上市公司财务报表披露现状及原因分析
郑州航空工业管理学院计算机科学与应用系 周青
摘要：近几年我国证券市场飞速发展,上市公司的数量增加很快,财务披露的问题使投资者根据失实的财务信息做出错误的判断和决策,而且误导政府等监管部门,使其不能及时发现、防范和化解企业集团和金融机构的财务风险,也加大了注册会计师的审计风险。本文呼吁建立高质量的会计准则、健全会计信息披露的规制，尤为重要的是，要不断提高投资者鉴别、使用会计信息的能力。
关键字：财务报表，审计，财务披露
我国证券市场从成立至今已走过将近20个年头。股票市场从无到有、发展迅速,股份制改革不断深化。如今，证券市场已经成为上市公司融资扩产和普通百姓通过合法手段获得资本性收益的有效途径。与此同时,积存于市场中的种种问题却未能得到很好解决,这些问题严重影响了会计信息的质量,大大降低了财务报表对投资者的参考价值，甚至引起了中国股票市场和注册会计师行业的诚信危机。
一、上市公司财务信息披露现状：
1、财务报表公示时间严重滞后。目前的普遍情况是，很多上市公司上半年的财务数据一般在该年的八月份左右正式公布，而上一个财务年度的完整报表甚至在接近本年年中时才陆续披露，经营状况较差的公司报表公示时间普遍更晚。此前公众只能通过各种非官方渠道获得真假难辨或极不完整的数据信息，极大影响了对公司前景的和股票走势的判断。
2、财务报表透明度不高。报表的详细数据和会计解释一般必须在专业的会员制网站获得，媒体对这类网站 的宣传不足，因此知之者甚少，公众普遍是通过购买或从炒股软件中获得相对简化的财务报表数据。
3、财务报表造假情况较为严重。随着市场广度和深度的拓展，上市公司的数量和规模对我国经济的影响也越来越大。但是，随着证券市场的发展，我国会计信息失真现象极为严重,粉饰财务报表、操纵利润的案例比比皆是，证券市场屡屡爆出上市公司假账丑闻，上市公司不断地进行财务报告舞弊，使投资者遭受损失并蒙上心灵的阴影。银广夏、杭萧钢构、郑百文等著名的财务造假案件使投资者的财富一夜蒸发，更使投资者对上市公司的信心大打折扣。
二、上述状况的形成原因：
1、内部原因：（1）两权分离。“两权分离”是指资本所有权和资本运作权的分离。也就是说,所有者拥有的资产不是自己管理运作,而是委托他人完成管理运作任务。两权分离是经济发展的产物,更是社会进步的必然。在两权分离的过程中,资本所有权与资本运作权应该是一个统一体,无论是资本的所有者还是资本的运作者,都是为了一个目标,即实现最大化的盈余。但是,所有者与运作者二者所追求的利益并不完全一致,资本所有者总是希望凭借对财产的最终拥有权分享全部盈余,而资本运作者却希望保留一定比例盈余扩大生产经营,同时还要考虑自身的回报。再者,资本所有者与资本运作者始终处于信息不对称的状态之下。资本所有者总是采取必要手段实施对资本运作者的监督,而资本运作者则会采用反侦察手段逃避资本所有者的监督。如此等等,必然会带来道德风险,出现资本所有者与资本运作者的矛盾,矛盾的最终结果是财务舞弊由此产生了。（2）利益驱动。利益驱动人们守法经营,取得合法的利益,也会驱动人们铤而走险,劫取非法的利益。经济利益驱动财务舞弊主要表现在两个方面:一是为了筹措资金。《公司法》对股份有限公司上市有着严格的规定,比如上市前应连续盈利等。为此,有些并不具备上市条件的公司为了能上市,会同财务舞弊包装财务数据,取得上市资格的合法身份。事实上，当今有部分上市公司已经将尽可能多的拉拢投资者和融资作为自己的主业和主要的业绩增长点，严重影响了公司主营业务的发展。二是为了偷逃税款。有些公司尤其是私营企业为了达到偷税漏税目的,会采取隐瞒销售收入、虚增销售成本、多提多摊费用等等舞弊的手段。
2、外部原因：（1）监督不力。从理论上讲,审计监督对促进国民经济的健康发展,保障经济活动的有序运行,打击经济领域的违法活动,保证会计信息的合法性、合理性和真实性有着其他经济监督无可比拟的作用。但是,我国审计监督体系的国家审计、内部审计和注册会计师审计的力量远远不能满足经济发展的需要,尤其是近年来企业数量急剧增加,而审计机构和审计人员却基本保持不变,造成现有的审计力量无法应对迅速增长的审计业务量。企业的审计监督主要依靠内部审计和注册会计师审计来进行。但内部审计无论在隶属关系
上还是在利益关系上,都始终未能解决其真正的独立性问题,因而这种审计监督无法从根本上遏制财务舞弊现象。而注册会计师审计也同样面临着一个独立性问题,最突出的是:资本经营管理者委托注册会计师审计而不是股东大会委托注册会计师审计,资本经营管理者委托或聘请注册会计师监督资本经营管理者,其监督的力度、监督的结果是可想而知的了。再加上地方政府或主管部门对注册会计师审计业务的不正当干预,强制注册会计师作出一些不符合实际情况的审计报告,都会为财务舞弊大开方便之门。（2）处罚威慑不足。我国目前的证券法中缺乏民事责任的规定，因此在实践中，对有关的违法违规行为一般都采用行政处罚的办法解决，但对受害的投资者却难以得到补偿，另外，对注册会计师及事务所的处罚也仅限于行政处罚，还没有会计师或会计师事务所因参与造假或重大失职向遭受损失的投资者做民事赔偿的案例，正是由于目前我国民事赔偿和刑事处罚制度的不完善，造成上市公司及会计师事务所的违规成本极低，处罚不能起到有效的威慑作用。
（2）普通投资者盲目和缺乏财务常识。上市公司财务报表和发展预期是普通投资者最主要的参考依据。但我国财务报表的完整披露普遍存在数个月滞后期。在这几个月时间当中，投资者会通过报纸、电视、网络等媒介获得其所关心上市公司的赢利预期，并作为重要的买入卖出依据，却只有少数人真正关心并看懂该公司往年的财务报表，并做出自己的判断。这种财务知识和关注度的缺失导致从众心理的加剧，间接促进投资者集体将资金投入到预期赢利的公司，而并不关心这些“传闻”或“利好”的真实性。这种群体效应很大程度上促进了股价的上涨。不可否认很多提前传播的“内幕消息”的确是真实的，但同时也有相当数量的公司被动的在财务报表上做手脚，以匹配那些虚假传闻所带来的股价上涨。这就是为什么“内幕消息”无论真实准确与否，却多数都与最后的财务报表方向一致。
总之，近几年我国证券市场飞速发展,上市公司的数量增加很快,但其存在的问题也逐渐地暴露出来,且都具有很严重性的危害性和破坏性。不仅误导投资者和债权人,使他们根据失实的财务信息做出错误的判断和决策,而且误导政府等监管部门,使其不能及时发现、防范和化解企业集团和金融机构的财务风险,也加大了注册会计师的审计风险,同时也损害了会计职业界的声誉，严重降低了广大投资者对财务报表的信心。上市公司财务报表舞弊的治理不能一蹴而就，而是一项系统工程，不仅应当从民事法律责任制度上考虑如何有效遏制会计造假动机的实现，还应当从信息披露机制角度设计消除会计造假行为出现的机制。我们不仅要建立高质量的会计准则、健全会计信息披露的规制，尤为重要的是，要不断提高投资者鉴别、使用会计信息的能力。
上市公司财务报表披露现状及原因分析
郑州航空工业管理学院计算机科学与应用系 周青
摘要：近几年我国证券市场飞速发展,上市公司的数量增加很快,财务披露的问题使投资者根据失实的财务信息做出错误的判断和决策,而且误导政府等监管部门,使其不能及时发现、防范和化解企业集团和金融机构的财务风险,也加大了注册会计师的审计风险。本文呼吁建立高质量的会计准则、健全会计信息披露的规制，尤为重要的是，要不断提高投资者鉴别、使用会计信息的能力。
关键字：财务报表，审计，财务披露
我国证券市场从成立至今已走过将近20个年头。股票市场从无到有、发展迅速,股份制改革不断深化。如今，证券市场已经成为上市公司融资扩产和普通百姓通过合法手段获得资本性收益的有效途径。与此同时,积存于市场中的种种问题却未能得到很好解决,这些问题严重影响了会计信息的质量,大大降低了财务报表对投资者的参考价值，甚至引起了中国股票市场和注册会计师行业的诚信危机。
一、上市公司财务信息披露现状：
1、财务报表公示时间严重滞后。目前的普遍情况是，很多上市公司上半年的财务数据一般在该年的八月份左右正式公布，而上一个财务年度的完整报表甚至在接近本年年中时才陆续披露，经营状况较差的公司报表公示时间普遍更晚。此前公众只能通过各种非官方渠道获得真假难辨或极不完整的数据信息，极大影响了对公司前景的和股票走势的判断。
2、财务报表透明度不高。报表的详细数据和会计解释一般必须在专业的会员制网站获得，媒体对这类网站 的宣传不足，因此知之者甚少，公众普遍是通过购买或从炒股软件中获得相对简化的财务报表数据。
3、财务报表造假情况较为严重。随着市场广度和深度的拓展，上市公司的数量和规模对我国经济的影响也越来越大。但是，随着证券市场的发展，我国会计信息失真现象极为严重,粉饰财务报表、操纵利润的案例比比皆是，证券市场屡屡爆出上市公司假账丑闻，上市公司不断地进行财务报告舞弊，使投资者遭受损失并蒙上心灵的阴影。银广夏、杭萧钢构、郑百文等著名的财务造假案件使投资者的财富一夜蒸发，更使投资者对上市公司的信心大打折扣。
二、上述状况的形成原因：
1、内部原因：（1）两权分离。“两权分离”是指资本所有权和资本运作权的分离。也就是说,所有者拥有的资产不是自己管理运作,而是委托他人完成管理运作任务。两权分离是经济发展的产物,更是社会进步的必然。在两权分离的过程中,资本所有权与资本运作权应该是一个统一体,无论是资本的所有者还是资本的运作者,都是为了一个目标,即实现最大化的盈余。但是,所有者与运作者二者所追求的利益并不完全一致,资本所有者总是希望凭借对财产的最终拥有权分享全部盈余,而资本运作者却希望保留一定比例盈余扩大生产经营,同时还要考虑自身的回报。再者,资本所有者与资本运作者始终处于信息不对称的状态之下。资本所有者总是采取必要手段实施对资本运作者的监督,而资本运作者则会采用反侦察手段逃避资本所有者的监督。如此等等,必然会带来道德风险,出现资本所有者与资本运作者的矛盾,矛盾的最终结果是财务舞弊由此产生了。（2）利益驱动。利益驱动人们守法经营,取得合法的利益,也会驱动人们铤而走险,劫取非法的利益。经济利益驱动财务舞弊主要表现在两个方面:一是为了筹措资金。《公司法》对股份有限公司上市有着严格的规定,比如上市前应连续盈利等。为此,有些并不具备上市条件的公司为了能上市,会同财务舞弊包装财务数据,取得上市资格的合法身份。事实上，当今有部分上市公司已经将尽可能多的拉拢投资者和融资作为自己的主业和主要的业绩增长点，严重影响了公司主营业务的发展。二是为了偷逃税款。有些公司尤其是私营企业为了达到偷税漏税目的,会采取隐瞒销售收入、虚增销售成本、多提多摊费用等等舞弊的手段。
2、外部原因：（1）监督不力。从理论上讲,审计监督对促进国民经济的健康发展,保障经济活动的有序运行,打击经济领域的违法活动,保证会计信息的合法性、合理性和真实性有着其他经济监督无可比拟的作用。但是,我国审计监督体系的国家审计、内部审计和注册会计师审计的力量远远不能满足经济发展的需要,尤其是近年来企业数量急剧增加,而审计机构和审计人员却基本保持不变,造成现有的审计力量无法应对迅速增长的审计业务量。企业的审计监督主要依靠内部审计和注册会计师审计来进行。但内部审计无论在隶属关系
上还是在利益关系上,都始终未能解决其真正的独立性问题,因而这种审计监督无法从根本上遏制财务舞弊现象。而注册会计师审计也同样面临着一个独立性问题,最突出的是:资本经营管理者委托注册会计师审计而不是股东大会委托注册会计师审计,资本经营管理者委托或聘请注册会计师监督资本经营管理者,其监督的力度、监督的结果是可想而知的了。再加上地方政府或主管部门对注册会计师审计业务的不正当干预,强制注册会计师作出一些不符合实际情况的审计报告,都会为财务舞弊大开方便之门。（2）处罚威慑不足。我国目前的证券法中缺乏民事责任的规定，因此在实践中，对有关的违法违规行为一般都采用行政处罚的办法解决，但对受害的投资者却难以得到补偿，另外，对注册会计师及事务所的处罚也仅限于行政处罚，还没有会计师或会计师事务所因参与造假或重大失职向遭受损失的投资者做民事赔偿的案例，正是由于目前我国民事赔偿和刑事处罚制度的不完善，造成上市公司及会计师事务所的违规成本极低，处罚不能起到有效的威慑作用。
（2）普通投资者盲目和缺乏财务常识。上市公司财务报表和发展预期是普通投资者最主要的参考依据。但我国财务报表的完整披露普遍存在数个月滞后期。在这几个月时间当中，投资者会通过报纸、电视、网络等媒介获得其所关心上市公司的赢利预期，并作为重要的买入卖出依据，却只有少数人真正关心并看懂该公司往年的财务报表，并做出自己的判断。这种财务知识和关注度的缺失导致从众心理的加剧，间接促进投资者集体将资金投入到预期赢利的公司，而并不关心这些“传闻”或“利好”的真实性。这种群体效应很大程度上促进了股价的上涨。不可否认很多提前传播的“内幕消息”的确是真实的，但同时也有相当数量的公司被动的在财务报表上做手脚，以匹配那些虚假传闻所带来的股价上涨。这就是为什么“内幕消息”无论真实准确与否，却多数都与最后的财务报表方向一致。
总之，近几年我国证券市场飞速发展,上市公司的数量增加很快,但其存在的问题也逐渐地暴露出来,且都具有很严重性的危害性和破坏性。不仅误导投资者和债权人,使他们根据失实的财务信息做出错误的判断和决策,而且误导政府等监管部门,使其不能及时发现、防范和化解企业集团和金融机构的财务风险,也加大了注册会计师的审计风险,同时也损害了会计职业界的声誉，严重降低了广大投资者对财务报表的信心。上市公司财务报表舞弊的治理不能一蹴而就，而是一项系统工程，不仅应当从民事法律责任制度上考虑如何有效遏制会计造假动机的实现，还应当从信息披露机制角度设计消除会计造假行为出现的机制。我们不仅要建立高质量的会计准则、健全会计信息披露的规制，尤为重要的是，要不断提高投资者鉴别、使用会计信息的能力。