浅析我国商业银行的资本充足率
摘要：在金融业开放不断加快、银行监管标准逐步国际化的大背景下提高资本充足率是新老资本协议的要求。2011年，我国将有第一批商业银行接受巴塞尔协议Ⅱ，接受新资本充足率的约束，这就需要分析我国资本充足率的现状以及资本充足率的实施对我国商业银行的影响。本文将对资本充足率的实施将会造成我国商业银行资金的影响，及商业银行应采取的措施进行研究。促进我国商业银行更好的发展。
关键词：资本充足率 商业银行 资本 风险
一、我国商业银行资本充足率现状
(一)、资本充足率仍有待提高
根据部分商业银行公布的2010年年报数据, 除深发展外, 其余银行通过上市融资、注资等方式补充了资本金, 已达到巴塞尔协议对最低资本充足率的要求。但各家银行的资本充足率水平差距仍然较大, 建行、中行、工行、招行、交行、北京银行、南京银行及宁波银行的资本充足率水平较高, 均达到10%以上; 而民生、华夏、兴业和深发展的资本充足率水平较低, 仅维持在要求线边缘,亟待进一步补充资本。
(二)、资本结构单一
作为银行的二级资本, 附属资本也能在一定程度发挥抵御风险的作用。多年以来, 在我国商业银行的资本构成中, 绝大多数是实收资本、资本公积和盈余公积, 即核心资本。 而附属资本的比重从附属资本的构成来看, 我国商业银行只有各种风险准备, 债券占比为零, 附属资本的构成极不合理。而西方国家自20世纪90年代以来, 越来越多的大银行发行了长期次级债券, 提高了次级债务在银行资本中所占的比重。美林证券公司的分析显示, 在国际大银行的资本结构中, 普通股股本所占比重平均为60% , 次级债券所占比重达到了25%。相比较而言, 我国商业银行较少运用次级债券、可转换债券等混合资本工具补充资本。从某种意义上说, 我国商业银行的资本充足率偏低, 附属资本的比重过低也是一个重要因素。
(三)、 盈利水平较弱
商业银行核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利
润和少数股权。在我国分业经营体制下, 少数股权数量很少, 核心资本的变动主要取决于股东权益的变动。股东权益增长可以通过发行普通股、增加留存收益来实现。由于发行新股程序复杂, 资本成本较高且会损害老股东利益, 一般情况下, 上市银行主要靠留存收益的增加来实现权益资本的增加。我国商业银行由于种种原因, 盈利水平较低, 无论是资产收益率还是净资产收益率, 与国外先进银行相比都存在巨大差距。盈利水平低下, 使核心资本无法满足快速增长的资产所需要的资本要求。尽管各商业银行不断集思广益, 开拓创新, 寻找利润增长点,但在通过提高盈利水平进行内部融资方面仍显得力不从心。银行盈利水平的高低, 体现了商业银行的经营能力和核心竞争力, 因此,提高银行的盈利能力是我国商业银行发展的当务之急。
二、资本充足率对商业银行的影响
（一）实施新资本充足率将导致商业银行资本紧张
准备金率一般都大于除去风险权重的资本充足率，所以满足了准备金率要求，也就满足资本充足率要求，商业银行就不会发生资本的短缺。实际情况并非如此，无论在实行巴塞尔Ⅱ的资本充足率的早期，还是以后的很长时期，都可能发生商业银行的资本短缺问题。因为计量科目的增加可能造成资本短缺。2004年以来我国实行的资本充足率公式为：
资本充足率=(资本－扣除项)／(信用风险加权资产+市场风险×12.5) 而在以后某个时间开始实行的资本充足率将是：
资本充足率=(核心资本+附属资本－扣除项)/｛信用风险加权资产+(市场风险资本+操作风险资本)×12.5｝
如果不深人讨论这两个公式中有关变量含义的调整和变化，那么新公式多了个操作风险。假定原来公式和现在公式的分母都为100，但因为加入操作风险，哪怕只有1个单位，乘上12.5后，信用风险资产加市场风险资本之和就只能是88.5，也就是商业银行可用资金要收缩12.5％，按比率推算，这是相当可观的。这就是说，在我国商业银行由现有的资本充足率公式转向巴塞尔Ⅱ的初期，其资金将会变得明显的短缺与不足。
股权融资会因市场制约可能造成资本短缺。就对每一笔存款创造的制约而言，准备金率比资本充足率的效果好，因为准备金率都要高于剔除风险权重的资
本充足率。但是，就吸取存款比资本金的补充容易而言，资本充足率的控制作用要大于准备金率。因为，商业银行吸收存款的能力几乎是无限的，多吸收存款就能多发放贷款，所以准备金可以控制每笔存款的扩张，却不会在资金滚动过程中，制约存款规模的扩大。资本充足率则不一样，商业银行要增发股票才能补充资本金，而增发股票不仅要受到管理层的制约，还要受市场的制约。即便得到管理层同意，增发股票还会使老股民的收益稀释，股票价格会下跌。这不仅使得筹集等额资金做出的努力非常困难，而且非常可能拖累我国金融市场的发展。只要资本增加趋向于某个极限，商业银行的资产运作就不能进一步扩大。在经济不断发展，而银行资产却不能相应增加的情况下，资金短缺将会成为普遍现象。还有，商业银行要尽可能减低资产风险，这就势必增加对低风险项目的资金供给，减少对高风险项目的资金供给，从而造成此二者资金丰裕者更丰裕，短缺者更短缺。
三、商业银行的应对资本充足率的选择
（一）、增加资本金筹集与补充渠道
1、提高盈利水平
要从根本上解决商业银行资本金问题, 关键在于培育商业银行自身的“造血”功能。无论是我国的国有商业银行还是股份制商业银行, 通过银行自身的留存利润来增加资本才是一条主动的、根本的、动态的、可持续的途径, 因此, 由盈利转增核心资本是商业银行提高资本充足率的最基本途径。为增加盈利, 商业银行一方面要加大市场营销力度, 多渠道运用资金, 加强风险管理和控制, 不断扩大盈利空间。特别是要实现业务经营的多样化, 大力发展中间业务。另一方面要降低经营成本, 提高资本使用效率, 把有限的银行资本运用到切实需要的地方, 实现银行资本的最佳配置。
2、发行次级债务
发行次级长期债券补充附属资本是国际上商业银行通行的做法。目前国有商业银行的附属资本比例低, 有发行空间, 而且居民个人和投资机构的资金充裕, 潜在购买力也比较大。其优点在于,只要从借入资本金中获取的收益大于其利息支出, 次级债务就会产生财务杠杆, 增加每股盈利的效应; 此外这种债务的利息支付是免税的, 其融资成本低于股权资本。但是次级债券的发行必须考虑到市场和投资者的承受能力, 如果过度发行, 必然导致公司信誉和股票价格下降。为
降低债务风险和发债成本, 银行也可考虑附加期权条款, 投资者有权要求发行银低, 远没有达到50%的监管限制, 商业银行还有很大的空间来增加附属资本。行在到期前赎回。
3、混合资本工具
混合资本工具是一系列同时具有股本资本和债务资本性质的特殊工具, 如长期优先股、永久次级债务、可转换债务工具等。混合资本工具可以用于银行持续营运的损失, 而不必同时停止交易, 在银行盈利不敷支出时还可以推迟支付利息。当前, 商业银行可考虑发行优先股和可转换债务。优先股是发达资本市场上成熟的金融工具, 其地位仅次于普通股, 通过发行优先股一方面有利于商业银行充实资本金, 另一方面也利于完善商业银行的股权结构。此外, 我国大多数商业银行都具有发行可转债的资质, 符合证监会的规定, 而且《商业银行资本充足率管理办法》对其占附属资本的比例没有限制。与次级债券相比, 发行可转债银行可降低付息成本, 对投资者具有较大吸引力, 因此发行空间巨大。
（二）、以资本充足率为准绳，强化风险管理能力。
资本充足率管理贯穿于商业银行设立、持续经营、市场退出的全过程，它对商业银行的影响是全方位的，并且随着银行业务范围逐步扩大，风险成因和表现复杂化，资本充足率在银行公司治理中的重要性还将进一步提升。银行应在完善公司治理和强化内部权力制衡监督的基础上，树立全面风险管理理念，优化风险评价机制，要根据全面风险管理的要求，把银行整体目标分解为各产品线和各业务系统的目标，根据各业务系统和产品线风险来分配资本，并对所有风险实行组合管理，把风险管理落实到业务的各个领域、各个环节。
（三）、制定稳健的经营策略，追求可控风险下的持续发展
稳健经营的实质是在实施审慎会计原则的基础上，真实反映商业银行的资产与负债的价值，客观评价商业银行的风险状况，并及时予以预警和控制，防止金融风险的聚集和蔓延。商业银行保持稳健性，一个主要标志就是银行自身持有的资本水平、资产负债的期限结构以及资产组合的风险状况。为维持平衡的资本结构，银行应该实行稳健经营方针，采用国际会计准则编制财务报告，提高信息披露的透明度；银行股东应支持银行在资本充足率不达标时不分红，并提足坏账准备，保持适当的利润分配率，以增强风险防范能力，支撑未来持续增长。
浅析我国商业银行的资本充足率
摘要：在金融业开放不断加快、银行监管标准逐步国际化的大背景下提高资本充足率是新老资本协议的要求。2011年，我国将有第一批商业银行接受巴塞尔协议Ⅱ，接受新资本充足率的约束，这就需要分析我国资本充足率的现状以及资本充足率的实施对我国商业银行的影响。本文将对资本充足率的实施将会造成我国商业银行资金的影响，及商业银行应采取的措施进行研究。促进我国商业银行更好的发展。
关键词：资本充足率 商业银行 资本 风险
一、我国商业银行资本充足率现状
(一)、资本充足率仍有待提高
根据部分商业银行公布的2010年年报数据, 除深发展外, 其余银行通过上市融资、注资等方式补充了资本金, 已达到巴塞尔协议对最低资本充足率的要求。但各家银行的资本充足率水平差距仍然较大, 建行、中行、工行、招行、交行、北京银行、南京银行及宁波银行的资本充足率水平较高, 均达到10%以上; 而民生、华夏、兴业和深发展的资本充足率水平较低, 仅维持在要求线边缘,亟待进一步补充资本。
(二)、资本结构单一
作为银行的二级资本, 附属资本也能在一定程度发挥抵御风险的作用。多年以来, 在我国商业银行的资本构成中, 绝大多数是实收资本、资本公积和盈余公积, 即核心资本。 而附属资本的比重从附属资本的构成来看, 我国商业银行只有各种风险准备, 债券占比为零, 附属资本的构成极不合理。而西方国家自20世纪90年代以来, 越来越多的大银行发行了长期次级债券, 提高了次级债务在银行资本中所占的比重。美林证券公司的分析显示, 在国际大银行的资本结构中, 普通股股本所占比重平均为60% , 次级债券所占比重达到了25%。相比较而言, 我国商业银行较少运用次级债券、可转换债券等混合资本工具补充资本。从某种意义上说, 我国商业银行的资本充足率偏低, 附属资本的比重过低也是一个重要因素。
(三)、 盈利水平较弱
商业银行核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利
润和少数股权。在我国分业经营体制下, 少数股权数量很少, 核心资本的变动主要取决于股东权益的变动。股东权益增长可以通过发行普通股、增加留存收益来实现。由于发行新股程序复杂, 资本成本较高且会损害老股东利益, 一般情况下, 上市银行主要靠留存收益的增加来实现权益资本的增加。我国商业银行由于种种原因, 盈利水平较低, 无论是资产收益率还是净资产收益率, 与国外先进银行相比都存在巨大差距。盈利水平低下, 使核心资本无法满足快速增长的资产所需要的资本要求。尽管各商业银行不断集思广益, 开拓创新, 寻找利润增长点,但在通过提高盈利水平进行内部融资方面仍显得力不从心。银行盈利水平的高低, 体现了商业银行的经营能力和核心竞争力, 因此,提高银行的盈利能力是我国商业银行发展的当务之急。
二、资本充足率对商业银行的影响
（一）实施新资本充足率将导致商业银行资本紧张
准备金率一般都大于除去风险权重的资本充足率，所以满足了准备金率要求，也就满足资本充足率要求，商业银行就不会发生资本的短缺。实际情况并非如此，无论在实行巴塞尔Ⅱ的资本充足率的早期，还是以后的很长时期，都可能发生商业银行的资本短缺问题。因为计量科目的增加可能造成资本短缺。2004年以来我国实行的资本充足率公式为：
资本充足率=(资本－扣除项)／(信用风险加权资产+市场风险×12.5) 而在以后某个时间开始实行的资本充足率将是：
资本充足率=(核心资本+附属资本－扣除项)/｛信用风险加权资产+(市场风险资本+操作风险资本)×12.5｝
如果不深人讨论这两个公式中有关变量含义的调整和变化，那么新公式多了个操作风险。假定原来公式和现在公式的分母都为100，但因为加入操作风险，哪怕只有1个单位，乘上12.5后，信用风险资产加市场风险资本之和就只能是88.5，也就是商业银行可用资金要收缩12.5％，按比率推算，这是相当可观的。这就是说，在我国商业银行由现有的资本充足率公式转向巴塞尔Ⅱ的初期，其资金将会变得明显的短缺与不足。
股权融资会因市场制约可能造成资本短缺。就对每一笔存款创造的制约而言，准备金率比资本充足率的效果好，因为准备金率都要高于剔除风险权重的资
本充足率。但是，就吸取存款比资本金的补充容易而言，资本充足率的控制作用要大于准备金率。因为，商业银行吸收存款的能力几乎是无限的，多吸收存款就能多发放贷款，所以准备金可以控制每笔存款的扩张，却不会在资金滚动过程中，制约存款规模的扩大。资本充足率则不一样，商业银行要增发股票才能补充资本金，而增发股票不仅要受到管理层的制约，还要受市场的制约。即便得到管理层同意，增发股票还会使老股民的收益稀释，股票价格会下跌。这不仅使得筹集等额资金做出的努力非常困难，而且非常可能拖累我国金融市场的发展。只要资本增加趋向于某个极限，商业银行的资产运作就不能进一步扩大。在经济不断发展，而银行资产却不能相应增加的情况下，资金短缺将会成为普遍现象。还有，商业银行要尽可能减低资产风险，这就势必增加对低风险项目的资金供给，减少对高风险项目的资金供给，从而造成此二者资金丰裕者更丰裕，短缺者更短缺。
三、商业银行的应对资本充足率的选择
（一）、增加资本金筹集与补充渠道
1、提高盈利水平
要从根本上解决商业银行资本金问题, 关键在于培育商业银行自身的“造血”功能。无论是我国的国有商业银行还是股份制商业银行, 通过银行自身的留存利润来增加资本才是一条主动的、根本的、动态的、可持续的途径, 因此, 由盈利转增核心资本是商业银行提高资本充足率的最基本途径。为增加盈利, 商业银行一方面要加大市场营销力度, 多渠道运用资金, 加强风险管理和控制, 不断扩大盈利空间。特别是要实现业务经营的多样化, 大力发展中间业务。另一方面要降低经营成本, 提高资本使用效率, 把有限的银行资本运用到切实需要的地方, 实现银行资本的最佳配置。
2、发行次级债务
发行次级长期债券补充附属资本是国际上商业银行通行的做法。目前国有商业银行的附属资本比例低, 有发行空间, 而且居民个人和投资机构的资金充裕, 潜在购买力也比较大。其优点在于,只要从借入资本金中获取的收益大于其利息支出, 次级债务就会产生财务杠杆, 增加每股盈利的效应; 此外这种债务的利息支付是免税的, 其融资成本低于股权资本。但是次级债券的发行必须考虑到市场和投资者的承受能力, 如果过度发行, 必然导致公司信誉和股票价格下降。为
降低债务风险和发债成本, 银行也可考虑附加期权条款, 投资者有权要求发行银低, 远没有达到50%的监管限制, 商业银行还有很大的空间来增加附属资本。行在到期前赎回。
3、混合资本工具
混合资本工具是一系列同时具有股本资本和债务资本性质的特殊工具, 如长期优先股、永久次级债务、可转换债务工具等。混合资本工具可以用于银行持续营运的损失, 而不必同时停止交易, 在银行盈利不敷支出时还可以推迟支付利息。当前, 商业银行可考虑发行优先股和可转换债务。优先股是发达资本市场上成熟的金融工具, 其地位仅次于普通股, 通过发行优先股一方面有利于商业银行充实资本金, 另一方面也利于完善商业银行的股权结构。此外, 我国大多数商业银行都具有发行可转债的资质, 符合证监会的规定, 而且《商业银行资本充足率管理办法》对其占附属资本的比例没有限制。与次级债券相比, 发行可转债银行可降低付息成本, 对投资者具有较大吸引力, 因此发行空间巨大。
（二）、以资本充足率为准绳，强化风险管理能力。
资本充足率管理贯穿于商业银行设立、持续经营、市场退出的全过程，它对商业银行的影响是全方位的，并且随着银行业务范围逐步扩大，风险成因和表现复杂化，资本充足率在银行公司治理中的重要性还将进一步提升。银行应在完善公司治理和强化内部权力制衡监督的基础上，树立全面风险管理理念，优化风险评价机制，要根据全面风险管理的要求，把银行整体目标分解为各产品线和各业务系统的目标，根据各业务系统和产品线风险来分配资本，并对所有风险实行组合管理，把风险管理落实到业务的各个领域、各个环节。
（三）、制定稳健的经营策略，追求可控风险下的持续发展
稳健经营的实质是在实施审慎会计原则的基础上，真实反映商业银行的资产与负债的价值，客观评价商业银行的风险状况，并及时予以预警和控制，防止金融风险的聚集和蔓延。商业银行保持稳健性，一个主要标志就是银行自身持有的资本水平、资产负债的期限结构以及资产组合的风险状况。为维持平衡的资本结构，银行应该实行稳健经营方针，采用国际会计准则编制财务报告，提高信息披露的透明度；银行股东应支持银行在资本充足率不达标时不分红，并提足坏账准备，保持适当的利润分配率，以增强风险防范能力，支撑未来持续增长。