股票交易专题调查报告
A11经济 110801103 严家豪
一、前言
抽象的线索发端于先。我在大学时对宏观、微观经济问题才有了初步的了解，当时我将理解宏观经济学本身看作是所要理解的中心问题即研究经济总体情况与趋势。宏观经济学研究的对象是经济中的总量问题和总体问题。主要是研究整个国民经济的经济行为，涉及的内容是整个社会的价格水平、总产量、就业水平和其他经济总量的决定。而实习中很大程度上不会依赖大学中所学习的宏观经济学理论知识，因为他不能解决实际问题，只能存在人的潜意识中，让人们对某种宏观现象不会诧异，可以给予其一个合理的解释。而微观经济学的理论也只是在理想状态下的模拟，都是在一定的假设条件上推演出来的，如市场的参与者都是理性经济人，从而产生资源最优配置的理论均衡，但在现实世界中，存在的是众多感性者及不完全的市场信息。在交易员实习中实际运用课堂所学过的理论和知识这是一个重大的难点。下面我想尽可能的把我所学运用进我的实习中，结合所学的经济学知识来分析整个市场。 我的实习岗是股票交易员，这个职位其中的吸引就在于和打羽毛球扣杀一样，能否把握好羽毛球落下来最佳的那个点，来获得最大的杀伤力，对于交易员来说就是最大的回报率，这也是衡量一个好的交易员的标准，不过这不是目的。心态更是重要，因为当你越想要一种东西的时候，你越得不到当你不去想的时候，你专注交易本身时它自然而然就来了，机会要把握好。
二、概念
市场经济中,供求关系是价格确定的基础。股票市场是市场经济的一种特殊形式,它交易的是有价证券,一种对未来现金流的所有权。商品的特殊性,决定了股票价格具有不同于一般商品价格的特殊规律。另一方面,从微观市场交易机制来看,我国股票市场采用订单驱动式交易方式,价格形成机。股票的初始成交价格是通过IPO实现的，通过询价、簿记等一系列程序生成了发行价。到了上市首日，投资者会在二级市场上对股票进行交易。而撮合成交指的是不同的投资者将自己意向中的买入/卖出价格和数量发送到交易所，由交易所进行撮合。
三、股票价格的生成
A股票最近成交价：15.20
3档盘口：
卖3：15.23 1400
卖2：15.22 1200
卖1：15.21 800
买1：15.20 200
买2：15.19 400
买3：15.18 600
如果有人提交了600股，15.21元的买单，那么最近成交价上升到15.21元，卖1变为15.21 200
如果有人提交了100股，15.20元的卖单，那么最近成交价不变，买1变为15.20 100 如果有人提交了1000股，15.22元的买单，那么最近成交价上升到15.22，卖2变为
卖1：15.22 200，卖3变为卖2。
根据上述的原理，有时当买卖盘挂单较少时，少量资金即可实现股价的较大幅度变动，通常见于小盘股。相反地，如果是大盘股，那么变动幅度就会小得多，因为投资者很多，买卖盘很大，推动股价变动所需的资金很大。
四、技术分析建议
技术指标，技术图形，实际上对预测未来一点帮助都没，技术分析是对当前交易状态的描述，是很清晰的可以用语言逻辑表达的一种状态。你不能预测未来，但是能通过技术分析能对自己的行动做分类。很多技术图形主力可以通过一些技巧影响技术图形，但是熟知本质技术分析本质的人，不管技术图形受了哪些影响，仍然能够能够通过技术分析清晰的完整的描述一只股票目前交易状况，而用什么指标只是为了方便说明整理该股所处的状态。 同样的指标面对两种不同的操作思路可以给出完全相反的操作决定，你首先要对自己的操作性质做分类，其次要对技术指标做分类，觉得股价受到了庄家的操纵没有关系，只要你愿意，一秒钟就可以设置出几十种全新的技术指标和全新的技术分析方法。举例来说，我们知道有一句话而熟能详但是实际上充满谬误的俗语：当别人恐慌市场清淡的时候的时候你要贪婪。 道理很简单，我们知道，股票价格是受到供求关系影响的，当市场成交清淡的时候，很可能说明市场已经没有卖盘了，换句话说，一只股票只有人买，没有人卖。继续可以推出结论，该股票很难再下跌了。 当市场成交清淡的时候，很可能说明市场已经没有卖盘了，这句话的隐含意思是：当成交量连续缩小的时候，可能是个买入时机。
一支股票会不会涨还会受到很多其他因素影响，比如这个股票公司本身业绩差没话题性没操作空间了，没有成交量就是没有成交量，很可能永远就一直没有成交量。就算他不是废物，因为某种神秘未可知的因素他始终不受人关注一直没有买盘，他还是可能不涨，还有可能是被人控盘了价格已经虚高了所以没有卖盘，可能性很多。所以股票连续缩量，不能也不该决定你的交易行动，但是如果你很清楚的知道该股票业绩其实很好，你熟悉这个行业，知道前景很好，你熟悉这个公司，那么如果是个价值投资者，打算长期持有，你就可以继续得出推论，如果你是以基本面为主的价值投资者，打算长线持有一只股票，与其在他成交量放大，受人关注的时候，不如在成交量小的时候，还没有人关注的时候持续建仓，市场清淡，交易量缩小，这种时候是很可能这种股票的大底部，你所需要的是时间成本，等时间到了大家关注该股票的时候就是你赚钱的时候，在这种时候买这样的股票，对你来说是合理的。 然而-- 如果你是个短线投资者，资金小，有时间压力，有冒风险的能力那么你就千万不能买成交清淡，你必须买大家关注的，很可能一动就吸引买盘哪怕业绩再烂，那么成交量连续缩量的股票，无法招致跟风盘，无成交量的股票低价股票是一种跟风盘的票房毒药，短线投机者绝对不能碰。而使用MACD的顶背离在A股市场中是一个准确率极其高的指标。这里不讲MACD顶背离在数学上的逻辑性。我简单讲一下MACD顶背离在交易中的逻辑根源。假设我是一个手握2亿资产的超级投资者，我看好一只总市值在4亿左右的股票，这一只股票现在的价位是10元每股，我认为这个价格有拉升的空间，那么我就一直在用10元每股的价格，一点点收集筹码。（当然，实际当中是不可能完全做到的，这里假设的是一个理想状态。）当我完成了将2亿资金全部换成股票之后，我开始使用种种手段拉升这支股票的价格（具体手段这里就不详细说了）。最后成功将价格拉升到了20元每股。那么现在我挣钱了么？答案当然是没有，不仅没有挣钱，我还花掉了我所有的钱，看似2亿的盈利现在都只是一个账面上的收益，想要真真正正拿到这2个亿的盈利，我必须把我手里的股票全部以20元每股的价格卖掉。而且我不能一下子卖完，那样的话巨大的卖盘涌现，会使得股票价格快速下滑。我需要很耐心的使用种种手段将价位稳定在20元每股左右，同时吸引其他人用真金白银将我手里的股票买过去，把我手上的股票全部转化为现金，那么在盘面上就会看见一个价
格高位震荡一个比较长时间段的情况。当我将全部的股票转化为现金之后，这支股票的持有集中度就显著下降，没有人刻意维持它的价格，不再有利好消息出现，当一些高位买入希望它进一步上涨而获利的参与者开始失去耐心，想要卖掉这支股票开始调仓换股的时候，由于没有人托价，股票价格将开始下跌。一旦下跌幅度加大，或者有利空消息出现，之前的跟风盘将踩踏式出逃，价格将出现断崖式下跌。同时A股是个被操控性很强的市场，而且大多数股票被拉升时都大幅超过本身应有价值，没有托盘的情况下，下跌都极为快速。所以MACD的顶背离在A股市场上极其准确。
五、总结
我想阐述的就是，由于金融市场的特殊性，从客观的不同角度出发，面对同样的技术指标，完全可以得出相反的结论。到目前为止，技术指标为买入股票时机做出了参考，在这参考指标里，有庄和没庄对此一点影响都没。首先要做的是对自己的操作性质分类。在这么多繁复的方法、方式中，用自己的所学与理性判断选出自己一套思路出来，不断试错修正，最终辩证的不断发展完善。
股票交易专题调查报告
A11经济 110801103 严家豪
一、前言
抽象的线索发端于先。我在大学时对宏观、微观经济问题才有了初步的了解，当时我将理解宏观经济学本身看作是所要理解的中心问题即研究经济总体情况与趋势。宏观经济学研究的对象是经济中的总量问题和总体问题。主要是研究整个国民经济的经济行为，涉及的内容是整个社会的价格水平、总产量、就业水平和其他经济总量的决定。而实习中很大程度上不会依赖大学中所学习的宏观经济学理论知识，因为他不能解决实际问题，只能存在人的潜意识中，让人们对某种宏观现象不会诧异，可以给予其一个合理的解释。而微观经济学的理论也只是在理想状态下的模拟，都是在一定的假设条件上推演出来的，如市场的参与者都是理性经济人，从而产生资源最优配置的理论均衡，但在现实世界中，存在的是众多感性者及不完全的市场信息。在交易员实习中实际运用课堂所学过的理论和知识这是一个重大的难点。下面我想尽可能的把我所学运用进我的实习中，结合所学的经济学知识来分析整个市场。 我的实习岗是股票交易员，这个职位其中的吸引就在于和打羽毛球扣杀一样，能否把握好羽毛球落下来最佳的那个点，来获得最大的杀伤力，对于交易员来说就是最大的回报率，这也是衡量一个好的交易员的标准，不过这不是目的。心态更是重要，因为当你越想要一种东西的时候，你越得不到当你不去想的时候，你专注交易本身时它自然而然就来了，机会要把握好。
二、概念
市场经济中,供求关系是价格确定的基础。股票市场是市场经济的一种特殊形式,它交易的是有价证券,一种对未来现金流的所有权。商品的特殊性,决定了股票价格具有不同于一般商品价格的特殊规律。另一方面,从微观市场交易机制来看,我国股票市场采用订单驱动式交易方式,价格形成机。股票的初始成交价格是通过IPO实现的，通过询价、簿记等一系列程序生成了发行价。到了上市首日，投资者会在二级市场上对股票进行交易。而撮合成交指的是不同的投资者将自己意向中的买入/卖出价格和数量发送到交易所，由交易所进行撮合。
三、股票价格的生成
A股票最近成交价：15.20
3档盘口：
卖3：15.23 1400
卖2：15.22 1200
卖1：15.21 800
买1：15.20 200
买2：15.19 400
买3：15.18 600
如果有人提交了600股，15.21元的买单，那么最近成交价上升到15.21元，卖1变为15.21 200
如果有人提交了100股，15.20元的卖单，那么最近成交价不变，买1变为15.20 100 如果有人提交了1000股，15.22元的买单，那么最近成交价上升到15.22，卖2变为
卖1：15.22 200，卖3变为卖2。
根据上述的原理，有时当买卖盘挂单较少时，少量资金即可实现股价的较大幅度变动，通常见于小盘股。相反地，如果是大盘股，那么变动幅度就会小得多，因为投资者很多，买卖盘很大，推动股价变动所需的资金很大。
四、技术分析建议
技术指标，技术图形，实际上对预测未来一点帮助都没，技术分析是对当前交易状态的描述，是很清晰的可以用语言逻辑表达的一种状态。你不能预测未来，但是能通过技术分析能对自己的行动做分类。很多技术图形主力可以通过一些技巧影响技术图形，但是熟知本质技术分析本质的人，不管技术图形受了哪些影响，仍然能够能够通过技术分析清晰的完整的描述一只股票目前交易状况，而用什么指标只是为了方便说明整理该股所处的状态。 同样的指标面对两种不同的操作思路可以给出完全相反的操作决定，你首先要对自己的操作性质做分类，其次要对技术指标做分类，觉得股价受到了庄家的操纵没有关系，只要你愿意，一秒钟就可以设置出几十种全新的技术指标和全新的技术分析方法。举例来说，我们知道有一句话而熟能详但是实际上充满谬误的俗语：当别人恐慌市场清淡的时候的时候你要贪婪。 道理很简单，我们知道，股票价格是受到供求关系影响的，当市场成交清淡的时候，很可能说明市场已经没有卖盘了，换句话说，一只股票只有人买，没有人卖。继续可以推出结论，该股票很难再下跌了。 当市场成交清淡的时候，很可能说明市场已经没有卖盘了，这句话的隐含意思是：当成交量连续缩小的时候，可能是个买入时机。
一支股票会不会涨还会受到很多其他因素影响，比如这个股票公司本身业绩差没话题性没操作空间了，没有成交量就是没有成交量，很可能永远就一直没有成交量。就算他不是废物，因为某种神秘未可知的因素他始终不受人关注一直没有买盘，他还是可能不涨，还有可能是被人控盘了价格已经虚高了所以没有卖盘，可能性很多。所以股票连续缩量，不能也不该决定你的交易行动，但是如果你很清楚的知道该股票业绩其实很好，你熟悉这个行业，知道前景很好，你熟悉这个公司，那么如果是个价值投资者，打算长期持有，你就可以继续得出推论，如果你是以基本面为主的价值投资者，打算长线持有一只股票，与其在他成交量放大，受人关注的时候，不如在成交量小的时候，还没有人关注的时候持续建仓，市场清淡，交易量缩小，这种时候是很可能这种股票的大底部，你所需要的是时间成本，等时间到了大家关注该股票的时候就是你赚钱的时候，在这种时候买这样的股票，对你来说是合理的。 然而-- 如果你是个短线投资者，资金小，有时间压力，有冒风险的能力那么你就千万不能买成交清淡，你必须买大家关注的，很可能一动就吸引买盘哪怕业绩再烂，那么成交量连续缩量的股票，无法招致跟风盘，无成交量的股票低价股票是一种跟风盘的票房毒药，短线投机者绝对不能碰。而使用MACD的顶背离在A股市场中是一个准确率极其高的指标。这里不讲MACD顶背离在数学上的逻辑性。我简单讲一下MACD顶背离在交易中的逻辑根源。假设我是一个手握2亿资产的超级投资者，我看好一只总市值在4亿左右的股票，这一只股票现在的价位是10元每股，我认为这个价格有拉升的空间，那么我就一直在用10元每股的价格，一点点收集筹码。（当然，实际当中是不可能完全做到的，这里假设的是一个理想状态。）当我完成了将2亿资金全部换成股票之后，我开始使用种种手段拉升这支股票的价格（具体手段这里就不详细说了）。最后成功将价格拉升到了20元每股。那么现在我挣钱了么？答案当然是没有，不仅没有挣钱，我还花掉了我所有的钱，看似2亿的盈利现在都只是一个账面上的收益，想要真真正正拿到这2个亿的盈利，我必须把我手里的股票全部以20元每股的价格卖掉。而且我不能一下子卖完，那样的话巨大的卖盘涌现，会使得股票价格快速下滑。我需要很耐心的使用种种手段将价位稳定在20元每股左右，同时吸引其他人用真金白银将我手里的股票买过去，把我手上的股票全部转化为现金，那么在盘面上就会看见一个价
格高位震荡一个比较长时间段的情况。当我将全部的股票转化为现金之后，这支股票的持有集中度就显著下降，没有人刻意维持它的价格，不再有利好消息出现，当一些高位买入希望它进一步上涨而获利的参与者开始失去耐心，想要卖掉这支股票开始调仓换股的时候，由于没有人托价，股票价格将开始下跌。一旦下跌幅度加大，或者有利空消息出现，之前的跟风盘将踩踏式出逃，价格将出现断崖式下跌。同时A股是个被操控性很强的市场，而且大多数股票被拉升时都大幅超过本身应有价值，没有托盘的情况下，下跌都极为快速。所以MACD的顶背离在A股市场上极其准确。
五、总结
我想阐述的就是，由于金融市场的特殊性，从客观的不同角度出发，面对同样的技术指标，完全可以得出相反的结论。到目前为止，技术指标为买入股票时机做出了参考，在这参考指标里，有庄和没庄对此一点影响都没。首先要做的是对自己的操作性质分类。在这么多繁复的方法、方式中，用自己的所学与理性判断选出自己一套思路出来，不断试错修正，最终辩证的不断发展完善。