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作者：代中平 国投财务有限公司 风险管理部
本文欢迎个人及任何媒体完整转发。但须注明作者和出处。
2014年12月8日，银监会印发《商业银行压力测试指引》（以下简称指引），并从2015年1月1日起执行。指引适用于中华人民共和国境内依法设立的商业银行，包括中资商业银行、外商独资银行和中外合资银行等。企业集团财务公司参照执行，笔者就财务公司如何开展压力测试做简要分析。
一、什么是压力测试
根据指引的定义，压力测试是一种银行风险管理和监管分析工具，用于分析假定的、极端但可能产生的不利情景对银行整体或资产组合的冲击程度，进而评估其对银行资产质量、盈利能力、资本水平和流动性的负面影响。
压力测试能够帮助商业银行等金融机构充分了解潜在风险因素与财务状况之间的关系，深入分析抵御风险的能力，形成供董事会和高级管理层讨论并决定实施的应对措施，预防极端事件可能带来的冲击。压力测试也能够帮助银监会充分了解单家银行和银行业体系的风险状况和风险抵御能力。对财务公司而言，压力测试对公司识别、计量和控制风险也具有很强的指导意义。
二、压力测试基本要求
根据指引的要求，压力测试体系应包含以下基本要素：治理结构、政策文档、方法流程、情景设计、保障支持以及验证评估。财务公司作为非银行金融机构，虽然在业务规模、业务品种方面与商业银行有较大差距，但原则上也应包括以上6个方面。同时，还可根据各企业集团和财务公司的实际情况予以适当增减。
1治理结构
公司应当建立有效的压力测试治理结构，明确董事会、监事会(监事)、高级管理层以及相关部门在压力测试管理中的职责及报告路线。具体而言，董事会应当承担压力测试管理的最终责任；监事会(监事)应对董事会及高级管理层在压力测试管理中的履职情况进行监督评价；公司应当指定专门的部门或团队，比如风险管理部负责压力测试管理，压力测试的管理职能应当相对独立于业务条线。
2政策文档
公司应制定完备的压力测试政策，压力测试政策包含但不限于：管理目标、主要类型、组织结构、方法、流程与频度、情景假设、报告要求及运用、改进措施或应急计划、定期评估与重检等。财务公司的政策文档应遵循先易后难、先重点后辅助的原则，不断修订更新。
3方法流程
按照压力测试目标、确定风险因素、设计压力情景、收集测试数据、设定假设条件、确定测试方法、进行压力测试、分析测试结果、确定潜在风险和脆弱环节、汇报测试结果和采取改进措施，循序渐进推进。
根据所考虑因素的复杂性，压力测试方法可分为敏感性分析和情景分析。敏感性分析旨在测量单个重要风险因子或少数几项关系密切的因子在假设变动情况下对公司风险暴露和承受风险能力的影响。情景分析旨在测量多个风险因子同时发生变化以及某些极端不利事件发生对公司风险暴露和承受风险能力的影响，在进行情景分析时，应考虑不同风险因子之间的相关性。财务公司可以从敏感性分析入手，逐步开展情景分析，丰富情景模式。
4情景设计
压力情景一般分为轻度压力、中度压力以及重度压力。三种压力情景按照顺序不断增强，其中轻度压力应比基准情况更为严峻，重度压力应反映极端但可能发生的情况。压力情景设计涵盖的风险类型应主要包括信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险等，并考虑不同风险之间的相互影响。财务公司压力测试应以轻度压力为主，按照时间周期3-5年推进开展中度及重度压力测试。
5保障支持
公司应当为压力测试工作顺利开展提供必要的保障与支持，包括数据、系统建设和人力资源等。
6验证评估
公司应确定独立的验证部门或团队对压力测试体系进行持续有效的评估并出具验证评估报告，原则上不低于一年一次，公司应将压力测试纳入内部审计的范围。
三、如何开展压力测试
随着监管部门对压力测试工作的重视，在利率市场化背景下，财务公司面临的内外部风险逐步增加，财务公司应有序开展压力测试工作。
（一）涉及部门。推动压力测试涉及公司各项业务，应包括公司所有部门。具体而言，可以按照以下分工进行，由风险管理部牵头，审计稽核部开展验证评估与审计，其他各部门配合风险管理部，进行压力测试方案设计、组织实施以及压力测试中发现问题的总结与改进等工作。在具体涉及不同的风险及业务时，应由相关业务部门和风险管理部一起制定压力测试方案并实施。
（二）测试流程。首先由风险管理部根据公司风险程度及技术支持条件，提出压力测试建议及测试目标，比如测试信息科技系统受外部事件的影响，并组建由公司领导担任组长的领导小组；
其次由风险管理部组织各相关部门讨论风险因素，设计压力测试场景，比如，造成信息科技系统事件的因素包括，人为因素、外部事件、机器故障等，进而设计出在外部事件，如地震的影响下，发生信息科技系统事件造成的影响；
然后确定假设条件，比如对发生地震后电力、通讯、网络等设施的中断进行假设，确定压力测试的方法，比如情景模拟测试，并开展测试；
最后，对测试结果进行分析，找出风险和薄弱环节，反馈给相关部门，并讨论改进的措施，形成压力测试总结和报告。
（三）涉及风险。财务公司主要关注以下风险：
1、信用风险：包括但不限于以下内容：国内及国际主要经济体宏观经济增长下滑，集团经营及管理状况出现大幅波动；贷款质量和抵押品质量恶化，授信较为集中的企业和主要交易对手信用等级下降乃至违约等。
2、市场风险：包括但不限于以下内容：利率市场化导致的利率重新定价，汇率出现大的变化，商品价格出现大幅波动，股票市场大幅下跌等。
3、流动性风险：包括但不限于以下内容：集团主要存款客户出现大额资金调动，主要交易对手违约或破产， 市场流动性状况出现重大不利变化，银行支付清算系统突然中断运行等。
4、操作风险：包括但不限于以下重大操作事件：内、外部欺诈事件 ,就业制度和工作场所安全事件，信息科技系统事件，外部事件，执行、交割和流程管理事件等。信息系统事件应充分考虑业务中断系统失灵导致的直接和间接损失。
四、开展压力测试应注意的问题
1组织保障
压力测试对于财务公司而言仍然是一个新课题，财务公司从业人员，无论是公司领导还是工作人员，普遍认为财务公司风险较小，开展压力测试需要投入大量的人力、物力，投入产出并不合算。财务公司所在的企业集团普遍也存在同样的想法，所以，财务公司开展压力测试的组织保障难以得到落实，从董事会、监事会到高管，对开展压力测试的认识水平需要得到加强。
现阶段而言，财务公司首先应明确董事会对压力测试管理的最终职责，其次要加强监事会对公司压力测试的监督，最后，要推动财务公司制定压力测试相关制度，并按照制度要求逐步推动实施。
2人员
压力测试相对而言，是一项专业性比较强的工作，无论是确定风险因素、设计压力情景、收集测试数据，还是确定测试方法、分析测试结果，都需要较强的专业知识，目前各财务公司虽然通过招聘等各种形式逐步引进一些外部金融人才，但总体而言，人员因素仍然是制约财务公司开展压力测试的关键因素。压力测试做与不做，能不能达到压力测试的效果，归根结底都需要靠人员来推动。
现阶段而言，财务公司可以根据自身的实际情况，循序渐进地推动各项风险的压力测试工作，首先可以推动操作风险的压力测试，因操作风险目前仍为财务公司面临的最现实也最广泛的风险；其次可以推动流动性风险与市场风险的压力测试；最后进行信用风险及其他风险的压力测试。
3技术条件
开展压力测试必须具备相应的技术条件，以保障压力测试环节的顺利进行。财务公司必须有高质量的数据储备，以便通过数据分析来设计压力情景，同时，压力测试对各财务公司的信息系统提出了很高的要求，包括支持实现灵活的情景生成、支持在压力测试中各类风险因子对承压指标的冲击以及满足压力测试的监管频度要求。
现阶段而言，由于财务公司的主要信息系统大部分是通过外包商实现，自身的技术力量不足，系统的稳定性也有待提高，在资金投入方面也比较有限，所以想大规模更新信息系统不太现实。在实践中，在开展压力测试之前，应通过沟通协调会等各种形式，与信息系统人员进行充分沟通，并做好充足的预案，在保证信息系统稳定运行的情况下，由简至繁地推动压力测试。
文章来源：中国资金管理网
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一、什么是压力测试
根据指引的定义，压力测试是一种银行风险管理和监管分析工具，用于分析假定的、极端但可能产生的不利情景对银行整体或资产组合的冲击程度，进而评估其对银行资产质量、盈利能力、资本水平和流动性的负面影响。
压力测试能够帮助商业银行等金融机构充分了解潜在风险因素与财务状况之间的关系，深入分析抵御风险的能力，形成供董事会和高级管理层讨论并决定实施的应对措施，预防极端事件可能带来的冲击。压力测试也能够帮助银监会充分了解单家银行和银行业体系的风险状况和风险抵御能力。对财务公司而言，压力测试对公司识别、计量和控制风险也具有很强的指导意义。
二、压力测试基本要求
根据指引的要求，压力测试体系应包含以下基本要素：治理结构、政策文档、方法流程、情景设计、保障支持以及验证评估。财务公司作为非银行金融机构，虽然在业务规模、业务品种方面与商业银行有较大差距，但原则上也应包括以上6个方面。同时，还可根据各企业集团和财务公司的实际情况予以适当增减。
1治理结构
公司应当建立有效的压力测试治理结构，明确董事会、监事会(监事)、高级管理层以及相关部门在压力测试管理中的职责及报告路线。具体而言，董事会应当承担压力测试管理的最终责任；监事会(监事)应对董事会及高级管理层在压力测试管理中的履职情况进行监督评价；公司应当指定专门的部门或团队，比如风险管理部负责压力测试管理，压力测试的管理职能应当相对独立于业务条线。
2政策文档
公司应制定完备的压力测试政策，压力测试政策包含但不限于：管理目标、主要类型、组织结构、方法、流程与频度、情景假设、报告要求及运用、改进措施或应急计划、定期评估与重检等。财务公司的政策文档应遵循先易后难、先重点后辅助的原则，不断修订更新。
3方法流程
按照压力测试目标、确定风险因素、设计压力情景、收集测试数据、设定假设条件、确定测试方法、进行压力测试、分析测试结果、确定潜在风险和脆弱环节、汇报测试结果和采取改进措施，循序渐进推进。
根据所考虑因素的复杂性，压力测试方法可分为敏感性分析和情景分析。敏感性分析旨在测量单个重要风险因子或少数几项关系密切的因子在假设变动情况下对公司风险暴露和承受风险能力的影响。情景分析旨在测量多个风险因子同时发生变化以及某些极端不利事件发生对公司风险暴露和承受风险能力的影响，在进行情景分析时，应考虑不同风险因子之间的相关性。财务公司可以从敏感性分析入手，逐步开展情景分析，丰富情景模式。
4情景设计
压力情景一般分为轻度压力、中度压力以及重度压力。三种压力情景按照顺序不断增强，其中轻度压力应比基准情况更为严峻，重度压力应反映极端但可能发生的情况。压力情景设计涵盖的风险类型应主要包括信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险等，并考虑不同风险之间的相互影响。财务公司压力测试应以轻度压力为主，按照时间周期3-5年推进开展中度及重度压力测试。
5保障支持
公司应当为压力测试工作顺利开展提供必要的保障与支持，包括数据、系统建设和人力资源等。
6验证评估
公司应确定独立的验证部门或团队对压力测试体系进行持续有效的评估并出具验证评估报告，原则上不低于一年一次，公司应将压力测试纳入内部审计的范围。
三、如何开展压力测试
随着监管部门对压力测试工作的重视，在利率市场化背景下，财务公司面临的内外部风险逐步增加，财务公司应有序开展压力测试工作。
（一）涉及部门。推动压力测试涉及公司各项业务，应包括公司所有部门。具体而言，可以按照以下分工进行，由风险管理部牵头，审计稽核部开展验证评估与审计，其他各部门配合风险管理部，进行压力测试方案设计、组织实施以及压力测试中发现问题的总结与改进等工作。在具体涉及不同的风险及业务时，应由相关业务部门和风险管理部一起制定压力测试方案并实施。
（二）测试流程。首先由风险管理部根据公司风险程度及技术支持条件，提出压力测试建议及测试目标，比如测试信息科技系统受外部事件的影响，并组建由公司领导担任组长的领导小组；
其次由风险管理部组织各相关部门讨论风险因素，设计压力测试场景，比如，造成信息科技系统事件的因素包括，人为因素、外部事件、机器故障等，进而设计出在外部事件，如地震的影响下，发生信息科技系统事件造成的影响；
然后确定假设条件，比如对发生地震后电力、通讯、网络等设施的中断进行假设，确定压力测试的方法，比如情景模拟测试，并开展测试；
最后，对测试结果进行分析，找出风险和薄弱环节，反馈给相关部门，并讨论改进的措施，形成压力测试总结和报告。
（三）涉及风险。财务公司主要关注以下风险：
1、信用风险：包括但不限于以下内容：国内及国际主要经济体宏观经济增长下滑，集团经营及管理状况出现大幅波动；贷款质量和抵押品质量恶化，授信较为集中的企业和主要交易对手信用等级下降乃至违约等。
2、市场风险：包括但不限于以下内容：利率市场化导致的利率重新定价，汇率出现大的变化，商品价格出现大幅波动，股票市场大幅下跌等。
3、流动性风险：包括但不限于以下内容：集团主要存款客户出现大额资金调动，主要交易对手违约或破产， 市场流动性状况出现重大不利变化，银行支付清算系统突然中断运行等。
4、操作风险：包括但不限于以下重大操作事件：内、外部欺诈事件 ,就业制度和工作场所安全事件，信息科技系统事件，外部事件，执行、交割和流程管理事件等。信息系统事件应充分考虑业务中断系统失灵导致的直接和间接损失。
四、开展压力测试应注意的问题
1组织保障
压力测试对于财务公司而言仍然是一个新课题，财务公司从业人员，无论是公司领导还是工作人员，普遍认为财务公司风险较小，开展压力测试需要投入大量的人力、物力，投入产出并不合算。财务公司所在的企业集团普遍也存在同样的想法，所以，财务公司开展压力测试的组织保障难以得到落实，从董事会、监事会到高管，对开展压力测试的认识水平需要得到加强。
现阶段而言，财务公司首先应明确董事会对压力测试管理的最终职责，其次要加强监事会对公司压力测试的监督，最后，要推动财务公司制定压力测试相关制度，并按照制度要求逐步推动实施。
2人员
压力测试相对而言，是一项专业性比较强的工作，无论是确定风险因素、设计压力情景、收集测试数据，还是确定测试方法、分析测试结果，都需要较强的专业知识，目前各财务公司虽然通过招聘等各种形式逐步引进一些外部金融人才，但总体而言，人员因素仍然是制约财务公司开展压力测试的关键因素。压力测试做与不做，能不能达到压力测试的效果，归根结底都需要靠人员来推动。
现阶段而言，财务公司可以根据自身的实际情况，循序渐进地推动各项风险的压力测试工作，首先可以推动操作风险的压力测试，因操作风险目前仍为财务公司面临的最现实也最广泛的风险；其次可以推动流动性风险与市场风险的压力测试；最后进行信用风险及其他风险的压力测试。
3技术条件
开展压力测试必须具备相应的技术条件，以保障压力测试环节的顺利进行。财务公司必须有高质量的数据储备，以便通过数据分析来设计压力情景，同时，压力测试对各财务公司的信息系统提出了很高的要求，包括支持实现灵活的情景生成、支持在压力测试中各类风险因子对承压指标的冲击以及满足压力测试的监管频度要求。
现阶段而言，由于财务公司的主要信息系统大部分是通过外包商实现，自身的技术力量不足，系统的稳定性也有待提高，在资金投入方面也比较有限，所以想大规模更新信息系统不太现实。在实践中，在开展压力测试之前，应通过沟通协调会等各种形式，与信息系统人员进行充分沟通，并做好充足的预案，在保证信息系统稳定运行的情况下，由简至繁地推动压力测试。
文章来源：中国资金管理网