2016年第一季度利润表分析报告
--------深圳巴斯巴科技发展有限公司
一、利润表水平分析
2016年第一季度我公司营业收入为125131148.09元，同比增加了118.22%，一倍还要多，且100%为销售产品收入，这表明公司产品市场潜力巨大，处于成长期。但是本季度公司的营业利润和净利润均为负值，即本季度公司出现亏损，经营成果不佳，原因主要是本季度成本费用剧增。本季度营业成本为116563537.27元，同比增加了171.48%；营业税金及附加同比增加了101594.1元，增加率为215.02%；本季度销售费用6585678.32元，同比增加了248.14%，可见，营业成本、营业税金及附加和销售费用的增长幅度甚至远远超过了营业收入的增长幅度。
二、利润结构分析
本季度营业成本占营业收入的93.15%，2015年为74.88%，同比增长了18.27%，一方面是公司生产成本控制不到位，另一方面市场竞争渐趋激烈；三大费用之和占营业收入的15.61%，结构比较合理。其中，销售费用占营业收入的比重为5.26%，同比增长了1.96%，管理费用占比为9.51%，同比减少了1.38%，从与业务规模的配比上看，这两大费用的增长较为合理。
从第一季度收入与成本的走势图上可以看出，2月份的营业效益最好，3月份效益开始逐渐下降，然而图中可以看到，营业成本始终
居高不下，到了三月份，营业成本几乎和营业收入持平，这是导致本季度亏损的最主要原因。
图表 1第一季度收入与成本变化情况
从三大费用的情况上看，一月至二月，管理费用下降，之后开始上升；销售费用一直在上升，财务费用1-2月份上升，开始下降。值得注意的是，2月份之后营业收入在减少，到3月份，营业收入减少了20%，销售费用和管理费用却一直在增加。
图表 2 第一季度三大费用变化情况
虽然营业收入状况良好，但是由于成本一直居高不下，费用不断增加，导致本季度净利润急剧下滑，如下图所示。
图表 3 第一季度净利润变化情况
三、销售费用分析
销售费用中比重最大的是运输费用，占销售费用总额的69.21%，其他占比较大的项目分别是职工薪酬9.13%，维修费5.85%，业务招待费4.85%，快递费3.2%。与上年同期相比，职工薪酬增加了39.81%，增加了奖金评比，销售部门的绩效考核更趋合理；差旅费减少了59.20%，办公电话费减少了93.75%，从结构上看，差旅费的比重下降了12.33%，电话费的比重从上年同期的0.86%下降到了0.02%，业务招待费比重下降了0.66%，以上数据表明销售部门的差旅费、电话费和业务招待费得到了有效管控。本季度运输费用同比增加了496.63%，快递费同比增加了163.83%，结构上看，运输费用比重增长了27.91%，原因是本季度销售业务量增加，送货成本也随之增加。同时，运输费用占销售费用总额的比重较大，说明在费用管控方面，运输费还有很大的改善空间，若能通过一定方式降低运输成本，将有利于企业销售净利率的提高。此外，产品推广费用比重较上年同期有所下降，从上年同期的0.79%下降到了0.32%，在企业成长期压缩广
告费用将不利于企业品牌效应的形成，塑造企业品牌形象是需要经过一段过程，但一旦这种效应形成，将能够使企业在激烈的价格竞争中脱颖而出，这种效应使得企业在定价方面掌握更多的自主权，带来更多附加价值，提高销售毛利率和销售净利率等。
图表 4 销售费用明细分析表
四、管理费用分析
管理费用中研发费用所占比重最大，为52.29%，比上年同期增加了6.89%，其次是职工薪酬占12.54%。相比2015年同期，管理费用中的工资等各项费用的比重都有所下降，项目结构比较合理。本季度研发费用为2687619.13元，同比增加了131.61%，研发费用的投入有利于培育公司核心竞争力，但是在投入过程中应加强项目监督，注意项目产出投入比，另外还应该谨防技术人员的流失。
图表 5管理费用明细分析表
五、财务费用分析
本季度公司财务费用总额为1048454.82元，同比增长了21.3%，占营业收入的0.84%，结构比例合理。与去年同期相比，手续费的比重下降了22.45%，，利息费用的比重增加了16.17%，现金折扣费用增加了8.29%，融资费用下降了1.78%。结构上看，比重最大的是利息费用，因为公司银行借款较多。一方面，公司利用债务资本发展经营生产，是对财务杠杆的合理利用；另一方面，公司也应该加强财务预警，优化融资渠道，改善资本结构，以防范财务风险。
图表 6 财务费用明细分析表
六、成本分析
本季度生产成本总额为112196931.71元，同比增加65144647.04元，增长率为138.45%。生产成本中，直接物料消耗占总成本的86.09%，同比增加了11.28%；工人工资占4.88%，同比下降了4.67%；制造费用比重为9.04%，同比下降了6.6%。
本季度制造费用总额为10139622.87元，同比增加了37.8%，其中快递费、低值易耗品摊销费和办公费的增加幅度较大，快递费增加了3680.62%，低值易耗品摊销增加了591.90%，办公费增加了277.85%。制造费用中，人员工资的比重为31%，相比2015年同期下降了4.62%，房租费占13.77%，同比下降了2.03%，机物料消耗占14.67%，同比下降了0.36%。
七、管理建议
公司销售毛利率只有6.85%，远远低于行业（电子元件）平均水平19.41%（输配电气21.09%），因此公司相关部门要严格控制生产成本、合理定价，在市场竞争激烈的环境下应当尽量避免恶性价格竞争，把生产控制重点放在产品质量上，在保证产品质量的前提下保交期，以树立公司诚信，增加客户满意度，赢得客户的信任，保持市场份额。基层员工是产品的直接生产者，所谓孰能生巧，老员工熟悉公
司产品的生产制造流程、操作方法，也熟悉各种产品质量标准，所以想办法留住老员对产品质量的保证和生产效率的提高都是非常有利也是非常关键的。此外，留住老员工也有利于控制生产成本：一方面节省了培养新员工的培训费用、培训期间的其他机会成本；另一方面，新员工刚来不可避免会比老员工更容易出现工作上的失误，这些失误必然造成物料损失、残次品等，增加公司生产成本。那么怎么留住老员工呢？一是塑造企业文化，二是完善激励机制，合理奖惩。
2016年5月18日
财务中心
2016年第一季度利润表分析报告
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一、利润表水平分析
2016年第一季度我公司营业收入为125131148.09元，同比增加了118.22%，一倍还要多，且100%为销售产品收入，这表明公司产品市场潜力巨大，处于成长期。但是本季度公司的营业利润和净利润均为负值，即本季度公司出现亏损，经营成果不佳，原因主要是本季度成本费用剧增。本季度营业成本为116563537.27元，同比增加了171.48%；营业税金及附加同比增加了101594.1元，增加率为215.02%；本季度销售费用6585678.32元，同比增加了248.14%，可见，营业成本、营业税金及附加和销售费用的增长幅度甚至远远超过了营业收入的增长幅度。
二、利润结构分析
本季度营业成本占营业收入的93.15%，2015年为74.88%，同比增长了18.27%，一方面是公司生产成本控制不到位，另一方面市场竞争渐趋激烈；三大费用之和占营业收入的15.61%，结构比较合理。其中，销售费用占营业收入的比重为5.26%，同比增长了1.96%，管理费用占比为9.51%，同比减少了1.38%，从与业务规模的配比上看，这两大费用的增长较为合理。
从第一季度收入与成本的走势图上可以看出，2月份的营业效益最好，3月份效益开始逐渐下降，然而图中可以看到，营业成本始终
居高不下，到了三月份，营业成本几乎和营业收入持平，这是导致本季度亏损的最主要原因。
图表 1第一季度收入与成本变化情况
从三大费用的情况上看，一月至二月，管理费用下降，之后开始上升；销售费用一直在上升，财务费用1-2月份上升，开始下降。值得注意的是，2月份之后营业收入在减少，到3月份，营业收入减少了20%，销售费用和管理费用却一直在增加。
图表 2 第一季度三大费用变化情况
虽然营业收入状况良好，但是由于成本一直居高不下，费用不断增加，导致本季度净利润急剧下滑，如下图所示。
图表 3 第一季度净利润变化情况
三、销售费用分析
销售费用中比重最大的是运输费用，占销售费用总额的69.21%，其他占比较大的项目分别是职工薪酬9.13%，维修费5.85%，业务招待费4.85%，快递费3.2%。与上年同期相比，职工薪酬增加了39.81%，增加了奖金评比，销售部门的绩效考核更趋合理；差旅费减少了59.20%，办公电话费减少了93.75%，从结构上看，差旅费的比重下降了12.33%，电话费的比重从上年同期的0.86%下降到了0.02%，业务招待费比重下降了0.66%，以上数据表明销售部门的差旅费、电话费和业务招待费得到了有效管控。本季度运输费用同比增加了496.63%，快递费同比增加了163.83%，结构上看，运输费用比重增长了27.91%，原因是本季度销售业务量增加，送货成本也随之增加。同时，运输费用占销售费用总额的比重较大，说明在费用管控方面，运输费还有很大的改善空间，若能通过一定方式降低运输成本，将有利于企业销售净利率的提高。此外，产品推广费用比重较上年同期有所下降，从上年同期的0.79%下降到了0.32%，在企业成长期压缩广
告费用将不利于企业品牌效应的形成，塑造企业品牌形象是需要经过一段过程，但一旦这种效应形成，将能够使企业在激烈的价格竞争中脱颖而出，这种效应使得企业在定价方面掌握更多的自主权，带来更多附加价值，提高销售毛利率和销售净利率等。
图表 4 销售费用明细分析表
四、管理费用分析
管理费用中研发费用所占比重最大，为52.29%，比上年同期增加了6.89%，其次是职工薪酬占12.54%。相比2015年同期，管理费用中的工资等各项费用的比重都有所下降，项目结构比较合理。本季度研发费用为2687619.13元，同比增加了131.61%，研发费用的投入有利于培育公司核心竞争力，但是在投入过程中应加强项目监督，注意项目产出投入比，另外还应该谨防技术人员的流失。
图表 5管理费用明细分析表
五、财务费用分析
本季度公司财务费用总额为1048454.82元，同比增长了21.3%，占营业收入的0.84%，结构比例合理。与去年同期相比，手续费的比重下降了22.45%，，利息费用的比重增加了16.17%，现金折扣费用增加了8.29%，融资费用下降了1.78%。结构上看，比重最大的是利息费用，因为公司银行借款较多。一方面，公司利用债务资本发展经营生产，是对财务杠杆的合理利用；另一方面，公司也应该加强财务预警，优化融资渠道，改善资本结构，以防范财务风险。
图表 6 财务费用明细分析表
六、成本分析
本季度生产成本总额为112196931.71元，同比增加65144647.04元，增长率为138.45%。生产成本中，直接物料消耗占总成本的86.09%，同比增加了11.28%；工人工资占4.88%，同比下降了4.67%；制造费用比重为9.04%，同比下降了6.6%。
本季度制造费用总额为10139622.87元，同比增加了37.8%，其中快递费、低值易耗品摊销费和办公费的增加幅度较大，快递费增加了3680.62%，低值易耗品摊销增加了591.90%，办公费增加了277.85%。制造费用中，人员工资的比重为31%，相比2015年同期下降了4.62%，房租费占13.77%，同比下降了2.03%，机物料消耗占14.67%，同比下降了0.36%。
七、管理建议
公司销售毛利率只有6.85%，远远低于行业（电子元件）平均水平19.41%（输配电气21.09%），因此公司相关部门要严格控制生产成本、合理定价，在市场竞争激烈的环境下应当尽量避免恶性价格竞争，把生产控制重点放在产品质量上，在保证产品质量的前提下保交期，以树立公司诚信，增加客户满意度，赢得客户的信任，保持市场份额。基层员工是产品的直接生产者，所谓孰能生巧，老员工熟悉公
司产品的生产制造流程、操作方法，也熟悉各种产品质量标准，所以想办法留住老员对产品质量的保证和生产效率的提高都是非常有利也是非常关键的。此外，留住老员工也有利于控制生产成本：一方面节省了培养新员工的培训费用、培训期间的其他机会成本；另一方面，新员工刚来不可避免会比老员工更容易出现工作上的失误，这些失误必然造成物料损失、残次品等，增加公司生产成本。那么怎么留住老员工呢？一是塑造企业文化，二是完善激励机制，合理奖惩。
2016年5月18日
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