财务管理综合实训
实训二 筹资决策分析
（自行选择一个银行，用选择的银行利率计算。需周四上课前上交手写版。）
1. 目前，银行的个人住房贷款的还款方式主要有等额本息和等额本金两种方法，请查阅相关资料，在确定具体银行类型后，描述相关贷款政策，以贷款本金100万，分别贷款20年和30年，对这两种方法下计算出的四种结果进行分析评价，做出个人的理财规划。
2. 某公司年息税前利润为500万元，没有债务资金，股票账面价值2000万元，所得税税率为40%，该公司认为目前的资本结构不合理，准备采用发行债券来回购部分股票的办法予以调整。目前的债务利率和权益资本成本情况如下表： 表1 ：不同债务水平对债务利率和权益资本成本的影响
表2 ：公司市场价值和加权平均资本成本
要求：
（1）以债券市场价值为4百万元的数据为例，推测债务税后资本成本（精确到1%）与债务利率的关系；
（2）假设债券的市场价值等于其面值，计算表中字母表示的数值； （3）根据上述资料，确定公司的最佳资本结构。
贷款100万元，当前5年期以上贷款的年利率是6.55%，85折后为5.5675%，计划在5年左右（现假设5年、第61个月时）作提前还款结清贷款。 期限20年等额本息法还款与期限30年等额本金法还款的具体数据如下： 1、期限20年，采用等额本息法还款，前5年（60个月）每月的还款额为7485.20元，到第61个月时作一次性提前结清贷款，经计算，一次还款的金额为861244.07元，该贷款61个月的还款总额为1310355.89元，其中本金1000000元，总利息310355.89元；
2、期限30年，采用等额本金法还款，前5年（60个月）每月的还款额不相同，第一个月最多，为8236.11元，然后逐月减少，每月的减少额为15.16元，第60个月的月还款额为7341.55元，到第61个月作一次性提前还清货款时，需还837881.94元，61个月的还款总额为1305211.80元，其中本金1000000元，总利息305211.80元。
从以上分析来看，两种方式的还款总相差不是很大，即本金法比本息法少还了5144.09元。
另外，如果比较前60个月的还款总额，本息法为449112.00元，而本金法为467329.86元，比本息法多18217.86元。
综上所述，两种还款方式差不多。采取本息法，前60个月支出少，但总利息多；采取本金法，前60个月支出多，但总利息少。 以上回答仅供你参考。
追问
谢谢您的热心回答。请问是否是按照85折利率进行计算的？
回答
补充回答：
不好意思，没有按照8.5折计算，而是按基准利率6.55%计算了，下面按8.5折后的5.5675%重新计算如下：
期限20年等额本息法还款与期限30年等额本金法还款的具体数据如下： 1、期限20年，采用等额本息法还款，前5年（60个月）每月的还款额为
6917.05元，到第61个月时作一次性提前结清贷款，经计算，一次还款的金额为846765.07元，该贷款61个月的还款总额为1261788.23元，其中本金1000000元，总利息261788.23元；
2、期限30年，采用等额本金法还款，前5年（60个月）每月的还款额不相同，第一个月最多，为7417.36元，然后逐月减少，每月的减少额为12.89元，第60个月的月还款额为6656.98元，到第61个月作一次性提前还清货款时，需还837199.65元，61个月的还款总额为1259430.03元，其中本金1000000元，总利息259430.03元。 从以上分析来看，两种方式的还款总相差不是很大，即本金法比本息法少还了2358.20元。
另外，如果比较前60个月的还款总额，本息法为415023.16元，而本金法为422230.3819元，比本息法多7207.22元。
综上所述，两种还款方式差不多。采取本息法，前60个月支出少，但总利息多；采取本金法，前60个月支出多，但总利息少。
提问者评价
谢谢你的耐心解答，好详细呀
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（自行选择一个银行，用选择的银行利率计算。需周四上课前上交手写版。）
1. 目前，银行的个人住房贷款的还款方式主要有等额本息和等额本金两种方法，请查阅相关资料，在确定具体银行类型后，描述相关贷款政策，以贷款本金100万，分别贷款20年和30年，对这两种方法下计算出的四种结果进行分析评价，做出个人的理财规划。
2. 某公司年息税前利润为500万元，没有债务资金，股票账面价值2000万元，所得税税率为40%，该公司认为目前的资本结构不合理，准备采用发行债券来回购部分股票的办法予以调整。目前的债务利率和权益资本成本情况如下表： 表1 ：不同债务水平对债务利率和权益资本成本的影响
表2 ：公司市场价值和加权平均资本成本
要求：
（1）以债券市场价值为4百万元的数据为例，推测债务税后资本成本（精确到1%）与债务利率的关系；
（2）假设债券的市场价值等于其面值，计算表中字母表示的数值； （3）根据上述资料，确定公司的最佳资本结构。
贷款100万元，当前5年期以上贷款的年利率是6.55%，85折后为5.5675%，计划在5年左右（现假设5年、第61个月时）作提前还款结清贷款。 期限20年等额本息法还款与期限30年等额本金法还款的具体数据如下： 1、期限20年，采用等额本息法还款，前5年（60个月）每月的还款额为7485.20元，到第61个月时作一次性提前结清贷款，经计算，一次还款的金额为861244.07元，该贷款61个月的还款总额为1310355.89元，其中本金1000000元，总利息310355.89元；
2、期限30年，采用等额本金法还款，前5年（60个月）每月的还款额不相同，第一个月最多，为8236.11元，然后逐月减少，每月的减少额为15.16元，第60个月的月还款额为7341.55元，到第61个月作一次性提前还清货款时，需还837881.94元，61个月的还款总额为1305211.80元，其中本金1000000元，总利息305211.80元。
从以上分析来看，两种方式的还款总相差不是很大，即本金法比本息法少还了5144.09元。
另外，如果比较前60个月的还款总额，本息法为449112.00元，而本金法为467329.86元，比本息法多18217.86元。
综上所述，两种还款方式差不多。采取本息法，前60个月支出少，但总利息多；采取本金法，前60个月支出多，但总利息少。 以上回答仅供你参考。
追问
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回答
补充回答：
不好意思，没有按照8.5折计算，而是按基准利率6.55%计算了，下面按8.5折后的5.5675%重新计算如下：
期限20年等额本息法还款与期限30年等额本金法还款的具体数据如下： 1、期限20年，采用等额本息法还款，前5年（60个月）每月的还款额为
6917.05元，到第61个月时作一次性提前结清贷款，经计算，一次还款的金额为846765.07元，该贷款61个月的还款总额为1261788.23元，其中本金1000000元，总利息261788.23元；
2、期限30年，采用等额本金法还款，前5年（60个月）每月的还款额不相同，第一个月最多，为7417.36元，然后逐月减少，每月的减少额为12.89元，第60个月的月还款额为6656.98元，到第61个月作一次性提前还清货款时，需还837199.65元，61个月的还款总额为1259430.03元，其中本金1000000元，总利息259430.03元。 从以上分析来看，两种方式的还款总相差不是很大，即本金法比本息法少还了2358.20元。
另外，如果比较前60个月的还款总额，本息法为415023.16元，而本金法为422230.3819元，比本息法多7207.22元。
综上所述，两种还款方式差不多。采取本息法，前60个月支出少，但总利息多；采取本金法，前60个月支出多，但总利息少。
提问者评价
谢谢你的耐心解答，好详细呀