[摘 要]目前,会计报表分析受到越来越多的企业重视。文章首先介绍了目前企业会计报表分析的特征以及常用的方法,然后指出了会计报表分析实务中存在的问题,最后就如何改进企业的会计报表分析进行了探讨。 [关键词]会计报表分析 方法 改进措施 会计报表是企业财务会计报告的重要组成部分,然而会计报表主要反映的是企业过去经营活动的财务信息,而报表使用者主要是面向未来决策的,只有对企业过去的会计信息进行分析、比较和评价,才能使之成为有用的财务信息。 一、会计报表分析的方法 要得到一份有价值的财务报表分析,企业需要运用各种专门的方法,对会计报表提供的数据资料进一步整理、分析、研究,从中得出有用的信息,会计报表分析的方法主要有以下几种: 1.比率分析法 比率分析法是根据企业会计报表有关项目之间的内在关系,计算其数值,借以衡量和评价企业财务各主要方面能力的一种方法,有时比绝对数据更可靠。比如规模和基础设施条件相差很大的两家公司,一般情况下,小公司的会计报表中的销售量和利润比大企业少的多。然而,比较销售增长率和销售利润率可能比大企业高几个百分点。所以笼统地进行总额的比较并无多大意义,因此需要运用比率分析,尤其是用来评估和比较两家规模相差悬殊的企业经营和财务状况的有效工具。 2.比较趋势分析法 比较趋势分析法是采用比较的方法对若干期间的财务报表按时间序列做出分析,以便找出其发展趋势,为规划未来提供有用的财务信息的一种方法。运用该种方法,可以发现企业当期与总体发展趋势的偏离程度,从而督促管理层分析发展是否存在问题,是否有需要改进加强的地方,制定相应的对策,规正企业发展轨道。 3.结构分析法 结构分析法是以会计报表上某一关键项目为基础,将其金额作为100%,其他有关项目的金额均按关键项目换算为百分比,以发现报表上的重要项目,并分析其变化的一种方法。通过结构分析,检查企业各项资产和负债及权益的比例是否达到优化的标准或是否满足企业发展需要,能否与企业发展现状相匹配,从而降低企业经营和财务风险因素,避免不必要的损失。 4.因素分析法 因素分析法是依据分析指标和其影响因素的关系,从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法,这种方法常用实际值与计划值进行比较。常见的杜邦财务分析体系基本原理就是因素分析法,将企业权益报酬率与销售净利率、资产周转率和权益乘数四大财务比率按内在联系排列次序,逐个替换相乘,以体现企业权益报酬后三者乘积影响的程度,进而从企业销售、资产利用和举债经营综合分析企业的财务风险和经营风险。 5.框图分析法 框图分析法是经过直方图、饼图、曲线图和立体图等直观形象来简明分析、说明企业财务信息的一种方法。它是将其他分析方法下的有关数据的表格改为框图表示。 二、我国会计报表分析存在的主要问题 由于会计报表本身的局限性和分析过程中的各种问题等主客观因素的影响,会计报表分析及其分析方法仍然存在着许多问题,下文将对目前会计报表分析中存在的主要问题进行分析: 1.绝对指标容易被忽视 虽然相对指标和绝对指标各有优势,然而在报表分析的实践中绝对指标却得不到足够的重视。企业会计报表分析常用的指标往往都是相对指标:总资产利润率、销售利润率、流动比率、存货周转率等。然而,实际上例如资产总额、主营业务收入、利润总额等绝对指标对企业会计报表分析是非常重要的,这些绝对指标对综合分析一个企业的财务状况有着不可忽视的作用。 2.报表分析方法不科学、不健全 很多企业的财务报表分析依靠的是传统的经验总结,老式统计核算方法。其不健全、不科学性主要体现在以下几个方面:一是缺乏可比性。在比较分析时,只关注于当期财务数据和比例结构,没有确定比较的基础,对企业当前实际数据的评价时缺少参照标准,得出的结论有用性大打折扣。二是存在滞后性。传统的财务分析方法,无论是比较分析法还是比率分析法都是一种理想的、静态的,它能够对历史数据进行分析并找出经营中存在的问题,但在目前瞬息万变的市场条件下,对财务数据的有效性、及时性、动态性都无法体现。三是分析的肤浅性。当前所做的财务分析主要是对经营管理财务状况结果的表述,不能直接说明产生这些结果的原因,也无法为企业的后续管理的改进提供参考意见。 3.盈利能力和利润质量分析中存在的问题 第一,总资产报酬率指标存在的问题。许多企业在进行报表分析时,混淆了报酬总额的概念,从而导致总资产报酬率的计算发生较大的误差,最终导致报表分析不能为企业财务信息使用者提供准确的信息。第二,净资产收益率指标存在的问题。净资产收益率反映了企业获利能力的高低。但企业有时会出现已形成了净利润额,但款项并未到位,未发生现金流入,导致该指标值很高,而实际上企业资金很少,周转困难。第三,净利润保证率方面存在的问题。企业在进行报表分析时对这个指标的理解上存在误区:误认为这个指标可以评价利润的可信程度,指标值越高,利润真实性越大,其实不然。因为企业存在折旧、摊销等非付现成本和费用,这些成本和费用并没有发生实际的现金流出,但是这些成本和费用却是该指标的分母净利润的减少因素,因此会导致实际计算出来的“净利润保证率”指标数字较高。 4.营运能力分析中存在的问题 由于过低的平均存货水平也可能会导致存货周转率的过高,因此,过高的存货周转率也不能完全肯定能够表示公司的经营出色。如果平均存货低到影响其发挥正常的功能时,很高的存货周转率恰恰说明了公司经营管理上存在着漏洞。 三、我国企业会计报表分析的改进 1.树立“决策有用观” 会计报表分析是连接企业和投资者的纽带,企业应按照“决策有用观”建立新的报表分析体系。“决策有用观”认为,报表分析应以提供对投资者决策有用的信息为目的。然而,投资者经营决策最关心的是企业的风险、企业的价值、企业的经营效率,投资者通过对企业风险的把握来选择要进行投资的企业,通过对企业价值的把握来决定投资的金额,通过对企业经营效率的把握来决定所投资企业管理人员的任免。因此,应根据投资者经济决策的需要建立以分析企业的风险、价值、经营效率为框架的报表分析体系。 2.对流动性指标的改进 很多企业已经开始逐渐由关注流动比率转到速动比率,为了能够更加客观地评价速动比率指标反映的实际情况,各个企业可以根据企业实际情况将货币资金、应收票据、短期证券、信誉好客户的应收账款等作为速动资产,使速动比率指标包括的信息更全面,能够更加准确衡量企业资产快速变现的能力。比如分析某公司2008-2009的速动比率时,因为受宏观经济形势的影响,应收票据比较多。考虑此种因素后速动比率由增长趋势变为先降后升,但与绝对标准2:1有很大差距与行业平均水平约1.2也有差距,而且值得注意的是2010年同时是该公司还款的一个小高峰,到期的借款比较多,因此通过报表比率分析提醒管理层必须预先做好准备。 3.长期偿债能力指标的改进 第一,对长期资产负债率指标的改进。长期资产是偿还长期负债的物质保证,为了体现对长期偿债能力最有说服力的指标的重视,我们可以用可偿债长期资产(包括固定资产、无形资产和长期投资)除以长期负债所得来衡量企业对长期负债的清偿能力,计算公式是:长期资产负债率=长期负债/(固定资产+无形资产+长期投资)。这种比率考查的长期偿债能力更有代表性。第二,对长期偿债能力指标的补充。在企业生产经营正常的情况下,企业能否按时偿还到期债务,关键在于企业有无实际的现金。因此,可以以经营活动中产生的现金净流量作为衡量企业偿债能力的依据,其计算公式是:负债总额现金保障率=平均每年产生的经营现金净流量×债务年限/需要偿还的长短期债务总额。该比率数值的大小反映了企业的偿债能力的强弱。 4.增加现金流量分析指标 现行报表分析体系包含的内容缺少了反映企业现金流转能力的指标,这样分析评价企业的盈利性与风险将缺乏一定的科学性。从理论上讲,企业的现金流量与会计利润反映了不同程度的会计信息,具有很强的互补性。而且为了克服权责发生制原则所带来的人为操纵盈利的财务指标的弊端,财务分析指标体系也应选择以比会计利润更具客观性与稳健性的现金流量为基础,使企业经营者更加客观地了解和评价企业获取现金及其等价物的能力并准确评估企业收益及风险。 参考文献: [1]雷斯,骆月敏.刍议会计报表分析.财会通讯,2009 [2]王海燕.会计报表分析方法.企业导报,2009 [3]明爱莲.会计报表的分析.财经界(学术版),2009年 (责任编辑:阳卓江)
[摘 要]目前,会计报表分析受到越来越多的企业重视。文章首先介绍了目前企业会计报表分析的特征以及常用的方法,然后指出了会计报表分析实务中存在的问题,最后就如何改进企业的会计报表分析进行了探讨。 [关键词]会计报表分析 方法 改进措施 会计报表是企业财务会计报告的重要组成部分,然而会计报表主要反映的是企业过去经营活动的财务信息,而报表使用者主要是面向未来决策的,只有对企业过去的会计信息进行分析、比较和评价,才能使之成为有用的财务信息。 一、会计报表分析的方法 要得到一份有价值的财务报表分析,企业需要运用各种专门的方法,对会计报表提供的数据资料进一步整理、分析、研究,从中得出有用的信息,会计报表分析的方法主要有以下几种: 1.比率分析法 比率分析法是根据企业会计报表有关项目之间的内在关系,计算其数值,借以衡量和评价企业财务各主要方面能力的一种方法,有时比绝对数据更可靠。比如规模和基础设施条件相差很大的两家公司,一般情况下,小公司的会计报表中的销售量和利润比大企业少的多。然而,比较销售增长率和销售利润率可能比大企业高几个百分点。所以笼统地进行总额的比较并无多大意义,因此需要运用比率分析,尤其是用来评估和比较两家规模相差悬殊的企业经营和财务状况的有效工具。 2.比较趋势分析法 比较趋势分析法是采用比较的方法对若干期间的财务报表按时间序列做出分析,以便找出其发展趋势,为规划未来提供有用的财务信息的一种方法。运用该种方法,可以发现企业当期与总体发展趋势的偏离程度,从而督促管理层分析发展是否存在问题,是否有需要改进加强的地方,制定相应的对策,规正企业发展轨道。 3.结构分析法 结构分析法是以会计报表上某一关键项目为基础,将其金额作为100%,其他有关项目的金额均按关键项目换算为百分比,以发现报表上的重要项目,并分析其变化的一种方法。通过结构分析,检查企业各项资产和负债及权益的比例是否达到优化的标准或是否满足企业发展需要,能否与企业发展现状相匹配,从而降低企业经营和财务风险因素,避免不必要的损失。 4.因素分析法 因素分析法是依据分析指标和其影响因素的关系,从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法,这种方法常用实际值与计划值进行比较。常见的杜邦财务分析体系基本原理就是因素分析法,将企业权益报酬率与销售净利率、资产周转率和权益乘数四大财务比率按内在联系排列次序,逐个替换相乘,以体现企业权益报酬后三者乘积影响的程度,进而从企业销售、资产利用和举债经营综合分析企业的财务风险和经营风险。 5.框图分析法 框图分析法是经过直方图、饼图、曲线图和立体图等直观形象来简明分析、说明企业财务信息的一种方法。它是将其他分析方法下的有关数据的表格改为框图表示。 二、我国会计报表分析存在的主要问题 由于会计报表本身的局限性和分析过程中的各种问题等主客观因素的影响,会计报表分析及其分析方法仍然存在着许多问题,下文将对目前会计报表分析中存在的主要问题进行分析: 1.绝对指标容易被忽视 虽然相对指标和绝对指标各有优势,然而在报表分析的实践中绝对指标却得不到足够的重视。企业会计报表分析常用的指标往往都是相对指标:总资产利润率、销售利润率、流动比率、存货周转率等。然而,实际上例如资产总额、主营业务收入、利润总额等绝对指标对企业会计报表分析是非常重要的,这些绝对指标对综合分析一个企业的财务状况有着不可忽视的作用。 2.报表分析方法不科学、不健全 很多企业的财务报表分析依靠的是传统的经验总结,老式统计核算方法。其不健全、不科学性主要体现在以下几个方面:一是缺乏可比性。在比较分析时,只关注于当期财务数据和比例结构,没有确定比较的基础,对企业当前实际数据的评价时缺少参照标准,得出的结论有用性大打折扣。二是存在滞后性。传统的财务分析方法,无论是比较分析法还是比率分析法都是一种理想的、静态的,它能够对历史数据进行分析并找出经营中存在的问题,但在目前瞬息万变的市场条件下,对财务数据的有效性、及时性、动态性都无法体现。三是分析的肤浅性。当前所做的财务分析主要是对经营管理财务状况结果的表述,不能直接说明产生这些结果的原因,也无法为企业的后续管理的改进提供参考意见。 3.盈利能力和利润质量分析中存在的问题 第一,总资产报酬率指标存在的问题。许多企业在进行报表分析时,混淆了报酬总额的概念,从而导致总资产报酬率的计算发生较大的误差,最终导致报表分析不能为企业财务信息使用者提供准确的信息。第二,净资产收益率指标存在的问题。净资产收益率反映了企业获利能力的高低。但企业有时会出现已形成了净利润额,但款项并未到位,未发生现金流入,导致该指标值很高,而实际上企业资金很少,周转困难。第三,净利润保证率方面存在的问题。企业在进行报表分析时对这个指标的理解上存在误区:误认为这个指标可以评价利润的可信程度,指标值越高,利润真实性越大,其实不然。因为企业存在折旧、摊销等非付现成本和费用,这些成本和费用并没有发生实际的现金流出,但是这些成本和费用却是该指标的分母净利润的减少因素,因此会导致实际计算出来的“净利润保证率”指标数字较高。 4.营运能力分析中存在的问题 由于过低的平均存货水平也可能会导致存货周转率的过高,因此,过高的存货周转率也不能完全肯定能够表示公司的经营出色。如果平均存货低到影响其发挥正常的功能时,很高的存货周转率恰恰说明了公司经营管理上存在着漏洞。 三、我国企业会计报表分析的改进 1.树立“决策有用观” 会计报表分析是连接企业和投资者的纽带,企业应按照“决策有用观”建立新的报表分析体系。“决策有用观”认为,报表分析应以提供对投资者决策有用的信息为目的。然而,投资者经营决策最关心的是企业的风险、企业的价值、企业的经营效率,投资者通过对企业风险的把握来选择要进行投资的企业,通过对企业价值的把握来决定投资的金额,通过对企业经营效率的把握来决定所投资企业管理人员的任免。因此,应根据投资者经济决策的需要建立以分析企业的风险、价值、经营效率为框架的报表分析体系。 2.对流动性指标的改进 很多企业已经开始逐渐由关注流动比率转到速动比率,为了能够更加客观地评价速动比率指标反映的实际情况,各个企业可以根据企业实际情况将货币资金、应收票据、短期证券、信誉好客户的应收账款等作为速动资产,使速动比率指标包括的信息更全面,能够更加准确衡量企业资产快速变现的能力。比如分析某公司2008-2009的速动比率时,因为受宏观经济形势的影响,应收票据比较多。考虑此种因素后速动比率由增长趋势变为先降后升,但与绝对标准2:1有很大差距与行业平均水平约1.2也有差距,而且值得注意的是2010年同时是该公司还款的一个小高峰,到期的借款比较多,因此通过报表比率分析提醒管理层必须预先做好准备。 3.长期偿债能力指标的改进 第一,对长期资产负债率指标的改进。长期资产是偿还长期负债的物质保证,为了体现对长期偿债能力最有说服力的指标的重视,我们可以用可偿债长期资产(包括固定资产、无形资产和长期投资)除以长期负债所得来衡量企业对长期负债的清偿能力,计算公式是:长期资产负债率=长期负债/(固定资产+无形资产+长期投资)。这种比率考查的长期偿债能力更有代表性。第二,对长期偿债能力指标的补充。在企业生产经营正常的情况下,企业能否按时偿还到期债务,关键在于企业有无实际的现金。因此,可以以经营活动中产生的现金净流量作为衡量企业偿债能力的依据,其计算公式是:负债总额现金保障率=平均每年产生的经营现金净流量×债务年限/需要偿还的长短期债务总额。该比率数值的大小反映了企业的偿债能力的强弱。 4.增加现金流量分析指标 现行报表分析体系包含的内容缺少了反映企业现金流转能力的指标,这样分析评价企业的盈利性与风险将缺乏一定的科学性。从理论上讲,企业的现金流量与会计利润反映了不同程度的会计信息,具有很强的互补性。而且为了克服权责发生制原则所带来的人为操纵盈利的财务指标的弊端,财务分析指标体系也应选择以比会计利润更具客观性与稳健性的现金流量为基础,使企业经营者更加客观地了解和评价企业获取现金及其等价物的能力并准确评估企业收益及风险。 参考文献: [1]雷斯,骆月敏.刍议会计报表分析.财会通讯,2009 [2]王海燕.会计报表分析方法.企业导报,2009 [3]明爱莲.会计报表的分析.财经界(学术版),2009年 (责任编辑:阳卓江)