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2017年10月
正文目录
1、设计是建筑产品的核心竞争力 ..................................................................... 5
1.1、行业增速放缓，“质”将优于“量” ........................................................ 5
1.2、设计为建筑行业由“量”转“质”的重要抓手 ...................................... 7
2、以建筑设计为矛，攻行业升阶之困 ........................................................... 11
2.1、设计类技术服务将渗透项目的全生命周期 ............................................ 11
2.2、设计带动施工，增强订单获取能力 ........................................................ 15
2.3、勘察设计行业市场空间估算 .................................................................... 20
3、设计行业集中度未来趋势提升 ................................................................... 22
3.1、设计行业集中度相对较低 ........................................................................ 22
3.2、并购为企业成长的必由之路 .................................................................... 24
4、勘察设计类上市公司梳理 ........................................................................... 30
4.1、公司概览 .................................................................................................... 30
4.2、上市公司2017半年度盈利与营运能力分析 .......................................... 31
5、风险提示 ....................................................................................................... 34
图目录
图1：2001-2017H1年建筑业总产值增速下降明显，凸显行业发展进入瓶颈5
图2：中国城镇化的趋势展望（2000-2050） .................................................... 6
图3：2006-2016年勘察设计行业营业收入复合增速24.5% ............................ 7
图4：2013-2016年勘察设计企业营业收入在建筑业中的占比逐年提升 ....... 7
图5：我国建筑行业上下游关系及主要业务 ..................................................... 8
图6：建筑设计的覆盖范围——按阶段划分 ..................................................... 9
图7：设计在建筑工程中的参与角色与地位 ..................................................... 9
图8：我国与发达国家在工程设计阶段的平均费用率比较 ........................... 10
图9：建筑设计行业在我国工程建设中的传统角色 ....................................... 13
图10：建筑设计行业在“建筑师负责制”下的新角色 ................................. 14
图11：欧美“建筑师负责制”体制下设计企业的职责与服务内容 ............. 14
图12：“建筑师负责制”模式下的工程建设全流程管理体系 ....................... 15
图13：常见的工程总承包模式（EPC 、DB 、GC 、MC ） ................................ 16
图14：传统模式下的分包结构 ......................................................................... 17
图15：EPC 模式下的分包结构 .......................................................................... 17
图16：PPP 项目的全生命周期 .......................................................................... 18
图17：勘察和设计分业务占勘察设计行业营业收入比重 ............................. 19
图18：2016年工程勘察设计行业各类业务比重 ............................................ 19 图19：按年复合增长率7%测算勘察设计行业2020年营收规模将达4.4万亿
元........................................................................................................................... 20
图20：2004-2017H1建筑业新开工面积及同比增速 . ...................................... 21
图21：2006-2016年勘察设计行业营业收入及同比增速 ............................... 21 图22：勘察设计行业营收增速比建筑业新开工面积增速始终高约15~20个百
分点....................................................................................................................... 22
图23：2016年设计企业家数占比（按类别） ................................................ 23
图24：2016年设计行业营业收入（按类别） ................................................ 23 图25：我国勘察设计行业人均营业收入、人均产值与从业人员的变化趋势图
............................................................................................................................... 25
图26：我国建筑设计行业的主管部门 ............................................................. 25
图27：企业资质+个人执业资格双维度管理体系 . ........................................... 26
图28：2012-2016中衡设计营业收入增长情况（百万元） ........................... 27
图29：2012-2016中衡设计净利润增长情况（百万元） ............................... 27
图30：并购整合效果明显，为建筑设计企业带来业务协同与资源共享 ..... 28
图31：部分重点公司的设计业务占比 ............................................................. 31
图32：2017年上半年13家勘察设计上市公司成长能力分析 ...................... 32
图33：2017年上半年13家勘察设计上市公司盈利能力分析 ...................... 33
图34：2017年上半年13家勘察设计上市公司应收账款周转率 .................. 33
图35：2017年上半年13家勘察设计上市公司期间费用率 .......................... 34
表目录
表1：建筑设计对建筑工程的影响因素分析 ................................................... 11
表2：我国与发达国家在工程设计阶段的工作量与费用的分配比较 ........... 12
表3：“建筑师负责制”的推进历程梳理 ......................................................... 13
表4：政府近年颁布多项关于鼓励和推进EPC 工程总承包的政策文件 ....... 16
表5：中国勘察设计企业2015年度从业人员统计表 ..................................... 24
表6：近两年设计行业上市企业的并购情况 ................................................... 29
表7：勘察设计类上市公司基本情况 ............................................................... 30
表8：2017年上半年勘察设计类上市公司经营业绩梳理 .............................. 32
1、设计是建筑产品的核心竞争力
1.1、行业增速放缓，“质”将优于“量”
建筑行业增速趋势放缓
建筑业经历过去数十年的高歌猛进后，自2011年以来行业增速显著放缓。虽然短期内建筑业产值并不会出现断崖式下滑，但其内部结构正发生变化。2015年全国建筑业总产值的同比增长率仅为2.3%，为自2000年以来的历史最低值。2016年建筑行业全年实现总产值19.36万亿元，累计同比增长率回升至7.1%，但仍远低于近20年约20%的年均复合增长率。
图1：2001-2017H1年建筑业总产值增速下降明显，凸显行业发展进入瓶颈
建筑业年总产值近20万亿，在目前供给侧结构性改革的背景下亦需“扩大有效供给，减少无效供给”。建筑业过往数十年高增速主要解决快速城镇化浪潮所带来的需求矛盾，“但延续过去传统粗放的城镇化模式，会带来诸多风险，可能落入‘中等收入陷阱’。城镇化必须进入以提升质量为主的转型发展新阶段”（引自《2014-2020年国家新型城镇化规划》）。
图2：中国城镇化的趋势展望（2000-2050）
因此于建筑业而言何为有效供给？何为无效供给？答案呼之欲出，即：无效供给指粗放式、低品质的仅能满足基本需求的建筑工程服务供给；有效供给指能提高居民生活品质、在资源环境承载力允许的情况下能最大限度集约利用资源及布局且能满足更高品质需求的建筑工程服务供给。换言之，配合新型城镇化的发展方向，建筑业将面临由“量”向“质”的产业结构升级。
勘察设计业务增速更优，重要性逐步显现
设计行业成长性始终优于建筑产业整体水平。2006-2016年，勘察设计行业营业收入复合增速达到24.5%，而同期建筑业产值复合增速约为18%。此外，工程勘察及设计业务占勘察设计行业营收比重不断下滑，反映设计类企业持续向下游技术服务、工程总承包、工程施工领域延伸，设计及施工一体化的比重正在逐年提升。
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2017年10月
正文目录
1、设计是建筑产品的核心竞争力 ..................................................................... 5
1.1、行业增速放缓，“质”将优于“量” ........................................................ 5
1.2、设计为建筑行业由“量”转“质”的重要抓手 ...................................... 7
2、以建筑设计为矛，攻行业升阶之困 ........................................................... 11
2.1、设计类技术服务将渗透项目的全生命周期 ............................................ 11
2.2、设计带动施工，增强订单获取能力 ........................................................ 15
2.3、勘察设计行业市场空间估算 .................................................................... 20
3、设计行业集中度未来趋势提升 ................................................................... 22
3.1、设计行业集中度相对较低 ........................................................................ 22
3.2、并购为企业成长的必由之路 .................................................................... 24
4、勘察设计类上市公司梳理 ........................................................................... 30
4.1、公司概览 .................................................................................................... 30
4.2、上市公司2017半年度盈利与营运能力分析 .......................................... 31
5、风险提示 ....................................................................................................... 34
图目录
图1：2001-2017H1年建筑业总产值增速下降明显，凸显行业发展进入瓶颈5
图2：中国城镇化的趋势展望（2000-2050） .................................................... 6
图3：2006-2016年勘察设计行业营业收入复合增速24.5% ............................ 7
图4：2013-2016年勘察设计企业营业收入在建筑业中的占比逐年提升 ....... 7
图5：我国建筑行业上下游关系及主要业务 ..................................................... 8
图6：建筑设计的覆盖范围——按阶段划分 ..................................................... 9
图7：设计在建筑工程中的参与角色与地位 ..................................................... 9
图8：我国与发达国家在工程设计阶段的平均费用率比较 ........................... 10
图9：建筑设计行业在我国工程建设中的传统角色 ....................................... 13
图10：建筑设计行业在“建筑师负责制”下的新角色 ................................. 14
图11：欧美“建筑师负责制”体制下设计企业的职责与服务内容 ............. 14
图12：“建筑师负责制”模式下的工程建设全流程管理体系 ....................... 15
图13：常见的工程总承包模式（EPC 、DB 、GC 、MC ） ................................ 16
图14：传统模式下的分包结构 ......................................................................... 17
图15：EPC 模式下的分包结构 .......................................................................... 17
图16：PPP 项目的全生命周期 .......................................................................... 18
图17：勘察和设计分业务占勘察设计行业营业收入比重 ............................. 19
图18：2016年工程勘察设计行业各类业务比重 ............................................ 19 图19：按年复合增长率7%测算勘察设计行业2020年营收规模将达4.4万亿
元........................................................................................................................... 20
图20：2004-2017H1建筑业新开工面积及同比增速 . ...................................... 21
图21：2006-2016年勘察设计行业营业收入及同比增速 ............................... 21 图22：勘察设计行业营收增速比建筑业新开工面积增速始终高约15~20个百
分点....................................................................................................................... 22
图23：2016年设计企业家数占比（按类别） ................................................ 23
图24：2016年设计行业营业收入（按类别） ................................................ 23 图25：我国勘察设计行业人均营业收入、人均产值与从业人员的变化趋势图
............................................................................................................................... 25
图26：我国建筑设计行业的主管部门 ............................................................. 25
图27：企业资质+个人执业资格双维度管理体系 . ........................................... 26
图28：2012-2016中衡设计营业收入增长情况（百万元） ........................... 27
图29：2012-2016中衡设计净利润增长情况（百万元） ............................... 27
图30：并购整合效果明显，为建筑设计企业带来业务协同与资源共享 ..... 28
图31：部分重点公司的设计业务占比 ............................................................. 31
图32：2017年上半年13家勘察设计上市公司成长能力分析 ...................... 32
图33：2017年上半年13家勘察设计上市公司盈利能力分析 ...................... 33
图34：2017年上半年13家勘察设计上市公司应收账款周转率 .................. 33
图35：2017年上半年13家勘察设计上市公司期间费用率 .......................... 34
表目录
表1：建筑设计对建筑工程的影响因素分析 ................................................... 11
表2：我国与发达国家在工程设计阶段的工作量与费用的分配比较 ........... 12
表3：“建筑师负责制”的推进历程梳理 ......................................................... 13
表4：政府近年颁布多项关于鼓励和推进EPC 工程总承包的政策文件 ....... 16
表5：中国勘察设计企业2015年度从业人员统计表 ..................................... 24
表6：近两年设计行业上市企业的并购情况 ................................................... 29
表7：勘察设计类上市公司基本情况 ............................................................... 30
表8：2017年上半年勘察设计类上市公司经营业绩梳理 .............................. 32
1、设计是建筑产品的核心竞争力
1.1、行业增速放缓，“质”将优于“量”
建筑行业增速趋势放缓
建筑业经历过去数十年的高歌猛进后，自2011年以来行业增速显著放缓。虽然短期内建筑业产值并不会出现断崖式下滑，但其内部结构正发生变化。2015年全国建筑业总产值的同比增长率仅为2.3%，为自2000年以来的历史最低值。2016年建筑行业全年实现总产值19.36万亿元，累计同比增长率回升至7.1%，但仍远低于近20年约20%的年均复合增长率。
图1：2001-2017H1年建筑业总产值增速下降明显，凸显行业发展进入瓶颈
建筑业年总产值近20万亿，在目前供给侧结构性改革的背景下亦需“扩大有效供给，减少无效供给”。建筑业过往数十年高增速主要解决快速城镇化浪潮所带来的需求矛盾，“但延续过去传统粗放的城镇化模式，会带来诸多风险，可能落入‘中等收入陷阱’。城镇化必须进入以提升质量为主的转型发展新阶段”（引自《2014-2020年国家新型城镇化规划》）。
图2：中国城镇化的趋势展望（2000-2050）
因此于建筑业而言何为有效供给？何为无效供给？答案呼之欲出，即：无效供给指粗放式、低品质的仅能满足基本需求的建筑工程服务供给；有效供给指能提高居民生活品质、在资源环境承载力允许的情况下能最大限度集约利用资源及布局且能满足更高品质需求的建筑工程服务供给。换言之，配合新型城镇化的发展方向，建筑业将面临由“量”向“质”的产业结构升级。
勘察设计业务增速更优，重要性逐步显现
设计行业成长性始终优于建筑产业整体水平。2006-2016年，勘察设计行业营业收入复合增速达到24.5%，而同期建筑业产值复合增速约为18%。此外，工程勘察及设计业务占勘察设计行业营收比重不断下滑，反映设计类企业持续向下游技术服务、工程总承包、工程施工领域延伸，设计及施工一体化的比重正在逐年提升。