财会研究
对某股份公司的财务报表分析
姚成宏
石河子大学计财处新疆石河子832000
【摘
要】本文主要采用趋势分析法,通过对某股份公司2010年至2012年连续三年的财务报表进行相关数据的比较,得出其金额和百分比增减变化的趋势,并通过财务
分析
建议
报表的比率分析,预测企业的财务状况和经营成果的变动趋势。
【关键词】财务报表
一、公司基本情况
某股份公司是目前国内消费类电子集团之一。目前,该公司已形成以多媒体电子、移动通讯、数码电子为支柱,包括家电、核心部品（模组、芯片、显示器件、能源等）、照明和文化等产业在内的产业集群。自2004年兼并重组以来,该公司快速建立起覆盖全球市场的业务架构,集团下属产业在世界范围内拥有8个研发总部、10个研发中心和近20个制造基地和代加工厂,并在全球45个国家和地区设有销售组织,销售其品牌彩电及其他品牌电子产品。
38.40%。股东权益占负债及股东权益总额的比例逐年减少,负债比例逐年升高。负债主要增加项:与2011年的应付账款余额相比,2012年的应付账款余额增加了人民币3,453,634千元（约37%）,2011年的应付账款余额增加了人民币千元2,587,642千元（约39%）。预收账款以及应付职工薪酬等也在不同程度的增加。2010年至2012年资产增长很快,且资产的增加主要靠负债的增加。12年该公司的股东权益比重为25.37%,负债比重为74.63%。资产负债率较高,财务风险相对较大。
2、利润表分析
主营业务成本占主营业务收入的比例变化情况:12年是83.67%,11年是84.14%,10年是85.92%。而营业利润的情况:12年243,195千元,11年1,220,280千元,10年-157,533千元。究其主要原因:12年销售费用增长额为1,126,192千元（20.64%）,11年销售费用增长额为355,999（6.98%）;12年管理费用增长额为1,039,085千元（37.11%）,11年管理费用增长额为638,372千元（29.54%）;12年财务费用增长额为414,501千元（655.80%）,11年财务费用增长额为-96,051千元（-292.43%）。
企业主营业务获利能力变化不大,整体获利能力降低,因企业的销售费用、管理费用、财务费用等偏高,企业应适当降低费用。
二、财务报表的基本分析
1、资产负债表分析
（1）资产结构分析。该公司2012年总资产79,744,793千元。比2011年增加了7.74%,2011年比2010年增加了38.40%。说明资产规模在不断增加,2012年增速比2011年放缓。流动资产:2012年流动资产增加了2,955,769千元,增长幅度为6.13%,2011年增长幅度为7.67%。其中主要变化有:应收账款的增加以及存货的增加,这两者增加是由于销售规模增长引起的。非流动资产之所以近两年增长很快主要是由于固定资产的大规模增加所致:2012年固定资产总额增长了10,776,276千元,增长幅度为102.06%。2011年固定资产总额增长了7,678,735千元,增长幅度为266.58%。固定资产大规模的增加,非流动资产增长快于流动资产,且流动资产增长主要在于存货和应收账款的增加,而存货和应收账款的流动性及变现能力不强,企业的流动性减弱。
（2）负债与权益结构分析。2012年该公司负债及股东权益总计79,744,793千元,比2011年增加了7.74%,2011年比2010年增加了
表1
短期偿债指标分析
三、财务报表的比率分析
1、偿债能力
偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。本文对该公司以短期偿债指标分析为例。
如表1所示,流动比率分析:流动比率反映了企业资产中比较容易变现的流动资产对流动负债的保障。一般生产企业合理的最低流动比率为2,该公司2012、2011、2010年的流动比率分别为1.1311、1.2655、1.4591。均未达到2:1以上,且在逐年降低。速动比率分析:企业该指标与流动比率指标大致相似,都是用来衡量企业的短期偿债能力的指标。公司2012年、2011、2010年分别为0.8669、1.0432、1.2071。企业的速动比率在逐年降低。现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。公司2012年、2011、2010年分别为39.3363、56.0763、85.0224。企业的现金比率在逐年降低。流动比率、速动比例、现金比率都在不同程度的降低,导致短期偿债能力在降低。说明该公司的短期偿债能力变弱。
2、营运能力
营运能力分析是对企业资金周转状况进行的分析,资金周转得越快,说明资金利用效率越高,企业的经营管理水平越好。
如表2所示,存货周转率:2010年至2012年其值分别为:6.2178、6.3265、5.6891次。
2012年固定资产周转率明显在大幅度下降,由2010年的16.6949降为8.8908,又由2011年的8.8908降为4.3316。固定资产的使用效率明
2012年
流动比率速动比率现金比率(%)
1.13110.866939.3363
表2
2011年1.26551.043256.0763
2010年1.45911.207185.0224
营运能力指标分析
2012年
存货周转率（次）固定资产周转率（次）总资产周转率（次）
表3
2011年6.32658.89080.9530
2010年6.217816.69491.2384
5.68914.33160.9033
盈利能力指标分析
2012年
总资产净利润率（%）成本费用利润率（%）营业利润率（%）
1.65552.3670.3502
2011年2.62143.41792.0086
2010年1.12861.4876-0.3039
显偏低。总资产周转率:周转速度越快,销售能力越强。2010年至2012年的总资产周转率分别为:1.2384、0.9530、0.9033,其总资产周转速度呈现下降趋势。总的来说,销售能力减弱,生产效率降低,企业的营运能力提升空间很大。
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财会研究
对某股份公司的财务报表分析
姚成宏
石河子大学计财处新疆石河子832000
【摘
要】本文主要采用趋势分析法,通过对某股份公司2010年至2012年连续三年的财务报表进行相关数据的比较,得出其金额和百分比增减变化的趋势,并通过财务
分析
建议
报表的比率分析,预测企业的财务状况和经营成果的变动趋势。
【关键词】财务报表
一、公司基本情况
某股份公司是目前国内消费类电子集团之一。目前,该公司已形成以多媒体电子、移动通讯、数码电子为支柱,包括家电、核心部品（模组、芯片、显示器件、能源等）、照明和文化等产业在内的产业集群。自2004年兼并重组以来,该公司快速建立起覆盖全球市场的业务架构,集团下属产业在世界范围内拥有8个研发总部、10个研发中心和近20个制造基地和代加工厂,并在全球45个国家和地区设有销售组织,销售其品牌彩电及其他品牌电子产品。
38.40%。股东权益占负债及股东权益总额的比例逐年减少,负债比例逐年升高。负债主要增加项:与2011年的应付账款余额相比,2012年的应付账款余额增加了人民币3,453,634千元（约37%）,2011年的应付账款余额增加了人民币千元2,587,642千元（约39%）。预收账款以及应付职工薪酬等也在不同程度的增加。2010年至2012年资产增长很快,且资产的增加主要靠负债的增加。12年该公司的股东权益比重为25.37%,负债比重为74.63%。资产负债率较高,财务风险相对较大。
2、利润表分析
主营业务成本占主营业务收入的比例变化情况:12年是83.67%,11年是84.14%,10年是85.92%。而营业利润的情况:12年243,195千元,11年1,220,280千元,10年-157,533千元。究其主要原因:12年销售费用增长额为1,126,192千元（20.64%）,11年销售费用增长额为355,999（6.98%）;12年管理费用增长额为1,039,085千元（37.11%）,11年管理费用增长额为638,372千元（29.54%）;12年财务费用增长额为414,501千元（655.80%）,11年财务费用增长额为-96,051千元（-292.43%）。
企业主营业务获利能力变化不大,整体获利能力降低,因企业的销售费用、管理费用、财务费用等偏高,企业应适当降低费用。
二、财务报表的基本分析
1、资产负债表分析
（1）资产结构分析。该公司2012年总资产79,744,793千元。比2011年增加了7.74%,2011年比2010年增加了38.40%。说明资产规模在不断增加,2012年增速比2011年放缓。流动资产:2012年流动资产增加了2,955,769千元,增长幅度为6.13%,2011年增长幅度为7.67%。其中主要变化有:应收账款的增加以及存货的增加,这两者增加是由于销售规模增长引起的。非流动资产之所以近两年增长很快主要是由于固定资产的大规模增加所致:2012年固定资产总额增长了10,776,276千元,增长幅度为102.06%。2011年固定资产总额增长了7,678,735千元,增长幅度为266.58%。固定资产大规模的增加,非流动资产增长快于流动资产,且流动资产增长主要在于存货和应收账款的增加,而存货和应收账款的流动性及变现能力不强,企业的流动性减弱。
（2）负债与权益结构分析。2012年该公司负债及股东权益总计79,744,793千元,比2011年增加了7.74%,2011年比2010年增加了
表1
短期偿债指标分析
三、财务报表的比率分析
1、偿债能力
偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。本文对该公司以短期偿债指标分析为例。
如表1所示,流动比率分析:流动比率反映了企业资产中比较容易变现的流动资产对流动负债的保障。一般生产企业合理的最低流动比率为2,该公司2012、2011、2010年的流动比率分别为1.1311、1.2655、1.4591。均未达到2:1以上,且在逐年降低。速动比率分析:企业该指标与流动比率指标大致相似,都是用来衡量企业的短期偿债能力的指标。公司2012年、2011、2010年分别为0.8669、1.0432、1.2071。企业的速动比率在逐年降低。现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。公司2012年、2011、2010年分别为39.3363、56.0763、85.0224。企业的现金比率在逐年降低。流动比率、速动比例、现金比率都在不同程度的降低,导致短期偿债能力在降低。说明该公司的短期偿债能力变弱。
2、营运能力
营运能力分析是对企业资金周转状况进行的分析,资金周转得越快,说明资金利用效率越高,企业的经营管理水平越好。
如表2所示,存货周转率:2010年至2012年其值分别为:6.2178、6.3265、5.6891次。
2012年固定资产周转率明显在大幅度下降,由2010年的16.6949降为8.8908,又由2011年的8.8908降为4.3316。固定资产的使用效率明
2012年
流动比率速动比率现金比率(%)
1.13110.866939.3363
表2
2011年1.26551.043256.0763
2010年1.45911.207185.0224
营运能力指标分析
2012年
存货周转率（次）固定资产周转率（次）总资产周转率（次）
表3
2011年6.32658.89080.9530
2010年6.217816.69491.2384
5.68914.33160.9033
盈利能力指标分析
2012年
总资产净利润率（%）成本费用利润率（%）营业利润率（%）
1.65552.3670.3502
2011年2.62143.41792.0086
2010年1.12861.4876-0.3039
显偏低。总资产周转率:周转速度越快,销售能力越强。2010年至2012年的总资产周转率分别为:1.2384、0.9530、0.9033,其总资产周转速度呈现下降趋势。总的来说,销售能力减弱,生产效率降低,企业的营运能力提升空间很大。
（下转第222页）
220EconomicVision2014.1