CHCCHINA STATISTICSHINA A STATISTITICSS中国中国统计国统计计
金融业综合统计下的增加值核算改进
史小强 瞿凌云 刘子瑞
金融业增加值是衡量金融业发展水平和金融业对国民经济增长贡献的重要指标，现行金融业增加值核算方法存在机构覆盖不全，数据归并中统计与会计核算科目衔接性不强和推算指标落后金融发展等问题。本文重点分析金融业综合统计下增加值核算较现行方法核算的优势，并以安徽省金融业综合统计数据为基础，验明并比较其核算结果，最后提出改进现有金融业增加值核算方法的建议。
从核算频度看分为普查年度核算、一般年度核算和季度推算。从核算方法上看，金融业增加值通常采用收入法进行核算，生产法核算的金融业增加值仅做理论验证。普查年度依据详实的数据资料，全口径核算各行业生产总值；非普查年度较普查年度存在数据缺口，部分参数使用上一次普查年度的核算结果。季度核算使用间接推算法，用上年同期金融业增加值与相关价值量指标的发展速度来推算（见表1）。
益，使得不同机构同一科目内涵不同。增加值核算时并未对每个子指标规范明确的口径，而是直接使用机构相应会计科目，使得营业盈余核算存在较大误差。
2.核算对象未能全面覆盖金融业态。主要表现在机构和业务统计不全。一是传统行业细分出来从事特定金融业务的组织，如小额贷款公司、融资性担保公司、第三方支付公司和以实业为主兼营金融业务的企业组织，如以产业控股集团形式成立下属企业从事金融业务的财务公司；二是机构的表外业务，如股权投资基金。传统核算方法未覆盖这些新机构和新业务在货币流通中创造的价值。
3.推算指标落后于金融发展。传统核算中会使用金融发展相关指标对金融业增加值进行估算。例如，其他金融活动增加值是用银行业存贷款增速进行推算，存在很大的不准确性。一是金融发展不平稳时，尤其是在货
｜现行金融业增加值核算方法
及存在的问题
金融业增加值是金融业从事金融中介服务和相关附属活动新创造的价值，是一定时期金融业生产经营活动最终成果的反映。
（一）现行金融业增加值核算方法从核算对象上看，《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2011）对金融业范围的界定和分类为货币银行服务、资本市场服务、保险业和其他金融活动。目前统计局在核算金融业增加值时，根据数据可得性，将金融业分为银行业、证券业、保险业和其他金融活动，分别从人民银行、银监会、证监会、保监会和其他主管部门获取财务数据进行核算。
（二）现行金融业增加值核算存在的问题
1.统计指标与会计科目衔接性不强。金融业增加值的统计核算指标由统计部门制定，数据来源则是由金融机构根据会计准则制定的会计科目，与统计核算指标口径并不完全一致，主要体现在营业盈余上。例如，持有到期金融资产产生的利息收入，有的机构归入利息收入，有的归入投资收
表1 我国现行金融业增加值核方法体系
普查年度核算
核算频度
一般年度核算季度核算生产法收入法
金融业现价增加值=（银行业+证券业+保险
全面调查、全口径核算金融业
业+其他金融活动）×（劳动者报酬+生产
业增加值
税净额+固定资产折旧+营业盈余）之和主要采用收入法，以普查年度数据为基础，根据当年调查结果推算相关价值量指标推算法
金融业增加值=上年同期金融业增加值*相关价值量指标的现价发展速度
核算方法
金融业增加值=金融业总产出-金融业中间消耗
金融业增加值=劳动者报酬+生产税净额+固定资产折旧+营业盈余
基层
GRASS-ROOTS
币政策环境变化较大的年度，存贷款数据会有较大波动；二是由于货币环境宽松，商业银行的议价能力减弱，盈利水平与存贷款增速并不同步，由此导致金融业增加值被高估；三是金融资产结构正在发生变化，存贷款的占比正在逐步减小，依旧仅用银行业存贷款增速来衡量金融发展速度并不合适。
数据来自各类机构的原始的损益表和费用明细表，数据详细充实，可直接核算。
3.保险业改进：使增加值核算更为合理。因保险业分支机构保费及其他收入上划总公司，投资收益没有体现在分支机构的利润表中，故地方核算的保险业收入法增加值始终为负，与增加值的概念不符。基于金融业综合统计数据尝试估计累积保费产生的投资收益，用
算结果比较看，传统增加值核算的金融业增加值结果在一季度大于宽口径核算结果6.61%，上半年和前三季度分别小于宽口径核算结果4.60%、3.89%，全年大于宽口径核算结果27.9%，数据呈现“V”形。
传统核算结果具有较大波动性的的根本原因是过于依赖银行业信贷规模增长作为金融业发展的推算指标。随着金融创新的不断发展，“银行业主导”的格局逐渐打破，以间接融资为例，本币外贷款占间接融资比例已经从2002年的“独占江山”下降到2015年的70%左右，而债券融资
｜金融业综合统计下的增加值核算方法及其优势
金融业综合统计是对整个金融部门单家机构资产负债表、损益及风险情况的统计，具有完备的数据基础，以其为平台进行的增加值核算基本能完善现行核算的不足。
1.核算对象：宽口径覆盖金融业态。安徽省金融业综合统计以《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2011）界定的属于金融业的确定为统计对象，并不拘泥于统计对象的机构属性，而是以是否提供金融服务功能为判断依据。例如，住房公积金发挥着房屋信贷的功能，且拥有独立完整的财务账户，虽然业务经营是委托商业银行进行，但并不反映在银行的损益表中，故也将其纳入统计范围，并将其作为金融业增加值的核算对象。
2.核算方法：基础核算代替指标估算。金融业综合统计按季核算增加值数据，依据《中国非经济普查年度GDP核算方案》（2010）（简称“方案”）中明确的银行业、证券业、保险业机构和典当行的收入法增加值核算方法，将其他机构的生产经营方式与已明确方法的四个行业对比，再参考会计核算方法而设计。使用的劳动者报酬、生产税净额、累计折旧和营业盈余的
地区上划的投资资金与总公司的投资收益率来估算地区的投资收益，还原地区保险公司的营业利润。
｜基于金融业综合统计核算与
现行核算结果的对比
安徽省金融业综合统计按季收集金融机构损益类指标，相当于是每季对金融业进行“普查”，数据时效性高。以2015年数据为例，比较两种核算方法的核算结果。
1.金融业综合统计增加值核算结果体现结构性。依据金融业综合统计基础数据核算，2015年安徽省金融业增加值占全省地区生产总值的4.5%。从项目看，营业盈余占51.7%，劳动者报酬占33.6%，生产税净额占12.5%，折旧占2.3%；从行业看，银行业增加值占金融业增加值的77.5%，证券业占7.0%，保险业占8.9%，其他金融活动占0.4%，住房公积金占1.6%。可以看出，通过综合统计核算金融业增加值，不仅可以反映金融业发展全貌，也可以描述金融业发展的结构。
2.与传统增加值核算结果对比。以2015年数据为例，本位宽口径核算的金融业增加值占地区生产总值的四期结果分别是6.96%、5.43%、5.14%和4.46%，通过与传统金融业增加值核
和股票融资等直接融资比例已经接近25%。地方统计局以当期人民币存贷款发展速度推算当期金融业增加值已经落后于金融业态的发展格局，用于衡量金融业发展水平并不严谨。
｜总结和建议
上文首先对我国现行金融业增加值核算方法及其存在问题进行分析，然后在金融业综合统计视角下探讨新核算方法的优势，最后比较两种核算方法的核算结果，认为金融业综合统计核算结果更为真实全面的反映金融业发展的全貌和结构。建议改革现有金融业增加值核算路径:
1.利用金融业综合统计建立更加完善的信息平台。《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2011）中金融业基本已囊括具有金融服务功能的活动单位，但仍有三个方面的缺口：一是对部分泛金融活动未明确归属，如融资性担保公司、融资租赁公司和住房公积金；二是未考虑互联网金融的纳入，如众筹、P2P
等；三是未将表外业务纳入。建议统计部门依托人民银行金融业综
CHINA STATISTICS中国统计
中国有句家长和老师教育孩子常说的话：“分分分，小命根”。是的，在千军万马过高考独木桥时，高考若能加上分，堪称幸事，因为高考1分，能压倒千万人。而高考加分，有的加分“可以有”，有的加分未必“必须有”。由于有的加分项设计不尽合理、有的加分项执行中难以把控，使原本相对公正、公平、公开的人才选拔形式，因为加分形成了新的不公平，造成了新的不平等。因此，数说高考加分那
数
说高考加分那些事
些事，数说高考加分那些项，有助于相关高考以及关注高考的人，事事都“门清目明”。
宫春子赵立铭
｜数说高考加分的来来往往
我国高考加分历史较长，从发展情况看，高考加分政策主要经历了优先录取、降分录取和加分录取三个阶段。
优先录取阶段（主要是1950—1976 年）。1950—1953年，教育部在
合统计信息平台，将泛金融机构、互联网金融和金融机构的表外业务纳入，完善金融业增加值的核算对象。
2.结合国际标准和区域发展实际改进核算方法。收入法现价增加值核算使用了累计折旧、劳动者报酬、生产税净额和营业盈余四个项目。其中，劳动者报酬是劳动者从事生产活动而获得的各种形式的报酬，主要包括：（1）货币性工资；（2）实物性工资；（3）社会保险费三项。SNA2008中对劳动者报酬的定义除了以上三项，还包括雇员的股票期权；生产税净额指生产税减去生产补贴后的差额，生产税指生产者因从事生产活动中使用某些要素而向政府缴纳的各种税金、附
加费和规费，主要包括营业税、增值税、车船使用税、印花税等。建议将雇员股票期权加入劳动者报酬核算口径中，准确衡量劳动者报酬和生产税净额在增加值创造中的贡献，为收入分配账户提供更为全面的数据支撑。
代码(GB/T4754-2011)”.[s].2011.[4] 胡皓,韩兆洲.对SNA(2008)FISIM中三个问题的思考.[J].广东商学院学报,2010(12). 10-18.
[5] 李文森、李红玲.金融业增加值核算的相关问题.[D].统计研究,2008(25). 30-35.
[6]王媛.对新季度核算金融业现价增加值方法的探讨.[J].中国城市经济,
作者单位：中国人民银行合肥中心支行
参考文献
[1] 曹小艳.金融服务核算的若干理论与实践问题研究[D].厦门大学，2009.[2] 陈可.金融核算理论中关于参考利率的确定方法[J].统计与决策，2009(10). 4-7.
[3] 国家统计局.国民经济行业分类与
2011(6). 114.
[6] 阮春伟.基于1993SNA和2008SNA金融服务核算的比较研究.[D].广东商学院，2010.
[7] 徐国祥，刘新姬.我国金融业分类及其季度增加值计算研究.[J]统计研究,2012(10). 6-14.
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金融业综合统计下的增加值核算改进
史小强 瞿凌云 刘子瑞
金融业增加值是衡量金融业发展水平和金融业对国民经济增长贡献的重要指标，现行金融业增加值核算方法存在机构覆盖不全，数据归并中统计与会计核算科目衔接性不强和推算指标落后金融发展等问题。本文重点分析金融业综合统计下增加值核算较现行方法核算的优势，并以安徽省金融业综合统计数据为基础，验明并比较其核算结果，最后提出改进现有金融业增加值核算方法的建议。
从核算频度看分为普查年度核算、一般年度核算和季度推算。从核算方法上看，金融业增加值通常采用收入法进行核算，生产法核算的金融业增加值仅做理论验证。普查年度依据详实的数据资料，全口径核算各行业生产总值；非普查年度较普查年度存在数据缺口，部分参数使用上一次普查年度的核算结果。季度核算使用间接推算法，用上年同期金融业增加值与相关价值量指标的发展速度来推算（见表1）。
益，使得不同机构同一科目内涵不同。增加值核算时并未对每个子指标规范明确的口径，而是直接使用机构相应会计科目，使得营业盈余核算存在较大误差。
2.核算对象未能全面覆盖金融业态。主要表现在机构和业务统计不全。一是传统行业细分出来从事特定金融业务的组织，如小额贷款公司、融资性担保公司、第三方支付公司和以实业为主兼营金融业务的企业组织，如以产业控股集团形式成立下属企业从事金融业务的财务公司；二是机构的表外业务，如股权投资基金。传统核算方法未覆盖这些新机构和新业务在货币流通中创造的价值。
3.推算指标落后于金融发展。传统核算中会使用金融发展相关指标对金融业增加值进行估算。例如，其他金融活动增加值是用银行业存贷款增速进行推算，存在很大的不准确性。一是金融发展不平稳时，尤其是在货
｜现行金融业增加值核算方法
及存在的问题
金融业增加值是金融业从事金融中介服务和相关附属活动新创造的价值，是一定时期金融业生产经营活动最终成果的反映。
（一）现行金融业增加值核算方法从核算对象上看，《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2011）对金融业范围的界定和分类为货币银行服务、资本市场服务、保险业和其他金融活动。目前统计局在核算金融业增加值时，根据数据可得性，将金融业分为银行业、证券业、保险业和其他金融活动，分别从人民银行、银监会、证监会、保监会和其他主管部门获取财务数据进行核算。
（二）现行金融业增加值核算存在的问题
1.统计指标与会计科目衔接性不强。金融业增加值的统计核算指标由统计部门制定，数据来源则是由金融机构根据会计准则制定的会计科目，与统计核算指标口径并不完全一致，主要体现在营业盈余上。例如，持有到期金融资产产生的利息收入，有的机构归入利息收入，有的归入投资收
表1 我国现行金融业增加值核方法体系
普查年度核算
核算频度
一般年度核算季度核算生产法收入法
金融业现价增加值=（银行业+证券业+保险
全面调查、全口径核算金融业
业+其他金融活动）×（劳动者报酬+生产
业增加值
税净额+固定资产折旧+营业盈余）之和主要采用收入法，以普查年度数据为基础，根据当年调查结果推算相关价值量指标推算法
金融业增加值=上年同期金融业增加值*相关价值量指标的现价发展速度
核算方法
金融业增加值=金融业总产出-金融业中间消耗
金融业增加值=劳动者报酬+生产税净额+固定资产折旧+营业盈余
基层
GRASS-ROOTS
币政策环境变化较大的年度，存贷款数据会有较大波动；二是由于货币环境宽松，商业银行的议价能力减弱，盈利水平与存贷款增速并不同步，由此导致金融业增加值被高估；三是金融资产结构正在发生变化，存贷款的占比正在逐步减小，依旧仅用银行业存贷款增速来衡量金融发展速度并不合适。
数据来自各类机构的原始的损益表和费用明细表，数据详细充实，可直接核算。
3.保险业改进：使增加值核算更为合理。因保险业分支机构保费及其他收入上划总公司，投资收益没有体现在分支机构的利润表中，故地方核算的保险业收入法增加值始终为负，与增加值的概念不符。基于金融业综合统计数据尝试估计累积保费产生的投资收益，用
算结果比较看，传统增加值核算的金融业增加值结果在一季度大于宽口径核算结果6.61%，上半年和前三季度分别小于宽口径核算结果4.60%、3.89%，全年大于宽口径核算结果27.9%，数据呈现“V”形。
传统核算结果具有较大波动性的的根本原因是过于依赖银行业信贷规模增长作为金融业发展的推算指标。随着金融创新的不断发展，“银行业主导”的格局逐渐打破，以间接融资为例，本币外贷款占间接融资比例已经从2002年的“独占江山”下降到2015年的70%左右，而债券融资
｜金融业综合统计下的增加值核算方法及其优势
金融业综合统计是对整个金融部门单家机构资产负债表、损益及风险情况的统计，具有完备的数据基础，以其为平台进行的增加值核算基本能完善现行核算的不足。
1.核算对象：宽口径覆盖金融业态。安徽省金融业综合统计以《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2011）界定的属于金融业的确定为统计对象，并不拘泥于统计对象的机构属性，而是以是否提供金融服务功能为判断依据。例如，住房公积金发挥着房屋信贷的功能，且拥有独立完整的财务账户，虽然业务经营是委托商业银行进行，但并不反映在银行的损益表中，故也将其纳入统计范围，并将其作为金融业增加值的核算对象。
2.核算方法：基础核算代替指标估算。金融业综合统计按季核算增加值数据，依据《中国非经济普查年度GDP核算方案》（2010）（简称“方案”）中明确的银行业、证券业、保险业机构和典当行的收入法增加值核算方法，将其他机构的生产经营方式与已明确方法的四个行业对比，再参考会计核算方法而设计。使用的劳动者报酬、生产税净额、累计折旧和营业盈余的
地区上划的投资资金与总公司的投资收益率来估算地区的投资收益，还原地区保险公司的营业利润。
｜基于金融业综合统计核算与
现行核算结果的对比
安徽省金融业综合统计按季收集金融机构损益类指标，相当于是每季对金融业进行“普查”，数据时效性高。以2015年数据为例，比较两种核算方法的核算结果。
1.金融业综合统计增加值核算结果体现结构性。依据金融业综合统计基础数据核算，2015年安徽省金融业增加值占全省地区生产总值的4.5%。从项目看，营业盈余占51.7%，劳动者报酬占33.6%，生产税净额占12.5%，折旧占2.3%；从行业看，银行业增加值占金融业增加值的77.5%，证券业占7.0%，保险业占8.9%，其他金融活动占0.4%，住房公积金占1.6%。可以看出，通过综合统计核算金融业增加值，不仅可以反映金融业发展全貌，也可以描述金融业发展的结构。
2.与传统增加值核算结果对比。以2015年数据为例，本位宽口径核算的金融业增加值占地区生产总值的四期结果分别是6.96%、5.43%、5.14%和4.46%，通过与传统金融业增加值核
和股票融资等直接融资比例已经接近25%。地方统计局以当期人民币存贷款发展速度推算当期金融业增加值已经落后于金融业态的发展格局，用于衡量金融业发展水平并不严谨。
｜总结和建议
上文首先对我国现行金融业增加值核算方法及其存在问题进行分析，然后在金融业综合统计视角下探讨新核算方法的优势，最后比较两种核算方法的核算结果，认为金融业综合统计核算结果更为真实全面的反映金融业发展的全貌和结构。建议改革现有金融业增加值核算路径:
1.利用金融业综合统计建立更加完善的信息平台。《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2011）中金融业基本已囊括具有金融服务功能的活动单位，但仍有三个方面的缺口：一是对部分泛金融活动未明确归属，如融资性担保公司、融资租赁公司和住房公积金；二是未考虑互联网金融的纳入，如众筹、P2P
等；三是未将表外业务纳入。建议统计部门依托人民银行金融业综
CHINA STATISTICS中国统计
中国有句家长和老师教育孩子常说的话：“分分分，小命根”。是的，在千军万马过高考独木桥时，高考若能加上分，堪称幸事，因为高考1分，能压倒千万人。而高考加分，有的加分“可以有”，有的加分未必“必须有”。由于有的加分项设计不尽合理、有的加分项执行中难以把控，使原本相对公正、公平、公开的人才选拔形式，因为加分形成了新的不公平，造成了新的不平等。因此，数说高考加分那
数
说高考加分那些事
些事，数说高考加分那些项，有助于相关高考以及关注高考的人，事事都“门清目明”。
宫春子赵立铭
｜数说高考加分的来来往往
我国高考加分历史较长，从发展情况看，高考加分政策主要经历了优先录取、降分录取和加分录取三个阶段。
优先录取阶段（主要是1950—1976 年）。1950—1953年，教育部在
合统计信息平台，将泛金融机构、互联网金融和金融机构的表外业务纳入，完善金融业增加值的核算对象。
2.结合国际标准和区域发展实际改进核算方法。收入法现价增加值核算使用了累计折旧、劳动者报酬、生产税净额和营业盈余四个项目。其中，劳动者报酬是劳动者从事生产活动而获得的各种形式的报酬，主要包括：（1）货币性工资；（2）实物性工资；（3）社会保险费三项。SNA2008中对劳动者报酬的定义除了以上三项，还包括雇员的股票期权；生产税净额指生产税减去生产补贴后的差额，生产税指生产者因从事生产活动中使用某些要素而向政府缴纳的各种税金、附
加费和规费，主要包括营业税、增值税、车船使用税、印花税等。建议将雇员股票期权加入劳动者报酬核算口径中，准确衡量劳动者报酬和生产税净额在增加值创造中的贡献，为收入分配账户提供更为全面的数据支撑。
代码(GB/T4754-2011)”.[s].2011.[4] 胡皓,韩兆洲.对SNA(2008)FISIM中三个问题的思考.[J].广东商学院学报,2010(12). 10-18.
[5] 李文森、李红玲.金融业增加值核算的相关问题.[D].统计研究,2008(25). 30-35.
[6]王媛.对新季度核算金融业现价增加值方法的探讨.[J].中国城市经济,
作者单位：中国人民银行合肥中心支行
参考文献
[1] 曹小艳.金融服务核算的若干理论与实践问题研究[D].厦门大学，2009.[2] 陈可.金融核算理论中关于参考利率的确定方法[J].统计与决策，2009(10). 4-7.
[3] 国家统计局.国民经济行业分类与
2011(6). 114.
[6] 阮春伟.基于1993SNA和2008SNA金融服务核算的比较研究.[D].广东商学院，2010.
[7] 徐国祥，刘新姬.我国金融业分类及其季度增加值计算研究.[J]统计研究,2012(10). 6-14.