财税 金融 臻 中小企业资金流 量与财 务风 险控 制分析 段青 莎 （ 兰州理工大学合 金材料总厂） 摘要 ： 叙述 了金融危机情况下 中小企业在经营活动 中的资金流量增减 与 流入的比例长期较低 ， 明企业 的经 营存在一定 的问题 ， 说 或者说企业 资金运动过程 中的风险关系 ， 资金流量 、 流程、 流速、 流八、 流出等与财务风 险 在 不 久 的 将 来 会 陷 入 困境 。 因此 ， 过 企 业 资 金流 向 的 分析 能鉴 别企 通 的鉴别 ， 资金流量与财务风 险的控 制措施等 ， 以保持 中小企业在 经营活动 中 业是否存在财务风险。 资金流量 的平稳流动 ， 防止资产流失浪费 ， 达到企业资本金 的保值与增值 。 关键词 ： 中小企业 资金流量 财务风险 风险控制 ２４ 资金流速 综合反映 了企业的经营效率和流动 资产质 量 ， ． 对 企业财务风 险有重大影响。 资金投入后若能在较短时间内收回 ， 意味 ０ 引言 着 资金在一定 时期 内可多次参 与企业 的资金循环 ，资金利用效率较 全 球 性 金 融 危 机 ， 中小 企 业 的 生 产 和 经 营 活 动 带来 很 大 的 困 给 高。反之 ， 若从 流出到回收的时间较长 ， 企业必然需要用更多的资金 难 ， 别 是 有 出 口产 品 的 中 小 企 业 表 现 尤 为 突 出 。 因 此 ， 全 面 提 高 特 要 参 与 资 金 循 环 周 转 ， 此 生产 经 营 过程 中 资 金 的 占用 量 就 越 大 ， 由 企业 中 小 企 业 的 防 范 意 识 和 建 立 健 全 财 务 管 理 制度 ， 提 高 企 业 资 金 的 来 的 偿 债 能 力 、 付 能 力 等 会 受 到影 响。 支 运 作 效 率 ， 少 资金 占用 ， 速 资 金 流 转 ［ 减 加 １ ｔ 。 ２５ 企 业 在经 营 活 动 中 产 生 的 资 金 流 量 、 投 资 活 动 产 生 的 资金 ． １ 资 金 流量 信 息 与经 营 活 动 风 险分 析 流量和筹资活动产生的资金流量 ，通过对这三种 资金流 的流入量和 现 代 企 业在 财 务 管理 、 略 决 策 时越 来 越 关注 企 业 的 资 金 流 量 战 流出量的比较分析可鉴别企业 的财务风险。 经 营活动 资金流入量 当“ 及 其 所 包 含 的 内在 信 息 。 资 金 流 量 信 息 为 企 业 进 行 财 务 风 险监 控 提 大于流 出量 ” “ 、 投资活动资金流入量大于流 出量 ”且 “ ， 筹资活动资金 供 了可 靠 的依 据 。财 务 活 动 的 起 点 是 资 金 的垫 支 ， 点 是 得 到 价 值 终 流 入 量 大 于 流 出量 ” 表 明 企 业 三 项 活 动 均 能 产 生 资 金 净 流 入 ， 金 ， 资 增加 的货币 ， 在本金垫支时就 已经 自然 而然地埋下 了财 务风险 的种 流 量 充 足 ， 业 财 务 状 况 良好 。 反 之 ， 会给 企 业 的经 营活 动 带 来 财 企 都 子 ， 存 在 无 法 收 回本 金 的风 险 或 是 无 法 获 得 本 金 增 值 的 风 险 。 因 即 务风 险。 此， 企业 的 财 务 风 险 蕴 藏 在 资 金 运 动 的 全 过 程 ， 以说 ， 业 的 财 务 可 企 ３ 企 业 经 营 活 动 中的 财 务 风 险控 制 措 施 风 险就 是 资金 运 动 过 程 中 的风 险 。 ３１建立健全 中小企业财务管理和资金流量控 制制度 ，保持 合 ． 企 业 的 生 产 经 营 活 动 、 资 活动 和 投 资 活 动 的 运 行 状 况都 可 以 筹 理 的资金流量组织结构 ， 资金流 量按 生成 、 把 流出的路径 确定 相应的 通 过 资 金 流 动 的 质 量 如 资 金 流 量 的 金 额 、 速 及 其 稳 定 性 等 全 面 及 流 并设置严格 的管理及控 制岗位 ， 确保企业在经 营活动 中资金合 时地 反 映 出 来 。 通 过 资 金 流 量 分 析 ， 为企 业 提 供 一 定 时 期 的 资金 流 业务 ， 理 有效地运作 周转。尽 管利润指标是衡量企业是否健康 发展 的重要 入 量 和 资金 流 出 量 资 料 ， 业 决 策 者 可 以 从 中 得 到 直接 的 资 金 来 源 企 标 志 ， 决 定 企 业 生 存 的却 是 资金 流 量 。 金流 量信 息可 用 来 衡 量 企 但 资 和 资金运用 的具体情况 ， 以及 资金余缺信息 ， 及时地进行资金调 度和 业的收益质量和经 营管理水 平。一般 经营状 况良好 的企业都 有～整 风 险 防范 。 另 外 ， 金 流 量 反 映 的 信 息 是 企 业 真 实 的 现 金 流 入 与 现 资 套行 之有效 的财务 管理和 资金流 量控 制制度。 金 流 出 ， 便 于 企 业 进 行 纵 向和 横 向 的 比较 、 析 ， 它 分 为企 业 合 理 组 织 ３２ 在企业财务分析指标体 系中引入 资金流量指标 ，只有将资 ＿ 资 金 调 度 ， 制 财 务 风 险 ， 行 相 关预 测和 决策 提 供 可靠 的依 据 。 此 控 进 金流 量 指 标 体 系和 传 统 的财 务 分析 指 标 结 合 起 来 综 合 分 析 ，相 互 印 外 ， 企业 的 运 营 过 程 中 ， 金 流 动 作 为企 业 资 金 运 动 的 动 态 表 现 ， 在 资 证 ，相互支持 ，才能从各个角度对企业 的财务状况进行较全面的分 可以综合反映企业供 、 销 的主要流程和筹 资、 入、 本、 产、 投 成 利润分 从 配等主要方面的全貌。可见 ， 资金流 量是企业在经 营活动 中鉴 别财 析 ， 而更 有效地对 中小企业 的财务风 险进行控制。 ３３ 建立 长短 期相 结合 的财 务 风 险预 警 系 统 ，建 立 短 期 财 务 风 ． 务 风 险 的依 据 。然 而 ， 企 业 经 营 全过 程 中 ， 务 风 险 监 测 与资 金 流 在 财 编 使 量控 制 是 相 互 渗 透 、 辅 相 承 的。 两 者 的 最 终 目标 都 是 实 现 企 业 的 险预警系统 ， 制资金流量预 算。通过事 先对资金持有量 的安排 ， 相 企业保持较高的盈利水平 ， 同时保持一定 的流动性 ， 并根据企业 资产 战略 目标—— 企业效果和经济价值 最大化 ， 从而使 企业 在激烈 的市 的 运 用水 平决 定 负债 的 种 类 结 构和 期 限 结 构 。建 立 长 期 财 务 风 险 预 场 竞 争 中不 断 发 展 ； 大 ＿ 士 。 警系统 ， 对企业的长期财务风险进行监控。 ２资金流量信息与经营活动 中的财务风险鉴别方法 ３４提高资金运作效率 ， ． 保持资金流量平 稳流动。 这就要 求中小 ２１ 资 金 流 量 包 括 资 金 流 入 量 、 流 出 量 及 流 出 与 流 入 的 差 ． 企业 要事 先 安排 好 资金 ， 分 运 用 财 务 管 理 和 财 务 调 控 手段 ， 高 企 充 提 额— — 净 流 量 。 量 综 合 反 映 了企 业 各 项 财 务 收 支 的 现 金 盈 余 水 平 ， 流 业 资金 的运作效率 ， 减少资金 占用 ， 加速资金流转。还要合理调度货 是企业经济效益最直接 的体现。 虽然 当期 的收入和 费用 并不全产生 妥 防止过多的消费性支 出和 非 资 金 流 入 或 流 出 ， 能 直 接 通 过 当 期 的 现 金 流 入 与 现 金 流 出 的 差 额 币资金 ， 善安排 货币资金 的收支活动， 不 生产性投资 ； 合理 制定 税后利润分配政策， 使有限的资金用于扩大再 确定盈利 ， 但在 一定 时 期 内企 业 生 产成 本 和 费用 的 支 出仍 然 表 现 为 生产和促进企业 发展 ； 真监 督管理好 资本金 ， 认 防止资产流 失浪费 ， 资金流 出的大小， 而收入则 主要表现为资金流入 的多少， 真正能代表 保 证 资 本 金 的 保值 与 增 值 。 企业 实际财务能力的是企业 收益中的现金性 收益 ， 即企业 的资金 净 ３５加 强成本控 制力度 ， ． 中小企业应特别重视成本控制 ， 因为 它 流 量 。 所 以 ， 业 在 经 营 活动 中 的 财 务 风 险 归根 到 底 受 生 产 经 营 活 企 是 有 效控 制 资 金 运 动 、 企 业 朝 着 既定 目标 正 常 运 行 的 重 要 手 段 。 使 目 动 中 资 金 流 入 与 流 出 状 况 制 约 ， 入 大 于 流 出 ， 高 于 非 付 现成 本 ， 流 并 前 ， 多 数 中小 企 业 比较 重 视 资 金 控 制 ， 成 本 控 制 方面 的工 作 力 度 大 而 表 明企 业 的财 务 状 况 较 好 ， 务 风 险较 小 。 反 之 ， 明企 业 在 经 营 活 财 说相 对 较 薄 弱。 因此 ， 业 在 重 视 资 金 控 制 的 同 时 ， 其 要 加 大 对 管 理 企 尤 动 中 已经 面 临 着财 务风 险。 企 而 ２２ 资 金 流 程 资 金 流 程 涉 及 资 金 流 量 的 组 织 、 位 设 置 、 权 费 用 和 成 本 费 用 的控 制 力度 。 业 不 能仅 依 靠 薄利 多销 赚 取 利 润 ， ． 岗 授 努 获 增 及办理现金收支业务 的手续程序 等 ， 中反 映了企业实现 资金流 的 应 从 根 本 出 发 ， 力 降 低产 品 成 本 和 期 间 费 用 ， 得 最 大 的 收 益 ， 集 路径 。 企 业 的 生 产 经 营 活 动 一 般 是 由不 同部 门 、 同 地 域 甚 至 不 同 强 企 业 产 品 在 市 场 上 的 竞 争 力 。 不 国 家 的 员 工 分 别 进 行 的 ， 有 分 散 性 。 如 果 资 金 流 程 的 组 织 过 程 出 具 现 问题 ， 就会引发企业财务风 险 ， 如企业在资金使用、 授权安排 、 利益 参考文献 ： … 段 青 莎 现 代 工 业 企 业 投 资 的财 务 风险 分 析 【 财 会研 究 ，０ ８ ２ Ｍ１ ２ ０ （ ０）４３－ ４４．分配等 方面权 责不明、 管理 混乱 ， 造成 资金使用效 率低下 ， 资金流 失 ［】 ２梁健 ， 秀长 资 本性支 出 的风险 管理 与 内部 控 制【 ． 韦 Ｍ】财务 与会计 严重 ， 可以肯定企业存在较大 的财务风险。反之 ， 就 企业在 资金流程 ２ ０ （ １ Ｏ ２ ０ ８ １ ）２ 一 ８ 的设 置 上 权 责 明 确 、 理 科 学 ， 表 明企 业 的财 务 状 况 较 好 。 管 就 ［】刘 艳 群 浅 谈 我 国企 业 财 务 风 险 及 防 范 【 ３ Ｍ】 财 会研 究 ．０ ９ ０ ： ２ ０ （ ５） ２３ 资 金流 向 资 金 流 向 分 为 流 入 与 流 出 两 个 方面 ， 示 企 业 资 ６１ ． 表 －６２ 金 流 量 的趋 势 。 如果 一 个 企业 经 营 活动 产 生 的现 金 流 入 所 占资 金 总 ５ ８
财税 金融 臻 中小企业资金流 量与财 务风 险控 制分析 段青 莎 （ 兰州理工大学合 金材料总厂） 摘要 ： 叙述 了金融危机情况下 中小企业在经营活动 中的资金流量增减 与 流入的比例长期较低 ， 明企业 的经 营存在一定 的问题 ， 说 或者说企业 资金运动过程 中的风险关系 ， 资金流量 、 流程、 流速、 流八、 流出等与财务风 险 在 不 久 的 将 来 会 陷 入 困境 。 因此 ， 过 企 业 资 金流 向 的 分析 能鉴 别企 通 的鉴别 ， 资金流量与财务风 险的控 制措施等 ， 以保持 中小企业在 经营活动 中 业是否存在财务风险。 资金流量 的平稳流动 ， 防止资产流失浪费 ， 达到企业资本金 的保值与增值 。 关键词 ： 中小企业 资金流量 财务风险 风险控制 ２４ 资金流速 综合反映 了企业的经营效率和流动 资产质 量 ， ． 对 企业财务风 险有重大影响。 资金投入后若能在较短时间内收回 ， 意味 ０ 引言 着 资金在一定 时期 内可多次参 与企业 的资金循环 ，资金利用效率较 全 球 性 金 融 危 机 ， 中小 企 业 的 生 产 和 经 营 活 动 带来 很 大 的 困 给 高。反之 ， 若从 流出到回收的时间较长 ， 企业必然需要用更多的资金 难 ， 别 是 有 出 口产 品 的 中 小 企 业 表 现 尤 为 突 出 。 因 此 ， 全 面 提 高 特 要 参 与 资 金 循 环 周 转 ， 此 生产 经 营 过程 中 资 金 的 占用 量 就 越 大 ， 由 企业 中 小 企 业 的 防 范 意 识 和 建 立 健 全 财 务 管 理 制度 ， 提 高 企 业 资 金 的 来 的 偿 债 能 力 、 付 能 力 等 会 受 到影 响。 支 运 作 效 率 ， 少 资金 占用 ， 速 资 金 流 转 ［ 减 加 １ ｔ 。 ２５ 企 业 在经 营 活 动 中 产 生 的 资 金 流 量 、 投 资 活 动 产 生 的 资金 ． １ 资 金 流量 信 息 与经 营 活 动 风 险分 析 流量和筹资活动产生的资金流量 ，通过对这三种 资金流 的流入量和 现 代 企 业在 财 务 管理 、 略 决 策 时越 来 越 关注 企 业 的 资 金 流 量 战 流出量的比较分析可鉴别企业 的财务风险。 经 营活动 资金流入量 当“ 及 其 所 包 含 的 内在 信 息 。 资 金 流 量 信 息 为 企 业 进 行 财 务 风 险监 控 提 大于流 出量 ” “ 、 投资活动资金流入量大于流 出量 ”且 “ ， 筹资活动资金 供 了可 靠 的依 据 。财 务 活 动 的 起 点 是 资 金 的垫 支 ， 点 是 得 到 价 值 终 流 入 量 大 于 流 出量 ” 表 明 企 业 三 项 活 动 均 能 产 生 资 金 净 流 入 ， 金 ， 资 增加 的货币 ， 在本金垫支时就 已经 自然 而然地埋下 了财 务风险 的种 流 量 充 足 ， 业 财 务 状 况 良好 。 反 之 ， 会给 企 业 的经 营活 动 带 来 财 企 都 子 ， 存 在 无 法 收 回本 金 的风 险 或 是 无 法 获 得 本 金 增 值 的 风 险 。 因 即 务风 险。 此， 企业 的 财 务 风 险 蕴 藏 在 资 金 运 动 的 全 过 程 ， 以说 ， 业 的 财 务 可 企 ３ 企 业 经 营 活 动 中的 财 务 风 险控 制 措 施 风 险就 是 资金 运 动 过 程 中 的风 险 。 ３１建立健全 中小企业财务管理和资金流量控 制制度 ，保持 合 ． 企 业 的 生 产 经 营 活 动 、 资 活动 和 投 资 活 动 的 运 行 状 况都 可 以 筹 理 的资金流量组织结构 ， 资金流 量按 生成 、 把 流出的路径 确定 相应的 通 过 资 金 流 动 的 质 量 如 资 金 流 量 的 金 额 、 速 及 其 稳 定 性 等 全 面 及 流 并设置严格 的管理及控 制岗位 ， 确保企业在经 营活动 中资金合 时地 反 映 出 来 。 通 过 资 金 流 量 分 析 ， 为企 业 提 供 一 定 时 期 的 资金 流 业务 ， 理 有效地运作 周转。尽 管利润指标是衡量企业是否健康 发展 的重要 入 量 和 资金 流 出 量 资 料 ， 业 决 策 者 可 以 从 中 得 到 直接 的 资 金 来 源 企 标 志 ， 决 定 企 业 生 存 的却 是 资金 流 量 。 金流 量信 息可 用 来 衡 量 企 但 资 和 资金运用 的具体情况 ， 以及 资金余缺信息 ， 及时地进行资金调 度和 业的收益质量和经 营管理水 平。一般 经营状 况良好 的企业都 有～整 风 险 防范 。 另 外 ， 金 流 量 反 映 的 信 息 是 企 业 真 实 的 现 金 流 入 与 现 资 套行 之有效 的财务 管理和 资金流 量控 制制度。 金 流 出 ， 便 于 企 业 进 行 纵 向和 横 向 的 比较 、 析 ， 它 分 为企 业 合 理 组 织 ３２ 在企业财务分析指标体 系中引入 资金流量指标 ，只有将资 ＿ 资 金 调 度 ， 制 财 务 风 险 ， 行 相 关预 测和 决策 提 供 可靠 的依 据 。 此 控 进 金流 量 指 标 体 系和 传 统 的财 务 分析 指 标 结 合 起 来 综 合 分 析 ，相 互 印 外 ， 企业 的 运 营 过 程 中 ， 金 流 动 作 为企 业 资 金 运 动 的 动 态 表 现 ， 在 资 证 ，相互支持 ，才能从各个角度对企业 的财务状况进行较全面的分 可以综合反映企业供 、 销 的主要流程和筹 资、 入、 本、 产、 投 成 利润分 从 配等主要方面的全貌。可见 ， 资金流 量是企业在经 营活动 中鉴 别财 析 ， 而更 有效地对 中小企业 的财务风 险进行控制。 ３３ 建立 长短 期相 结合 的财 务 风 险预 警 系 统 ，建 立 短 期 财 务 风 ． 务 风 险 的依 据 。然 而 ， 企 业 经 营 全过 程 中 ， 务 风 险 监 测 与资 金 流 在 财 编 使 量控 制 是 相 互 渗 透 、 辅 相 承 的。 两 者 的 最 终 目标 都 是 实 现 企 业 的 险预警系统 ， 制资金流量预 算。通过事 先对资金持有量 的安排 ， 相 企业保持较高的盈利水平 ， 同时保持一定 的流动性 ， 并根据企业 资产 战略 目标—— 企业效果和经济价值 最大化 ， 从而使 企业 在激烈 的市 的 运 用水 平决 定 负债 的 种 类 结 构和 期 限 结 构 。建 立 长 期 财 务 风 险 预 场 竞 争 中不 断 发 展 ； 大 ＿ 士 。 警系统 ， 对企业的长期财务风险进行监控。 ２资金流量信息与经营活动 中的财务风险鉴别方法 ３４提高资金运作效率 ， ． 保持资金流量平 稳流动。 这就要 求中小 ２１ 资 金 流 量 包 括 资 金 流 入 量 、 流 出 量 及 流 出 与 流 入 的 差 ． 企业 要事 先 安排 好 资金 ， 分 运 用 财 务 管 理 和 财 务 调 控 手段 ， 高 企 充 提 额— — 净 流 量 。 量 综 合 反 映 了企 业 各 项 财 务 收 支 的 现 金 盈 余 水 平 ， 流 业 资金 的运作效率 ， 减少资金 占用 ， 加速资金流转。还要合理调度货 是企业经济效益最直接 的体现。 虽然 当期 的收入和 费用 并不全产生 妥 防止过多的消费性支 出和 非 资 金 流 入 或 流 出 ， 能 直 接 通 过 当 期 的 现 金 流 入 与 现 金 流 出 的 差 额 币资金 ， 善安排 货币资金 的收支活动， 不 生产性投资 ； 合理 制定 税后利润分配政策， 使有限的资金用于扩大再 确定盈利 ， 但在 一定 时 期 内企 业 生 产成 本 和 费用 的 支 出仍 然 表 现 为 生产和促进企业 发展 ； 真监 督管理好 资本金 ， 认 防止资产流 失浪费 ， 资金流 出的大小， 而收入则 主要表现为资金流入 的多少， 真正能代表 保 证 资 本 金 的 保值 与 增 值 。 企业 实际财务能力的是企业 收益中的现金性 收益 ， 即企业 的资金 净 ３５加 强成本控 制力度 ， ． 中小企业应特别重视成本控制 ， 因为 它 流 量 。 所 以 ， 业 在 经 营 活动 中 的 财 务 风 险 归根 到 底 受 生 产 经 营 活 企 是 有 效控 制 资 金 运 动 、 企 业 朝 着 既定 目标 正 常 运 行 的 重 要 手 段 。 使 目 动 中 资 金 流 入 与 流 出 状 况 制 约 ， 入 大 于 流 出 ， 高 于 非 付 现成 本 ， 流 并 前 ， 多 数 中小 企 业 比较 重 视 资 金 控 制 ， 成 本 控 制 方面 的工 作 力 度 大 而 表 明企 业 的财 务 状 况 较 好 ， 务 风 险较 小 。 反 之 ， 明企 业 在 经 营 活 财 说相 对 较 薄 弱。 因此 ， 业 在 重 视 资 金 控 制 的 同 时 ， 其 要 加 大 对 管 理 企 尤 动 中 已经 面 临 着财 务风 险。 企 而 ２２ 资 金 流 程 资 金 流 程 涉 及 资 金 流 量 的 组 织 、 位 设 置 、 权 费 用 和 成 本 费 用 的控 制 力度 。 业 不 能仅 依 靠 薄利 多销 赚 取 利 润 ， ． 岗 授 努 获 增 及办理现金收支业务 的手续程序 等 ， 中反 映了企业实现 资金流 的 应 从 根 本 出 发 ， 力 降 低产 品 成 本 和 期 间 费 用 ， 得 最 大 的 收 益 ， 集 路径 。 企 业 的 生 产 经 营 活 动 一 般 是 由不 同部 门 、 同 地 域 甚 至 不 同 强 企 业 产 品 在 市 场 上 的 竞 争 力 。 不 国 家 的 员 工 分 别 进 行 的 ， 有 分 散 性 。 如 果 资 金 流 程 的 组 织 过 程 出 具 现 问题 ， 就会引发企业财务风 险 ， 如企业在资金使用、 授权安排 、 利益 参考文献 ： … 段 青 莎 现 代 工 业 企 业 投 资 的财 务 风险 分 析 【 财 会研 究 ，０ ８ ２ Ｍ１ ２ ０ （ ０）４３－ ４４．分配等 方面权 责不明、 管理 混乱 ， 造成 资金使用效 率低下 ， 资金流 失 ［】 ２梁健 ， 秀长 资 本性支 出 的风险 管理 与 内部 控 制【 ． 韦 Ｍ】财务 与会计 严重 ， 可以肯定企业存在较大 的财务风险。反之 ， 就 企业在 资金流程 ２ ０ （ １ Ｏ ２ ０ ８ １ ）２ 一 ８ 的设 置 上 权 责 明 确 、 理 科 学 ， 表 明企 业 的财 务 状 况 较 好 。 管 就 ［】刘 艳 群 浅 谈 我 国企 业 财 务 风 险 及 防 范 【 ３ Ｍ】 财 会研 究 ．０ ９ ０ ： ２ ０ （ ５） ２３ 资 金流 向 资 金 流 向 分 为 流 入 与 流 出 两 个 方面 ， 示 企 业 资 ６１ ． 表 －６２ 金 流 量 的趋 势 。 如果 一 个 企业 经 营 活动 产 生 的现 金 流 入 所 占资 金 总 ５ ８