金融学复习提纲
单选多选判断
1、货币的本质和特征
货币的本质：一般等价物（货币是固定地充当一般等价物的特殊商品）。 货币职能是货币本质的体现，是货币作为一般等价物本身所固有的功能。
货币的职能 ：（1）价值尺度 （2）流通手段（3）贮藏手段（4）支付手段（5）世界货币 ——其中价值尺度和流通手段是基本职能。
2、银行的信用
含义：以银行等金融机构为中介的、以货币形式提供的信用形式。 主要形式：吸收存款、发放贷款
3、商品价值形式演变的最终结果
（1）简单的、偶然的价值形式 （2）扩大的价值形式
（3）一般价值形式 （4）货币价值形式
4、我国货币划分层次及依据
划分依据：一般根据流动性的大小将货币供应量划分为不同的层次。
三个层次：(1)流通中现金(M0)，是指银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和；
(2)狭义货币供应量(M1)，是指M0加上企业、机关、团体、部队、学校等单位在银行的活期存款；
(3)广义货币供应量(M2)，是指M1加上企业、机关、团体、部队、学校等单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券客户保证金。M2与M1的差额，即单位的定期存款和个人的储蓄存款之和，通常称作准货币。
5、金融工具的特征
（1）偿还性 （2）流动性 （3）收益性 （4）风险性
一般而言，金融工具的持有期与收益率成正比；金融工具的流动性与收益率成反比；金融工具的风险与收益率成正比。
6、期权（金融衍生工具）
买方损失：付出的期权费
7、金融市场的分类
按融资期限：短期（货币）市场和长期（资本）市场，短期（1年以下），长期>1年
按融资方式：间接金融市场和直接金融市场 。
按交易对象：资金、证券、黄金、外汇市场 。
按交易层次：一级市场和二级市场。
按金融商品交割时间：现货市场和期货市场。
按交易场所：有形市场和无形市场 。
按区域：国内金融市场和国际金融市场。
8、反映通货膨胀程度的指标
消费者物价指数（CPI）——与公众生活直接相联系
生产者物价指数（PPI）、GDP平减指数
9、我国商业银行的组织形式（单选）
含义：商业银行是指吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的信用机构。 主要实行分支行制，地方性银行大都实行单一银行制
10、世界各国央行采用最多的是哪一种形式
单一型：全国只设一家中央银行，下设若干分支机构（>80%国家）。
11、凯恩斯的货币需求动机
人们持有货币的三种动机：
（1）交易动机 （2）预防动机 （3）投机动机
12、通货膨胀情况下：债务人更受益
13、作用力度最强的货币政策工具——法定存款准备金率
14、劣币驱逐良币发生于哪一个时期——金银复本位制时期
15、多种利率并存条件下，哪种起决定作用——基准利率
16、银行贷款属于哪一种融资方式——间接融资方式
17、发行股票属于什么融资——直接融资
18、物价水平提高对实际货币供给量的影响
19、票据贴现的计算（选）
例：甲公司5月1日将本年4月1日签发、期限3个月，票面价值60 000元的不带息商业汇票向银行贴现，年贴现率为6％。甲公司的贴现收入为( )元。
A．59 100 B．59 400 C．59 700 D．60 300
不带息票据
票据到期值=票据面值=60 000
贴现息；60 000*6%%2/12=600 【票据6%是年利率 要除以12 换成月利率 3个月 过了一个月 还要二个月 ）
贴现额：60 000-600=59 400
20、三大货币政策工具作用原理（理解）
法定存款准备金：调整法定存款准备金率影响到商业银行的超额存款准备金，影响商业银行的货币创造能力，影响到货币供应量。一般法定存款准备率调高，货币供应量减少；法定存款准备率调低，货币供应量增加。
再贴现政策：
再贴现政策包括：再贴现率的调整和确定何种票据有贴现或抵押资格。
（1）再贴现率调高，商行在央行的融资减少，从而使商行的超额存款准备金减少、贷款和投资能力下降，货币供应量减少；
（2) 再贴现率调高，导致商行可能同等程度地提高贷款利率，抑制工商业的融资，货币供应量减少；
（3）央行调整再贴现率有告示作用，调高意味着实行紧缩货币政策，调低意味着实行宽松货币政策，引起市场利率发生变化，影响到货币供应量的变化。 公开市场业务：通过银行系统准备金的增减变化而起作用。央行购进有价证券，表现为银行准备金增加，使之处于扩张货币的地位；央行出售有价证券，相当于向市场收回一笔资金，使银行准备金减少，引起货币供应量减少。
21、预期利率上升，人们对资产的选择——人们预期市场利率将上升时，将减少证券持有量，增加对货币现金的持有。
如果人们预期下一年利率将要上升，资金的供给者就不会购买长期债券，而是选择短期投资，以便在利率升高时及时收回资金作更有利的投资。这样长期债券的资金供给曲线就会左移，均衡利率升高。
反之，预期未来利率下降，意味着长期债券成为更有利的投资，从而增加对长期债券的需求，提高各个利率水平的资金供给量。这会使长期债券的资金供给曲线右移，均衡利率降低。
22、商业银行最基本的职能——信用中介
23、通货膨胀的直接原因——即货币供应过多。用过多的货币供应量与既定的商 品和劳务量相对应，必然导致货币贬值、物价上涨，出现通货膨胀。
24、纸币价值——从原始的劳动价值论的方面来说，纸币是不具备相应价值的，从金融的角度来说，纸币仍然是充当了价值的符号，而不是价值本身。
25、法定存款准备金率的特点
26、现代信用中最重要最基本的形式——银行信用？
27、按利率决定方式对利率的分类
官定利率、公定利率、市场利率
28、影响银行多倍存款创造能力的因素？
部分准备金制度和部分现金提取
29、金融工具的特征（简）（第5题）
金融工具的重要特性为期限性、收益性、流动性和安全性。
期限性是指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余额的约定。 收益性是指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来价值增值的特性。 流动性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。
安全性或风险性是指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不遭受损失的可能性。
一般来说，期限性与收益性正向相关，即期限越长，收益越高，反之亦然。流动性、安全性则与收益性成反向相关，安全性、流动性越高的金融工具其收益性越
低。反过来也一样，收益性高的金融工具其流动性和安全性就相对要差一些。正是期限性、流动性、安全性和收益性相互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性，使之能够满足多元化的资金需求和对“四性”的不同偏好。
30、商业银行经营原则
安全性、流动性、盈利性
31、利率的变动和货币需求量之间的关系
收入：收入与货币需求总量呈同方向变动。
在经济货币化的过程中，货币需求有增加的趋势。
价格：价格和货币需求尤其是交易性货币需求之间是同方向变动的关系。 利率：利率变动与货币需求量之间的关系是反方向的。
32、商业银行证券投资的目的
1．赚取利润。这是商业银行从事证券投资的首要目标。
2．减少风险。商业银行的证券投资和放款一样，有遭受损失的风险。
3．提高流动性，提高资产的流动性是银行业务经营的基本要求，也是衡量银行业务经营活动是否正常的一个重要标志。
33、货币政策的目标 货币政策的目标一般可概括为：稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡、金融稳定。
稳定物价是指将一般物价水平的变动控制在一个比较小的区间内，在短期内不发生显著的或急剧的波动。
充分就业是指将失业率降到一个社会能够承受的水平。
经济增长是指经济在一个较长的时期内始终处于稳定增长的状态中，一个时期比另一个时期更好一些，不出现大起大落，不出现衰退。
货币政策的目标包括：最终目标、中介目标和操作目标。
34、直接融资的信用工具常见的有哪些
直接融资工具包括政府的国库券、企业债券、商业票据，公司股票等
35、利率对货币均衡的影响？
即健全的利率机制能实现货币均衡
利率与货币供给量之间存在着同方向变动关系。
36、商业银行的负债业务
含义：商业银行负债业务是指形成商业银行资金来源的主要业务，是其资产业务
和中间业务的基础 。
（1）自有资本：财政拨给的信贷基金、股本、资本盈余、未分配利润、公积金、风险准备金
（2）存款负债业务：活期、定期、储蓄
（3）其它负债业务：向央行借款、同业借款、发行资本债券、国际金融市场借款、占用资金
37、货币的两个基本职能——价值尺度和流通手段
38、货币的政策内容，及货币政策包含哪些东西
含义：货币政策是中央银行在一定时期内为实现特定的经济目标而采取的各种控制和调节货币供应量以及信用条件的方针、措施、制度的总和。
内容：
（1）货币政策目标：
（2）货币政策工具：
（3）货币政策效果：即货币政策的有效性问题 39、货币政策包括
（1）货币政策目标：包括最终目标和中介目标。是中央银行货币政策在一个较长时期内通过调节货币和信用所要达到的目标。
（2）货币政策工具：一般性货币政策工具：法定存款准备金、再贴现政策、公开市场业务
选择性货币政策工具：消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率、预缴进口保证金。
补充性货币政策工具
（一）直接信用控制工具：信用分配、最高利率限制、流动性比率：
（二）间接信用控制、道义劝告、金融检查、公开宣传：
（3）货币政策效果：即货币政策的有效性问题
40、基础货币：由存款银行的准备金+金融体系之外的通货构成
如：通货、存款准备金、法定准备金、超额准备金、银行系统的库存现金及社会公众手持现金、银行存放在央行的准备金、市面流通的现金
（基础货币，也称货币基数、强力货币、始初货币，因其具有使货币供应总量成
倍放大或收缩的能力，又被称为高能货币(，它是中央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的存款准备金（R）和公众持有的通货（C）。在国际货币基金组织的报告中，基础货币被称为Reserve Money，说白了就是真正印刷出来钱的总量。基础货币是整个商业银行体系借以创造存款货币的基础，是整个商业银行体系的存款得以倍数扩张的源泉。）
41、央行常见的资产业务
（一）放款业务，包括：对商行放款、对财政部放款、其它放款
（二）金银、外汇储备业务
（三）证券买卖业务
42、一级市场、二级市场的区别 一级市场主要是发行者和承销商的交易；二级市场主要是投资者之间的交易。 一级市场：首次发行
一级市场一级市场是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。
用于政府或公司首次发售证券。公司在发售债券和服票时与两种类型的一级市场：公开发行和私下募集
大部分公开发行的债券和股票由投资银行集团承销进入市场的，承销集团从公司购买新发行的证券到自己的账户，然后以较高朗价格售出。公开发行债权和股票必须在“证券和交易委员会”注册登记；注册登记要求公司在注册登记书中公开其所有重要的信息。
法律、会汁和共他注册登记淮备的费用较高，不可忽略不汁。在某种程度上．为避免这些费用．可采用思慕。即在私下谈判的将债券和股票销售给一些大型金融机构。私募不需要在证券和交易委员会注册登记
二级市场 二级市场即证券交易市场也称证券流通市场、次级市场，是指对已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。在二级市场上销售证券的收入属于出售证券的投资者，而不属于发行该证券的公司
在债券和股票首次发售后，它们就可以在二级市场交易，二级市场也可以分为两种类型； 拍卖市场和经纪人市场：
大部分美国大型公司的股票在拍卖市场上交易，如纽约证券交易所、美国证券交
易所)以及一些地区交易所。其中纽约证券交易所是员重要的拍卖巾场，它在美国所有的拍卖市场中占有85％的份额与股票交易相比，债券交易在拍卖巾场中微不足道；大部分债券在经纪人心场上交易，很多债券经纪人之间通过通汛设备进行文流．如电传、计算机和电话，如果投资者要买卖债券．就与经纪人联系和商淡交易。某些股票也在经纪人命场上交易，这类市场又称“柜台交易市场”。
43、考虑通胀、利率的分类
（一）按通货膨胀的程度不同划分：
1、爬行式通货膨胀：2-4％
2、温和式通货膨胀：4-9％
3、奔跑式通货膨胀：10-50％
4、恶性通货膨胀：50%以上。
（二）按表现形式不同划分 ：
1、公开的通货膨胀：以价格上涨为表现形式
2、隐蔽的通货膨胀：以黑市盛行、商品实行票证供应等现象为表现形式
（三）按通胀产生原因划分 ：
1、需求拉上型：
2、成本推进型：
3、部门结构型：
4、混合型：
5、财政赤字型：
6、国际传播型：
利率的分类：
1、按计息时间长短：年利率、月利率、日利率
2、按是否随市场规律变动：
市场利率：在货币市场上由借贷双方通过竞争而形成的利率。
官方利率：一国政府通过央行确定的利率，如再贴现率。
公定利率：非政府部门的民间金融组织，如银行公会等确定的利率，对会员银行有约束作用。
3、按是否考虑通胀：
名义利率：考虑通货膨胀风险补偿的利息率
实际利率：剔除通胀因素后的真实利率
4、按借贷期内是否可以调整：
固定利率：利息率在整个借款期内固定不变，不随借贷资金的供求状况和市场利率的波动而发生变化
浮动利率：利息率随着市场利率的波动而定期调整变化的利率
5、按借贷期限长短：长期利率、短期利率
6、按是否优惠：
基准利率：在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键地位，起决定性作用的利率。它的变动会引起其他利率也会发生相应的变动
一般利率：商业银行等金融机构在经营存贷款业务过程中，对一般客户所采用的利息率。它是使用最广泛的利率。
优惠利率：银行等金融机构发放贷款时对某些客户采用的比一般贷款利率低的利息率。
44、常见的间接融资的信用工具 由金融中介机构所发行的钞票，存款、大额可转让存单、人寿保险单贷款、银行承兑汇票、信用证、贸易融资
45、商业银行常见的资产业务
（1）贷款业务：
（2）证券投资业务：
（3）中间业务：结算、信用卡、代理、租赁、信托、代管、信息咨询等业务
（4）表外业务：或有资产负债类表外业务，如贷款承诺、贷款销售、备用信用证等。
46、期货合约买方和卖方损益如何
47、紧缩的货币政策实施手段
1、控制货币发行2、控制和调节对政府的贷款3、推行公开市场业务4、改变存款准备金率5、提高再贴现率6、选择性信用管制7、直接信用管制
名词解释
1、信用货币：指与银行券同时流通的，以国家政权为后盾的、由国家发行的强制流通的纸质货币。
2、银行信用:以银行等金融机构为中介的、以货币形式提供的信用形式。
3、金融市场:广义：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 狭义：资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金活动的市场。
4、到期收益率:又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。
5、金融资产流动性:指金融资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力，它是一种所投资的时间尺度（卖出它所需多长时间）和价格尺度（与公平市场价格相比的折扣）之间的关系.
6、货币需求:货币需求指微观经济主体(个人、企业、政府)在既定的国民收入水平和分配范围内对持有货币的需求。
7、远期合约:是指双方约定在未来的某一确定时间,按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
8、通货膨胀:通货膨胀是指由于货币供应过多而引起货币贬值，物价水平持续而普遍上涨的货币现象。
9、再贴现:商业银行或其他金融机构以贴现所获得的未到期票据向中央银行所作的票据转让，称之为再贴现。
10、法定存款准备金:法律规定金融机构必须存在中央银行里的这部分资金叫做法定存款准备金。
简答
1.货币制度及其内容（p14）：
含义：货币制度又称“币制”或“货币本位制”，是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。它由国家有关货币方面的法令、条例等综合构成。 货币制度大约出现在16世纪。
内容：
（一）币材：
（二）货币单位：货币单位的名称和“值”
（三）本位币、辅币的铸造、发行与流通程序：
（四）金准备制度：
2.信用货币的特点（p6）：
1）.信用货币是一种价值符号，与黄金已完全脱钩。
2）.信用货币是债务货币，实际上是银行债务的凭证。
3）.信用货币具有强制性，通过法律手段确定为法定货币。
4）.信用货币具有管理货币性质，国家可以通过银行来控制和管理信用货币流通
3.商业银行组织形式（p195）：
（一）单一银行制
银行业务完全由一个银行机构（总行）经营，不设立任何分支机构的制度 。目前仅美国银行采用这一体制
优点：限制了竞争，有利于协调地方政府和银行关系，各家银行在业务上具有较大的灵活性和独立性
缺点：限制了自身的业务创新和规模的扩大
（二）分支行制
除总行外，还可在其他地区设立分支结构 。典型代表为英国，大多数国家采用，我国也是。
优点：分支行遍布各地，容易吸收存款；便于分支行之间的资金调度，减少现金准备；放款分散于各分支行，可以分散风险
缺点：会使银行业过分集中，不利于自由竞争
（三）银行控股公司制
也称集团银行制，即由某一集团成立一股权公司，再由该公司控制或收购两家以上银行的股票，大银行通过持股公司把许多小银行置于自己的控制之下 。在美国最为流行
优点：有利于扩大资本总量，增强银行的实力，弥补单一银行制的不足。 缺点：容易形成银行业的集中和垄断，不利于银行之间开展竞争
（四）连锁银行制
指由个人或集团控制两家以上商业银行的制度 。通过股票所有权、共同董事等法律所允许的其他方式实现。
特点：连锁制的成员银行都保持其独立性，连锁银行是在禁止实行分支行制银行和多家控股公司的美国各州发展起来的，经营活动大都在较小地区，其成员多是小银行 。
我国商业银行的组织形式： 主要实行分支行制，地方性银行大都实行单一银行制。
我国商业银行从所有制形式上来分：
国有股份制商业银行；以公有制为主体的股份制商业银行；民营股份制的商业银行；城市商业银行；中外合资银行；
4.金融资产特征（p155）：
一般认为，金融工具具有以下特征：
(1)期限性。偿还期是指借款人拿到借款开始，到借款全部偿还清为止所经历的时间。各种金融工具在发行时一般都具有不同的偿还期。从长期来说，有l0年、 20年、50年。还有一种永久性债务，这种公债借款人同意以后无限期地支付利息，但始终不偿还本金，这是长期的一个极端。在另一个极端，银行活期存款随时可以兑现，其偿还期实际等于零。
(2)流动性。这是指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受损失的能力。除货币以外，各种金融资产都存在着不同程度的不完全流动性。其他的金融资产在没有到期之前要想转换成货币的话，或者打一定的折扣，或者花一定的交易费用，一般来说，金融工具如果具备下述两个特点，就可能具有较高的流动性：第一、发行金融资产的债务人信誉高，在已往的债务偿还中能及时、全部履行其义务。第二，债务的期限短。这样它受市场利率的影响很小，转现时所遭受亏损的可能性就很少。
(3)风险性。指投资于金融工具的本金是否会遭受损失的风险。风险可分为两类：一是债务人不履行债务的风险。这种风险的大小主要取决于债务人的信誉以及债务人的社会地位。另一类风险是市场的风险，这是金融资产的市场价格随市场利率的上升而跌落的风险。当利率上升时，金融证券的市场价格
就下跌；当利率下跌时，则金融证券的市场价格就上涨。证券的偿还期越长，则其价格受利率变动的影响越大。一般来说，本金安全性与偿还期成反比，即偿还期越长，其风险越大，安全性越小。本金安全性与流动性成正比，与债务人的信誉也成正比。
(4)收益性。是指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性。金融工具收益性的大小，是通过收益率来衡量的，其具体指标有名义收益率、实际收益率、平均收益率等。
5.货币政策及期标体系（p304）：
6.金融衍生工具的特点（p165）：
1、含义：金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是指以股票、债券及货币等金融资产的交易为基础而派生出来的金融工具 。
2、基本特征：跨期性；杠杆性；联动性；不确定性或高风险性。
7.我国货币的划分依据及层次(p13)：
中国人民银行于1994年第三季度开始，正式确定并按季公布货币供应量指标，根据当时的实际情况，货币层次的划分具体如下：
M0=流通中的现金；
M1=M0+企业活期存款+机关、团体、部队存款+农村存款+个人持有的信用卡存款；
M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其他存款；
M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等。
在我国，M1是通常所说的狭义货币供应量，M2是广义货币供应量，M3是为金融创新而增设的。
8.货币需求的动机及对货币需求的影响（p265）：
⑴交易动机（Transaction motive）
交易动机是指人们为了应付日常的商品交易而需要持有货币的动机。他把交易动机又分为所得动机和业务动机二种。所得动机主要是指个人而言，业务动机主要是指企业而言。基于所得动机与业务动机而产生的货币需求，凯恩斯称之为货币的交易需求。
⑵预防动机（Precautionary motive）
预防动机是指人们为了应付不测之需而持有货币的动机。凯恩斯认为，出于交易动机而在手中保存的货币，其支出的时间、金额和用途一般事先可以确定。但是生活中经常会出现一些未曾预料的、不确定的支出和购物机会。为此，人们也需要保持一定量的货币在手中，这类货币需求可称为货币的预防需求。 ⑶投机动机（Speculative motive）
投机动机是指人们根据对市场利率变化的预测，需要持有货币以便满足从中投机获利的动机。因为货币是最灵活的流动性资产，具有周转灵活性，持有它可以根据市场行情的变化随时进行金融投机。出于这种动机而产生的货币需求，称之为货币的投机需求。由于交易动机而产生的货币需求，加上出于预防动机和投机动机而产生的货币需求，构成了货币总需求。
投机动机是指由于未来利息率的不确定，人们为避免资本损失或增加资本收益，及时调整资产结构而形成的对货币的需求。
凯恩斯认为投机动机的货币需求是随利率的变动而相应变化的需求，它与利率成负相关关系，利率上升，需求减少；反之，则投机动机货币需求增加。
9．一般性货币政策工具的优缺点（p301）：
（一）法定存款准备金
1、意义：中央银行控制货币供应量和银行信贷、实现货币政策目标的重要工具
2、作用机理：调整法定存款准备金率影响到商业银行的超额存款准备金，影响商业银行的货币创造能力，影响到货币供应量。一般法定存款准备率调高，货币供应量减少；法定存款准备率调低，货币供应量增加。
3、存款准备金率的确定
（1）存款种类
（2）银行规模和存款金额
（3）经济运行状况
4、政策评价
（1）法定存款准备率变动对超额存款准备金及货币乘数产生非常大的响，货币政策效果显著；
（2）法定存款准备金率变动缺乏伸缩性，不宜经常变动；
（3）提高法定存款准备率时，商业银行迅速压缩贷款和投资规模，容易引起经济的震动。
（二）再贴现政策
1、含义
商业银行或其他金融机构以贴现所获得的未到期票据向中央银行所作的票据转让，称之为再贴现。
商行再贴现或抵押贷款在西方国家的中央银行被习惯地称之为再贴现，且以后一种方式为主
中央银行的贷款多数是短期的，一般1天到两周。
再贴现政策是中央银行最早拥有的货币政策工具
2、作用机理
再贴现政策包括：再贴现率的调整和确定何种票据有贴现或抵押资格。
（1）再贴现率调高，商行在央行的融资减少，从而使商行的超额存款准备金减少、贷款和投资能力下降，货币供应量减少；
（2) 再贴现率调高，导致商行可能同等程度地提高贷款利率，抑制工商业的融资，货币供应量减少；
（3）央行调整再贴现率有告示作用，调高意味着实行紧缩货币政策，调低意味着实行宽松货币政策，引起市场利率发生变化，影响到货币供应量的变化。
3、缺陷：
（1）央行处于被动等待的地位；
（2) 灵活性较小；
（3）有可能偏离政策意图。
（三）公开市场业务
1、概念
中央银行在公开市场上买进或卖出有价证券（主要是买卖政府债券）用以增加或减少货币供应量的一种政策手段。
2、作用机理
通过银行系统准备金的增减变化而起作用。央行购进有价证券，表现为银行
准备金增加，使之处于扩张货币的地位；央行出售有价证券，相当于向市场收回一笔资金，使银行准备金减少，引起货币供应量减少。
3、政策评价
优点：
（1）央行处于主动地位；
（2）央行可以进行微调、可以进行连续操作，可以进行纠错；
（3）可以进行反向操作。
缺点：
（1）必须以发达的金融市场为基础；（2）必须有足够多的有价证券。
10.影响我国货币需求的因素（p262）：
1）、收入：与货币需求同方向变动；
2）、价格：与货币需求同方向变动；
3）、利率：一般情况下，利率与货币需求反方向变动；
4）、货币流通速度：与货币需求反方向变动；
5）、金融资产收益率：影响需根据具体情况具体分析；
6）、企业与个人对利润和价格的预期：企业对利润预期与货币需求同向变化；
个人对价格预期与货币需求呈反向变化；
7）、财政收支状况：财政收大于支时，货币需求减少；反之则货币需求增加；
8）、其他因素。
金融学复习提纲
单选多选判断
1、货币的本质和特征
货币的本质：一般等价物（货币是固定地充当一般等价物的特殊商品）。 货币职能是货币本质的体现，是货币作为一般等价物本身所固有的功能。
货币的职能 ：（1）价值尺度 （2）流通手段（3）贮藏手段（4）支付手段（5）世界货币 ——其中价值尺度和流通手段是基本职能。
2、银行的信用
含义：以银行等金融机构为中介的、以货币形式提供的信用形式。 主要形式：吸收存款、发放贷款
3、商品价值形式演变的最终结果
（1）简单的、偶然的价值形式 （2）扩大的价值形式
（3）一般价值形式 （4）货币价值形式
4、我国货币划分层次及依据
划分依据：一般根据流动性的大小将货币供应量划分为不同的层次。
三个层次：(1)流通中现金(M0)，是指银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和；
(2)狭义货币供应量(M1)，是指M0加上企业、机关、团体、部队、学校等单位在银行的活期存款；
(3)广义货币供应量(M2)，是指M1加上企业、机关、团体、部队、学校等单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券客户保证金。M2与M1的差额，即单位的定期存款和个人的储蓄存款之和，通常称作准货币。
5、金融工具的特征
（1）偿还性 （2）流动性 （3）收益性 （4）风险性
一般而言，金融工具的持有期与收益率成正比；金融工具的流动性与收益率成反比；金融工具的风险与收益率成正比。
6、期权（金融衍生工具）
买方损失：付出的期权费
7、金融市场的分类
按融资期限：短期（货币）市场和长期（资本）市场，短期（1年以下），长期>1年
按融资方式：间接金融市场和直接金融市场 。
按交易对象：资金、证券、黄金、外汇市场 。
按交易层次：一级市场和二级市场。
按金融商品交割时间：现货市场和期货市场。
按交易场所：有形市场和无形市场 。
按区域：国内金融市场和国际金融市场。
8、反映通货膨胀程度的指标
消费者物价指数（CPI）——与公众生活直接相联系
生产者物价指数（PPI）、GDP平减指数
9、我国商业银行的组织形式（单选）
含义：商业银行是指吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的信用机构。 主要实行分支行制，地方性银行大都实行单一银行制
10、世界各国央行采用最多的是哪一种形式
单一型：全国只设一家中央银行，下设若干分支机构（>80%国家）。
11、凯恩斯的货币需求动机
人们持有货币的三种动机：
（1）交易动机 （2）预防动机 （3）投机动机
12、通货膨胀情况下：债务人更受益
13、作用力度最强的货币政策工具——法定存款准备金率
14、劣币驱逐良币发生于哪一个时期——金银复本位制时期
15、多种利率并存条件下，哪种起决定作用——基准利率
16、银行贷款属于哪一种融资方式——间接融资方式
17、发行股票属于什么融资——直接融资
18、物价水平提高对实际货币供给量的影响
19、票据贴现的计算（选）
例：甲公司5月1日将本年4月1日签发、期限3个月，票面价值60 000元的不带息商业汇票向银行贴现，年贴现率为6％。甲公司的贴现收入为( )元。
A．59 100 B．59 400 C．59 700 D．60 300
不带息票据
票据到期值=票据面值=60 000
贴现息；60 000*6%%2/12=600 【票据6%是年利率 要除以12 换成月利率 3个月 过了一个月 还要二个月 ）
贴现额：60 000-600=59 400
20、三大货币政策工具作用原理（理解）
法定存款准备金：调整法定存款准备金率影响到商业银行的超额存款准备金，影响商业银行的货币创造能力，影响到货币供应量。一般法定存款准备率调高，货币供应量减少；法定存款准备率调低，货币供应量增加。
再贴现政策：
再贴现政策包括：再贴现率的调整和确定何种票据有贴现或抵押资格。
（1）再贴现率调高，商行在央行的融资减少，从而使商行的超额存款准备金减少、贷款和投资能力下降，货币供应量减少；
（2) 再贴现率调高，导致商行可能同等程度地提高贷款利率，抑制工商业的融资，货币供应量减少；
（3）央行调整再贴现率有告示作用，调高意味着实行紧缩货币政策，调低意味着实行宽松货币政策，引起市场利率发生变化，影响到货币供应量的变化。 公开市场业务：通过银行系统准备金的增减变化而起作用。央行购进有价证券，表现为银行准备金增加，使之处于扩张货币的地位；央行出售有价证券，相当于向市场收回一笔资金，使银行准备金减少，引起货币供应量减少。
21、预期利率上升，人们对资产的选择——人们预期市场利率将上升时，将减少证券持有量，增加对货币现金的持有。
如果人们预期下一年利率将要上升，资金的供给者就不会购买长期债券，而是选择短期投资，以便在利率升高时及时收回资金作更有利的投资。这样长期债券的资金供给曲线就会左移，均衡利率升高。
反之，预期未来利率下降，意味着长期债券成为更有利的投资，从而增加对长期债券的需求，提高各个利率水平的资金供给量。这会使长期债券的资金供给曲线右移，均衡利率降低。
22、商业银行最基本的职能——信用中介
23、通货膨胀的直接原因——即货币供应过多。用过多的货币供应量与既定的商 品和劳务量相对应，必然导致货币贬值、物价上涨，出现通货膨胀。
24、纸币价值——从原始的劳动价值论的方面来说，纸币是不具备相应价值的，从金融的角度来说，纸币仍然是充当了价值的符号，而不是价值本身。
25、法定存款准备金率的特点
26、现代信用中最重要最基本的形式——银行信用？
27、按利率决定方式对利率的分类
官定利率、公定利率、市场利率
28、影响银行多倍存款创造能力的因素？
部分准备金制度和部分现金提取
29、金融工具的特征（简）（第5题）
金融工具的重要特性为期限性、收益性、流动性和安全性。
期限性是指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余额的约定。 收益性是指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来价值增值的特性。 流动性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。
安全性或风险性是指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不遭受损失的可能性。
一般来说，期限性与收益性正向相关，即期限越长，收益越高，反之亦然。流动性、安全性则与收益性成反向相关，安全性、流动性越高的金融工具其收益性越
低。反过来也一样，收益性高的金融工具其流动性和安全性就相对要差一些。正是期限性、流动性、安全性和收益性相互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性，使之能够满足多元化的资金需求和对“四性”的不同偏好。
30、商业银行经营原则
安全性、流动性、盈利性
31、利率的变动和货币需求量之间的关系
收入：收入与货币需求总量呈同方向变动。
在经济货币化的过程中，货币需求有增加的趋势。
价格：价格和货币需求尤其是交易性货币需求之间是同方向变动的关系。 利率：利率变动与货币需求量之间的关系是反方向的。
32、商业银行证券投资的目的
1．赚取利润。这是商业银行从事证券投资的首要目标。
2．减少风险。商业银行的证券投资和放款一样，有遭受损失的风险。
3．提高流动性，提高资产的流动性是银行业务经营的基本要求，也是衡量银行业务经营活动是否正常的一个重要标志。
33、货币政策的目标 货币政策的目标一般可概括为：稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡、金融稳定。
稳定物价是指将一般物价水平的变动控制在一个比较小的区间内，在短期内不发生显著的或急剧的波动。
充分就业是指将失业率降到一个社会能够承受的水平。
经济增长是指经济在一个较长的时期内始终处于稳定增长的状态中，一个时期比另一个时期更好一些，不出现大起大落，不出现衰退。
货币政策的目标包括：最终目标、中介目标和操作目标。
34、直接融资的信用工具常见的有哪些
直接融资工具包括政府的国库券、企业债券、商业票据，公司股票等
35、利率对货币均衡的影响？
即健全的利率机制能实现货币均衡
利率与货币供给量之间存在着同方向变动关系。
36、商业银行的负债业务
含义：商业银行负债业务是指形成商业银行资金来源的主要业务，是其资产业务
和中间业务的基础 。
（1）自有资本：财政拨给的信贷基金、股本、资本盈余、未分配利润、公积金、风险准备金
（2）存款负债业务：活期、定期、储蓄
（3）其它负债业务：向央行借款、同业借款、发行资本债券、国际金融市场借款、占用资金
37、货币的两个基本职能——价值尺度和流通手段
38、货币的政策内容，及货币政策包含哪些东西
含义：货币政策是中央银行在一定时期内为实现特定的经济目标而采取的各种控制和调节货币供应量以及信用条件的方针、措施、制度的总和。
内容：
（1）货币政策目标：
（2）货币政策工具：
（3）货币政策效果：即货币政策的有效性问题 39、货币政策包括
（1）货币政策目标：包括最终目标和中介目标。是中央银行货币政策在一个较长时期内通过调节货币和信用所要达到的目标。
（2）货币政策工具：一般性货币政策工具：法定存款准备金、再贴现政策、公开市场业务
选择性货币政策工具：消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率、预缴进口保证金。
补充性货币政策工具
（一）直接信用控制工具：信用分配、最高利率限制、流动性比率：
（二）间接信用控制、道义劝告、金融检查、公开宣传：
（3）货币政策效果：即货币政策的有效性问题
40、基础货币：由存款银行的准备金+金融体系之外的通货构成
如：通货、存款准备金、法定准备金、超额准备金、银行系统的库存现金及社会公众手持现金、银行存放在央行的准备金、市面流通的现金
（基础货币，也称货币基数、强力货币、始初货币，因其具有使货币供应总量成
倍放大或收缩的能力，又被称为高能货币(，它是中央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的存款准备金（R）和公众持有的通货（C）。在国际货币基金组织的报告中，基础货币被称为Reserve Money，说白了就是真正印刷出来钱的总量。基础货币是整个商业银行体系借以创造存款货币的基础，是整个商业银行体系的存款得以倍数扩张的源泉。）
41、央行常见的资产业务
（一）放款业务，包括：对商行放款、对财政部放款、其它放款
（二）金银、外汇储备业务
（三）证券买卖业务
42、一级市场、二级市场的区别 一级市场主要是发行者和承销商的交易；二级市场主要是投资者之间的交易。 一级市场：首次发行
一级市场一级市场是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。
用于政府或公司首次发售证券。公司在发售债券和服票时与两种类型的一级市场：公开发行和私下募集
大部分公开发行的债券和股票由投资银行集团承销进入市场的，承销集团从公司购买新发行的证券到自己的账户，然后以较高朗价格售出。公开发行债权和股票必须在“证券和交易委员会”注册登记；注册登记要求公司在注册登记书中公开其所有重要的信息。
法律、会汁和共他注册登记淮备的费用较高，不可忽略不汁。在某种程度上．为避免这些费用．可采用思慕。即在私下谈判的将债券和股票销售给一些大型金融机构。私募不需要在证券和交易委员会注册登记
二级市场 二级市场即证券交易市场也称证券流通市场、次级市场，是指对已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。在二级市场上销售证券的收入属于出售证券的投资者，而不属于发行该证券的公司
在债券和股票首次发售后，它们就可以在二级市场交易，二级市场也可以分为两种类型； 拍卖市场和经纪人市场：
大部分美国大型公司的股票在拍卖市场上交易，如纽约证券交易所、美国证券交
易所)以及一些地区交易所。其中纽约证券交易所是员重要的拍卖巾场，它在美国所有的拍卖市场中占有85％的份额与股票交易相比，债券交易在拍卖巾场中微不足道；大部分债券在经纪人心场上交易，很多债券经纪人之间通过通汛设备进行文流．如电传、计算机和电话，如果投资者要买卖债券．就与经纪人联系和商淡交易。某些股票也在经纪人命场上交易，这类市场又称“柜台交易市场”。
43、考虑通胀、利率的分类
（一）按通货膨胀的程度不同划分：
1、爬行式通货膨胀：2-4％
2、温和式通货膨胀：4-9％
3、奔跑式通货膨胀：10-50％
4、恶性通货膨胀：50%以上。
（二）按表现形式不同划分 ：
1、公开的通货膨胀：以价格上涨为表现形式
2、隐蔽的通货膨胀：以黑市盛行、商品实行票证供应等现象为表现形式
（三）按通胀产生原因划分 ：
1、需求拉上型：
2、成本推进型：
3、部门结构型：
4、混合型：
5、财政赤字型：
6、国际传播型：
利率的分类：
1、按计息时间长短：年利率、月利率、日利率
2、按是否随市场规律变动：
市场利率：在货币市场上由借贷双方通过竞争而形成的利率。
官方利率：一国政府通过央行确定的利率，如再贴现率。
公定利率：非政府部门的民间金融组织，如银行公会等确定的利率，对会员银行有约束作用。
3、按是否考虑通胀：
名义利率：考虑通货膨胀风险补偿的利息率
实际利率：剔除通胀因素后的真实利率
4、按借贷期内是否可以调整：
固定利率：利息率在整个借款期内固定不变，不随借贷资金的供求状况和市场利率的波动而发生变化
浮动利率：利息率随着市场利率的波动而定期调整变化的利率
5、按借贷期限长短：长期利率、短期利率
6、按是否优惠：
基准利率：在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键地位，起决定性作用的利率。它的变动会引起其他利率也会发生相应的变动
一般利率：商业银行等金融机构在经营存贷款业务过程中，对一般客户所采用的利息率。它是使用最广泛的利率。
优惠利率：银行等金融机构发放贷款时对某些客户采用的比一般贷款利率低的利息率。
44、常见的间接融资的信用工具 由金融中介机构所发行的钞票，存款、大额可转让存单、人寿保险单贷款、银行承兑汇票、信用证、贸易融资
45、商业银行常见的资产业务
（1）贷款业务：
（2）证券投资业务：
（3）中间业务：结算、信用卡、代理、租赁、信托、代管、信息咨询等业务
（4）表外业务：或有资产负债类表外业务，如贷款承诺、贷款销售、备用信用证等。
46、期货合约买方和卖方损益如何
47、紧缩的货币政策实施手段
1、控制货币发行2、控制和调节对政府的贷款3、推行公开市场业务4、改变存款准备金率5、提高再贴现率6、选择性信用管制7、直接信用管制
名词解释
1、信用货币：指与银行券同时流通的，以国家政权为后盾的、由国家发行的强制流通的纸质货币。
2、银行信用:以银行等金融机构为中介的、以货币形式提供的信用形式。
3、金融市场:广义：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 狭义：资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金活动的市场。
4、到期收益率:又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。
5、金融资产流动性:指金融资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力，它是一种所投资的时间尺度（卖出它所需多长时间）和价格尺度（与公平市场价格相比的折扣）之间的关系.
6、货币需求:货币需求指微观经济主体(个人、企业、政府)在既定的国民收入水平和分配范围内对持有货币的需求。
7、远期合约:是指双方约定在未来的某一确定时间,按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
8、通货膨胀:通货膨胀是指由于货币供应过多而引起货币贬值，物价水平持续而普遍上涨的货币现象。
9、再贴现:商业银行或其他金融机构以贴现所获得的未到期票据向中央银行所作的票据转让，称之为再贴现。
10、法定存款准备金:法律规定金融机构必须存在中央银行里的这部分资金叫做法定存款准备金。
简答
1.货币制度及其内容（p14）：
含义：货币制度又称“币制”或“货币本位制”，是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。它由国家有关货币方面的法令、条例等综合构成。 货币制度大约出现在16世纪。
内容：
（一）币材：
（二）货币单位：货币单位的名称和“值”
（三）本位币、辅币的铸造、发行与流通程序：
（四）金准备制度：
2.信用货币的特点（p6）：
1）.信用货币是一种价值符号，与黄金已完全脱钩。
2）.信用货币是债务货币，实际上是银行债务的凭证。
3）.信用货币具有强制性，通过法律手段确定为法定货币。
4）.信用货币具有管理货币性质，国家可以通过银行来控制和管理信用货币流通
3.商业银行组织形式（p195）：
（一）单一银行制
银行业务完全由一个银行机构（总行）经营，不设立任何分支机构的制度 。目前仅美国银行采用这一体制
优点：限制了竞争，有利于协调地方政府和银行关系，各家银行在业务上具有较大的灵活性和独立性
缺点：限制了自身的业务创新和规模的扩大
（二）分支行制
除总行外，还可在其他地区设立分支结构 。典型代表为英国，大多数国家采用，我国也是。
优点：分支行遍布各地，容易吸收存款；便于分支行之间的资金调度，减少现金准备；放款分散于各分支行，可以分散风险
缺点：会使银行业过分集中，不利于自由竞争
（三）银行控股公司制
也称集团银行制，即由某一集团成立一股权公司，再由该公司控制或收购两家以上银行的股票，大银行通过持股公司把许多小银行置于自己的控制之下 。在美国最为流行
优点：有利于扩大资本总量，增强银行的实力，弥补单一银行制的不足。 缺点：容易形成银行业的集中和垄断，不利于银行之间开展竞争
（四）连锁银行制
指由个人或集团控制两家以上商业银行的制度 。通过股票所有权、共同董事等法律所允许的其他方式实现。
特点：连锁制的成员银行都保持其独立性，连锁银行是在禁止实行分支行制银行和多家控股公司的美国各州发展起来的，经营活动大都在较小地区，其成员多是小银行 。
我国商业银行的组织形式： 主要实行分支行制，地方性银行大都实行单一银行制。
我国商业银行从所有制形式上来分：
国有股份制商业银行；以公有制为主体的股份制商业银行；民营股份制的商业银行；城市商业银行；中外合资银行；
4.金融资产特征（p155）：
一般认为，金融工具具有以下特征：
(1)期限性。偿还期是指借款人拿到借款开始，到借款全部偿还清为止所经历的时间。各种金融工具在发行时一般都具有不同的偿还期。从长期来说，有l0年、 20年、50年。还有一种永久性债务，这种公债借款人同意以后无限期地支付利息，但始终不偿还本金，这是长期的一个极端。在另一个极端，银行活期存款随时可以兑现，其偿还期实际等于零。
(2)流动性。这是指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受损失的能力。除货币以外，各种金融资产都存在着不同程度的不完全流动性。其他的金融资产在没有到期之前要想转换成货币的话，或者打一定的折扣，或者花一定的交易费用，一般来说，金融工具如果具备下述两个特点，就可能具有较高的流动性：第一、发行金融资产的债务人信誉高，在已往的债务偿还中能及时、全部履行其义务。第二，债务的期限短。这样它受市场利率的影响很小，转现时所遭受亏损的可能性就很少。
(3)风险性。指投资于金融工具的本金是否会遭受损失的风险。风险可分为两类：一是债务人不履行债务的风险。这种风险的大小主要取决于债务人的信誉以及债务人的社会地位。另一类风险是市场的风险，这是金融资产的市场价格随市场利率的上升而跌落的风险。当利率上升时，金融证券的市场价格
就下跌；当利率下跌时，则金融证券的市场价格就上涨。证券的偿还期越长，则其价格受利率变动的影响越大。一般来说，本金安全性与偿还期成反比，即偿还期越长，其风险越大，安全性越小。本金安全性与流动性成正比，与债务人的信誉也成正比。
(4)收益性。是指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性。金融工具收益性的大小，是通过收益率来衡量的，其具体指标有名义收益率、实际收益率、平均收益率等。
5.货币政策及期标体系（p304）：
6.金融衍生工具的特点（p165）：
1、含义：金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是指以股票、债券及货币等金融资产的交易为基础而派生出来的金融工具 。
2、基本特征：跨期性；杠杆性；联动性；不确定性或高风险性。
7.我国货币的划分依据及层次(p13)：
中国人民银行于1994年第三季度开始，正式确定并按季公布货币供应量指标，根据当时的实际情况，货币层次的划分具体如下：
M0=流通中的现金；
M1=M0+企业活期存款+机关、团体、部队存款+农村存款+个人持有的信用卡存款；
M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其他存款；
M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等。
在我国，M1是通常所说的狭义货币供应量，M2是广义货币供应量，M3是为金融创新而增设的。
8.货币需求的动机及对货币需求的影响（p265）：
⑴交易动机（Transaction motive）
交易动机是指人们为了应付日常的商品交易而需要持有货币的动机。他把交易动机又分为所得动机和业务动机二种。所得动机主要是指个人而言，业务动机主要是指企业而言。基于所得动机与业务动机而产生的货币需求，凯恩斯称之为货币的交易需求。
⑵预防动机（Precautionary motive）
预防动机是指人们为了应付不测之需而持有货币的动机。凯恩斯认为，出于交易动机而在手中保存的货币，其支出的时间、金额和用途一般事先可以确定。但是生活中经常会出现一些未曾预料的、不确定的支出和购物机会。为此，人们也需要保持一定量的货币在手中，这类货币需求可称为货币的预防需求。 ⑶投机动机（Speculative motive）
投机动机是指人们根据对市场利率变化的预测，需要持有货币以便满足从中投机获利的动机。因为货币是最灵活的流动性资产，具有周转灵活性，持有它可以根据市场行情的变化随时进行金融投机。出于这种动机而产生的货币需求，称之为货币的投机需求。由于交易动机而产生的货币需求，加上出于预防动机和投机动机而产生的货币需求，构成了货币总需求。
投机动机是指由于未来利息率的不确定，人们为避免资本损失或增加资本收益，及时调整资产结构而形成的对货币的需求。
凯恩斯认为投机动机的货币需求是随利率的变动而相应变化的需求，它与利率成负相关关系，利率上升，需求减少；反之，则投机动机货币需求增加。
9．一般性货币政策工具的优缺点（p301）：
（一）法定存款准备金
1、意义：中央银行控制货币供应量和银行信贷、实现货币政策目标的重要工具
2、作用机理：调整法定存款准备金率影响到商业银行的超额存款准备金，影响商业银行的货币创造能力，影响到货币供应量。一般法定存款准备率调高，货币供应量减少；法定存款准备率调低，货币供应量增加。
3、存款准备金率的确定
（1）存款种类
（2）银行规模和存款金额
（3）经济运行状况
4、政策评价
（1）法定存款准备率变动对超额存款准备金及货币乘数产生非常大的响，货币政策效果显著；
（2）法定存款准备金率变动缺乏伸缩性，不宜经常变动；
（3）提高法定存款准备率时，商业银行迅速压缩贷款和投资规模，容易引起经济的震动。
（二）再贴现政策
1、含义
商业银行或其他金融机构以贴现所获得的未到期票据向中央银行所作的票据转让，称之为再贴现。
商行再贴现或抵押贷款在西方国家的中央银行被习惯地称之为再贴现，且以后一种方式为主
中央银行的贷款多数是短期的，一般1天到两周。
再贴现政策是中央银行最早拥有的货币政策工具
2、作用机理
再贴现政策包括：再贴现率的调整和确定何种票据有贴现或抵押资格。
（1）再贴现率调高，商行在央行的融资减少，从而使商行的超额存款准备金减少、贷款和投资能力下降，货币供应量减少；
（2) 再贴现率调高，导致商行可能同等程度地提高贷款利率，抑制工商业的融资，货币供应量减少；
（3）央行调整再贴现率有告示作用，调高意味着实行紧缩货币政策，调低意味着实行宽松货币政策，引起市场利率发生变化，影响到货币供应量的变化。
3、缺陷：
（1）央行处于被动等待的地位；
（2) 灵活性较小；
（3）有可能偏离政策意图。
（三）公开市场业务
1、概念
中央银行在公开市场上买进或卖出有价证券（主要是买卖政府债券）用以增加或减少货币供应量的一种政策手段。
2、作用机理
通过银行系统准备金的增减变化而起作用。央行购进有价证券，表现为银行
准备金增加，使之处于扩张货币的地位；央行出售有价证券，相当于向市场收回一笔资金，使银行准备金减少，引起货币供应量减少。
3、政策评价
优点：
（1）央行处于主动地位；
（2）央行可以进行微调、可以进行连续操作，可以进行纠错；
（3）可以进行反向操作。
缺点：
（1）必须以发达的金融市场为基础；（2）必须有足够多的有价证券。
10.影响我国货币需求的因素（p262）：
1）、收入：与货币需求同方向变动；
2）、价格：与货币需求同方向变动；
3）、利率：一般情况下，利率与货币需求反方向变动；
4）、货币流通速度：与货币需求反方向变动；
5）、金融资产收益率：影响需根据具体情况具体分析；
6）、企业与个人对利润和价格的预期：企业对利润预期与货币需求同向变化；
个人对价格预期与货币需求呈反向变化；
7）、财政收支状况：财政收大于支时，货币需求减少；反之则货币需求增加；
8）、其他因素。