现金流量表对财务管理的作用
——从伊泰B股现金流量表看现金流量表对财务管理的作用
内 容 提 要
现金流量表是反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的动态报表，它可以直观的反应一个企业的生存状态。在目前企业的财务管理中，现金流量表的重要性日益显现，而如何把现金流量与财务管理的相关指标结合，全面评价企业的财务状况和经营成果更为重要，这有助于企业决策层、投资者和债权人正确认识企业的财务状况.
关键词：现金流量表 会计报表 财务管理
Abstract
The statement of cash flows is dynamic report logistics of cash and cash equivalent inflow and outflow information during an accounting period, it can reflect an enterprise's survival condition. In the current financial management of enterprise, the importance of the cash flow statement appears day by day, and how to combine the related indexes of cash flow and financial
management, a comprehensive evaluation of the enterprise's financial position and operating results is more important, which helps the enterprise
decision-making layer, investors and creditors to correctly understand the financial situation of the enterprise.
Key words：cash flow statements accounting reports financial management
目 录
一、现金流量表及其特点.............................................. 1
（一）什么是现金流量表 .......................................... 1
（二）现金流量表的特点 .......................................... 1
二、现金流量表对财务管理的作用...................................... 2
三、从伊泰B股现金流量表看现金流量表对财务管理的作用................ 2
（一）伊泰B股现金流量表分析 .................................... 2
（二）现金流量比率指标分析 ...................................... 6
（三）从现金流量表分析看伊泰B股的财务管理状况 .................. 7
参考文献 ........................................................... 8
现金流量表对财务管理的作用
——从伊泰B股现金流量表看现金流量表对财务管理的作用
一、现金流量表及其特点
（一）什么是现金流量表
现金流量表作为财务报表的三大报表之一，表达一个组织机构内固定期间的现金或者银行存款的增减变动情况，通常为每月或者每季。现金流量作为一个动态财务报表，反映体现着资产负债表中每一个动态或者静态项目对现金流的增减变动影响，而且根据资金的具体用途划分为融资、投资以及经营三种活动分类。编制现金流量表可以根据表中的具体流量信息进而反映出各类财务组织活动以及相关财务关系在组织中的重要作用。科学优化现金流量的决策管理，及时监控现金流量的增减变动。现金及现金等价物的流入和流出是现金流量表的编制基础；反映出对现金收支的影响，同时也有对现金收支无影响的一些项目；企业组织的现金流量可以分为筹资、投资以及融资三大类，三大类反应着企业组织的现金流入以流出状况；现金的流入和流出主要是以总额所反映的，少数是以净额表示的；经营活动中产生的现金流量分别可以用直接法和间接法来反映。现金流的流入和流出量对整个组织财务管理的作用是由以上特点决定的，资金利润率的提高是每一个企业组织的财务管理核心内容。
（二）现金流量表的特点
1.现金及现金等价物的流入和流出是本表的编制基础。现金在会计核算中主要包括库存现金、银行存款、其他货币资金及现金等价物，而现金等价物则指企业组织所持有的流动性较强、期限较短、同时容易转换为明确的现金，而且资金价值风险相对较小的投资。现金等价物的主要特点是流动性强，并可随时转换成现金的投资。企业现金流的流入、流出增减变动信息，可以科学评估企业的偿债能力、支付能力以及企业未来预知的现金流量，并根据评估为管理层提供相关管理信息数据，进而作出科学的决策建议，以使企业健康、快速且高效发展。
2.现金作为依据，可以将企业组织的经济业务分为三种类别：（1）、内部现金资金业务，例如由银行所提现金以及用银行支付购买现金等价物等；（2）、现金与非现金的业务往来，例如用现金购买机器设备以及股票发行所收到的现金；
（3）、非现金间的业务往来，例如用企业固定资产来偿还所负债务等。
3.企业的现金流量从使用方向可以分为筹资活动、投资活动以及经营活动三大类，三大类现金活动反应着现金的流出及流入。投资活动包括企业的对外投资，如股票投资、三个月以上到期的债券投资，联营投资及收购与处置子公司等；筹资活动所反映的是企业组织债务和资本增减变动所产生的现金流出与流入，比如吸收资本及减少投资、偿还债务以及借入款项；经营活动是指企业投资和筹资活动以外的其他引起现金的流入和流出。
4.现金的流动主要是以总额来反映的，比较少的项目是以净额来表示的。比
如税款的收支，偿还借款以及新增借款，商品的购入以销售，会计准则规定是不可以将相关项目的现金流出与流入相互抵消的，其原因是为了更好的反映企业组织经济业务活动的原本状态及其现金流量的结构和规模。
5.经营活动产生的现金流量分别用直接法和间接法反映。直接法即为直接从利润表中的营业收入出发，将利润表中各项现金数据内容从权责发生制调整为收付实现制基础上的各项费用、成本以及收入。所谓间接法，就是从利润表的最末端净利润出发，逐步计算分析出本期经营活动所产生的现金净流量，同时以本期的净利润额作为其基数，把那些不可以用的收入、费用以及非经营活动现金的收支进行调整。它的计算公式为：“筹资活动增减的净收益±与净利润无关的经营活动现金收支、经营活动现金净流量＝净利润－没有收到现金的收入＋没有支付现金的费用±投资”。
二、现金流量表对财务管理的作用
公司是以财务管理为中心的，现金流量是公司理财的核心内容，财务管理的本质就是最大限度的获取利润。现代公司组织生存以发展的核心基础就是现金流量状况，一个企业组织经营状况的好坏，现金流就像血液一样远远重要于企业的利润。对现金流量的分析，可以初步得出企业日常经营的好坏，取得足够的现金流量是企业发展良好经营业绩的有力支柱，一个企业的账面利润再高，如果没有一定的现金流量是没有办法进行正常的经营活动，甚至财务出现瘫痪，使企业破产。
1.现金流量表的编制可以科学优化整个企业的财务管理体系，科学合理规范企业的资金流动，进而使资金的利用率得到大幅度的提高。加速资金的回收流动，合理把握企业资金的使用。还可以对企业后面的财务状况进行预测分析，使企业在投资方面风险可以降到最低。现金流量表中对现金的流动记录可以科学的反映企业资金的运用情况，进而分析企业组织进行资金投资时可能面临的风险，以达到企业组织借款融资的现金流出量小于现金流入量。
2.现金流量表可以很好的弥补企业其他会计报表的不足。现金流量表中的财务数据可以更为科学地分析企业的内部财务状况，从而为企业管理层了解内部状况提供更为科学的数据支撑，进而为利润最大化决策提供理论依据，同时也可以更好的放映企业组织的筹资、投资以及经营活动中的现金流动，进一步提高企业组织的资金周转率和利用率。
3.现金流量表可以更为科学准确的放映企业的财务收支状况。企业的资金利用效率和周转情况可以根据现金流量表中的数据进行分析研究获得，而这其中的现金财务数据的记录、分析和研究，可以就企业整体的资金流动情况进行实际分析，为企业的资金运用和投融方向提供科学和准确的基础性数据，发挥现金流的控制、运作在财务管理中的重要作用。为企业进一步健康、快速发展起到重要的驱动牵引作用。
4.现金流量表能为企业的管理经营提供决策依据，很好的发挥企业财务预警作用。现金流量表能够反映企业在一定时期内的资金运用及资金来源的动态财务报表。现金流量表可以分析出企业目前的现金状况和未来企业所产生现金流的能力，帮助企业对财务的管理起到预警的作用，从而合理的调用现金，为正确的经营、投资和筹资决策提供了最有力的保证。
三、从伊泰B股现金流量表看现金流量表对财务管理的作用
（一）伊泰B股现金流量表分析
1.经营活动产生的现金流量
(1)销售商品、提供劳务收到的现金
综合三年的年报数据，08至11年销售商品、提供劳务收到的现金分别为105.7亿元、126.2亿元、168.7亿元、201.2亿元。从08年的105.7亿到11年的201.2亿，三年的同期增长百分比分别为119.4%、133.6%、119.3%。我们可以从中看出增幅整体保持在119%以上，其中10年增幅达到133%，具体原因是10年煤炭行业整体形势大好，当年煤炭处于供不应求状态，各个煤炭公司的产量、销量、价格都分别有上涨，所以以煤炭为主业的伊泰有限公司收入大幅增加。
(2)收到其他与经营活动有关的现金
综合三年的年报数据，08至11年收到其他与经营活动有关的现金分别为1亿元、6千万、6.35千万、5.9亿元。由于找不到08年的年报，所以08年其他与经营活动有关的活动现金量保持在1亿以上并不清楚，在此不作出特别说明。与经营活动有关的事项主要有保险费和存款利息，其中11年达到5.8亿是因为政府补偿4.95亿矿产资源压覆款，属于特殊事项在此列出，但是不在具体计算比率中考虑，所以三年的同期增长百分比分别为60.2%、104.2%、146.4%而不是数据中计算出来的925.8%。三年利息收入分别为3.65千万、2.67千万、3.42千万。其中10年因为行业行情大好，所以资金周转频繁，存款利息变少，但是09、11年利息收入稳定在3.5千万左右。说明公司资金状况良好，保证公司有足够的资金流，尤其是在11年鄂尔多斯当地的金融危机的情况下保证了企业的正常运行。
(3)购买商品、接受劳务支付的现金
综合三年的年报数据，08至11年购买商品、接受劳务支付的现金分别为39.1亿元、54.2亿元、63.7亿元、93.6亿元，三年的同期增长百分比分别为138.7%、
1.176%、146.8%。我们从中可以看出购买的商品以及劳动力所支付的金额都有较大的增长，10年增长较慢以外，增长率达到了138%以上，企业对于劳动力以及商品的价格和数量控制超过了基本水准，在大幅增长的基础上，公司并未有大规模采购以及开支的报告出现，说明企业在对采购方面并未形成完整的系统的评价系统，没有建立有效的价格控制机制。
(4)支付给职工以及为职工支付的现金
综合三年的年报数据，08至11年支付给职工以及为职工支付的现金分别为
3.6亿元、4.7亿元、6.7亿元、7.8亿元，三年的同期增长百分比分别为132.8%、142.2%、116.1%。经查，伊泰公司在近三年展开多元化战略，在房地产、煤制油、制药和新开发煤田招募了大批量人员，导致工资的总金额增加，但同时我们也要注意到公司经理层工资也有较高幅度的增长。公司多元化发展战略是否正确无法评价，但是通过在现金流量表表现的数据来看，还在可接受范围内，但是过高的增长会导致公司的运营成本过高。
(5)支付的各项税费
综合三年的年报数据，08至11年支付的各项税费分别为16.1亿元、22.6亿元、42.5亿元、41.1亿元，三年的同期增长百分比分别为140.2%、188.2%、96.8%。通过税费最能说明一个企业的盈利能力，企业在10年缴税42亿元，增长率达到了惊人的188%，鉴于10年煤炭的行业的整体发展，表明了公司在面对机遇，把握机会的能力很高，而接下来的11年缴税41亿，虽然略有下跌，但是这是建立在10年的基础上，并不能能说企业业绩开始回落，计算从09年到11
年的平均的增长率达到了135%，所以这组数据表明了公司还处在正常的发展节奏。
(6)支付其他与经营活动有关的现金
综合三年的年报数据，08至11年支付其他与经营活动有关的现金分别为2.7亿元、1.8亿元、1.9亿元、2.4亿元，三年的同期增长百分比分别为66.5%、102.7%、131.1%。从具体数据来看差旅费从5.1千万到6.8千万到8.0千万，综合前面所看到数据，这个增幅是符合实际情况的。而保险费则是从749万到813万到1453万，我查阅了公司11年报告，发现其中11年增幅明显的原因是煤制油项目和新疆的最新开发计划，数据总体正常。
(7)经营活动产生的现金流量净额
结合三年的数据，2008到2011年经营活动所产生的现金流量的净额分别为45.4亿元、43.5亿元54.5亿元、62.1亿元，三年的同期增长百分比分别为95.8%、125.3%、114.0%。我们发现在10年的好的煤炭行情下，现金流量净额并没有大幅增加，而11年对比10年保持的正常的增长，我们发现在10年快速增长中，其他费用也随之增长，所以并没有明显异常，同时10年的投资收入在11年表现出来，产生的最终结果就是增长稳定，适合于企业的长期战略发展，让企业保持一个稳定的增长也符合上市公司股东和董事会对公司的要求.
2.投资活动产生的现金流量
(1)收回投资收到的现金
综合三年的年报数据，08至11年收回投资收到的现金分别为0.14亿元、
9.51亿元、1.89亿元、993万元，三年的同期增长百分比分别为67.2%、19.9%、
5.3%。
(2)处理无形资产、固定资产和其他长期资产所收回的净额
综合三年的年报数据，08至11年处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额分别为513万元、2499万元、213万元、271万元，三年的同期增长百分比分别为486.8%、8.5%、127.0%。
(3)购建无形资产、固定资产和其他长期资产支付的现金
结合三年的数据，2008到2011年购建无形资产、固定资产和其他长期资产支付的现金分别为41.9亿元、45.3亿元、22.6亿元、31.3亿元，三年的同期增长百分比分别为108.2%、49.8%、139.2%。
(4)投资支付的现金
综合三年的年报数据，08至11年投资支付的现金分别为10.2亿元、7.8亿元、9.6亿元、8.2亿元，三年的同期增长百分比分别为76.1%、122.9%、85.6%。
(5)投资活动产生的现金流量净额
结合三年的数据，2008到2011年投资活动所产生的净额分别为-51.9亿元、-43.4亿元、-26.8亿元、-39.4亿元，三年的同期增长百分比分别为83.6%、61.9%、146.9%。
3.筹资活动产生的现金流量
(1)子公司吸收少数股东投资收到的现金
综合三年的年报数据，08至11年子公司吸收少数股东投资收到的现金分别为1.2亿元、0.76亿元、0.70亿元、1.67亿元，三年的同期增长百分比分别为61.9%、91.5%、240.2%。公司下属有八个分公司，其中有五个煤矿，一个煤制油，两个铁路发运站。在筹备建设的有新疆的煤炭开发。但是公司除了和当地合作以外，所有子公司保持百分之五十以上的控股，保证了绝对控股和总公司对子公司
的控制能力。总公司在11年末的权益有168.5亿元，而其他股东只有17亿元，保证了公司任何事项的执行力，在保证少数股东的利益的情况下可以不受限制的进行公司的发展与改革，这四年收到的投资只有4.33亿元，而且只在分公司，在分担风险和当地合作顺畅以外没有其他的影响。例如伊泰准东铁路有限责任公司的出资：伊泰股份有限公司出资102908.2万元，占注册资本的75.67%；鄂尔多斯市国有资产投资经营有限责任公司出资29011.8万元，占注册资本的21.33%；呼和浩特铁路局出资4080万元，占注册资本的3%，以上全部以货币出资。注册资本136000万元。在占比例较小的情况下有利于公司在铁路上的发展。
(2)取得借款收到的现金
综合三年的年报数据，08至11年取得借款收到的现金分别为65.4亿元、53.5亿元、19.1亿元、19亿元，三年的同期增长百分比分别为81.8%、35.8%、99.6%。公司08，09年发展较慢，资金压力较大，需要大量借款帮助公司扩张发展和解决资金问题，但在公司不断发展的情况下，资金越来越充裕，所需要的借款越来越少，从之前的数据结合该项数据，表明公司的发展越来越开始依靠自身的力量，即使是在鄂尔多斯经济最萧条的时候，也能依靠自身的水准进行不间断的发展和扩张。公司财务稳定，负债压力越来越小。
(3)偿还债务支付的现金
综合三年的年报数据，08至11年偿还债务支付的现金分别为39.9亿元、50亿元、30.9亿元、15.3亿元，三年的同期增长百分比分别为125.3%、61.9%、49.2%。结合上条数据来看，四年还款的金额总体是一直在下降的，正是因为借款少了，所以还款的金额逐年减少，同样也说明资金压力减少，财务健康程度越来越好。公司的负债决定了一个公司抗击风险的能力。
(4)分配股利、利润或偿付利息支付的现金
综合三年的年报数据，08至11年分配股利、利润或偿付利息支付的现金分别为8.4亿元、10.7亿元、11.9亿元、29.9亿元，三年的同期增长百分比分别为126.2%、112.1%、249.6%。伊泰煤炭股份有限公司是B股上市公司，四年随着公司的发展，利润增高，收益增加，所以每年支付的股利保持着高速的增长，从侧面表现了一个公司的盈利能力和支付能力，尤其是在11年末支付了29.9亿元的现金用于分配股利、利润或偿付利息支付。
(5)筹资活动产生的现金流量净额
结合三年的数据，2008到2011年筹资活动产生的净额分别为18亿元、-6.5亿元、-23.3亿元、24.4亿元，三年的同期增长百分比分别为-35.9%、359.9%、104.85%。筹资活动产生的现金流量在09，10年为负值。
4.现金及现金等价物净增加额
综合三年的年报数据，08至11年现金及现金等价物净增加额分别为11.6亿元、-6.4亿元、4.4亿元、-1.7亿元，三年的同期增长百分比分别为-54.9%、-68.7%、-39.3%，我们通过比较发现这一项三年的增长率都是负的，总体上的数值绝对值在减少，但是在正负方向有变化。现金及等价物增加的金额等于经营，投资，筹资活动三项数据之和，因为四年支付的还款金额数量不同导致了现金及现金等价物年末的最终净增加额的变化，该项数据表明了企业在年末的最终结果，通过比较数据表明之前的借款对公司的影响较大，在公司需要正常支付股利和结算本年利润时会带来较大的影响，而且该影响会一直存在。近年来，公司借款数额越来越小，影响程度越发的明显。因为借款越来越少，相反需要还款的金额暂时并未变化，所以差额会越来越。
5.期末现金及现金等价物余额
综合三年的年报数据，08至11年期末现金及现金等价物余额分别为39.1亿元、32.7亿元、37.1亿元、35.2亿元，三年的同期增长百分比分别为83.8%、113，3%、95.4%。期末现金以及现金等价物是用来衡量一个企业每年年末资金链的健康程度，我们发现公司四年的期末现金及现金等价物余额保持在35亿元左右，其实该指标对比其他公司过高，公司11年末的资产负债表显示负债和所有者权益合计299亿元，期末现金及等价物占比例超过10%。作为一家煤炭公司企业，从08年不断扩张发展至今，分公司新开4家，公司规模从183亿元到299亿元，但是期末现金并未有较大的改变，说明企业不需要这么多的现金来应对资金链的压力，所以企业应该把更多的资金用来投资而不是一味的持有来保证企业的运行安全。
经营活动产生的现金流量：三年保持每年40亿的增幅，收益稳定增加。劳务成本也呈等比增长趋势，说明只是扩大了规模，而不是增加了盈利效率。过分增加规模反而不利于未来的发展，公司应努力做好收支规划。投资活动产生的现金流量：投资所占金额在收入中占百分比极少，而且受行情影响较大，三年的变化额不等。筹资活动产生的现金流量：09年取得借款，偿还债务的金额较大，但是10到11年数额减少，财务还款压力减少。期末现金等价物在三年内保持平均水准，相对稳定。
（二）现金流量比率指标分析
表2-1 伊泰B股现金流量比率指标计算表
现金流动负债比率是衡量公司资产流动性的基本标准。公司自所以要持有一定量的现金，是因为要保证公司的持续经营，在其经营期间可以有足够的现金来偿还债务，以及支付相关的费用，现金流的负债比率是确定公司短期内偿还债务能力的重要基础性指标。所以说负债比率越高对债权人来说越好，大于1就能说明企业可以用现金偿还短期负债。但是对于企业来说，却是相反，因为资金的流动性和其获利的能力是成反比，保持流动性的现金会使企业的盈利能力降低，所以企业是不会让现金流动负债比率过高的。公司保持在70%左右处于一个正常的范围，一般公司现金流动负债比保持在40%-70%的范围内。
现金到期债务比率= 经营活动现金流量净额／到期债务额
一个上市公司需要偿还的债务是用其在经营活动期间内所产生的现金支付的，举借新的债务以及偿还旧的债务，这其中存在着很大的风险。在公司的投资活动中，每一个公司都不可能完全保证在它的经营期间内现金流持续都为正值，也即持续保持净现金流。这一比率；在很大程度上反映了公司的经营活动对其自身重要的影响。公式中“经营活动现金流量所产生的净额”可以用来排除其他资金来源偿还债务的一些情况，专门用来衡量独立偿还债务的能力，并且能够反映持续经营和负债的能力。公式中“到期债务额”就是指那些快要到期必须用现金所偿还的一些债务，一般来说有银行、应付票据、到期的长期借款和到期的应付
债券等，都是根据本期期末资产负债表上的项目期末数来进行确定。公司09和10年比率达到10，说明公司现金流量远大于到期债务额。
现金负债总额比率=经营活动产生的现金流量／净额全部债务
公式中的“全部负债”包括流动负债和长期负债。一个公司可以根据自身现有情况把一些需要偿还的债务取列到“全部负债”中去。这一比率越高，说明公司举借债务的能力越强。不管是到期债务比率还是负债总额比率，这些都只是一个前提，经营活动所产生的净流量必需要大于0，如果不大于0，就不能保证用经营活动所产生的现金净流量来偿还债务的问题，这两个比率也就失去了应有的意义。平均保持在40%范围，并且在10和11年增长到了50%，说明了公司稳健的财务政策，
现金流量现金股利比率=经营活动的现金流量净额／现金股利总额
这一比率越高，说明公司支付现金股利的保障程度越大。如果公司经营活动所现金流量不为正数或着是公司不发现金股利，这个比率就失去了意义。比率大于1，但是不稳定，尤其是在11年降低到历史最低的2，说明公司支付的股利金额减少了，会引发投资者的担心。
在对现金流量表进行分析研究时，需要结合利润表以及资产负债表对数据内容进行分析。公司是一个整体全面联动的机体，每一个具体环节资金的增加变动都会对公司整体的财务管理和经营状况产生相对的影响，可以说是牵一发而牵动全身。各财务报表的具体数据间都存在相对的数据逻辑关系，各个项目各类数据之间的增加变动和表现出的发展趋势是需要进行横竖项的结构和比较分析的，反之，潜在的问题就无法被发现。
（三）从现金流量表分析看伊泰B股的财务管理状况
在数据分析的基础上，企业的财务管理现状及存在问题可以通过现金流量表进行反映分析，据此可以分析得到伊泰B股的财务管理状况：
1.盈利业务单一。伊泰公司盈利业务单一，92%的利润来自于单一的煤炭，如果遇到煤炭行业改革，或者煤炭行情不好，则公司的收入波动将会巨大，甚至波及到公司的正常运营，所以我们看到企业应对的措施是高存款和高现金流，但是这不足以分摊风险，公司还是应该利用自身资源寻找新的业务增长点。而之后的投资我们发现他的投资项目仍然集中于煤炭和煤炭附属的运输，并没有增加新的盈利点，这个问题需要公司重点关注。
2.工资劳务费用没有预算控制。公司的人事部门工资以及购买劳务费用处于一种不受控的状态，各项指标大幅度增长，在人员并未大量增加的情况下，工资涨幅远超人员涨幅。虽然对于员工来说福利增加了，但是财务报表中无法看到基层员工的工资涨幅，如果是高层管理人员的工资上涨，那么对于企业来说则是一个不好的信号。需要在财务管理中仔细检查并且发现问题。
3.缺乏稳健的投资方针和政策。公司在其他方面的谨慎原则并未在投资活动中体现，投资活动产生的现金流量波动都很大，没有一个稳健的投资方针来保证公司的投资资金安全，几乎都是逐利而投，这样的投资方法会带来很大的投资风险。一个公司想要稳健的运行下去，就需要在投资方面有固定的投资方针而不是去做一个逐利的投机者。需要公司的财务投资部门制定投资政策。
4. 资本运作存在不足之处。从资金走向来看公司取得的借款越来越少，这在说明了公司财务稳定的情况下，也表明了工资在资本运作上的不足，适当的利用银行贷款可以极大地加速公司发展，而不是一味的减少负债，保持一个适度的负债额，是财务管理的重要内容。
综合以上分析，现金流量表可以对整个企业相应会计区间的资金增减变动进行全面的反映，也即对企业的筹资、投资以及经营活动中的资金增减变动给予反映，通过对报表数据的分析，进而为企业管理层针对现金的运用提供可以参考性的决策信息，以提高企业现金流的周转率以及资金的利用率。同时可以加强资金的管理，可以提高资金回收速度，监督和控制企业资金的流入和流出情况。可以对企业未来的财务状况进行预测，可以降低企业的投资风险。在对现金流量表的分析研究基础上，进一步判断企业的投资风险，以实现企业借款融资现金流出量小于投资活动的现金流入量。报表数据资料及分析材料可以为企业管理层进行决策提供科学的理论依据，进一步起到财务预警的作用。可以综合反映企业一定期间资金来源和资金运用途径的动态财务报表。将现金流量表、利润表以及资产负债表三大报表相互结合贯通分析，企业相关财务信息使用者可以根据数据以及其分析高效的调配资金，进一步加速现金的流动性，在最大程度上提高资金利用率。企业管理层在分析企业内部运营状况的基础上，根据企业未来的现金流入量，进而为企业的财务管理提供预警。这样可以科学合理调度现金，为企业的筹资、投资以及经营活动提供保障。
参考文献
1.吴淼，《现金流量对企业的影响》，《知识经济》，2010年2月
2.刘迪，丰淑华，《现金流量表在财务管理中的重要意义》，《合作经济与科技》，2010年3月
3.孟春江，《投资者的天堂》，《英才》，2010年1月
4.张健光，张俊瑞，王丽娜.《盈余项目细分与经营现金流量预测的关系研究》，《软科学》，2010年1月
5.张利英，《浅析现金流量表在企业财务管理中的作用》，《现代商业》，2011年第26期
6.余彬，鲍兵力，《现金流量分析在企业财务管理中的运用》，《经营与管》，2011年9月
7.陆春芬，《财务报表分析的作用及局限性》，《企业导报》，2011年8月
8.张东升，《内蒙古呼准铁路有限公司章程修正案》，《薛家湾》，2010年
9.王明江，《浅谈企业现金流量分析在银行信贷管理中的重要性》，《粮油市场报》，2011年11月22日
10.王国兴，《浅谈现金流量表的重要性》，《山西广播电视大学学报》，2009年第1期
现金流量表对财务管理的作用
——从伊泰B股现金流量表看现金流量表对财务管理的作用
内 容 提 要
现金流量表是反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的动态报表，它可以直观的反应一个企业的生存状态。在目前企业的财务管理中，现金流量表的重要性日益显现，而如何把现金流量与财务管理的相关指标结合，全面评价企业的财务状况和经营成果更为重要，这有助于企业决策层、投资者和债权人正确认识企业的财务状况.
关键词：现金流量表 会计报表 财务管理
Abstract
The statement of cash flows is dynamic report logistics of cash and cash equivalent inflow and outflow information during an accounting period, it can reflect an enterprise's survival condition. In the current financial management of enterprise, the importance of the cash flow statement appears day by day, and how to combine the related indexes of cash flow and financial
management, a comprehensive evaluation of the enterprise's financial position and operating results is more important, which helps the enterprise
decision-making layer, investors and creditors to correctly understand the financial situation of the enterprise.
Key words：cash flow statements accounting reports financial management
目 录
一、现金流量表及其特点.............................................. 1
（一）什么是现金流量表 .......................................... 1
（二）现金流量表的特点 .......................................... 1
二、现金流量表对财务管理的作用...................................... 2
三、从伊泰B股现金流量表看现金流量表对财务管理的作用................ 2
（一）伊泰B股现金流量表分析 .................................... 2
（二）现金流量比率指标分析 ...................................... 6
（三）从现金流量表分析看伊泰B股的财务管理状况 .................. 7
参考文献 ........................................................... 8
现金流量表对财务管理的作用
——从伊泰B股现金流量表看现金流量表对财务管理的作用
一、现金流量表及其特点
（一）什么是现金流量表
现金流量表作为财务报表的三大报表之一，表达一个组织机构内固定期间的现金或者银行存款的增减变动情况，通常为每月或者每季。现金流量作为一个动态财务报表，反映体现着资产负债表中每一个动态或者静态项目对现金流的增减变动影响，而且根据资金的具体用途划分为融资、投资以及经营三种活动分类。编制现金流量表可以根据表中的具体流量信息进而反映出各类财务组织活动以及相关财务关系在组织中的重要作用。科学优化现金流量的决策管理，及时监控现金流量的增减变动。现金及现金等价物的流入和流出是现金流量表的编制基础；反映出对现金收支的影响，同时也有对现金收支无影响的一些项目；企业组织的现金流量可以分为筹资、投资以及融资三大类，三大类反应着企业组织的现金流入以流出状况；现金的流入和流出主要是以总额所反映的，少数是以净额表示的；经营活动中产生的现金流量分别可以用直接法和间接法来反映。现金流的流入和流出量对整个组织财务管理的作用是由以上特点决定的，资金利润率的提高是每一个企业组织的财务管理核心内容。
（二）现金流量表的特点
1.现金及现金等价物的流入和流出是本表的编制基础。现金在会计核算中主要包括库存现金、银行存款、其他货币资金及现金等价物，而现金等价物则指企业组织所持有的流动性较强、期限较短、同时容易转换为明确的现金，而且资金价值风险相对较小的投资。现金等价物的主要特点是流动性强，并可随时转换成现金的投资。企业现金流的流入、流出增减变动信息，可以科学评估企业的偿债能力、支付能力以及企业未来预知的现金流量，并根据评估为管理层提供相关管理信息数据，进而作出科学的决策建议，以使企业健康、快速且高效发展。
2.现金作为依据，可以将企业组织的经济业务分为三种类别：（1）、内部现金资金业务，例如由银行所提现金以及用银行支付购买现金等价物等；（2）、现金与非现金的业务往来，例如用现金购买机器设备以及股票发行所收到的现金；
（3）、非现金间的业务往来，例如用企业固定资产来偿还所负债务等。
3.企业的现金流量从使用方向可以分为筹资活动、投资活动以及经营活动三大类，三大类现金活动反应着现金的流出及流入。投资活动包括企业的对外投资，如股票投资、三个月以上到期的债券投资，联营投资及收购与处置子公司等；筹资活动所反映的是企业组织债务和资本增减变动所产生的现金流出与流入，比如吸收资本及减少投资、偿还债务以及借入款项；经营活动是指企业投资和筹资活动以外的其他引起现金的流入和流出。
4.现金的流动主要是以总额来反映的，比较少的项目是以净额来表示的。比
如税款的收支，偿还借款以及新增借款，商品的购入以销售，会计准则规定是不可以将相关项目的现金流出与流入相互抵消的，其原因是为了更好的反映企业组织经济业务活动的原本状态及其现金流量的结构和规模。
5.经营活动产生的现金流量分别用直接法和间接法反映。直接法即为直接从利润表中的营业收入出发，将利润表中各项现金数据内容从权责发生制调整为收付实现制基础上的各项费用、成本以及收入。所谓间接法，就是从利润表的最末端净利润出发，逐步计算分析出本期经营活动所产生的现金净流量，同时以本期的净利润额作为其基数，把那些不可以用的收入、费用以及非经营活动现金的收支进行调整。它的计算公式为：“筹资活动增减的净收益±与净利润无关的经营活动现金收支、经营活动现金净流量＝净利润－没有收到现金的收入＋没有支付现金的费用±投资”。
二、现金流量表对财务管理的作用
公司是以财务管理为中心的，现金流量是公司理财的核心内容，财务管理的本质就是最大限度的获取利润。现代公司组织生存以发展的核心基础就是现金流量状况，一个企业组织经营状况的好坏，现金流就像血液一样远远重要于企业的利润。对现金流量的分析，可以初步得出企业日常经营的好坏，取得足够的现金流量是企业发展良好经营业绩的有力支柱，一个企业的账面利润再高，如果没有一定的现金流量是没有办法进行正常的经营活动，甚至财务出现瘫痪，使企业破产。
1.现金流量表的编制可以科学优化整个企业的财务管理体系，科学合理规范企业的资金流动，进而使资金的利用率得到大幅度的提高。加速资金的回收流动，合理把握企业资金的使用。还可以对企业后面的财务状况进行预测分析，使企业在投资方面风险可以降到最低。现金流量表中对现金的流动记录可以科学的反映企业资金的运用情况，进而分析企业组织进行资金投资时可能面临的风险，以达到企业组织借款融资的现金流出量小于现金流入量。
2.现金流量表可以很好的弥补企业其他会计报表的不足。现金流量表中的财务数据可以更为科学地分析企业的内部财务状况，从而为企业管理层了解内部状况提供更为科学的数据支撑，进而为利润最大化决策提供理论依据，同时也可以更好的放映企业组织的筹资、投资以及经营活动中的现金流动，进一步提高企业组织的资金周转率和利用率。
3.现金流量表可以更为科学准确的放映企业的财务收支状况。企业的资金利用效率和周转情况可以根据现金流量表中的数据进行分析研究获得，而这其中的现金财务数据的记录、分析和研究，可以就企业整体的资金流动情况进行实际分析，为企业的资金运用和投融方向提供科学和准确的基础性数据，发挥现金流的控制、运作在财务管理中的重要作用。为企业进一步健康、快速发展起到重要的驱动牵引作用。
4.现金流量表能为企业的管理经营提供决策依据，很好的发挥企业财务预警作用。现金流量表能够反映企业在一定时期内的资金运用及资金来源的动态财务报表。现金流量表可以分析出企业目前的现金状况和未来企业所产生现金流的能力，帮助企业对财务的管理起到预警的作用，从而合理的调用现金，为正确的经营、投资和筹资决策提供了最有力的保证。
三、从伊泰B股现金流量表看现金流量表对财务管理的作用
（一）伊泰B股现金流量表分析
1.经营活动产生的现金流量
(1)销售商品、提供劳务收到的现金
综合三年的年报数据，08至11年销售商品、提供劳务收到的现金分别为105.7亿元、126.2亿元、168.7亿元、201.2亿元。从08年的105.7亿到11年的201.2亿，三年的同期增长百分比分别为119.4%、133.6%、119.3%。我们可以从中看出增幅整体保持在119%以上，其中10年增幅达到133%，具体原因是10年煤炭行业整体形势大好，当年煤炭处于供不应求状态，各个煤炭公司的产量、销量、价格都分别有上涨，所以以煤炭为主业的伊泰有限公司收入大幅增加。
(2)收到其他与经营活动有关的现金
综合三年的年报数据，08至11年收到其他与经营活动有关的现金分别为1亿元、6千万、6.35千万、5.9亿元。由于找不到08年的年报，所以08年其他与经营活动有关的活动现金量保持在1亿以上并不清楚，在此不作出特别说明。与经营活动有关的事项主要有保险费和存款利息，其中11年达到5.8亿是因为政府补偿4.95亿矿产资源压覆款，属于特殊事项在此列出，但是不在具体计算比率中考虑，所以三年的同期增长百分比分别为60.2%、104.2%、146.4%而不是数据中计算出来的925.8%。三年利息收入分别为3.65千万、2.67千万、3.42千万。其中10年因为行业行情大好，所以资金周转频繁，存款利息变少，但是09、11年利息收入稳定在3.5千万左右。说明公司资金状况良好，保证公司有足够的资金流，尤其是在11年鄂尔多斯当地的金融危机的情况下保证了企业的正常运行。
(3)购买商品、接受劳务支付的现金
综合三年的年报数据，08至11年购买商品、接受劳务支付的现金分别为39.1亿元、54.2亿元、63.7亿元、93.6亿元，三年的同期增长百分比分别为138.7%、
1.176%、146.8%。我们从中可以看出购买的商品以及劳动力所支付的金额都有较大的增长，10年增长较慢以外，增长率达到了138%以上，企业对于劳动力以及商品的价格和数量控制超过了基本水准，在大幅增长的基础上，公司并未有大规模采购以及开支的报告出现，说明企业在对采购方面并未形成完整的系统的评价系统，没有建立有效的价格控制机制。
(4)支付给职工以及为职工支付的现金
综合三年的年报数据，08至11年支付给职工以及为职工支付的现金分别为
3.6亿元、4.7亿元、6.7亿元、7.8亿元，三年的同期增长百分比分别为132.8%、142.2%、116.1%。经查，伊泰公司在近三年展开多元化战略，在房地产、煤制油、制药和新开发煤田招募了大批量人员，导致工资的总金额增加，但同时我们也要注意到公司经理层工资也有较高幅度的增长。公司多元化发展战略是否正确无法评价，但是通过在现金流量表表现的数据来看，还在可接受范围内，但是过高的增长会导致公司的运营成本过高。
(5)支付的各项税费
综合三年的年报数据，08至11年支付的各项税费分别为16.1亿元、22.6亿元、42.5亿元、41.1亿元，三年的同期增长百分比分别为140.2%、188.2%、96.8%。通过税费最能说明一个企业的盈利能力，企业在10年缴税42亿元，增长率达到了惊人的188%，鉴于10年煤炭的行业的整体发展，表明了公司在面对机遇，把握机会的能力很高，而接下来的11年缴税41亿，虽然略有下跌，但是这是建立在10年的基础上，并不能能说企业业绩开始回落，计算从09年到11
年的平均的增长率达到了135%，所以这组数据表明了公司还处在正常的发展节奏。
(6)支付其他与经营活动有关的现金
综合三年的年报数据，08至11年支付其他与经营活动有关的现金分别为2.7亿元、1.8亿元、1.9亿元、2.4亿元，三年的同期增长百分比分别为66.5%、102.7%、131.1%。从具体数据来看差旅费从5.1千万到6.8千万到8.0千万，综合前面所看到数据，这个增幅是符合实际情况的。而保险费则是从749万到813万到1453万，我查阅了公司11年报告，发现其中11年增幅明显的原因是煤制油项目和新疆的最新开发计划，数据总体正常。
(7)经营活动产生的现金流量净额
结合三年的数据，2008到2011年经营活动所产生的现金流量的净额分别为45.4亿元、43.5亿元54.5亿元、62.1亿元，三年的同期增长百分比分别为95.8%、125.3%、114.0%。我们发现在10年的好的煤炭行情下，现金流量净额并没有大幅增加，而11年对比10年保持的正常的增长，我们发现在10年快速增长中，其他费用也随之增长，所以并没有明显异常，同时10年的投资收入在11年表现出来，产生的最终结果就是增长稳定，适合于企业的长期战略发展，让企业保持一个稳定的增长也符合上市公司股东和董事会对公司的要求.
2.投资活动产生的现金流量
(1)收回投资收到的现金
综合三年的年报数据，08至11年收回投资收到的现金分别为0.14亿元、
9.51亿元、1.89亿元、993万元，三年的同期增长百分比分别为67.2%、19.9%、
5.3%。
(2)处理无形资产、固定资产和其他长期资产所收回的净额
综合三年的年报数据，08至11年处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额分别为513万元、2499万元、213万元、271万元，三年的同期增长百分比分别为486.8%、8.5%、127.0%。
(3)购建无形资产、固定资产和其他长期资产支付的现金
结合三年的数据，2008到2011年购建无形资产、固定资产和其他长期资产支付的现金分别为41.9亿元、45.3亿元、22.6亿元、31.3亿元，三年的同期增长百分比分别为108.2%、49.8%、139.2%。
(4)投资支付的现金
综合三年的年报数据，08至11年投资支付的现金分别为10.2亿元、7.8亿元、9.6亿元、8.2亿元，三年的同期增长百分比分别为76.1%、122.9%、85.6%。
(5)投资活动产生的现金流量净额
结合三年的数据，2008到2011年投资活动所产生的净额分别为-51.9亿元、-43.4亿元、-26.8亿元、-39.4亿元，三年的同期增长百分比分别为83.6%、61.9%、146.9%。
3.筹资活动产生的现金流量
(1)子公司吸收少数股东投资收到的现金
综合三年的年报数据，08至11年子公司吸收少数股东投资收到的现金分别为1.2亿元、0.76亿元、0.70亿元、1.67亿元，三年的同期增长百分比分别为61.9%、91.5%、240.2%。公司下属有八个分公司，其中有五个煤矿，一个煤制油，两个铁路发运站。在筹备建设的有新疆的煤炭开发。但是公司除了和当地合作以外，所有子公司保持百分之五十以上的控股，保证了绝对控股和总公司对子公司
的控制能力。总公司在11年末的权益有168.5亿元，而其他股东只有17亿元，保证了公司任何事项的执行力，在保证少数股东的利益的情况下可以不受限制的进行公司的发展与改革，这四年收到的投资只有4.33亿元，而且只在分公司，在分担风险和当地合作顺畅以外没有其他的影响。例如伊泰准东铁路有限责任公司的出资：伊泰股份有限公司出资102908.2万元，占注册资本的75.67%；鄂尔多斯市国有资产投资经营有限责任公司出资29011.8万元，占注册资本的21.33%；呼和浩特铁路局出资4080万元，占注册资本的3%，以上全部以货币出资。注册资本136000万元。在占比例较小的情况下有利于公司在铁路上的发展。
(2)取得借款收到的现金
综合三年的年报数据，08至11年取得借款收到的现金分别为65.4亿元、53.5亿元、19.1亿元、19亿元，三年的同期增长百分比分别为81.8%、35.8%、99.6%。公司08，09年发展较慢，资金压力较大，需要大量借款帮助公司扩张发展和解决资金问题，但在公司不断发展的情况下，资金越来越充裕，所需要的借款越来越少，从之前的数据结合该项数据，表明公司的发展越来越开始依靠自身的力量，即使是在鄂尔多斯经济最萧条的时候，也能依靠自身的水准进行不间断的发展和扩张。公司财务稳定，负债压力越来越小。
(3)偿还债务支付的现金
综合三年的年报数据，08至11年偿还债务支付的现金分别为39.9亿元、50亿元、30.9亿元、15.3亿元，三年的同期增长百分比分别为125.3%、61.9%、49.2%。结合上条数据来看，四年还款的金额总体是一直在下降的，正是因为借款少了，所以还款的金额逐年减少，同样也说明资金压力减少，财务健康程度越来越好。公司的负债决定了一个公司抗击风险的能力。
(4)分配股利、利润或偿付利息支付的现金
综合三年的年报数据，08至11年分配股利、利润或偿付利息支付的现金分别为8.4亿元、10.7亿元、11.9亿元、29.9亿元，三年的同期增长百分比分别为126.2%、112.1%、249.6%。伊泰煤炭股份有限公司是B股上市公司，四年随着公司的发展，利润增高，收益增加，所以每年支付的股利保持着高速的增长，从侧面表现了一个公司的盈利能力和支付能力，尤其是在11年末支付了29.9亿元的现金用于分配股利、利润或偿付利息支付。
(5)筹资活动产生的现金流量净额
结合三年的数据，2008到2011年筹资活动产生的净额分别为18亿元、-6.5亿元、-23.3亿元、24.4亿元，三年的同期增长百分比分别为-35.9%、359.9%、104.85%。筹资活动产生的现金流量在09，10年为负值。
4.现金及现金等价物净增加额
综合三年的年报数据，08至11年现金及现金等价物净增加额分别为11.6亿元、-6.4亿元、4.4亿元、-1.7亿元，三年的同期增长百分比分别为-54.9%、-68.7%、-39.3%，我们通过比较发现这一项三年的增长率都是负的，总体上的数值绝对值在减少，但是在正负方向有变化。现金及等价物增加的金额等于经营，投资，筹资活动三项数据之和，因为四年支付的还款金额数量不同导致了现金及现金等价物年末的最终净增加额的变化，该项数据表明了企业在年末的最终结果，通过比较数据表明之前的借款对公司的影响较大，在公司需要正常支付股利和结算本年利润时会带来较大的影响，而且该影响会一直存在。近年来，公司借款数额越来越小，影响程度越发的明显。因为借款越来越少，相反需要还款的金额暂时并未变化，所以差额会越来越。
5.期末现金及现金等价物余额
综合三年的年报数据，08至11年期末现金及现金等价物余额分别为39.1亿元、32.7亿元、37.1亿元、35.2亿元，三年的同期增长百分比分别为83.8%、113，3%、95.4%。期末现金以及现金等价物是用来衡量一个企业每年年末资金链的健康程度，我们发现公司四年的期末现金及现金等价物余额保持在35亿元左右，其实该指标对比其他公司过高，公司11年末的资产负债表显示负债和所有者权益合计299亿元，期末现金及等价物占比例超过10%。作为一家煤炭公司企业，从08年不断扩张发展至今，分公司新开4家，公司规模从183亿元到299亿元，但是期末现金并未有较大的改变，说明企业不需要这么多的现金来应对资金链的压力，所以企业应该把更多的资金用来投资而不是一味的持有来保证企业的运行安全。
经营活动产生的现金流量：三年保持每年40亿的增幅，收益稳定增加。劳务成本也呈等比增长趋势，说明只是扩大了规模，而不是增加了盈利效率。过分增加规模反而不利于未来的发展，公司应努力做好收支规划。投资活动产生的现金流量：投资所占金额在收入中占百分比极少，而且受行情影响较大，三年的变化额不等。筹资活动产生的现金流量：09年取得借款，偿还债务的金额较大，但是10到11年数额减少，财务还款压力减少。期末现金等价物在三年内保持平均水准，相对稳定。
（二）现金流量比率指标分析
表2-1 伊泰B股现金流量比率指标计算表
现金流动负债比率是衡量公司资产流动性的基本标准。公司自所以要持有一定量的现金，是因为要保证公司的持续经营，在其经营期间可以有足够的现金来偿还债务，以及支付相关的费用，现金流的负债比率是确定公司短期内偿还债务能力的重要基础性指标。所以说负债比率越高对债权人来说越好，大于1就能说明企业可以用现金偿还短期负债。但是对于企业来说，却是相反，因为资金的流动性和其获利的能力是成反比，保持流动性的现金会使企业的盈利能力降低，所以企业是不会让现金流动负债比率过高的。公司保持在70%左右处于一个正常的范围，一般公司现金流动负债比保持在40%-70%的范围内。
现金到期债务比率= 经营活动现金流量净额／到期债务额
一个上市公司需要偿还的债务是用其在经营活动期间内所产生的现金支付的，举借新的债务以及偿还旧的债务，这其中存在着很大的风险。在公司的投资活动中，每一个公司都不可能完全保证在它的经营期间内现金流持续都为正值，也即持续保持净现金流。这一比率；在很大程度上反映了公司的经营活动对其自身重要的影响。公式中“经营活动现金流量所产生的净额”可以用来排除其他资金来源偿还债务的一些情况，专门用来衡量独立偿还债务的能力，并且能够反映持续经营和负债的能力。公式中“到期债务额”就是指那些快要到期必须用现金所偿还的一些债务，一般来说有银行、应付票据、到期的长期借款和到期的应付
债券等，都是根据本期期末资产负债表上的项目期末数来进行确定。公司09和10年比率达到10，说明公司现金流量远大于到期债务额。
现金负债总额比率=经营活动产生的现金流量／净额全部债务
公式中的“全部负债”包括流动负债和长期负债。一个公司可以根据自身现有情况把一些需要偿还的债务取列到“全部负债”中去。这一比率越高，说明公司举借债务的能力越强。不管是到期债务比率还是负债总额比率，这些都只是一个前提，经营活动所产生的净流量必需要大于0，如果不大于0，就不能保证用经营活动所产生的现金净流量来偿还债务的问题，这两个比率也就失去了应有的意义。平均保持在40%范围，并且在10和11年增长到了50%，说明了公司稳健的财务政策，
现金流量现金股利比率=经营活动的现金流量净额／现金股利总额
这一比率越高，说明公司支付现金股利的保障程度越大。如果公司经营活动所现金流量不为正数或着是公司不发现金股利，这个比率就失去了意义。比率大于1，但是不稳定，尤其是在11年降低到历史最低的2，说明公司支付的股利金额减少了，会引发投资者的担心。
在对现金流量表进行分析研究时，需要结合利润表以及资产负债表对数据内容进行分析。公司是一个整体全面联动的机体，每一个具体环节资金的增加变动都会对公司整体的财务管理和经营状况产生相对的影响，可以说是牵一发而牵动全身。各财务报表的具体数据间都存在相对的数据逻辑关系，各个项目各类数据之间的增加变动和表现出的发展趋势是需要进行横竖项的结构和比较分析的，反之，潜在的问题就无法被发现。
（三）从现金流量表分析看伊泰B股的财务管理状况
在数据分析的基础上，企业的财务管理现状及存在问题可以通过现金流量表进行反映分析，据此可以分析得到伊泰B股的财务管理状况：
1.盈利业务单一。伊泰公司盈利业务单一，92%的利润来自于单一的煤炭，如果遇到煤炭行业改革，或者煤炭行情不好，则公司的收入波动将会巨大，甚至波及到公司的正常运营，所以我们看到企业应对的措施是高存款和高现金流，但是这不足以分摊风险，公司还是应该利用自身资源寻找新的业务增长点。而之后的投资我们发现他的投资项目仍然集中于煤炭和煤炭附属的运输，并没有增加新的盈利点，这个问题需要公司重点关注。
2.工资劳务费用没有预算控制。公司的人事部门工资以及购买劳务费用处于一种不受控的状态，各项指标大幅度增长，在人员并未大量增加的情况下，工资涨幅远超人员涨幅。虽然对于员工来说福利增加了，但是财务报表中无法看到基层员工的工资涨幅，如果是高层管理人员的工资上涨，那么对于企业来说则是一个不好的信号。需要在财务管理中仔细检查并且发现问题。
3.缺乏稳健的投资方针和政策。公司在其他方面的谨慎原则并未在投资活动中体现，投资活动产生的现金流量波动都很大，没有一个稳健的投资方针来保证公司的投资资金安全，几乎都是逐利而投，这样的投资方法会带来很大的投资风险。一个公司想要稳健的运行下去，就需要在投资方面有固定的投资方针而不是去做一个逐利的投机者。需要公司的财务投资部门制定投资政策。
4. 资本运作存在不足之处。从资金走向来看公司取得的借款越来越少，这在说明了公司财务稳定的情况下，也表明了工资在资本运作上的不足，适当的利用银行贷款可以极大地加速公司发展，而不是一味的减少负债，保持一个适度的负债额，是财务管理的重要内容。
综合以上分析，现金流量表可以对整个企业相应会计区间的资金增减变动进行全面的反映，也即对企业的筹资、投资以及经营活动中的资金增减变动给予反映，通过对报表数据的分析，进而为企业管理层针对现金的运用提供可以参考性的决策信息，以提高企业现金流的周转率以及资金的利用率。同时可以加强资金的管理，可以提高资金回收速度，监督和控制企业资金的流入和流出情况。可以对企业未来的财务状况进行预测，可以降低企业的投资风险。在对现金流量表的分析研究基础上，进一步判断企业的投资风险，以实现企业借款融资现金流出量小于投资活动的现金流入量。报表数据资料及分析材料可以为企业管理层进行决策提供科学的理论依据，进一步起到财务预警的作用。可以综合反映企业一定期间资金来源和资金运用途径的动态财务报表。将现金流量表、利润表以及资产负债表三大报表相互结合贯通分析，企业相关财务信息使用者可以根据数据以及其分析高效的调配资金，进一步加速现金的流动性，在最大程度上提高资金利用率。企业管理层在分析企业内部运营状况的基础上，根据企业未来的现金流入量，进而为企业的财务管理提供预警。这样可以科学合理调度现金，为企业的筹资、投资以及经营活动提供保障。
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