[财务管理学]实训报告

《财务管理学》

实训报告

班级：姓名：学号：

一、关于现金流量时间价值的计算 ............................................................................................. 2

（一）、单利、复利的计算 ................................................................................................. 2

1、单利的计算 ............................................................................................................... 2 2、复利的计算 ............................................................................................................... 3 （二）、普通年金、递延年金、年金贴现率、期数函数的计算 ..................................... 3

1、普通年金的计算 ....................................................................................................... 3 2、递延年金的计算 ....................................................................................................... 4 3、年金贴现率的计算 ................................................................................................... 4 4、期数函数的计算 ....................................................................................................... 4

二、资本成本的计算 ..................................................................................................................... 5

（一）、股票的资本成本 ..................................................................................................... 5 （二）、债券发行价格 ......................................................................................................... 5 （三）、债券的资本成本 ..................................................................................................... 6 （四）、长期借款筹资 ......................................................................................................... 6 （五）、租赁筹资租金的计算 ............................................................................................. 7 （六）、商业信用筹资资本成本 ......................................................................................... 7 （七）、综合资本成本的计算 ............................................................................................. 8 三、投资决策 ................................................................................................................................. 9

（一）、固定资产的折旧 ..................................................................................................... 9 （二）、项目投资评价指标 ................................................................................................. 9 四、实训收获 ............................................................................................................................... 10

《财务管理学》实训报告

通过进行《财务管理学》实训课程，我对于如何在Excel中进行财务管理相关数据处理有了一定的认识，能够轻松使用相关函数解决财务管理的一些实际问题。提升了我的专业技能。实验内容如下：

一、关于现金流量时间价值的计算

相关参数说明：

rate：每期利率nper：年金处理中的总期数pmt：每期固定支付或收入的数额，即年金pv：初始值，为一选择性参数。如果此参数省略，则假设值为0fv：终值，为一选择性参数。如果此参数省略，则假设值为0type：年金类型。其值可为0或1，若type参数值＝0,表示普通年金或后付年金；若type参数值＝1,表示先付年金；如果此参数省略，则默认值为0。在参数的使用上，若为付出的金额，则需以“负”数表示；如为收入，则以 “正”数表示。 FV（）-----终值函数

语法： FV（rate，nper，pmt，pv，type）

功能：在已知期数、利率及每期付款额的条件下，返回年金终值。 PV（）-----现值函数

语法： PV（rate，nper，pmt，fv，type）

功能：在已知期数、利率及每期付款额的条件下，返回年金现值。

（一）、单利、复利的计算

1、单利的计算

（1）、单利终值的计算

例：某企业现值存入银行10000元钱，存期3年，银行按5%的年利率单利计息。问该企业3年末可一次性从银行取出多少钱？解：

（2）、单利现值的计算

例：某企业计划第4年末从银行取出30000元钱用于购买一台设备，银行按5%

的年利率单利计息。问该企业现在应一次性存入银行多少钱？解：

2、复利的计算

（1）、复利终值的计算

例：某企业现值存入银行10000元钱，存期3年，银行按5%的年利率复利计息。问该企业3年末可一次性从银行取出多少钱？解：

（2）、复利现值的计算

例：某企业计划第4年末从银行取出30000元钱用于购买一台设备，银行按5%的年利率复利计息。问该企业现在应一次性存入银行多少钱？解：

（二）、普通年金、递延年金、年金贴现率、期数函数的计算

PMT（）-----年金函数

语法： PMT（rate，nper，pv，fv，type）

功能：在已知期数、利率及现值或者终值的条件下，返回年金。即投资或贷款的每期付款额（包括本金和利息）。

1、普通年金的计算

例：5年中每年存入银行100元，存款利率为8%，求第5年年末的年金终值。解：每年年底存入银行100元：

FV ＝FV（8%，5，-100）＝586.66 每年年初存入银行100元：

FV ＝FV（8%，5，-100，1）＝633.59

例：现在存入银行一笔钱，准备在以后5年中每年得到100元，存款利率为8%，求现在应该存入多少钱？

解：每年年底得到100元：

PV ＝PV（8%，5，-100）＝399.27 每年年初得到100元：

PV ＝PV（8%，5，-100，1）＝431.21 2、递延年金的计算

例：某公司打算从第3年到第7年每年年末从银行取款5万元，如果银行按6%的年利率复利计息，那么该公司现在应一次性存入银行多少钱？解：

其中：法一为：=PV(C8,C7+C6,-C5,0,)-PV(C8,C6,-C5,0) 法二为：=PV(C8,C6,0,PV(C8,C7,C5,0))

3、年金贴现率的计算

RATE（）-----年金中的贴现率 RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)

nper——总投资（或贷款）期，即付款期总数pmt——各期所应付的金额，其数值在整个年金期间保持不变pv——现值fv——终值type——数字0或1，0表示期末，1表示期初。如果省略type，则默认其值为0guess——为预期利率（估计值），若省略，则假设该值为10%。

例：金额为8000元的4年期贷款，月支付额为200元，该笔贷款的利率为解：RATE(4*12,-200,8000)=0.77%

4、期数函数的计算

NPER(rate,pmt,pv,fv,type)

例：金额为36000元的贷款，年利率为8%，每年年末支付金额为9016元，计算需要多少年支付完。

解：NPER(8%,9016,-36000)=5年

二、资本成本的计算

（一）、股票的资本成本

例：X股票以16元的价格发行，预计第一年支付股利1.5元/股，股利稳定的增长率为4%，筹资费用率为5%。

Y股票已上市流通数年。根据该股票交易价格的历史资料分析计算，其风险系数为1.3，目前无风险利率为6%，市场投资投资组合的投资报酬率为10%。求X、Y两种普通股的资本成本解：

12.91%==C3/C5*(1-C6)+C4 11.20%=D7+D9*(D8-D7)

（二）、债券发行价格

例：某公司拟发行两种期限不同的债券，M债券的期限5年，N债券的期限10年。两种债券面值均为1000元，票面利率均为10%，每年末付息一次，到期一次还本。当市场利率分别为6%、8%、10%、12%、14%的情况下，两种债券的价值分别是多少？解：

格

其中：-1168.49=PV(6%,5,C2*C3,0,0)+PV(6%,5,0,1000,0) 其他同理可得。

（三）、债券的资本成本

例：某公司发行长期债券的相关资料如表，如该债券付息方式为（1）每年付息一次；（2）每半年付息一次；（3）每季度付息一次。计算期资本成本。

8.1519%=RATE(6,C16*C15*(1-C19),-5000*(1-C18),5000,0)

8.1419%=RATE(C17*2,C15*C16*(1-C19)/2,-C14*(1-C18),C15,0)*2 7.8913%=RATE(C17*4,C15*C16*(1-C19)/2,-C14*(1-C18),C15,0)*2

（四）、长期借款筹资等额分期付款

1、PMT（）-----年金函数

语法： PMT（rate，nper，pv，fv，type）

功能：在已知期数、利率及现值或者终值的条件下，返回年金。即投资或贷款的每期付款额（包括本金和利息）。

2、IPMT（）-----年金中的利息函数

语法： IPMT（rate，per，nper，pv，fv，type）

功能：在已知期数、利率及现值的条件下，返回投资或贷款的每期付款额中所含有的利息。

3、PPMT（）-----

年金中的本金函数

语法： PPMT（rate， per， nper，pv，fv，type）

功能：在已知期数、利率及现值的条件下，返回投资或贷款的每期付款额中所含有的本金

3个函数之间的关系：PMT（）＝ PPMT（）+ IPMT（）

例：某企业租用一设备，租金36000元，年利率为8%，每年年末支付租金，租期为5年。

解：1、支付租金＝PMT（8%，5，-36000）＝9016.43

2、第2年支付的本金＝ PPMT（8%，2，5，-36000）＝6627.35 3、第2年支付的利息＝ IPMT（8%，2，5，-36000）＝2389.08

（五）、租赁筹资租金的计算

例：某企业拟租赁甲设备，设备购置成本500万元，租期6年。租金支付的方式可以分别选择每年支付、没半年支付、每季支付、每月支付，租金支付在每期的期末支付。对每期应付租金的进行分析。

每期应付租金=PMT(B19/B17,B18,B14,0,0)

（六）、商业信用筹资资本成本

例：某企业拟采购一批价值为200000元的商品，供应商报价如下：（1）立即付款，价格为193000元，（2）30天内付款，价格为195000元，（3）31—60天付款，价格为198500元，（4）61—90天付款，价格为200000元。假设该企业无论放弃哪个区间的现金折扣都会在信用期的最后一天付款，并且企业可以按10%的利率从银行取得短期借款。试计算该企业放弃现金折扣的成本，并确定对该企业最有利的付款日期和价格。解：

3.50%=($C$10-C7)/$C$10 2.50%=($C$10-C8)/$C$10 0.75%=($C$10-C9)/$C$10 0.00%=($C$10-C10)/$C$10 资金成本率：

14.51%=((D7/(1-D7))*360/($B$10-B7)) 15.38%=((D8/(1-D8))*360/($B$10-B8)) 9.07%=((D9/(1-D9))*360/($B$10-B9))

（七）、综合资本成本的计算

例：某企业拟筹资1000元，其中长期借款200万元，年利率6%；长期借款150万元，年利息率8%，筹资费率4%；优先股150万元，面值10元/股，年股息率9%；股通股股本400万元，每股面值10元，第一年预计股利2元/股，股利年增长率预计为3%，筹资费率6%；留存收益100万元。普通股和优先股均按面值等价发行，试计算该企业的综合资本成本。解：

个别资本成本率：

4.50%=D1*(1-B11) 6.25=D2*(1-B11)/(1-B8) 9.47=D3/(1-B9) 24.28%=D4/(D6*(1-B10))+D5 23.00%=D4/D6+D5 综合资本成本率：

15.27%=B14*C14+B15*C15+B16*C16+B17*C17+B18*C18

三、投资决策

（一）、固定资产的折旧

1、平均年限法和工作总量法

SLN（cost，salvage，life）cost——资产原值salvage——资产在折旧期末的价值（残值）life——折旧期限

2、双倍余额递减法

DDB(cost，salvage，life,period，factor）cost——资产原值salvage——资产在折旧期末的价值（残值） life——折旧期限 period——需要计算折旧值的期间factor——余额递减速率

3、年数总和法

SYD(cost，salvage，life,per)cost——资产原值salvage——资产在折旧期末的价值（残值）life——折旧期限per——期间，其单位与life相同

（二）、项目投资评价指标 1、净现值法

NPV （）-----净现值函数

语法： NPV（rate，value1， value2 ，„）

功能：在已知未来连续期间的现金流量（value1， value2 ，„）及贴现率的条件下，返回某投资项目的净现值。

2、内含报酬率函数

IRR （）-----内含报酬率函数语法： IRR（values， guess）

功能：在已知未来连续期间的现金流量（value1， value2 ，„）的条件下，返回某投资项目的内含报酬率。

3、NPV（rate，value1， value2 ，„）函数与IRR函数的嵌套使用

NPV（ IRR（values， guess），value1， value2 ，„）的值为0

该公式表示，先对A方案求内含报酬率，再用该方案的内含报酬率作为贴现率计算净现值，则净现值必定为0

4、修正内含报酬率函数

MIRR （）-----修正内含报酬率函数

语法： MIRR（values，finance--rate，reinvest--rate）

功能：在已知未来连续期间的现金流量（value1， value2 ，„）的条件下，返回某投资项目的修正内含报酬率。

四、实训收获

本次财务管理的实训内容主要以EXCL表格为媒介，让我们从中了解EXCEL的基础知识，掌握EXCEL在货币时间价值与风险价值计算中的应用，学习EXCEL在预算管理中的应用即是预算编制，EXCEL在长期投资决策分析中的有效应用，并且学习EXCEL在经营预测中的应用。其中，运用到会计学、财务管理学、成本会计、管理会计的内容。

财务管理综合实训是一门将财务管理、财务会计、成本会计、管理会计与数据相结合的实操课程。运用Excel表格作为媒介，运用函数、图表来对财务报表上的数据进行分析，从而得出一个企业的预算管理、产品成本计算、长期投资决策、经营决策等可行性分析。通过财务管理综合实训的学习，我基本掌握了利用计算机数据处理技术进行财务管理业务的技能，基本学会将财务知识与计算机知识有机地结合在一起的能力。提高了本人的财务管理的理论知识和业务处理技能，分析和解决问题的能力，为从事财务管理工作打下扎实基础。在此，我也明白了利用数据信息处理技术的重要性，掌握了与业务相关的Excel基础知识，我学会了如何综合运用所学知识，观察、分析财务报表，正确、合理评价地评价企业的财务状况、资产管理水平、获利能力以及企业发展趋势。同时也发现自己存在的不足，例如会计知识不扎实，实际应用能力有待提高，对计算机的熟练程度不够。我应该朝着这几个方面努力去提高，提高自己的财务分析能力，增强知识的运用，加强Offices软件的操作能力。