近日,广发证券公司发布《阳光下的影子——中国影子银行分析》(简称《影子银行分析》)报告,根据报告测算,中国影子银行总规模应当在30万亿元左右。专家分析,影子银行是中国经济最大定时炸弹,一旦爆发将对中国经济会造成巨大震荡。
与此同时,影子银行业务的快速扩张已经带来信用风险,最近理财产品代销纠纷案件多发、被认为风险点已经零星引爆。
报告称大陆“影子银行”规模约30万亿
在中国大陆,影子银行普遍被认为是从事信用中介的非银行机构。影子银行基本可以归为三类:一类是商业银行的理财类产品,即通常所说的银行“资金池”业务;第二类是非银行类金融机构,如信托公司、小贷公司、财务公司和典当行等;第三类是民间融资。
仅从信托贷款来看,11月信托贷款增加1995亿元,同比多增1279亿元,创历史新高。截至2012年11月末,今年以来信托贷款超过万亿,影子银行的高速扩张可见一斑。
《影子银行分析》称,如果将“信用中介”的内涵也扩展到针对同业机构的信用行为,中国的影子银行规模在30万亿元的水平。
其中,银行理财7万亿元存量规模、券商资管1万亿元、资金信托扣除贷款和股权后的总资产3万亿元,非银行机构信用债持有量4万亿元、委托贷款余额5.4万亿元、信托贷款2.4万亿元、未贴现承兑汇票5.7万亿元汇总估算,则上述项目合计规模在28万亿元左右。
如果考虑3万亿~4万亿元的民间融资(央行2011年5月调研统计的民间融资规模在3.38万亿元),那么从广义信用中介角度定义的中国影子银行总规模应当在30万亿元左右。
瑞信亚洲区首席经济师陶冬认为在33万亿左右,其计算依据是:中国现时信贷总额达80万亿元,常规银行借贷为47万亿元,两者差额33万亿则为影子银行规模。
影子银行业务不断扩张 为中国经济埋下金融危机祸根
银行表外资产是影子银行业务的一个反映。路透社Breaking views专栏作家John Foley在一篇评论中认为,通过向经济体系内注入大量信贷来推动经济,这种做法可能已经为中国经济埋下了金融危机的祸根。一场跟短期风险投资产品有关的金融乱象正在展开,或让中国信贷推动的增长模式陷入僵局。其中一个重要原因就是呈爆炸性增长的表外贷款。
数据显示,最近大陆银行表外资产的急剧扩大,最主要以理财产品的形式出现。截止到2012年上半年,中国商业银行表外加权风险资产达7.53万亿元,其中上市银行的表外加权风险资产增速高达15%多,比同期信贷增速还要高得多。
日前在深圳召开的“城市金融发展论坛”会议上,全国人大财经委副主任委员尹中卿认为,近年来影子银行和表外加权风险资产加在一起,成为一颗定时炸弹。
中金公司在最近发布的报告中也表示,影子银行对可投入股市资金造成挤出效应。同时,其快速扩张带来了潜在信用风险。随着影子银行系统规模的不断扩张,在未来3-5年内,如果融资方依然解决不了自身回报率过低的问题,影子银行就可能对中国整体金融体系的稳定造成实质性损害。
影子银行被指中国经济最大定时炸弹 风险点已经零星引爆
有观点认为,影子银行的风险成为了2013年中国经济的主要风险点,陶冬认为,影子银行产品将会是中国经济的定时炸弹,一旦爆炸,对中国经济会造成巨大震荡,并影响社会稳定。
陶冬还认为,由于缺乏监管,风险爆发的时间点无法预知,但在中国经济十几年的发展过程中,影子银行的问题最为严重。
12月以来,华夏银行、工商银行、中信银行等多家银行分支网点爆出理财产品代销纠纷案件,银行则将责任归疚于销售人员私售行为。
华夏时报报导称,隐于理财产品背后的借款方无法还本付息,影子银行的风险点已经零星引爆,风险正在逼近。
近日,广发证券公司发布《阳光下的影子——中国影子银行分析》(简称《影子银行分析》)报告,根据报告测算,中国影子银行总规模应当在30万亿元左右。专家分析,影子银行是中国经济最大定时炸弹,一旦爆发将对中国经济会造成巨大震荡。
与此同时,影子银行业务的快速扩张已经带来信用风险,最近理财产品代销纠纷案件多发、被认为风险点已经零星引爆。
报告称大陆“影子银行”规模约30万亿
在中国大陆,影子银行普遍被认为是从事信用中介的非银行机构。影子银行基本可以归为三类:一类是商业银行的理财类产品,即通常所说的银行“资金池”业务;第二类是非银行类金融机构,如信托公司、小贷公司、财务公司和典当行等;第三类是民间融资。
仅从信托贷款来看,11月信托贷款增加1995亿元,同比多增1279亿元,创历史新高。截至2012年11月末,今年以来信托贷款超过万亿,影子银行的高速扩张可见一斑。
《影子银行分析》称,如果将“信用中介”的内涵也扩展到针对同业机构的信用行为,中国的影子银行规模在30万亿元的水平。
其中,银行理财7万亿元存量规模、券商资管1万亿元、资金信托扣除贷款和股权后的总资产3万亿元,非银行机构信用债持有量4万亿元、委托贷款余额5.4万亿元、信托贷款2.4万亿元、未贴现承兑汇票5.7万亿元汇总估算,则上述项目合计规模在28万亿元左右。
如果考虑3万亿~4万亿元的民间融资(央行2011年5月调研统计的民间融资规模在3.38万亿元),那么从广义信用中介角度定义的中国影子银行总规模应当在30万亿元左右。
瑞信亚洲区首席经济师陶冬认为在33万亿左右,其计算依据是:中国现时信贷总额达80万亿元,常规银行借贷为47万亿元,两者差额33万亿则为影子银行规模。
影子银行业务不断扩张 为中国经济埋下金融危机祸根
银行表外资产是影子银行业务的一个反映。路透社Breaking views专栏作家John Foley在一篇评论中认为,通过向经济体系内注入大量信贷来推动经济,这种做法可能已经为中国经济埋下了金融危机的祸根。一场跟短期风险投资产品有关的金融乱象正在展开,或让中国信贷推动的增长模式陷入僵局。其中一个重要原因就是呈爆炸性增长的表外贷款。
数据显示,最近大陆银行表外资产的急剧扩大,最主要以理财产品的形式出现。截止到2012年上半年,中国商业银行表外加权风险资产达7.53万亿元,其中上市银行的表外加权风险资产增速高达15%多,比同期信贷增速还要高得多。
日前在深圳召开的“城市金融发展论坛”会议上,全国人大财经委副主任委员尹中卿认为,近年来影子银行和表外加权风险资产加在一起,成为一颗定时炸弹。
中金公司在最近发布的报告中也表示,影子银行对可投入股市资金造成挤出效应。同时,其快速扩张带来了潜在信用风险。随着影子银行系统规模的不断扩张,在未来3-5年内,如果融资方依然解决不了自身回报率过低的问题,影子银行就可能对中国整体金融体系的稳定造成实质性损害。
影子银行被指中国经济最大定时炸弹 风险点已经零星引爆
有观点认为,影子银行的风险成为了2013年中国经济的主要风险点,陶冬认为,影子银行产品将会是中国经济的定时炸弹,一旦爆炸,对中国经济会造成巨大震荡,并影响社会稳定。
陶冬还认为,由于缺乏监管,风险爆发的时间点无法预知,但在中国经济十几年的发展过程中,影子银行的问题最为严重。
12月以来,华夏银行、工商银行、中信银行等多家银行分支网点爆出理财产品代销纠纷案件,银行则将责任归疚于销售人员私售行为。
华夏时报报导称,隐于理财产品背后的借款方无法还本付息,影子银行的风险点已经零星引爆,风险正在逼近。