湖南辰州矿业股份有限公司
2007年度
盈利预测审核报告
目 录
盈利预测审核报告
盈利预测报告
一、盈利预测报告的编制基础
二、盈利预测报告的基本假设
三、盈利预测表
四、盈利预测说明
五、影响盈利预测实现的主要问题和准备采取的措施
六、盈利预测附表一、—附表五、 页码 1123-1516
17-21
湖南辰州矿业股份有限公司
2007年度盈利预测报告
湖南辰州矿业股份有限公司（以下简称“本公司”）2007年度盈利预测报告是本公司董事会在最佳估计假设的基础上编制的，但盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
一 、编制基础
本公司盈利预测是在本公司2004年度、2005年度及2006年度（业经信永中和会计师事务所审计）和2007年1-4月份（未经审计）经营业绩的基础上，以现时的经营能力，结合本公司2007年度的投资计划、经营计划、财务收支计划及其他有关资料为依据，遵循我国现行法律、法规和《企业会计准则》及相关会计制度，采用适当的方法编制的。编制该盈利预测所依据的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的会计政策一致。
二 、基本假设
本公司的盈利预测是基于下列假设：
1、预测期内本公司所遵循的中国现行的政策、法律以及当前社会政治、经济环境不发生重大变化；
2、预测期内银行贷款利率、外汇汇率不发生重大变化；
3、预测期内本公司所从事的行业及市场状况不发生重大变化；
4、预测期内本公司所遵循的税收政策不发生重大变化；
5、预测期内影响本公司有色金属销售价格的市场、投资环境、要素不发生重大变化；
6、预测期内本公司原材料、能源、动力采购价格的环境、市场、要素不发生重大的变化；
7、预测期内其他不可抗力因素及不可预测因素对本公司损益不存在重大影响。
三、盈利预测表
盈利预测表（合并）
编制单位：湖南辰州矿业股份有限公司
2006年度
已审实际数
127,234.76
85,193.94
958.57
1,236.11
16,081.85
1,233.84
939.21
0.00
135.21
21,726.45
284.89
1,230.01
20,781.33
6,224.44
14,556.89
9,698.12
1,002.44
3,856.33 单位：万元 2007年 度 预 测 数 1-4月未审实现数 34,306.9524,288.26200.26351.474,962.41630.120.000.0078.073,952.503.78143.613,812.671,245.532,567.142,551.6315.510.005-12月 预测数 109,072.1071,657.841,044.081,137.9412,918.882,845.100.000.00151.9319,620.190.000.0019,620.195,137.4914,482.7013,955.31527.390.002007年度 预测合计 143,379.05 95,946.10 1,244.34 1,489.41 17,881.29 3,475.22 0.00 0.00 230.00 23,572.69 3.78 143.61 23,432.86 6,383.02 17,049.84 16,506.94 542.90 0.00 项 目 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 营业费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润 归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益 被合并方在合并前实现的净利润
四、盈利预测说明
（一）本公司的基本情况说明
本公司前身为湖南省湘西金矿，经湖南省人民政府湘经贸企[2000]248号文件及湘经贸[2000]704号文件批准，于2000年12月整体改制为湖南辰州矿业有限责任公司，公司设立时的注册资本为5,545.04万元，经过新股东加入及多次增资，截止2005年末，注册资本增至14,448.67万元。
2006年，根据湖南省人民政府国有资产管理监督委员会《关于湖南辰州矿业股份有限公司（筹）国有股权管理问题的批复》（湘国资产权函[2006]136号）和发起人协议，
由湖南金鑫黄金集团有限责任公司、湖南西部矿产开发有限公司、湖南省土地资本经营有限公司、上海土生鑫矿业投资发展有限公司、深圳市杰夫实业发展有限公司、北京清华科技创业投资有限公司、中国-比利时直接股权投资基金以及深圳市中信联合创业投资有限公司作为发起人，以有限公司2005年12月31日经审计的净资产（扣除分红派息）按1：0.66988951比例折股后作为出资，以发起设立方式将有限公司整体变更为股份有限公司，股份总额为24,000万元，并于2006年6月1日取得工商变更后的营业执照。
根据本公司2006年度第一次临时股东大会决议，并经湖南省人民政府国有资产监督管理委员会“关于湖南金鑫黄金集团有限责任公司以湖南新龙矿业有限责任公司净资产对湖南辰州矿业股份有限公司增资扩股有关问题的批复”（湘国资产权函[2006]422号）文件批准，本公司控股股东湖南金鑫黄金集团有限责任公司（以下简称“金鑫集团”）以湖南新龙矿业有限责任公司100%的权益(以2006年10月31日为基准日的评估值为120,797,622.92元) 为对价认购本公司增发的股份5,300万股，本公司变更后的股本为29,300万股。
（二）本公司盈利预测的编制方法
以本公司2004年度、2005年度及2006年度业经信永中和会计师事务所审计和2007年1-4月未经审计的会计报表为基础，依据本公司的生产能力和2007年生产、市场营销计划及其他有关资料，按照本公司一贯采用的会计政策，在抵销了各单位之间的重大关联交易等事项的基础上，编制出本公司2007年的盈利预测。
（三）主要会计政策、会计估计
1、 会计准则和会计制度
本公司执行《企业会计准则》和《企业会计制度》及相关补充规定。
2、 会计年度
本公司的会计年度为公历1月1日至12月31日。
3、 记账本位币
本公司以人民币为记账本位币。
4、 记账基础
本公司会计核算以权责发生制为记账基础，除交易性金融资产、可供出售金融资产、非同一控制下的企业合并、具商业实质的非货币性资产交换、债务重组、投资者投入非货币资产等以公允价值入账外，均以历史成本为计价原则。
5、 现金流量表之现金及现金等价物的确定标准
本公司现金流量表之现金指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金流量表之现金等价物指持有期限短（一般是指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
6、 金融资产和金融负债
本公司按投资目的和经济实质对拥有的金融资产分为交易性金融资产、可供出售金融资产、应收款项、持有至到期投资四大类。交易性金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益，可供出售金融资产以公允价值计量且其变动计入股东权益，应收款项及持有至到期投资以摊余成本计量。
金融负债分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和以摊余成本计量的其他金融负债两类。
7、 应收款项坏账损失核算方法
（1）坏账的确认标准：a.债务单位撤销、破产、资不抵债、现金流量严重不足、发生严重自然灾害等导致停产而在可预见的时间内无法偿付债务等；b.债务单位逾期未履行偿债义务超过3年；C.其他确凿证据表明确实无法收回或收回的可能性不大。
（2）坏账损失的核算方法：坏账损失采用备抵法核算，期末对于关联方的应收款项和单项金额重大的非关联方应收款项（包括应收账款、预付账款和其他应收款），采用个别认定法进行减值测试，有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备；对于单项金额不重大的非关联方应收款项以及经单独测试后未发生减值的非关联方应收款项，按账龄分析法计提坏账准备，应收款项坏账准备计提比例如下：
账 龄 计提比例
1年以内 5％
1－2年 30％
2－3年 50％
3年以上 100％
对于有确凿证据表明确实无法收回的应收款项，经本公司董事会或股东大会批准后列作坏账损失，冲销提取的坏账准备。
8、 存货核算方法
（1）存货的分类：存货分为原材料、包装物、低值易耗品、在产品、库存商品等。
（2）存货取得和发出的计价方法：存货实行永续盘存制，购入存货按实际成本计价，领用和销售原材料采用移动加权平均法核算，销售产成品采用分类累计加权平均法。
（3）期末存货计价原则及存货跌价准备确认标准和计提方法：期末存货按成本与可变现净值孰低原则计价；期末，在对存货进行全面盘点的基础上，对于存货因遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，预计其成本不可收回的部分，提取存货跌价准备。产成品及大宗原材料的存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取，其他数量繁多、单价较低的原辅材料按类别提取存货跌价准备。
产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，其可变现净值按该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定；用于生产而持有的材料存货，其可变现净值按所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算；企业持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为基础计算。
9、 长期股权投资核算方法
（1）长期股权投资的计价：
长期股权投资通过同一控制下的合并取得的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付对价的账面价值或发行权益性证券面值总额之间的差额，计入资本公积；其借方差额导致资本公积不足冲减的，不足部分计入留存收益。
长期股权投资通过非同一控制下的合并取得的，以在合并（购买）日为取得对被合并（购买）方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值作为合并成本。在合并（购买）日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。合并成本大于享有被购买单位可辨认净资产公允价值份额的差额，在合并会计报表确认为商誉，合并成本小于享有被购买单位可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为当期损益。
除上述通过企业合并取得的长期股权投资外，长期股权投资通过支付的现金、付出的非货币性资产或发行的权益性证券的方式取得的，以其公允价值作为长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资通过债务重组方式取得的，以债权转为股权所享有股份的公允价值确认为对债务人的初始投资成本；长期股权投资是投资者投入的，以投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本，但合同或协议约定价值不公允时，则以投入股权的公允价值作为初始投资成本。长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
（2）长期股权投资的收益确认方法：
本公司对子公司的投资，是指本公司对其拥有实际控制权的股权投资。本公司对子公司的投资采用成本法核算，合并会计报表时按权益法进行调整。
本公司对合营公司的投资，是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制，仅在与该项经济活动相关的重要财务和生产经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在的股权投资。对合营投资本公司采用权益法核算。
本公司对联营公司的投资，是指本公司对其具有重大影响的股权投资。对联营投资本公司采用权益法核算。
本公司对不具重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算。
本公司对不具重大影响，但在活跃市场中有报价或公允价值能够可靠计量的长期股权投资，在可供出售金融资产项目列报，采用公允价值计量，其公允价值变动计入股东权益。
（3）长期股权投资减值准备的确认标准和计提方法：
本公司期末经检查发现长期股权投资存在减值迹象时，估计其可收回金额，可收回金额低于其账面价值的，按其可收回金额低于账面价值的差额，计提长期投资减值准备。
10、 固定资产计价和折旧方法
（1）固定资产的确认标准：固定资产是指同时具有以下特征的有形资产：为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；使用年限超过一年。
（2）固定资产的分类：房屋及建筑物、机器设备、运输设备和其他。
（3）固定资产的计价：固定资产按其成本作为入账价值，其中，外购的固定资产的成本包括买价、增值税、进口关税等相关税费，以及为使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该资产的其他支出。自行建造固定资产的成本，由建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出构成。投资者投入的固定资产，按投资合同或协议约定的价值作为入账价值，但合同或协议约定价值不公允的按公允价值入账。融资租赁租入的固定资产，按租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者，作为入账价值。
（4）固定资产折旧方法：除已提足折旧仍继续使用的固定资产，本公司对所有固定资产计提折旧。计提折旧时采用平均年限法，按预计的使用年限，以分类或单项折旧率按月计算，并根据用途分别计入相关资产的成本或当期费用。固定资产分类折旧年限、
预计净残值率及年折旧率如下：
净残值率（%） 类 别 房屋建筑物
机器设备
运输设备
其他
3 3 3 3 折旧年限（年）10-50 11-22 9 7 年折旧率（%） 9.70%-1.94% 8.82%-4.41% 10.78% 13.86%
（5）固定资产后续支出的处理：固定资产的后续支出主要包括修理支出、更新改良支出及装修支出等内容，其会计处理方法为：
1）固定资产日常修理和大修费用发生时直接计入当期费用；
2）固定资产更新改良支出，当其包含的经济利益很可能流入企业且成本能够可靠计量时计入固定资产价值；同时将被替换资产的账面价值扣除。
3）固定资产装修费用，当其包含的经济利益很可能流入企业且成本能够可靠计量时，在“固定资产”内单设明细科目核算，并在两次装修期间与固定资产尚可使用年限两者中较短的期间内，采用直线法单独计提折旧。
（6）本公司在可预见的将来（暂定为10年）所采矿山将无开采价值，需要执行环境保护和生态恢复的工作时，根据预计将要支付费用的现值确定弃置费用，计入固定资产成本和相应的预计负债，并按年限摊销。
（7）固定资产减值准备的确认标准和计提方法：本公司于期末对固定资产进行检查，如发现存在减值迹象，则计算固定资产的可收回金额，以确定资产是否已经发生减值。对于可收回金额低于其账面价值的固定资产，按该资产可收回金额低于其账面价值的差额计提减值准备。计提时按单项资产计提，难以对单项资产的可收回金额进行估计的，按该资产所属的资产组为基础计提。
1) 固定资产市价大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预
计的下跌；
2) 固定资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏；
3) 固定资产预计使用方式发生重大不利变化，如固定资产已经或者将被闲置、
企业计划终止或重组该资产所属的经营业务、提前处置资产等情形，从而对
企业产生负面影响；
4) 企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及固定资产所处的市场在当期
或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响；
5) 同期市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业计算
资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低；
6) 企业内部报告的证据表明固定资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如
固定资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或
者高于）预计金额；
7) 其他表明固定资产可能已经发生减值的迹象。
11、 在建工程核算方法
（1）在建工程的计价：按实际发生的支出确定工程成本。自营工程按直接材料、直接工资、直接施工费等计量；出包工程按应支付的工程价款等计量；设备安装工程按所安装设备的价值、安装费用、工程试运转等所发生的支出等确定工程成本。在建工程成本还包括应当资本化的借款费用和汇兑损益。
（2）在建工程结转固定资产的标准和时点：本公司建造的固定资产在达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或工程实际成本等，按估计的价值结转固定资产，次月起开始计提折旧。待办理了竣工决算手续后再对固定资产原值差异作调整。
（3）在建工程减值准备的确认标准和计提方法：本公司于每年年度终了，对在建工程进行全面检查，当存在减值迹象时，估计其可收回金额，按该项工程可收回金额低于其账面价值的差额计提减值准备。
12、 借款费用的会计处理方法
借款费用包括因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用，以及因外币借款而发生的汇兑差额。本公司发生的借款费用，属于为需要经过1年以上（含1年）时间购建的固定资产而发生的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。相关借款费用当同时具备以下三个条件时，借款费用开始资本化：
1) 资产支出已经发生；
2) 借款费用已经发生；
3) 为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。
为购建或者生产开发符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。
13、
无形资产计价及摊销方法
（1）无形资产的计价方法：本公司的主要无形资产是土地使用权、采矿权、探矿权、专利技术和非专利技术等。购入的无形资产，按实际支付的价款和相关的其他支出作为实际成本。投资者投入的无形资产，按投资合同或协议约定的价值确定实际成本，但合同或协议约定价值不公允的，按公允价值确定实际成本。自行研究开发的无形资产，其研究阶段的支出，应当于发生时计入当期损益；其开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产（专利技术和非专利技术）：
1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
3）运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场；
4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；
5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量；
（2）无形资产摊销方法和期限：本公司的土地使用权从出让起始日起，按其出让年限平均摊销；采矿权、探矿权按照权证有效期及预期可采期限孰短平均摊销；专利技术、非专利技术和其他无形资产按预计使用年限、合同规定的受益年限和法律规定的有效年限三者中最短者分期平均摊销。摊销金额按其受益对象计入相关资产成本和当期损益。
（3）无形资产减值准备的确认标准和计提方法：本公司对商标等受益年限不确定的无形资产，每年末均需进行减值测试，估计其可收回金额，按其可收回金额低于账面价值的差额计提无形资产减值准备。
对其他无形资产，年末进行检查，当存在减值迹象时估计其可收回金额，按其可收回金额低于账面价值的差额计提无形资产减值准备。
1）已被其他新技术所代替，使其为本公司创造经济利益的能力受到重大不利影响；
2）市价在当期大幅下跌，在剩余摊销年限内预期不会恢复；
3）已超过法律保护期限，但仍然具有部分使用价值；
4）其他足以证明实际上已经发生减值的情形。
14、
商誉
本公司的商誉是非同一控制下的企业合并形成的，合并成本大于享有被购买单位可辨认净资产公允价值份额的差额。初始确认后的商誉，以其成本扣除累计减值损失的金额计量，不进行摊销，每年末进行减值测试。
由于无法可靠确定购买日被购买方可辨认资产、负债的公允价值，因此根据财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则》的规定，本公司将按原制度核算的股权投资借方差额的余额，在合并资产负债表中作为商誉列示。
15、 长期待摊费用摊销方法
本公司长期待摊费用为已经支出，但受益期限在1年以上的费用，该等费用在受益期内平均摊销。
16、 预计负债的核算方法
（1）确认原则：当与对外担保、未决诉讼或仲裁、产品质量保证、裁员计划、亏损合同、重组义务、固定资产弃置义务等或有事项相关的业务同时符合以下条件时，本公司将其确认为负债：
a) 该义务是本公司承担的现时义务；
b) 该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；
c) 该义务的金额能够可靠地计量。
（2）计量方法：按清偿该或有事项所需支出的最佳估计数计量。
17、 收入确认方法
本公司的营业收入主要包括黄金产品销售收入、精锑产品销售收入、钨产品销售收入、三氧化二锑产品销售收入及部分其他产品销售收入，其收入确认原则如下：
A 销售商品收入的确认原则：
（1）本公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；
（2）本公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；
（3）收入的金额能够可靠地计量；
（4）相关的经济利益很可能流入企业；
（5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
B 提供劳务收入的确认原则：
以劳务总收入和总成本能够可靠地计量，与交易相关的经济利益能够流入本公司，劳务的完成程度能够可靠地确定时，确认劳务收入的实现。在同一年度内开始并完成的劳务，在完成劳务时确认收入；劳务的开始和完成分属不同的会计年度，在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，于资产负债表日按完工百分比法确认相关的劳务收入，完工百分比按已完工作的测量（或已经提供的劳务占应提供劳务总量的比例或已经发生的成本占估计总成本的比例）确认。
C 让渡资产使用权收入的确认原则：
以与交易相关的经济利益能够流入本公司，收入的金额能够可靠地计量时，确认让渡资产使用权收入的实现。
18、
所得税的会计处理方法 本公司所得税的会计核算采用资产负债表债务法核算。
本公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。对已确认的递延所得税资产，当预计到未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产时，应当减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
19、 合并会计报表的编制方法
（1）合并范围的确定原则：本公司将拥有实际控制权的子公司及特殊目的主体纳入合并会计报表范围。
（2）合并会计报表所采用的会计方法：本公司合并会计报表是按照财政部2006年2月15日发布的《企业会计准则第33号－合并财务报表》及相关规定的要求编制，合并时合并范围内的所有重大内部交易和往来业已抵销。
（四）税项
本公司适用的主要税种及税率如下：
1、企业所得税
本公司目前企业所得税的适用税率为33%。
根据国税发〔2000〕013号文件规定：凡在我国境内投资于符合国家产业政策的技术改造项目的企业，其项目所需国产设备投资的40％可从企业技术改造项目设备购置当年比前一年新增的企业所得税中抵免；公司报告期间享受技改项目国产设备所得税抵免优惠。
根据湘经资源〔2004〕37号文件的通知，本公司第一批通过资源综合利用生产企业认定，尾砂收金项目所产金、锑产品实现的利润免征企业所得税, 本公司报告期间享受资源综合利用及三废利用所得减免企业所得税优惠。
2、增值税
本公司商品销售收入适用增值税。其中：内销商品销项税率为17%、13%。
精锑、氧化锑、仲钨酸铵、粗铅、白银、钨渣、工业废渣、让售材料电力、废旧材料执行17％的增值税率；出售白钨或黑钨精矿、其他选矿附产品执行13％的增值税率。
购买原材料等所支付的增值税进项税额可以抵扣销项税。其中：为出口产品而支付的进项税可以申请退税。
增值税应纳税额为当期销项税抵减当期进项税后的余额。
本公司为上海黄金交易所会员单位，根据财政部、国家税务总局财税〔2002〕142号文件规定：通过上海黄金交易所销售标准黄金免征增值税。其进项税转出额按照“黄金销售的当期收入/当期全部收入*当期全部进项税”确定。
3、营业税
本公司运输收入、其他技术服务收入等适用5%营业税。
4、城建税及教育费附加
本公司城建税和教育费附加均以应纳增值税、营业税额为计税依据，适用税率分别为7%、5%、1%和3%。
（五）盈利预测报表各项目的预测依据、计算方法和说明
本盈利预测报表的各项目是以本公司董事会确认的编制基础及基本假设为依据，通过对本公司的财务状况、所处的市场环境的分析及营销计划和投资计划的可行性分析而计算确定，预测过程中遵循了前述的主要会计政策。
需说明事项是，2007年1-4月本公司未经审计净利润为2,567.14万元，不足2007年度预测净利润的15％，主要为公司本部及主要子公司湖南新龙矿业有限责任公司和湖南安化湘安钨业有限责任公司在春节后进行扩建和设备全面检修，矿石出矿量减少，引起同期产量下降造成的，随着5月以后生产规模扩大，本公司董事会认为本盈利预测结果在正常情况下是可以完成的。
一）营业收入、营业成本
营业收入预测采用了定性分析与定量分析相结合的方法，在综合分析了市场环境和生产能力的基础上作出。
（1） 预测期间主要产品的生产（销售）计划
产品名称
黄金
精锑
三氧化二锑
仲钨酸铵
（2）主要产品的预计销售单价、销售成本及毛利率
黄金 产量 销售单价 单位成本
（公斤） （万元/公斤）（万元/公斤）毛利率收入总额
（万元） 总成本 （万元） 单位 公斤 吨 吨 吨 2006年 3,084.29 7,246.97 8,615.46 1,556.42 2007年 3,300 8,200 11,300 1,720 增长额 215.71 953.03 2,684.54 163.58 增长率 6.99% 13.15% 31.16% 10.51%
2007年
2006年
3,300.00 3,084.29 16.4815.5711.4630.50%10.9329.78%54,395.83 48,010.38 37,805.1133,713.00
黄金产品产量增长：主要为本公司本部及部分子公司产能扩大所致，2007年同比增长6.99%；
销售单价增长：根据谨慎性原则，通过对未来市场走势进行了研究分析后，本公司董事会认为在2007年底前，市场价格将不会出现大幅的波动，因此以本公司2007年1-4月平均销售价格修正后作为2007全年平均销售单价；
单位成本增长：主要为随产品销售价格增长而相应主要原料价格上涨，但本公司预测成本增长幅度将小于销售价格增长，故总体毛利率保持基本一致。
精锑 产量
（吨） 销售单价 （万元/吨）单位成本 （万元/吨）毛利率收入总额
（万元） 总成本 （万元）
2007年
2006年
8,200.00 7,246.97 3.44 3.34 2.17 2.33 37.00%30.32%28,244.08 24,184.26 17,793.7716,850.46
精锑产品产量增长：主要为本公司本部及部分子公司生产规模扩大，自产原料增长所致，2007年同比增长13.15%；
销售单价增长：根据谨慎性原则，通过对未来市场走势进行了研究分析后，本公司董事会认为在2007年底前，市场价格将不会出现大幅的波动，因此以本公司2007年1-4月平均销售价格修正后作为2007全年平均销售单价；
单位成本下降：主要为公司收购湖南新龙矿业有限责任公司使原料矿产自给率上升，而自产价格较低，相应原料平均成本下降，在销售价格上升的基础上产品毛利率上涨6.68%。
三氧化二锑 产量
（吨） 销售单价 （万元/吨）单位成本 （万元/吨）毛利率收入总额
（万元） 总成本 （万元）
2007年
2006年
11,300.00 8,615.46 3.13 2.94 2.63 2.52 16.00%14.40%35,404.13 29,739.4725,339.07 21,690.86
三氧化二锑产品产量增长：主要为冶炼类子公司产能扩大所致，预测2007年度将同比增长31.16%；
销售单价增长：本公司董事会通过对未来市场走势研究分析后，以本公司2007年1-4月平均销售价格修正后作为2007全年平均销售单价；
单位成本上升：主要为加工成本增长而增加，由于低于销售价格上涨，使产品毛利率上升1.68%。
仲钨酸铵 产量
（吨） 销售单价 单位成本 （万元/吨）（万元/吨）毛利率收入总额
（万元） 总成本 （万元）
2007年
2006年
1,720.00 1,556.42 13.25 13.36 5.43 5.62 59.00%57.94%22,793.41 9,345.30 20,791.14 8,743.77
仲钨酸铵产品产量为根据市场需求和子公司湖南安化湘安钨业有限责任公司的均衡开发情况适度增长，而销售价格、单位成本及毛利率与去年相比变动不大。
二）营业税金及附加
本公司业务缴纳增值税、营业税，并以增值税和营业税为基础计算缴纳城市维护建设税和教育费附加；城市维护建设税根据子公司所处地区不同分别按照7%、5%、1%的税率计算缴纳，教育费附加按照3%的费率计算缴纳，2006年度主营业务税金及附加实际金额为958.57万元，2007年度根据本公司业务增长情况预计1,244.34万元，比2006年度上升29.81%。
三）营业费用
营业费用预测数根据各组成项目的历史资料及预测期间的变动趋势进行测算确定。2006年度营业费用实际金额1,236.11万元，2007年度预计营业费用1,489.41万元，比2006年度增长20.49%，主要为预计2007年度运输费用随销售增长而增加304.08万元。
四）管理费用
管理费用预测数根据各组成项目的历史资料及预测期间的变动趋势进行测算确定。本公司管理费用主要由人工成本、勘探开发费用、无形资产摊销、技术开发费用、折旧
费用及其他日常费用等构成。2006年管理费用实际金额16,081.85万元，2007年度预计管理费用17,881.29万元，比2006年度增加1,799.44万元，增长11.19%。增加的主要原因为：
（1）根据本公司发展规划及年度预算情况，预计2007年度管理人员工资增加570.90万元，增长16.62%。
（2）2007年度本公司取得了新的采矿权，预计2007年增加摊销费304.04万元。
（3）2007年度加大技术开发费用投入，预计增加技术开发费702.42万元，增长218.98%。
（4）2007年度增加对本部及子公司资源勘探开发力度，预计增加勘探开发费用359.14万元，增长70.97%。
（5）2007年劳动保险费比2006年下降689万元，主要为按新准则规定，与工资相关的劳动保险随工资列支在各项成本费用，不再统一在管理费用归集。
（6）2007年矿产资源补偿费随产量增加而相应增加347.69万元。
五）财务费用
财务费用主要根据资金需求量及银行同期贷款利率计算所得，主要包括利息收入、利息支出、手续费等项目。2006年财务费用实际金额为1,233.84万元，2007年度预计财务费用3,475.22万元，比2006年度增加2,241.38万元，增长181.66%。主要原因为2007年度本公司为解决生产及矿山建设资金不足，增加借款3亿元，相应增加利息支出2,110.79万元，增长169.88%，上述预测建立在未实现上市融资的基础上，如考虑本公司2007年上市后，相关费用可能会有所下降。
六）所得税
本公司2007年度所得税率为33%。
根据2007年度收入、成本、主营业务税金及附加和各项期间费用预测结果，结合本公司三废利用所得减免、购买国产设备可抵免所得税及科技开发费加计扣除等所得税纳税调整项目金额测算2007年度应缴纳的所得税金额。预计2007年度所得税6,383.02万元，比2006年度上升2.55%。
六、影响盈利预测结果实现的主要问题和准备采取的措施
（一）影响本次盈利预测结果实现的主要问题如下：
本公司主要产品黄金、精锑及钨的价格是参照国内和国际市场价格确定，产品的定价不仅受供求变化的影响，在很大程度上同国际政治、经济变化和国家宏观政策密切相关，近年来黄金产品、锑产品及钨产品等受市场需求增加及国际有色金属价格上涨的影响，产品价格处于高位，若上述因素变化导致价格出现下跌，将直接影响销售收入及相应的收益。
（二）本公司针对上述问题拟采取的措施如下：
1、由于本公司产品涉及黄金、锑、钨等领域，这些金属的价格走势未必趋于一致，产品的多元化在一定程度上有助于降低本公司的价格风险。此外，本公司已经拥有一体化的开采和冶炼业务，加大对产品的技术开发和产业链的延长将有助于提升公司赢利水平，抵销可能使价格下滑产生的影响。
2、本公司将加大科技投入，进一步提高对资源的综合回收利用水平，提高盈利能力。
湖南辰州矿业股份有限公司
2007年度
盈利预测审核报告
目 录
盈利预测审核报告
盈利预测报告
一、盈利预测报告的编制基础
二、盈利预测报告的基本假设
三、盈利预测表
四、盈利预测说明
五、影响盈利预测实现的主要问题和准备采取的措施
六、盈利预测附表一、—附表五、 页码 1123-1516
17-21
湖南辰州矿业股份有限公司
2007年度盈利预测报告
湖南辰州矿业股份有限公司（以下简称“本公司”）2007年度盈利预测报告是本公司董事会在最佳估计假设的基础上编制的，但盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
一 、编制基础
本公司盈利预测是在本公司2004年度、2005年度及2006年度（业经信永中和会计师事务所审计）和2007年1-4月份（未经审计）经营业绩的基础上，以现时的经营能力，结合本公司2007年度的投资计划、经营计划、财务收支计划及其他有关资料为依据，遵循我国现行法律、法规和《企业会计准则》及相关会计制度，采用适当的方法编制的。编制该盈利预测所依据的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的会计政策一致。
二 、基本假设
本公司的盈利预测是基于下列假设：
1、预测期内本公司所遵循的中国现行的政策、法律以及当前社会政治、经济环境不发生重大变化；
2、预测期内银行贷款利率、外汇汇率不发生重大变化；
3、预测期内本公司所从事的行业及市场状况不发生重大变化；
4、预测期内本公司所遵循的税收政策不发生重大变化；
5、预测期内影响本公司有色金属销售价格的市场、投资环境、要素不发生重大变化；
6、预测期内本公司原材料、能源、动力采购价格的环境、市场、要素不发生重大的变化；
7、预测期内其他不可抗力因素及不可预测因素对本公司损益不存在重大影响。
三、盈利预测表
盈利预测表（合并）
编制单位：湖南辰州矿业股份有限公司
2006年度
已审实际数
127,234.76
85,193.94
958.57
1,236.11
16,081.85
1,233.84
939.21
0.00
135.21
21,726.45
284.89
1,230.01
20,781.33
6,224.44
14,556.89
9,698.12
1,002.44
3,856.33 单位：万元 2007年 度 预 测 数 1-4月未审实现数 34,306.9524,288.26200.26351.474,962.41630.120.000.0078.073,952.503.78143.613,812.671,245.532,567.142,551.6315.510.005-12月 预测数 109,072.1071,657.841,044.081,137.9412,918.882,845.100.000.00151.9319,620.190.000.0019,620.195,137.4914,482.7013,955.31527.390.002007年度 预测合计 143,379.05 95,946.10 1,244.34 1,489.41 17,881.29 3,475.22 0.00 0.00 230.00 23,572.69 3.78 143.61 23,432.86 6,383.02 17,049.84 16,506.94 542.90 0.00 项 目 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 营业费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润 归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益 被合并方在合并前实现的净利润
四、盈利预测说明
（一）本公司的基本情况说明
本公司前身为湖南省湘西金矿，经湖南省人民政府湘经贸企[2000]248号文件及湘经贸[2000]704号文件批准，于2000年12月整体改制为湖南辰州矿业有限责任公司，公司设立时的注册资本为5,545.04万元，经过新股东加入及多次增资，截止2005年末，注册资本增至14,448.67万元。
2006年，根据湖南省人民政府国有资产管理监督委员会《关于湖南辰州矿业股份有限公司（筹）国有股权管理问题的批复》（湘国资产权函[2006]136号）和发起人协议，
由湖南金鑫黄金集团有限责任公司、湖南西部矿产开发有限公司、湖南省土地资本经营有限公司、上海土生鑫矿业投资发展有限公司、深圳市杰夫实业发展有限公司、北京清华科技创业投资有限公司、中国-比利时直接股权投资基金以及深圳市中信联合创业投资有限公司作为发起人，以有限公司2005年12月31日经审计的净资产（扣除分红派息）按1：0.66988951比例折股后作为出资，以发起设立方式将有限公司整体变更为股份有限公司，股份总额为24,000万元，并于2006年6月1日取得工商变更后的营业执照。
根据本公司2006年度第一次临时股东大会决议，并经湖南省人民政府国有资产监督管理委员会“关于湖南金鑫黄金集团有限责任公司以湖南新龙矿业有限责任公司净资产对湖南辰州矿业股份有限公司增资扩股有关问题的批复”（湘国资产权函[2006]422号）文件批准，本公司控股股东湖南金鑫黄金集团有限责任公司（以下简称“金鑫集团”）以湖南新龙矿业有限责任公司100%的权益(以2006年10月31日为基准日的评估值为120,797,622.92元) 为对价认购本公司增发的股份5,300万股，本公司变更后的股本为29,300万股。
（二）本公司盈利预测的编制方法
以本公司2004年度、2005年度及2006年度业经信永中和会计师事务所审计和2007年1-4月未经审计的会计报表为基础，依据本公司的生产能力和2007年生产、市场营销计划及其他有关资料，按照本公司一贯采用的会计政策，在抵销了各单位之间的重大关联交易等事项的基础上，编制出本公司2007年的盈利预测。
（三）主要会计政策、会计估计
1、 会计准则和会计制度
本公司执行《企业会计准则》和《企业会计制度》及相关补充规定。
2、 会计年度
本公司的会计年度为公历1月1日至12月31日。
3、 记账本位币
本公司以人民币为记账本位币。
4、 记账基础
本公司会计核算以权责发生制为记账基础，除交易性金融资产、可供出售金融资产、非同一控制下的企业合并、具商业实质的非货币性资产交换、债务重组、投资者投入非货币资产等以公允价值入账外，均以历史成本为计价原则。
5、 现金流量表之现金及现金等价物的确定标准
本公司现金流量表之现金指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金流量表之现金等价物指持有期限短（一般是指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
6、 金融资产和金融负债
本公司按投资目的和经济实质对拥有的金融资产分为交易性金融资产、可供出售金融资产、应收款项、持有至到期投资四大类。交易性金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益，可供出售金融资产以公允价值计量且其变动计入股东权益，应收款项及持有至到期投资以摊余成本计量。
金融负债分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和以摊余成本计量的其他金融负债两类。
7、 应收款项坏账损失核算方法
（1）坏账的确认标准：a.债务单位撤销、破产、资不抵债、现金流量严重不足、发生严重自然灾害等导致停产而在可预见的时间内无法偿付债务等；b.债务单位逾期未履行偿债义务超过3年；C.其他确凿证据表明确实无法收回或收回的可能性不大。
（2）坏账损失的核算方法：坏账损失采用备抵法核算，期末对于关联方的应收款项和单项金额重大的非关联方应收款项（包括应收账款、预付账款和其他应收款），采用个别认定法进行减值测试，有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备；对于单项金额不重大的非关联方应收款项以及经单独测试后未发生减值的非关联方应收款项，按账龄分析法计提坏账准备，应收款项坏账准备计提比例如下：
账 龄 计提比例
1年以内 5％
1－2年 30％
2－3年 50％
3年以上 100％
对于有确凿证据表明确实无法收回的应收款项，经本公司董事会或股东大会批准后列作坏账损失，冲销提取的坏账准备。
8、 存货核算方法
（1）存货的分类：存货分为原材料、包装物、低值易耗品、在产品、库存商品等。
（2）存货取得和发出的计价方法：存货实行永续盘存制，购入存货按实际成本计价，领用和销售原材料采用移动加权平均法核算，销售产成品采用分类累计加权平均法。
（3）期末存货计价原则及存货跌价准备确认标准和计提方法：期末存货按成本与可变现净值孰低原则计价；期末，在对存货进行全面盘点的基础上，对于存货因遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，预计其成本不可收回的部分，提取存货跌价准备。产成品及大宗原材料的存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取，其他数量繁多、单价较低的原辅材料按类别提取存货跌价准备。
产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，其可变现净值按该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定；用于生产而持有的材料存货，其可变现净值按所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算；企业持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为基础计算。
9、 长期股权投资核算方法
（1）长期股权投资的计价：
长期股权投资通过同一控制下的合并取得的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付对价的账面价值或发行权益性证券面值总额之间的差额，计入资本公积；其借方差额导致资本公积不足冲减的，不足部分计入留存收益。
长期股权投资通过非同一控制下的合并取得的，以在合并（购买）日为取得对被合并（购买）方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值作为合并成本。在合并（购买）日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。合并成本大于享有被购买单位可辨认净资产公允价值份额的差额，在合并会计报表确认为商誉，合并成本小于享有被购买单位可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为当期损益。
除上述通过企业合并取得的长期股权投资外，长期股权投资通过支付的现金、付出的非货币性资产或发行的权益性证券的方式取得的，以其公允价值作为长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资通过债务重组方式取得的，以债权转为股权所享有股份的公允价值确认为对债务人的初始投资成本；长期股权投资是投资者投入的，以投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本，但合同或协议约定价值不公允时，则以投入股权的公允价值作为初始投资成本。长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
（2）长期股权投资的收益确认方法：
本公司对子公司的投资，是指本公司对其拥有实际控制权的股权投资。本公司对子公司的投资采用成本法核算，合并会计报表时按权益法进行调整。
本公司对合营公司的投资，是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制，仅在与该项经济活动相关的重要财务和生产经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在的股权投资。对合营投资本公司采用权益法核算。
本公司对联营公司的投资，是指本公司对其具有重大影响的股权投资。对联营投资本公司采用权益法核算。
本公司对不具重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算。
本公司对不具重大影响，但在活跃市场中有报价或公允价值能够可靠计量的长期股权投资，在可供出售金融资产项目列报，采用公允价值计量，其公允价值变动计入股东权益。
（3）长期股权投资减值准备的确认标准和计提方法：
本公司期末经检查发现长期股权投资存在减值迹象时，估计其可收回金额，可收回金额低于其账面价值的，按其可收回金额低于账面价值的差额，计提长期投资减值准备。
10、 固定资产计价和折旧方法
（1）固定资产的确认标准：固定资产是指同时具有以下特征的有形资产：为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；使用年限超过一年。
（2）固定资产的分类：房屋及建筑物、机器设备、运输设备和其他。
（3）固定资产的计价：固定资产按其成本作为入账价值，其中，外购的固定资产的成本包括买价、增值税、进口关税等相关税费，以及为使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该资产的其他支出。自行建造固定资产的成本，由建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出构成。投资者投入的固定资产，按投资合同或协议约定的价值作为入账价值，但合同或协议约定价值不公允的按公允价值入账。融资租赁租入的固定资产，按租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者，作为入账价值。
（4）固定资产折旧方法：除已提足折旧仍继续使用的固定资产，本公司对所有固定资产计提折旧。计提折旧时采用平均年限法，按预计的使用年限，以分类或单项折旧率按月计算，并根据用途分别计入相关资产的成本或当期费用。固定资产分类折旧年限、
预计净残值率及年折旧率如下：
净残值率（%） 类 别 房屋建筑物
机器设备
运输设备
其他
3 3 3 3 折旧年限（年）10-50 11-22 9 7 年折旧率（%） 9.70%-1.94% 8.82%-4.41% 10.78% 13.86%
（5）固定资产后续支出的处理：固定资产的后续支出主要包括修理支出、更新改良支出及装修支出等内容，其会计处理方法为：
1）固定资产日常修理和大修费用发生时直接计入当期费用；
2）固定资产更新改良支出，当其包含的经济利益很可能流入企业且成本能够可靠计量时计入固定资产价值；同时将被替换资产的账面价值扣除。
3）固定资产装修费用，当其包含的经济利益很可能流入企业且成本能够可靠计量时，在“固定资产”内单设明细科目核算，并在两次装修期间与固定资产尚可使用年限两者中较短的期间内，采用直线法单独计提折旧。
（6）本公司在可预见的将来（暂定为10年）所采矿山将无开采价值，需要执行环境保护和生态恢复的工作时，根据预计将要支付费用的现值确定弃置费用，计入固定资产成本和相应的预计负债，并按年限摊销。
（7）固定资产减值准备的确认标准和计提方法：本公司于期末对固定资产进行检查，如发现存在减值迹象，则计算固定资产的可收回金额，以确定资产是否已经发生减值。对于可收回金额低于其账面价值的固定资产，按该资产可收回金额低于其账面价值的差额计提减值准备。计提时按单项资产计提，难以对单项资产的可收回金额进行估计的，按该资产所属的资产组为基础计提。
1) 固定资产市价大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预
计的下跌；
2) 固定资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏；
3) 固定资产预计使用方式发生重大不利变化，如固定资产已经或者将被闲置、
企业计划终止或重组该资产所属的经营业务、提前处置资产等情形，从而对
企业产生负面影响；
4) 企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及固定资产所处的市场在当期
或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响；
5) 同期市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业计算
资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低；
6) 企业内部报告的证据表明固定资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如
固定资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或
者高于）预计金额；
7) 其他表明固定资产可能已经发生减值的迹象。
11、 在建工程核算方法
（1）在建工程的计价：按实际发生的支出确定工程成本。自营工程按直接材料、直接工资、直接施工费等计量；出包工程按应支付的工程价款等计量；设备安装工程按所安装设备的价值、安装费用、工程试运转等所发生的支出等确定工程成本。在建工程成本还包括应当资本化的借款费用和汇兑损益。
（2）在建工程结转固定资产的标准和时点：本公司建造的固定资产在达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或工程实际成本等，按估计的价值结转固定资产，次月起开始计提折旧。待办理了竣工决算手续后再对固定资产原值差异作调整。
（3）在建工程减值准备的确认标准和计提方法：本公司于每年年度终了，对在建工程进行全面检查，当存在减值迹象时，估计其可收回金额，按该项工程可收回金额低于其账面价值的差额计提减值准备。
12、 借款费用的会计处理方法
借款费用包括因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用，以及因外币借款而发生的汇兑差额。本公司发生的借款费用，属于为需要经过1年以上（含1年）时间购建的固定资产而发生的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。相关借款费用当同时具备以下三个条件时，借款费用开始资本化：
1) 资产支出已经发生；
2) 借款费用已经发生；
3) 为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。
为购建或者生产开发符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。
13、
无形资产计价及摊销方法
（1）无形资产的计价方法：本公司的主要无形资产是土地使用权、采矿权、探矿权、专利技术和非专利技术等。购入的无形资产，按实际支付的价款和相关的其他支出作为实际成本。投资者投入的无形资产，按投资合同或协议约定的价值确定实际成本，但合同或协议约定价值不公允的，按公允价值确定实际成本。自行研究开发的无形资产，其研究阶段的支出，应当于发生时计入当期损益；其开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产（专利技术和非专利技术）：
1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
3）运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场；
4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；
5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量；
（2）无形资产摊销方法和期限：本公司的土地使用权从出让起始日起，按其出让年限平均摊销；采矿权、探矿权按照权证有效期及预期可采期限孰短平均摊销；专利技术、非专利技术和其他无形资产按预计使用年限、合同规定的受益年限和法律规定的有效年限三者中最短者分期平均摊销。摊销金额按其受益对象计入相关资产成本和当期损益。
（3）无形资产减值准备的确认标准和计提方法：本公司对商标等受益年限不确定的无形资产，每年末均需进行减值测试，估计其可收回金额，按其可收回金额低于账面价值的差额计提无形资产减值准备。
对其他无形资产，年末进行检查，当存在减值迹象时估计其可收回金额，按其可收回金额低于账面价值的差额计提无形资产减值准备。
1）已被其他新技术所代替，使其为本公司创造经济利益的能力受到重大不利影响；
2）市价在当期大幅下跌，在剩余摊销年限内预期不会恢复；
3）已超过法律保护期限，但仍然具有部分使用价值；
4）其他足以证明实际上已经发生减值的情形。
14、
商誉
本公司的商誉是非同一控制下的企业合并形成的，合并成本大于享有被购买单位可辨认净资产公允价值份额的差额。初始确认后的商誉，以其成本扣除累计减值损失的金额计量，不进行摊销，每年末进行减值测试。
由于无法可靠确定购买日被购买方可辨认资产、负债的公允价值，因此根据财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则》的规定，本公司将按原制度核算的股权投资借方差额的余额，在合并资产负债表中作为商誉列示。
15、 长期待摊费用摊销方法
本公司长期待摊费用为已经支出，但受益期限在1年以上的费用，该等费用在受益期内平均摊销。
16、 预计负债的核算方法
（1）确认原则：当与对外担保、未决诉讼或仲裁、产品质量保证、裁员计划、亏损合同、重组义务、固定资产弃置义务等或有事项相关的业务同时符合以下条件时，本公司将其确认为负债：
a) 该义务是本公司承担的现时义务；
b) 该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；
c) 该义务的金额能够可靠地计量。
（2）计量方法：按清偿该或有事项所需支出的最佳估计数计量。
17、 收入确认方法
本公司的营业收入主要包括黄金产品销售收入、精锑产品销售收入、钨产品销售收入、三氧化二锑产品销售收入及部分其他产品销售收入，其收入确认原则如下：
A 销售商品收入的确认原则：
（1）本公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；
（2）本公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；
（3）收入的金额能够可靠地计量；
（4）相关的经济利益很可能流入企业；
（5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
B 提供劳务收入的确认原则：
以劳务总收入和总成本能够可靠地计量，与交易相关的经济利益能够流入本公司，劳务的完成程度能够可靠地确定时，确认劳务收入的实现。在同一年度内开始并完成的劳务，在完成劳务时确认收入；劳务的开始和完成分属不同的会计年度，在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，于资产负债表日按完工百分比法确认相关的劳务收入，完工百分比按已完工作的测量（或已经提供的劳务占应提供劳务总量的比例或已经发生的成本占估计总成本的比例）确认。
C 让渡资产使用权收入的确认原则：
以与交易相关的经济利益能够流入本公司，收入的金额能够可靠地计量时，确认让渡资产使用权收入的实现。
18、
所得税的会计处理方法 本公司所得税的会计核算采用资产负债表债务法核算。
本公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。对已确认的递延所得税资产，当预计到未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产时，应当减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
19、 合并会计报表的编制方法
（1）合并范围的确定原则：本公司将拥有实际控制权的子公司及特殊目的主体纳入合并会计报表范围。
（2）合并会计报表所采用的会计方法：本公司合并会计报表是按照财政部2006年2月15日发布的《企业会计准则第33号－合并财务报表》及相关规定的要求编制，合并时合并范围内的所有重大内部交易和往来业已抵销。
（四）税项
本公司适用的主要税种及税率如下：
1、企业所得税
本公司目前企业所得税的适用税率为33%。
根据国税发〔2000〕013号文件规定：凡在我国境内投资于符合国家产业政策的技术改造项目的企业，其项目所需国产设备投资的40％可从企业技术改造项目设备购置当年比前一年新增的企业所得税中抵免；公司报告期间享受技改项目国产设备所得税抵免优惠。
根据湘经资源〔2004〕37号文件的通知，本公司第一批通过资源综合利用生产企业认定，尾砂收金项目所产金、锑产品实现的利润免征企业所得税, 本公司报告期间享受资源综合利用及三废利用所得减免企业所得税优惠。
2、增值税
本公司商品销售收入适用增值税。其中：内销商品销项税率为17%、13%。
精锑、氧化锑、仲钨酸铵、粗铅、白银、钨渣、工业废渣、让售材料电力、废旧材料执行17％的增值税率；出售白钨或黑钨精矿、其他选矿附产品执行13％的增值税率。
购买原材料等所支付的增值税进项税额可以抵扣销项税。其中：为出口产品而支付的进项税可以申请退税。
增值税应纳税额为当期销项税抵减当期进项税后的余额。
本公司为上海黄金交易所会员单位，根据财政部、国家税务总局财税〔2002〕142号文件规定：通过上海黄金交易所销售标准黄金免征增值税。其进项税转出额按照“黄金销售的当期收入/当期全部收入*当期全部进项税”确定。
3、营业税
本公司运输收入、其他技术服务收入等适用5%营业税。
4、城建税及教育费附加
本公司城建税和教育费附加均以应纳增值税、营业税额为计税依据，适用税率分别为7%、5%、1%和3%。
（五）盈利预测报表各项目的预测依据、计算方法和说明
本盈利预测报表的各项目是以本公司董事会确认的编制基础及基本假设为依据，通过对本公司的财务状况、所处的市场环境的分析及营销计划和投资计划的可行性分析而计算确定，预测过程中遵循了前述的主要会计政策。
需说明事项是，2007年1-4月本公司未经审计净利润为2,567.14万元，不足2007年度预测净利润的15％，主要为公司本部及主要子公司湖南新龙矿业有限责任公司和湖南安化湘安钨业有限责任公司在春节后进行扩建和设备全面检修，矿石出矿量减少，引起同期产量下降造成的，随着5月以后生产规模扩大，本公司董事会认为本盈利预测结果在正常情况下是可以完成的。
一）营业收入、营业成本
营业收入预测采用了定性分析与定量分析相结合的方法，在综合分析了市场环境和生产能力的基础上作出。
（1） 预测期间主要产品的生产（销售）计划
产品名称
黄金
精锑
三氧化二锑
仲钨酸铵
（2）主要产品的预计销售单价、销售成本及毛利率
黄金 产量 销售单价 单位成本
（公斤） （万元/公斤）（万元/公斤）毛利率收入总额
（万元） 总成本 （万元） 单位 公斤 吨 吨 吨 2006年 3,084.29 7,246.97 8,615.46 1,556.42 2007年 3,300 8,200 11,300 1,720 增长额 215.71 953.03 2,684.54 163.58 增长率 6.99% 13.15% 31.16% 10.51%
2007年
2006年
3,300.00 3,084.29 16.4815.5711.4630.50%10.9329.78%54,395.83 48,010.38 37,805.1133,713.00
黄金产品产量增长：主要为本公司本部及部分子公司产能扩大所致，2007年同比增长6.99%；
销售单价增长：根据谨慎性原则，通过对未来市场走势进行了研究分析后，本公司董事会认为在2007年底前，市场价格将不会出现大幅的波动，因此以本公司2007年1-4月平均销售价格修正后作为2007全年平均销售单价；
单位成本增长：主要为随产品销售价格增长而相应主要原料价格上涨，但本公司预测成本增长幅度将小于销售价格增长，故总体毛利率保持基本一致。
精锑 产量
（吨） 销售单价 （万元/吨）单位成本 （万元/吨）毛利率收入总额
（万元） 总成本 （万元）
2007年
2006年
8,200.00 7,246.97 3.44 3.34 2.17 2.33 37.00%30.32%28,244.08 24,184.26 17,793.7716,850.46
精锑产品产量增长：主要为本公司本部及部分子公司生产规模扩大，自产原料增长所致，2007年同比增长13.15%；
销售单价增长：根据谨慎性原则，通过对未来市场走势进行了研究分析后，本公司董事会认为在2007年底前，市场价格将不会出现大幅的波动，因此以本公司2007年1-4月平均销售价格修正后作为2007全年平均销售单价；
单位成本下降：主要为公司收购湖南新龙矿业有限责任公司使原料矿产自给率上升，而自产价格较低，相应原料平均成本下降，在销售价格上升的基础上产品毛利率上涨6.68%。
三氧化二锑 产量
（吨） 销售单价 （万元/吨）单位成本 （万元/吨）毛利率收入总额
（万元） 总成本 （万元）
2007年
2006年
11,300.00 8,615.46 3.13 2.94 2.63 2.52 16.00%14.40%35,404.13 29,739.4725,339.07 21,690.86
三氧化二锑产品产量增长：主要为冶炼类子公司产能扩大所致，预测2007年度将同比增长31.16%；
销售单价增长：本公司董事会通过对未来市场走势研究分析后，以本公司2007年1-4月平均销售价格修正后作为2007全年平均销售单价；
单位成本上升：主要为加工成本增长而增加，由于低于销售价格上涨，使产品毛利率上升1.68%。
仲钨酸铵 产量
（吨） 销售单价 单位成本 （万元/吨）（万元/吨）毛利率收入总额
（万元） 总成本 （万元）
2007年
2006年
1,720.00 1,556.42 13.25 13.36 5.43 5.62 59.00%57.94%22,793.41 9,345.30 20,791.14 8,743.77
仲钨酸铵产品产量为根据市场需求和子公司湖南安化湘安钨业有限责任公司的均衡开发情况适度增长，而销售价格、单位成本及毛利率与去年相比变动不大。
二）营业税金及附加
本公司业务缴纳增值税、营业税，并以增值税和营业税为基础计算缴纳城市维护建设税和教育费附加；城市维护建设税根据子公司所处地区不同分别按照7%、5%、1%的税率计算缴纳，教育费附加按照3%的费率计算缴纳，2006年度主营业务税金及附加实际金额为958.57万元，2007年度根据本公司业务增长情况预计1,244.34万元，比2006年度上升29.81%。
三）营业费用
营业费用预测数根据各组成项目的历史资料及预测期间的变动趋势进行测算确定。2006年度营业费用实际金额1,236.11万元，2007年度预计营业费用1,489.41万元，比2006年度增长20.49%，主要为预计2007年度运输费用随销售增长而增加304.08万元。
四）管理费用
管理费用预测数根据各组成项目的历史资料及预测期间的变动趋势进行测算确定。本公司管理费用主要由人工成本、勘探开发费用、无形资产摊销、技术开发费用、折旧
费用及其他日常费用等构成。2006年管理费用实际金额16,081.85万元，2007年度预计管理费用17,881.29万元，比2006年度增加1,799.44万元，增长11.19%。增加的主要原因为：
（1）根据本公司发展规划及年度预算情况，预计2007年度管理人员工资增加570.90万元，增长16.62%。
（2）2007年度本公司取得了新的采矿权，预计2007年增加摊销费304.04万元。
（3）2007年度加大技术开发费用投入，预计增加技术开发费702.42万元，增长218.98%。
（4）2007年度增加对本部及子公司资源勘探开发力度，预计增加勘探开发费用359.14万元，增长70.97%。
（5）2007年劳动保险费比2006年下降689万元，主要为按新准则规定，与工资相关的劳动保险随工资列支在各项成本费用，不再统一在管理费用归集。
（6）2007年矿产资源补偿费随产量增加而相应增加347.69万元。
五）财务费用
财务费用主要根据资金需求量及银行同期贷款利率计算所得，主要包括利息收入、利息支出、手续费等项目。2006年财务费用实际金额为1,233.84万元，2007年度预计财务费用3,475.22万元，比2006年度增加2,241.38万元，增长181.66%。主要原因为2007年度本公司为解决生产及矿山建设资金不足，增加借款3亿元，相应增加利息支出2,110.79万元，增长169.88%，上述预测建立在未实现上市融资的基础上，如考虑本公司2007年上市后，相关费用可能会有所下降。
六）所得税
本公司2007年度所得税率为33%。
根据2007年度收入、成本、主营业务税金及附加和各项期间费用预测结果，结合本公司三废利用所得减免、购买国产设备可抵免所得税及科技开发费加计扣除等所得税纳税调整项目金额测算2007年度应缴纳的所得税金额。预计2007年度所得税6,383.02万元，比2006年度上升2.55%。
六、影响盈利预测结果实现的主要问题和准备采取的措施
（一）影响本次盈利预测结果实现的主要问题如下：
本公司主要产品黄金、精锑及钨的价格是参照国内和国际市场价格确定，产品的定价不仅受供求变化的影响，在很大程度上同国际政治、经济变化和国家宏观政策密切相关，近年来黄金产品、锑产品及钨产品等受市场需求增加及国际有色金属价格上涨的影响，产品价格处于高位，若上述因素变化导致价格出现下跌，将直接影响销售收入及相应的收益。
（二）本公司针对上述问题拟采取的措施如下：
1、由于本公司产品涉及黄金、锑、钨等领域，这些金属的价格走势未必趋于一致，产品的多元化在一定程度上有助于降低本公司的价格风险。此外，本公司已经拥有一体化的开采和冶炼业务，加大对产品的技术开发和产业链的延长将有助于提升公司赢利水平，抵销可能使价格下滑产生的影响。
2、本公司将加大科技投入，进一步提高对资源的综合回收利用水平，提高盈利能力。