏，跌是由市场合力造就，但机构和活跃游资出现在买入前列是个看点。岳阳兴长，国泰君安成都北一环路买一1826万；东方园林，机构大战占据买一卖一，一机构买入3362万，一机构卖出4320万；棕榈园林，机构继续买入1718万，上周五涨停的买二买三席位斩仓离场，分别抛出2892万和2355万；九安医疗，财通证券绍兴人民中路买一2225万，卖出席位均在1000多万；杭氧股份，银河证券杭州解放路买一2144万，卖出榜介于700—1000多万。
沪市回报显示医药股基本是机构和券商自营之间的交战，海正药业，买入榜包括三个机构席位和一个券商自营，卖出榜包括三个机构席位和一个券商自营一个QFII，卖出金额稍大；益佰制药，一机构席位买入3614万，卖出榜则包括两个机构席位和一个QFII，但金额不及买一机构；美都控股，中信建投总公司交易部卖出高达1个亿。
七、超赢情报：
八、今日金股：
1、三峡水利（600116）
公司电力生产以水利发电为主，水电装机容量占到了总装机容量的75%左右，其所在西部地区水利资源较丰富，公司在万州占电力市场90%以上。二级市场上，该股短线缩量小幅反弹，成交量配合良好，超赢数据显示，近6个交易日资金5日净流入。
2、中集集团（000039）
目前公司在全球集装箱市场占有率约55%,产销量居世界第一,产品种类包括干货标准集装箱、冷藏集装箱、特殊用途及地区专用集装箱,集装箱木地板等。目前新箱供不应求，预计公司2010年集装箱业绩将
大超预期。该股近期走势较为稳健，超赢大单监控显示，DDX大单连续5日飘红。
九、超赢主力买卖数据：
1、10天内沪市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
2、10天内深市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
风险提示：
以上资讯仅供参考，风险自负，股市有风险，入市请自抉。 法律声明：
大智慧“主力内参”的版权以及所有权仅为大智慧公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式发布、复制和传播“主力内参”中文字、图表和内容。如有任何机构、个人擅自发布、复制和传播主力内参内容，本公司将行使所有权制止该行为，维护客户利益，此外本公司保留采取进一步法律措施的权利。
大智慧《主力内参》（机构版）
06月18日
一、超赢看盘
题材股补跌 资金流出32亿
节后首日A股表现不尽人意，周四大盘高开后震荡回落，尾盘出现小幅跳水，成交再现600亿的地量。盘面上看，银行、地产、电力等权重板块表现相对稳定，对大盘形成支撑，而前期强势的医药、创业板、科技等题材类股出现大幅补跌，医药板块跌幅达5.1%。大智慧超赢数据显示，周四大盘资金整体净流出32.6亿元，资金净流入板块与净流出板块比为1：3，市场表现谨慎。
具体上看，昨日银行、房地产板块资金净流入居前，分别净流入1.6亿和1.3亿，仪电仪表、旅游酒店、交通设施、电力、供水供气等板块资金也有净流入，但均在1亿以内。在资金流出排行上，医药板块亿资金净流出12.56亿居首位，但板块中无一净流出过亿的个股。此外，电子信息、计算机、交通工具、电器、化工化纤、有色金属、电器、煤炭石油、通信、钢铁等板块资金净流出均1亿以上。个股方面，昨日资金净流出超千万的个股有41家，而资金净流出超千万的个股有157家。
疲态尽显
端午假日后的首个交易日，市场并未受到节日期间外盘表现积极的影响，仅仅小幅高开一下即一路震荡回调，虽然上证指数的跌幅不大，但全日盘面非常疲软，开盘前半小时的涨幅榜情况显示人气非常低迷。今日前期强势板块医药股、创业板中小板全面沦陷，稀土概念一度冲高但人气不再，加上成交量低迷，市场可谓疲态尽显。盘中中信银行再度突袭，但故技重施显然不灵验了，有了前一次的经验，资金不得不小心翼翼，跟风谨慎。
假日总是给市场带来一些突然变化，这一次是创业板的转向，节前热情高涨的创业板中小板新股走势逆转出现在跌幅前列，虽然这种表现并不意外，但市场可能还是有点无所适从。医药股受到药品价格管理办法征求意见相关消息的影响，大幅下挫领跌市场，这一中期强势板块的大跌，令市场人气进一步受挫。大盘股无力缺乏机会，本来活跃资金还可以在中小盘股中寻找到一些机会和兴奋点，或者在医药这样的稳健品种中避险，但现在这些热点都显现了风险，热点尽失，市场顿时没了方向，没有方向只能收缩了。不过，从成交量看，目前深市依然超过沪市，要说短期机会的话，应该还是中小板创业板比主板多，其大幅回调也释放了部分风险，估计后市创业板中小板品种将出现分化，因此个股选择是个问题，其次波动大，如参与需要注意节奏和较强的承受力。
市场的人气涣散也许与农行即将发行的重压有关，按现在的成交量，农行的发行规模显然是个问题，既然无力上攻，只能重新寻求平衡，回到筑底状态。大盘疲弱，热点消失，现在能做的事就是等待了，等待市态走出盘局，看看热点向哪个方向发展，再作决策。
二、财经聚焦：
1、过半银行家预期下季货币政策保持现状
中国人民银行17日发布的二季度全国银行家、城镇储户、企业家问卷调查报告显示，过半数银行家预期下季度货币政策将保持现状。居民购房、投资意愿下降。企业家对未来投资较为谨慎。银行家问卷调查报告显示，政策感受指数(选择货币政策“适度”的银行家占比)为57.9%，较上季下降2.6个百分点。对下季度货币政策预期，51.5%的银行家认为，将保持现状，与上季度基本持平。本季度银行业景气指数为67.5%，较上季度下降1个百分点，处于近年来较高水平；银行家对下季度银行业经营状况预期平稳良好，银行业预期景气指数为68.7%。
2、社保基金将提高中国股票比重至30%
6月17日，全国社会保障基金理事会理事长戴相龙在台北举行的"2010经济金融论坛"上表示，受股
市调整影响，全国社保基金2010年投资回报率估计为6%，低于2009年。他同时表示，全国社保基金将提高入市比例，到2010年底将提高国内股票投资占总资产的比例至30%。
戴相龙表示，全国社保基金对境外投资比较谨慎，目前仅通过投资管理人进行股票和债券的投资。到2009年底，全国社保基金境外投资共计500亿元，约占全部投资的7%。"今年，我们获准选择未上市公司进行股权投资和对股权投资基金进行投资，尽管数量较小，但积累经验后，会逐步扩大。" 3、重庆“两江新区”今将挂牌成立
继上海浦东、天津滨海之后，我国第三个副省级新区--重庆"两江新区"将于今日挂牌成立。在开发任务上，两江新区党工委、管委会会同江北、渝北、北碚三个行政区，实施"1+3"的开发模式，平行推进。在开发平台上，将采取"三拖一"模式：北部新区、两路寸滩保税港区管委会是重庆市政府直属派出机构，市委、市政府将委托两江新区管委会在业务上进行统一管理，再加上两江新区管委会下即将成立的一个工业开发区，三个平台共同拉动两江新区发展。 4、期指今日迎"二次交割"
今日，股指期货将迎来上市以来的第二次交割，1006合约将完成其历史使命。从昨日的交易情况看，主流资金已经完成了换月移仓操作，06合约持仓量降至4000余手，与现货的溢价仅有0.05%，"交割日行情"出现的概率不大。
5、主承销商估算合理价格区间为3.02-4.07元 昨天，农行开始了A股的首场预路演推介活动。由农行的主承销商撰写的农行投资价值分析报告认为，考虑绝对估值和相对估值(PB)，农行合理的市净率区间为1.8-2.2倍，合理价值区间为3.02-4.07元。这一判断远远高于此前市场的预期。
三、外围市场 （1）、美股：周四美股小幅收高，道琼斯工业平均指数上涨24.71点，收于10,434.17点，涨幅0.24%；纳斯达克综合指数上涨1.23点，收于2,307.16点，涨幅0.05%。 （2）、港股：周四恒生指数报20138.40点，涨76.25点，涨幅为0.38%，大市成交488.25亿港元；国企指数报11583.50点，涨27.05点，涨幅为0.23%。 （3）、原油：纽约商业交易所成交量最高的原油期货合约：7月轻质低硫原油合约跌88美分，收于76.79美元/桶，跌幅为1.1%。该合约的盘中最高值为77.79美元，最低为76.17美元。 （4）、黄金：纽约商业交易所成交量最高的黄金合约：8月合约上涨18.2美元，收于1248.7美元/盎司，涨幅为1.5%。
四、机构视点：
1、中信证券：筑底行情关注绩优蓝筹
市场从反弹到反转的五大信号，第一个信号通胀数据落在市场内，稍缓紧缩预期。第二个信号，保障房建设方面，我们节前赴重庆、湖北调研相关建设计划，发现地方积极性很大，将会逐渐提振经济预期。无独有偶，近期外围市场避险情绪也出现缓解迹象，欧债危机告一段落，风险偏好再度上升，政治博弈下美元指数上涨出现中期见顶迹象，这三者进一步强化了我们之前A股市场筑底行情的判断。预计未来随着地方融资平台情况公布、商品房价格调整、战略新兴产业和“新36条”落实等信号的出现，A股反转行情将得到确认。
地方保障房建设正加速展开——重庆、湖北调研情况。1、建设力度很大；2、各省已经同住建部签订责任书保证7月底全部开工，我们预计今年至少完成任务的六成；3、今年的资金保障问题不大。 欧债危机暂告段落，风险偏好有望回升。近期美股表现强势，欧洲债务危机也暂告段落。我们判断美元指数中期(6个月)见顶。
选择主线仍然一方面是明显收益与保障房推进政策带来投资需求增长的投资品板块，特别是部分与低端住房市场、农村住宅市场、低端住房关联消费有关的公司，如家电、建材、建筑中的受益公司，另一方面是侧重于受益于成长明确、收入分配机制改革推进的泛消费品行业和受益于产业规划明确推动的新兴产业主题，包括新材料、要素价格改革(水价调整、电价改革)、三网融合推进、生物医药规划、软件规划
等，同时也可关注前期调整较多的绩优蓝筹股，从中长期看当前低估值、高股息率也成为建仓的较好时机。
五、板块资金流向：
六、游资异动： 1、 游资席位
周四市场低迷，创业板中小板个股大跌，但部分品种成交数据显示似乎并不坏，跌是由市场合力造就，但机构和活跃游资出现在买入前列是个看点。岳阳兴长，国泰君安成都北一环路买一1826万；东方园林，机构大战占据买一卖一，一机构买入3362万，一机构卖出4320万；棕榈园林，机构继续买入1718万，上周五涨停的买二买三席位斩仓离场，分别抛出2892万和2355万；九安医疗，财通证券绍兴人民中路买一2225万，卖出席位均在1000多万；杭氧股份，银河证券杭州解放路买一2144万，卖出榜介于700—1000多万。
沪市回报显示医药股基本是机构和券商自营之间的交战，海正药业，买入榜包括三个机构席位和一个券商自营，卖出榜包括三个机构席位和一个券商自营一个QFII，卖出金额稍大；益佰制药，一机构席位买入3614万，卖出榜则包括两个机构席位和一个QFII，但金额不及买一机构；美都控股，中信建投总公司交易部卖出高达1个亿。
七、超赢情报：
八、今日金股：
1、三峡水利（600116）
公司电力生产以水利发电为主，水电装机容量占到了总装机容量的75%左右，其所在西部地区水利资源较丰富，公司在万州占电力市场90%以上。二级市场上，该股短线缩量小幅反弹，成交量配合良好，超赢数据显示，近6个交易日资金5日净流入。
2、中集集团（000039）
目前公司在全球集装箱市场占有率约55%,产销量居世界第一,产品种类包括干货标准集装箱、冷藏集装箱、特殊用途及地区专用集装箱,集装箱木地板等。目前新箱供不应求，预计公司2010年集装箱业绩将
大超预期。该股近期走势较为稳健，超赢大单监控显示，DDX大单连续5日飘红。
九、超赢主力买卖数据：
1、10天内沪市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
2、10天内深市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
风险提示：
以上资讯仅供参考，风险自负，股市有风险，入市请自抉。 法律声明：
大智慧“主力内参”的版权以及所有权仅为大智慧公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式发布、复制和传播“主力内参”中文字、图表和内容。如有任何机构、个人擅自发布、复制和传播主力内参内容，本公司将行使所有权制止该行为，维护客户利益，此外本公司保留采取进一步法律措施的权利。