维普资讯 http://www.cqvip.com
财 会 探 祈
券 、 收 账款 和信誉 好 客户 的应 收账款 来 反映 和衡量 企 业 的变现 能 力 应
及短 期偿债 能 力的 大小 。
； 企 业 财 务 报 刀 谈 古 祈
麟郑淑峰 潍坊 学院财务处
３ 资产 负债率 分析 。 一般 来说 ．资产 负债 率 为 ６ ％ 较 适 宜。 比 ． Ｏ 率过 低 ， 明企 业 负债经 营 的意 识 不强 比 率过 高 则 企业 的财 务风 说
险 太大 。
４股 东 权益 比率 分析 。对于 股东 权益 比 ． 指标值 大 ． 明是 高 该 说 风 险 的财 务结 构 ． 权人 利益 的保 障程 度较 低 ：若该指 标 的值 小 ． 债 是 企业财 务会 计报告 是企 业经 营者 ． 东 、 权人 及潜 在 的投资者 低 风险 的财务 结 构 。 股 债 ５利 息保 障倍数 分析 。 息保 障倍 数 ． 明企 业 利润 偿还借 款 利 利 说 了解 和掌握企 业 生产经 营情 况和 发展 水平 的主要 信息 来源 。 了使财 为 务会计报 告使用 者能够理 解和掌握 企业财 务会计报 告所揭 示 的真正 的 经济 内涵 ． 要 运用 科学 的方法 对其 进行全 面 、综合 地 分析 。 就
一
息 以后还 有多大盈 余 。 指 标值 越高 ． 明企 业的财 务风 险越 小 ． 该 说 偿
还 债务 的能 力就 越强 。 四 、现 金流 量分 析 现金 流量是 用 来反映 企业 创造 净现 金流 量 的能 力。 １现 金流 量与 销售 收入 比 。 比率 说 明了每 实现 一 元销售 收 入所 该
经营业绩分析
企业 财务 会计报 告使 用者 对企 业 的经 营 情况是 很 关注 的 ． 比如收 入 、利 润等指 标完成 情况 如何 、 同以前年 度 同期 相比有 何变 化等 等。
主 要可从 以下 几个方 面分 析
获 得 的现 金流量 。 比率越 高 ． 明企 业经 营产 生现 金 流量 的效 果越 好 ． 说
１企业 收入 的构成 分析 。 业的收 入主 要包括 主 营业务 收入 、 企 其 支付 能 力越强 。 ２现 金流 量 与营业 利润 比 比率 说 明每 实现 一元 营业 利润 所获 该 他 业务 收入 。其 中， 营业 务收 入是企 业最 重 要的财 务指 标 ， 该指 主 对 得 的现金 流量 。 比率 越高 ． 明企 业实 现账 面 中流入 现金 的利 润越 多 ． 表 标 的分析 ． 采用本 期 收入和 以前 年度 同期 相比较 ． 可 一般使 用最 近三 年 的数 据 。 企业 的营 业质量 越 高 。 ３现 金净 流量 与； 争利润 比 。 比率 说 明每 实现 一元净 利 润 中所 获 该
２ 企业 的盈 利能 力分析 。 利润 指标 是企 业最重 要 的经济 效益 评价
反 指 标之 ～ 。 通过对该 指 标的 分析 ． 以了解 企业
的盈 利水平 和企 业发 得 的经 营活动 现金 净流入 的 数量 ． 映企 业净 利润 的收 现水平 及企 业 可
展 前景 。通过 观察 营业利 润 、 资 收益 、 贴 收入及 营业 外净 收入在 分 红派 息 的能 力 。 投 补 ４ 资产现 金净 流量 回报 率 。 比率 反 映每 一元 资产 所获得 的现 金 该 企 业利 润 总额 中所 占的份 额 ．可 以评价企 业 利润 来源 的稳定 性 。
３成本 费 用对企 业利 润影响 分析 。 成本 费 用是影 响企 业经 营利润 流量 。 比率越 高 ．说 明企 业 资产 的利 用效 率越 高 。 ５ 负债 现金 流量 比率 。 即经 营活 动产 生的 现金 流量 净 额与平 均 流 的重要因素。在收入一定的条件下 成本费用越低 企业的利润就越 大 ．反之亦然 。同 时需要 对成本 费 用做进 一步 的分 解 ．以便 了解各成 动 负债 的 比率 。 由于 有利润 的年 份不 一定 有足 够 的现金 来偿 还债 务 ． 所以， 利用 收付 实现 制为基 础 的负债 现 金流量 指标 更 能说 明体 现企 本费 用项 目所 占的 比重 ． 而使 企业 管理 者可 以有 的放 矢的压 缩有 关 从 开 支 ．达到 以最 小的投 入取得 最 大 的产 出 。
业经 营活 动所 产 生的现金 净流入 可以在 多大程 度上 保证 偿 还 当期 流动
负债。
二 、资产管 理效 率分析
资产 使用 效率越 高 ．周转速 度越 快 ．反映 了资 产 的流 动 性越好 ．
五 、财 务会计 报 表附 注的分 析
会 计报表 附注作 为会计 报表 的重 要补 充 ． 主要 对会 计报 表不 能 包
偿还债 务 的能 力越 强 企业 的资 产得 到 了充分 的利 用。
它可 以帮 助 对应 收账 款周转 率通 常可采 用账 龄分 析法 ， 点分析 应 收账款 的 括 的 内容或 者披 露不详 尽 的 内容 做进 一步 的解 释 与说 明。 重 从 质量 状况 ，评价 坏账 损失计 算方 法 的合理 性 ； 于呆 账和 坏账 ．还 要 报 告使 用者 进一步 了解企 业动 态 ． 这些 附注 中找 出企 业 目前 存在 的 对 问题和 发展潜 力 ． 而作 出投资 决策 。 些 附注对 财务 报 告使 用者 来 从 这 具体 分析其 产 生的原 因。 说有价值的主要包含或有事项、资产 负债表日后事项和关联性交易。 对存 货周 转率 的分析 ， 是将 这一 指标 与同 行业和 企业 以前 年 主要
度 同期 进行 比较 ， 同时还要 对影 响存 货周 转速 度的 个别 因素进 行进一 １对 或有事 项 的分析 。 业的或 有 事项是 指 可能导 致 企业发 生损 企 必 这些 事项 可 能导致 企业 步 的分析 ． 如原 材料 、半成 品 、产成 品等 存货 周转情 况 ．
出影响 存 益 的不 确定 状态 或情 形。 须 在报表 中披 露 ． 找 资金的 损 失 ．是 企业 潜在 的财 务风 险 。 货周 转水平 的根 本原 因 。
对投 资报 酬率 的分析 主要是 看投 资期 限和 投资 回收 期 ， 而可 知 从
企 业的投 资是 否有效 ．投 资风险 的程 度有 多大 。
２ 资产 负债 表 目后事 项 。 资产 负债 表 日后事项 ． 自年度 资产 负 指
债 表 日至财 务报 告批 准报 告 目之间 发生 的需 要调 整或 说 明的事项 。 这
要是看企业对资产使用的效率，是否有不 良资产 。
三 、偿 债 能力分 析
财务 报告 的使 用者 通过 对 对三 大资 产 （ 动 资产 ．固定 资产 和总 资产 ）周转 率的 分析 ．主 些事项 对企 业 来说有 有利 的和 不利 的方 面 ． 流 目后事 项 的分析 ． 以快速 判 断这些 重 要事项 将 对企 业带 来一 定 的经 可
济 效益 还 是企业 会遭 受重 大 的经济 损 失。 ３ 关联 性 交易 。 ． 企业 的 关联 性 交易 ． 关联企 业 之 间为达 到某 种 是 目的而 进 行的交 易 。 这些 交 易 应 着重 了解 交易 的实 质 了解企 业 对 偿债 能力是 企业 偿还 到期债 务 的能 力 ． 括偿还 短期 和 中长期债 包
务的能 力 。 偿债 能力 是债 权人最 关心 的 。 企业 的偿债 能 力主要 是通 过
关联 交 易进来 的资 产 流动 比率 、 动 比率 、资产 负债 率 、股东 权益 比率 和利 息保 障倍数 来 被 交换 出去的资产 是 否是 企业 的非 重要 性资 产 速 是 否能 在 未来给 企业 带来 一定 的经 济效益 。 进行 。 １流 动比 率分析 。一般情况 下 流动 比率为 ２ ． 时比较 理想。但对不
同行业有不周的要求 ，如非生产性企业 ．由于存 货较 少 ． 流动性 资产 主 要是现金和变现能力较 强的 应收 账款 。其 流动 比率较 低也 是合 理的 。 总之 企业 财务 报告 分析 是一 项 非常重 要和 细致 的 工作 。目的是 通过分 析 ． 出企业 在生 产经 营过 程 中存在 的 问题 ， 找 以评 判 当前企 业
的财务 状 况 预 测未 来的 发展 趋势 。企 业经 营者 、 权人 、 东和 潜 债 股 ２速 动比率 分析 。 较客 观 的评价 企业 的偿债 能 力主 要可 以用速 动 在的投 资 者 ．通 过分 析报 告 ，可从 不 同的 角度 及时 了解企 业 的信 息 ． 比率来 进行评 价 。 指 标是 用企 业的速 动 资产 即用 货 币资金 、 该 短期证 从 而有 助 于做 出正确 的决 策 。
“ 场现 代化 ２０ 商 ０６年 ８月 （ 中旬刊 ） 总第 ４６期 ７
维普资讯 http://www.cqvip.com
财 会 探 祈
券 、 收 账款 和信誉 好 客户 的应 收账款 来 反映 和衡量 企 业 的变现 能 力 应
及短 期偿债 能 力的 大小 。
； 企 业 财 务 报 刀 谈 古 祈
麟郑淑峰 潍坊 学院财务处
３ 资产 负债率 分析 。 一般 来说 ．资产 负债 率 为 ６ ％ 较 适 宜。 比 ． Ｏ 率过 低 ， 明企 业 负债经 营 的意 识 不强 比 率过 高 则 企业 的财 务风 说
险 太大 。
４股 东 权益 比率 分析 。对于 股东 权益 比 ． 指标值 大 ． 明是 高 该 说 风 险 的财 务结 构 ． 权人 利益 的保 障程 度较 低 ：若该指 标 的值 小 ． 债 是 企业财 务会 计报告 是企 业经 营者 ． 东 、 权人 及潜 在 的投资者 低 风险 的财务 结 构 。 股 债 ５利 息保 障倍数 分析 。 息保 障倍 数 ． 明企 业 利润 偿还借 款 利 利 说 了解 和掌握企 业 生产经 营情 况和 发展 水平 的主要 信息 来源 。 了使财 为 务会计报 告使用 者能够理 解和掌握 企业财 务会计报 告所揭 示 的真正 的 经济 内涵 ． 要 运用 科学 的方法 对其 进行全 面 、综合 地 分析 。 就
一
息 以后还 有多大盈 余 。 指 标值 越高 ． 明企 业的财 务风 险越 小 ． 该 说 偿
还 债务 的能 力就 越强 。 四 、现 金流 量分 析 现金 流量是 用 来反映 企业 创造 净现 金流 量 的能 力。 １现 金流 量与 销售 收入 比 。 比率 说 明了每 实现 一 元销售 收 入所 该
经营业绩分析
企业 财务 会计报 告使 用者 对企 业 的经 营 情况是 很 关注 的 ． 比如收 入 、利 润等指 标完成 情况 如何 、 同以前年 度 同期 相比有 何变 化等 等。
主 要可从 以下 几个方 面分 析
获 得 的现 金流量 。 比率越 高 ． 明企 业经 营产 生现 金 流量 的效 果越 好 ． 说
１企业 收入 的构成 分析 。 业的收 入主 要包括 主 营业务 收入 、 企 其 支付 能 力越强 。 ２现 金流 量 与营业 利润 比 比率 说 明每 实现 一元 营业 利润 所获 该 他 业务 收入 。其 中， 营业 务收 入是企 业最 重 要的财 务指 标 ， 该指 主 对 得 的现金 流量 。 比率 越高 ． 明企 业实 现账 面 中流入 现金 的利 润越 多 ． 表 标 的分析 ． 采用本 期 收入和 以前 年度 同期 相比较 ． 可 一般使 用最 近三 年 的数 据 。 企业 的营 业质量 越 高 。 ３现 金净 流量 与； 争利润 比 。 比率 说 明每 实现 一元净 利 润 中所 获 该
２ 企业 的盈 利能 力分析 。 利润 指标 是企 业最重 要 的经济 效益 评价
反 指 标之 ～ 。 通过对该 指 标的 分析 ． 以了解 企业
的盈 利水平 和企 业发 得 的经 营活动 现金 净流入 的 数量 ． 映企 业净 利润 的收 现水平 及企 业 可
展 前景 。通过 观察 营业利 润 、 资 收益 、 贴 收入及 营业 外净 收入在 分 红派 息 的能 力 。 投 补 ４ 资产现 金净 流量 回报 率 。 比率 反 映每 一元 资产 所获得 的现 金 该 企 业利 润 总额 中所 占的份 额 ．可 以评价企 业 利润 来源 的稳定 性 。
３成本 费 用对企 业利 润影响 分析 。 成本 费 用是影 响企 业经 营利润 流量 。 比率越 高 ．说 明企 业 资产 的利 用效 率越 高 。 ５ 负债 现金 流量 比率 。 即经 营活 动产 生的 现金 流量 净 额与平 均 流 的重要因素。在收入一定的条件下 成本费用越低 企业的利润就越 大 ．反之亦然 。同 时需要 对成本 费 用做进 一步 的分 解 ．以便 了解各成 动 负债 的 比率 。 由于 有利润 的年 份不 一定 有足 够 的现金 来偿 还债 务 ． 所以， 利用 收付 实现 制为基 础 的负债 现 金流量 指标 更 能说 明体 现企 本费 用项 目所 占的 比重 ． 而使 企业 管理 者可 以有 的放 矢的压 缩有 关 从 开 支 ．达到 以最 小的投 入取得 最 大 的产 出 。
业经 营活 动所 产 生的现金 净流入 可以在 多大程 度上 保证 偿 还 当期 流动
负债。
二 、资产管 理效 率分析
资产 使用 效率越 高 ．周转速 度越 快 ．反映 了资 产 的流 动 性越好 ．
五 、财 务会计 报 表附 注的分 析
会 计报表 附注作 为会计 报表 的重 要补 充 ． 主要 对会 计报 表不 能 包
偿还债 务 的能 力越 强 企业 的资 产得 到 了充分 的利 用。
它可 以帮 助 对应 收账 款周转 率通 常可采 用账 龄分 析法 ， 点分析 应 收账款 的 括 的 内容或 者披 露不详 尽 的 内容 做进 一步 的解 释 与说 明。 重 从 质量 状况 ，评价 坏账 损失计 算方 法 的合理 性 ； 于呆 账和 坏账 ．还 要 报 告使 用者 进一步 了解企 业动 态 ． 这些 附注 中找 出企 业 目前 存在 的 对 问题和 发展潜 力 ． 而作 出投资 决策 。 些 附注对 财务 报 告使 用者 来 从 这 具体 分析其 产 生的原 因。 说有价值的主要包含或有事项、资产 负债表日后事项和关联性交易。 对存 货周 转率 的分析 ， 是将 这一 指标 与同 行业和 企业 以前 年 主要
度 同期 进行 比较 ， 同时还要 对影 响存 货周 转速 度的 个别 因素进 行进一 １对 或有事 项 的分析 。 业的或 有 事项是 指 可能导 致 企业发 生损 企 必 这些 事项 可 能导致 企业 步 的分析 ． 如原 材料 、半成 品 、产成 品等 存货 周转情 况 ．
出影响 存 益 的不 确定 状态 或情 形。 须 在报表 中披 露 ． 找 资金的 损 失 ．是 企业 潜在 的财 务风 险 。 货周 转水平 的根 本原 因 。
对投 资报 酬率 的分析 主要是 看投 资期 限和 投资 回收 期 ， 而可 知 从
企 业的投 资是 否有效 ．投 资风险 的程 度有 多大 。
２ 资产 负债 表 目后事 项 。 资产 负债 表 日后事项 ． 自年度 资产 负 指
债 表 日至财 务报 告批 准报 告 目之间 发生 的需 要调 整或 说 明的事项 。 这
要是看企业对资产使用的效率，是否有不 良资产 。
三 、偿 债 能力分 析
财务 报告 的使 用者 通过 对 对三 大资 产 （ 动 资产 ．固定 资产 和总 资产 ）周转 率的 分析 ．主 些事项 对企 业 来说有 有利 的和 不利 的方 面 ． 流 目后事 项 的分析 ． 以快速 判 断这些 重 要事项 将 对企 业带 来一 定 的经 可
济 效益 还 是企业 会遭 受重 大 的经济 损 失。 ３ 关联 性 交易 。 ． 企业 的 关联 性 交易 ． 关联企 业 之 间为达 到某 种 是 目的而 进 行的交 易 。 这些 交 易 应 着重 了解 交易 的实 质 了解企 业 对 偿债 能力是 企业 偿还 到期债 务 的能 力 ． 括偿还 短期 和 中长期债 包
务的能 力 。 偿债 能力 是债 权人最 关心 的 。 企业 的偿债 能 力主要 是通 过
关联 交 易进来 的资 产 流动 比率 、 动 比率 、资产 负债 率 、股东 权益 比率 和利 息保 障倍数 来 被 交换 出去的资产 是 否是 企业 的非 重要 性资 产 速 是 否能 在 未来给 企业 带来 一定 的经 济效益 。 进行 。 １流 动比 率分析 。一般情况 下 流动 比率为 ２ ． 时比较 理想。但对不
同行业有不周的要求 ，如非生产性企业 ．由于存 货较 少 ． 流动性 资产 主 要是现金和变现能力较 强的 应收 账款 。其 流动 比率较 低也 是合 理的 。 总之 企业 财务 报告 分析 是一 项 非常重 要和 细致 的 工作 。目的是 通过分 析 ． 出企业 在生 产经 营过 程 中存在 的 问题 ， 找 以评 判 当前企 业
的财务 状 况 预 测未 来的 发展 趋势 。企 业经 营者 、 权人 、 东和 潜 债 股 ２速 动比率 分析 。 较客 观 的评价 企业 的偿债 能 力主 要可 以用速 动 在的投 资 者 ．通 过分 析报 告 ，可从 不 同的 角度 及时 了解企 业 的信 息 ． 比率来 进行评 价 。 指 标是 用企 业的速 动 资产 即用 货 币资金 、 该 短期证 从 而有 助 于做 出正确 的决 策 。
“ 场现 代化 ２０ 商 ０６年 ８月 （ 中旬刊 ） 总第 ４６期 ７