摘要：本文主要对中小企业的融资进行了分析。首先介绍了中小企业融资的方式。其次本文对中小企业融资存在的问题进行分析，这其中有中小企业自身的问题，如盲目扩张、资不抵债、信用低下、固定资产少等，也有银行体系方面的问题，主要的是银行和企业的信息不对称，银行考虑到自身安全，不愿贷款给资信水平差的中小企业。再次，介绍了解决我国中小企业融资问题应采取的措施，本文对如何看待中小企业融资难的问题进行了一些论述。 关键词：中小企业 融资 银行贷款 中图分类号：F27 文献标识码：A 文章编号：1008-925X(2012)O9-0090-01 中小企业是指和大企业相比人员比较少，经营规模比较小，资金比较少的企业，它是一个相对的概念。改革开放以来，我国中小企业迅速成长，并且涌现在各行各业。作为国民经济发展的一只主要力量，占全国总数99%的中小企业，在增加财政收入、增加就业率、利用民间资金、优化经济结构、促进经济发展方面发挥着不可替代的作用，在激烈的市场竞争中，中小企业顽强地成长着，但是资金短缺问题却成为了制约着中小企业的发展的瓶颈，由于中小企业资金的筹集渠道很少，资信水平差以及中小企业自身经营中存在的一些问题，中小企业企业很难获得融资，从而约束了企业的进一步发展，同时也使企业面临着破产的风险。资本的不足制约了中小企业的发展与扩充。使中小企业在国民经济中难以发挥应有的作用。如何解决这一问题变得迫在眉睫。本文针对这一问题进行讨论。 一、中小企业的融资方式 对中小企业而言，选择一个正确的融资方式很重要，就像选择一个好的经营场所或投资目标一样重要，在资本市场发达的国家，中小企业可以使用银行、资本市场、风险投资、政府政策性基金等多种融资方式，这些构成了中小企业多层次的融资体系。相对于国外而言，我国的资本市场不发达，中小企业可以选择的融资渠道比较少，可以选择的金融产品很少，从资本市场的角度看，信息体系不完善，银行服务技术水平不高，融资双方缺少直接沟通，对中小企业的限制条件较多等问题，严重制约着中小企业的融资，所以我国的中小企业在融资时，主要选择的是以银行存款为主的间接融资方式。 二、中小企业融资中存在的问题 2.1盲目扩展，资不抵债 资本是中小企业发展的血液，中小企业的发展，离不开资本的支持。但是由于中小企业融资渠道窄，大部分中小企业都通过负债来扩充企业的资本。负债使用的前提是：企业预期的资本报酬率大于负债的利息率并且资产的流动性较好，这样才能保证偿还到期债务，防止到期不能偿还债务带来的财务危机。对负债进行合理规划，能使负债发生杠杆效应，即当企业的全部资本报酬率高于借入的利息率，通过负债融资后的利润在弥补负债引起的费用后还有剩余，这样就会促进企业发展。 2.2信用比较差，不易获得银行贷款 银行在对中小企业贷款时要考虑中小企业的信用状况，一般来说，中小企业存在固定资产少、无形资产难以量化、生产经营规模小、经营场所不固定、经营业绩不稳定、人员流动性大、技术水平落后、抵御风险的能力差，财务管理水平低的缺点，这些缺点导致中小企业亏损的比较多并且信用差。银行从信贷的安全角度出发，不愿意对中小企业发放信用贷款。另外，对于从事高新技术风险的中小企业，银行更不愿意发放贷款因为银行的收益不能与企业的收益相挂钩。 2.3现有的银行体系无法满足中小企业的融资需求 原因很多，首先，银行往往优先考虑资产的安全性，他们很难和中小企业建立长期合作关系，其次，企业银行之间存在着严重的信息不对称。中小企业经营历史短，信息资料不充分也不成体系 ，不能对外界提供合格的财务报表，这样银行难以获得预测企业经营发展趋势的数据资料。第三，银行的融资成本高，中小企业的贷款具有金额小，笔数多，时间紧的特点。而银行在和中小企业进行交易时，银行的经营环节（包括客户调查，资信评估，贷款发放，贷后监督）并不因为中小企业小而减少某些环节。 2.4融资风险高 融资风险主要是指中小企业不能按期支付债务本金和利息的风险。与大型企业相比，中小企业具有较高的融资风险，追其原因，有以下几个方面：第一，由于中小企业自身具有生产规模小，技术水平落后的缺点，使得其很难筹集到较多的长期资金，第二，如果把银行对大型企业的业务比喻为批发业务，那么银行对中小企业的业务就是零售业务了，相对于批发业务，零售业务的成本当然高了，从而使企业背上了沉重的包袱，加大了企业不能偿还到期债务的风险。第三，由于中小企业自身的一些问题，一旦资金周转失灵，中小企业难以应对，而对于一些大企业而言，当遇到资金周转不畅，资金短缺时，比较容易获得应对措施。 三、解决中小企业融资难问题可以采取以下措施 3.1加强信息沟通，密切银行与企业的关系 长期以来，商业银行和中小企业之间存在着严重的信息不对称现象，商业银行，特别是四大国有商业银行存在“抓大放小”的思想，它们一直把国有大中型企业作为主要的服务对象，而与中小企业开展的联系少，业务更少，在贷款时，银行为了自身的经营目标，会对中小企业的财务资料、信用资料进行调查，但是由于中小企业自身的原因，它不能对外提供合格的财务报表，这样会使得银行要花费大量的人力，物力进行查询，增加银行的交易成本，而中小企业一般承受不起这种较高的成本。这样使得融资双方都不愿交易。 3.2引导金融机构创新金融产品，改善金融服务 随着我国银行商业化改革进程的加快，专业银行之间的业务也越来越相似，这样就加大了银行之间的竞争，使得银行的贷款利息进一步降低，对于那些经济效益好并且有发展前途的中小企业，银行是非常愿意给他们提供贷款的。随着我国金融体制改革的进一步深化，中小企业的融资渠道进一步拓展，农村信用社、城市信用社和城市商业银行已经成为我国银行业的重要组成部分，它们在支持中小企业融资方面发挥着重要作用。沿海地区的银行开始加强对中小企业贷款及风险控制的研究。这样措施在一定程度上都有利于中小企业解决融资问题。 3.3采用多种融资方式，拓展中小企业的融资渠道 典当融资的出现拓展了中小企业的融资渠道。中小企业想从银行贷款难度大，而典当融资为中小企业提供一种方便，快捷灵活的融资新渠道。企业进入成长期会需要大量资金，此时仅依靠内部融资不能满足企业对资金的需求，这时通过证券市场融资是最好的方法，不仅能筹集到大量资金而且融资成本也比较低，但是由于诸多条件限制，许多中小企业在资本市场上融资是可望而不可即的。但是，买壳上市为中小企业实现上市，通过资本市场融资提高了一条新的途径。
摘要：本文主要对中小企业的融资进行了分析。首先介绍了中小企业融资的方式。其次本文对中小企业融资存在的问题进行分析，这其中有中小企业自身的问题，如盲目扩张、资不抵债、信用低下、固定资产少等，也有银行体系方面的问题，主要的是银行和企业的信息不对称，银行考虑到自身安全，不愿贷款给资信水平差的中小企业。再次，介绍了解决我国中小企业融资问题应采取的措施，本文对如何看待中小企业融资难的问题进行了一些论述。 关键词：中小企业 融资 银行贷款 中图分类号：F27 文献标识码：A 文章编号：1008-925X(2012)O9-0090-01 中小企业是指和大企业相比人员比较少，经营规模比较小，资金比较少的企业，它是一个相对的概念。改革开放以来，我国中小企业迅速成长，并且涌现在各行各业。作为国民经济发展的一只主要力量，占全国总数99%的中小企业，在增加财政收入、增加就业率、利用民间资金、优化经济结构、促进经济发展方面发挥着不可替代的作用，在激烈的市场竞争中，中小企业顽强地成长着，但是资金短缺问题却成为了制约着中小企业的发展的瓶颈，由于中小企业资金的筹集渠道很少，资信水平差以及中小企业自身经营中存在的一些问题，中小企业企业很难获得融资，从而约束了企业的进一步发展，同时也使企业面临着破产的风险。资本的不足制约了中小企业的发展与扩充。使中小企业在国民经济中难以发挥应有的作用。如何解决这一问题变得迫在眉睫。本文针对这一问题进行讨论。 一、中小企业的融资方式 对中小企业而言，选择一个正确的融资方式很重要，就像选择一个好的经营场所或投资目标一样重要，在资本市场发达的国家，中小企业可以使用银行、资本市场、风险投资、政府政策性基金等多种融资方式，这些构成了中小企业多层次的融资体系。相对于国外而言，我国的资本市场不发达，中小企业可以选择的融资渠道比较少，可以选择的金融产品很少，从资本市场的角度看，信息体系不完善，银行服务技术水平不高，融资双方缺少直接沟通，对中小企业的限制条件较多等问题，严重制约着中小企业的融资，所以我国的中小企业在融资时，主要选择的是以银行存款为主的间接融资方式。 二、中小企业融资中存在的问题 2.1盲目扩展，资不抵债 资本是中小企业发展的血液，中小企业的发展，离不开资本的支持。但是由于中小企业融资渠道窄，大部分中小企业都通过负债来扩充企业的资本。负债使用的前提是：企业预期的资本报酬率大于负债的利息率并且资产的流动性较好，这样才能保证偿还到期债务，防止到期不能偿还债务带来的财务危机。对负债进行合理规划，能使负债发生杠杆效应，即当企业的全部资本报酬率高于借入的利息率，通过负债融资后的利润在弥补负债引起的费用后还有剩余，这样就会促进企业发展。 2.2信用比较差，不易获得银行贷款 银行在对中小企业贷款时要考虑中小企业的信用状况，一般来说，中小企业存在固定资产少、无形资产难以量化、生产经营规模小、经营场所不固定、经营业绩不稳定、人员流动性大、技术水平落后、抵御风险的能力差，财务管理水平低的缺点，这些缺点导致中小企业亏损的比较多并且信用差。银行从信贷的安全角度出发，不愿意对中小企业发放信用贷款。另外，对于从事高新技术风险的中小企业，银行更不愿意发放贷款因为银行的收益不能与企业的收益相挂钩。 2.3现有的银行体系无法满足中小企业的融资需求 原因很多，首先，银行往往优先考虑资产的安全性，他们很难和中小企业建立长期合作关系，其次，企业银行之间存在着严重的信息不对称。中小企业经营历史短，信息资料不充分也不成体系 ，不能对外界提供合格的财务报表，这样银行难以获得预测企业经营发展趋势的数据资料。第三，银行的融资成本高，中小企业的贷款具有金额小，笔数多，时间紧的特点。而银行在和中小企业进行交易时，银行的经营环节（包括客户调查，资信评估，贷款发放，贷后监督）并不因为中小企业小而减少某些环节。 2.4融资风险高 融资风险主要是指中小企业不能按期支付债务本金和利息的风险。与大型企业相比，中小企业具有较高的融资风险，追其原因，有以下几个方面：第一，由于中小企业自身具有生产规模小，技术水平落后的缺点，使得其很难筹集到较多的长期资金，第二，如果把银行对大型企业的业务比喻为批发业务，那么银行对中小企业的业务就是零售业务了，相对于批发业务，零售业务的成本当然高了，从而使企业背上了沉重的包袱，加大了企业不能偿还到期债务的风险。第三，由于中小企业自身的一些问题，一旦资金周转失灵，中小企业难以应对，而对于一些大企业而言，当遇到资金周转不畅，资金短缺时，比较容易获得应对措施。 三、解决中小企业融资难问题可以采取以下措施 3.1加强信息沟通，密切银行与企业的关系 长期以来，商业银行和中小企业之间存在着严重的信息不对称现象，商业银行，特别是四大国有商业银行存在“抓大放小”的思想，它们一直把国有大中型企业作为主要的服务对象，而与中小企业开展的联系少，业务更少，在贷款时，银行为了自身的经营目标，会对中小企业的财务资料、信用资料进行调查，但是由于中小企业自身的原因，它不能对外提供合格的财务报表，这样会使得银行要花费大量的人力，物力进行查询，增加银行的交易成本，而中小企业一般承受不起这种较高的成本。这样使得融资双方都不愿交易。 3.2引导金融机构创新金融产品，改善金融服务 随着我国银行商业化改革进程的加快，专业银行之间的业务也越来越相似，这样就加大了银行之间的竞争，使得银行的贷款利息进一步降低，对于那些经济效益好并且有发展前途的中小企业，银行是非常愿意给他们提供贷款的。随着我国金融体制改革的进一步深化，中小企业的融资渠道进一步拓展，农村信用社、城市信用社和城市商业银行已经成为我国银行业的重要组成部分，它们在支持中小企业融资方面发挥着重要作用。沿海地区的银行开始加强对中小企业贷款及风险控制的研究。这样措施在一定程度上都有利于中小企业解决融资问题。 3.3采用多种融资方式，拓展中小企业的融资渠道 典当融资的出现拓展了中小企业的融资渠道。中小企业想从银行贷款难度大，而典当融资为中小企业提供一种方便，快捷灵活的融资新渠道。企业进入成长期会需要大量资金，此时仅依靠内部融资不能满足企业对资金的需求，这时通过证券市场融资是最好的方法，不仅能筹集到大量资金而且融资成本也比较低，但是由于诸多条件限制，许多中小企业在资本市场上融资是可望而不可即的。但是，买壳上市为中小企业实现上市，通过资本市场融资提高了一条新的途径。