青岛海尔股份有限公司 2012年财务比率综合分析
一、青岛海尔股份有限公司简介
青岛海尔股份有限公司成立于1989年4月28日,它是在对原青岛电冰箱总
厂改组的基础上,以定向募集资金方式设立的股份有限公司。公司于1993年10月12日向社会公开发行股票, 并于11月19日在上海证券交易所上市交易,股票简称:青岛海尔,股票代码:600690。上市十多年来,公司取得了长足的发展。 公司主营业务涉及电器、电子产品,机械产品,通讯设备制造;及其相关配
件制造。其中空调和冰箱是公司的主力产品,其销售收入是公司收入的主要来源。公司产品的国内市场占有率一直稳居同行业之首,在国外也占有相当的市场份额。
二、下面对青岛海尔股份有限公司2012年度财务报表进行简要
分析:
青岛海尔2012年度资产负债表:
2012年度利润表:
根据2012年青岛海尔资产负债表与利润表对公司财务比率综合分析:
(一)变现能力分析
1、流动比率=流动资产/流动负债=1.27
2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债=1.04
一般认为,合理的最低的流动比率是2;国际公认的标准速动比率为1。综合以
上两个反应短期偿债能力的指标可知,青岛海尔的偿还流动负债的能力比较高。
(二)资产管理分析
1、存货周转率=营业成本/平均存货=9.13
2、存货周转天数=360/存货周转率=39.43
一般来讲,存货周转速度越快,存货的占用水平越低,资产流动性就越强,存货转为现金或应收账款的速度就越快。
3、应收账款周转率=销售收入/平均应收账款=21.92
4、应收账款周转天数=360/应收账款周转率=16.43
一般来讲,应收账款周转率越高,平均收账期越短,说明应收账款收回的越快。
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=55.86
营业周期越短,说明资金周转速度越快。
6、流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额=2.25
7、总资产周转率=销售收入/平均资产总额=1.79
流动资产周转率越高周转速度越快,会相对节约流动资产,相对扩大长期资产投入,增强企业盈利能力;总资产周转率越高,说明资产周转速度越快,销售能力越强。
综上分析可知,青岛海尔资产周转速度较快,企业盈利能力较高。
(三)负债能力分析
1、资产负债率=负债总额/资产总额=69%
2、产权比率=负债总额/股东权益总额=222%
资产负债率是衡量企业债务偿还能力和经营风险的重要指标,国际上一般公认为60%比较好,根据我国当前生产经营的实际判断,商贸业资产负债率一般在80%左右比较合理;产权比率高,是高风险、高报酬的财务结构。因此可得出结论,青岛海尔的长期债务偿还能力还是较高的。
(四)盈利能力分析
1、销售净利率=净利润/销售收入=5.46%
2、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入=25.24%
销售净利率表示销售收入的收益水平,销售毛利率越大,通过销售获取利润的能力就越强。
3、资产报酬率=净利润/平均资产总额=9.75%
4、净资产报酬率=净利润/平均股东权益=32.31%
净资产报酬率越高,资产的利用效果越好;净资产报酬率越高,说明投资给股东带来的收益越高。
综上分析可知:青岛海尔的获利能力较强
三、2011年财务报表如下:
2011年度资产负债表:
三、2011年财务报表如下:
2011年度资产负债表:
2011年度利润表:
根据2011年青岛海尔资产负债表与利润表对公司财务比率综合分析: (一)变现能力分析
1 流动比率=流动资产/流动负债=1.21
2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债=0.98 (二)资产管理分析
1、存货周转率=营业成本/平均存货=11.21 2、存货周转天数=360/存货周转率=32.11
3、应收账款周转率=销售收入/平均应收账款=26.98 4、应收账款周转天数=360/应收账款周转率=13.34 5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=45.45 6、流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额=2.61 7、总资产周转率=销售收入/平均资产总额=2.06 (三)长期负债能力分析
1、资产负债率=负债总额/资产总额=71% 2、产权比率=负债总额/股东权益总额=244%
(四)盈利能力分析 1、销售净利率=净利润/销售收入=4.94%
2、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入=23.59% 3、资产报酬率=净利润/平均资产总额=12.66% 4、净资产报酬率=净利润/平均股东权益=32.35%
四、下面利用财务比率分析方法分析青岛海尔2012年度财务状况和经营成果:
根据以上对青岛海尔2011及2012年度相关财务指标的计算与分析,创建财务指标分析表如下:
该公司2012年年初和年末流动比率均低于一般公认标准2,年末比年初要有所增加反映该公司具有短期偿债能力有所增强。
该公司2012年年末的速动比率比年初速动比率有所上升,年初更接近公认标准1,表明企业有较强的偿债能力。
经分析表明该公司年末资产负债率比年初资产负债率要低,且资产负债率超过了50%但没有超过80%,表明企业自有资本不能用来偿还企业负债,可能导致该企业的独立性减弱,但债务性压力有所下降,长期偿债能力还是较强的。
经分析表明该公司年末产权比率比年初产权比率要低,年初和年末的产权比率都很高,说明该企业负债总额并没有增加,并且与 资产负债率相印证,该企业的不存在着很大的偿债风险。
公司总资产周转率有所下降,说明公司利用全部资产进行经营的效率有待进一步提高。流动资产周转率有所下降,营业周期有所增长。存货周转率由11.21次减少到9.13次,应收账款周转率由26.98次减少到21.92次,增加了应收账款的机会成本和管理成本,降低了公司的资金运作水平。
从企业盈利能力方面看,销售毛利率由23.59%增长到25.24%。销售净利率由4.94%增长到5.46%,表明公司利用资产创造利润在增加,资产利用效率在提高,公司的盈利能力在增强,说明企业在增加收入,节约资金使用方面取得了良好的效果。
从投资者获利能力进行分析,净资产收益率变动不明显,说明所有者投资带来的收益较为稳定。
综上分析,青岛海尔股份有限公司2012年度与2011年度相比盈利能力有所增强,但仍需要注意应收账款周转率,控制资金回笼速度以免遇到财务风险。
附:参考文献:青岛海尔股份有限公司2011年、2012年年度财务报告摘要
青岛海尔股份有限公司2012年财务分析——豆丁网
青岛海尔股份有限公司 2012年财务比率综合分析
一、青岛海尔股份有限公司简介
青岛海尔股份有限公司成立于1989年4月28日,它是在对原青岛电冰箱总
厂改组的基础上,以定向募集资金方式设立的股份有限公司。公司于1993年10月12日向社会公开发行股票, 并于11月19日在上海证券交易所上市交易,股票简称:青岛海尔,股票代码:600690。上市十多年来,公司取得了长足的发展。 公司主营业务涉及电器、电子产品,机械产品,通讯设备制造;及其相关配
件制造。其中空调和冰箱是公司的主力产品,其销售收入是公司收入的主要来源。公司产品的国内市场占有率一直稳居同行业之首,在国外也占有相当的市场份额。
二、下面对青岛海尔股份有限公司2012年度财务报表进行简要
分析:
青岛海尔2012年度资产负债表:
2012年度利润表:
根据2012年青岛海尔资产负债表与利润表对公司财务比率综合分析:
(一)变现能力分析
1、流动比率=流动资产/流动负债=1.27
2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债=1.04
一般认为,合理的最低的流动比率是2;国际公认的标准速动比率为1。综合以
上两个反应短期偿债能力的指标可知,青岛海尔的偿还流动负债的能力比较高。
(二)资产管理分析
1、存货周转率=营业成本/平均存货=9.13
2、存货周转天数=360/存货周转率=39.43
一般来讲,存货周转速度越快,存货的占用水平越低,资产流动性就越强,存货转为现金或应收账款的速度就越快。
3、应收账款周转率=销售收入/平均应收账款=21.92
4、应收账款周转天数=360/应收账款周转率=16.43
一般来讲,应收账款周转率越高,平均收账期越短,说明应收账款收回的越快。
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=55.86
营业周期越短,说明资金周转速度越快。
6、流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额=2.25
7、总资产周转率=销售收入/平均资产总额=1.79
流动资产周转率越高周转速度越快,会相对节约流动资产,相对扩大长期资产投入,增强企业盈利能力;总资产周转率越高,说明资产周转速度越快,销售能力越强。
综上分析可知,青岛海尔资产周转速度较快,企业盈利能力较高。
(三)负债能力分析
1、资产负债率=负债总额/资产总额=69%
2、产权比率=负债总额/股东权益总额=222%
资产负债率是衡量企业债务偿还能力和经营风险的重要指标,国际上一般公认为60%比较好,根据我国当前生产经营的实际判断,商贸业资产负债率一般在80%左右比较合理;产权比率高,是高风险、高报酬的财务结构。因此可得出结论,青岛海尔的长期债务偿还能力还是较高的。
(四)盈利能力分析
1、销售净利率=净利润/销售收入=5.46%
2、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入=25.24%
销售净利率表示销售收入的收益水平,销售毛利率越大,通过销售获取利润的能力就越强。
3、资产报酬率=净利润/平均资产总额=9.75%
4、净资产报酬率=净利润/平均股东权益=32.31%
净资产报酬率越高,资产的利用效果越好;净资产报酬率越高,说明投资给股东带来的收益越高。
综上分析可知:青岛海尔的获利能力较强
三、2011年财务报表如下:
2011年度资产负债表:
三、2011年财务报表如下:
2011年度资产负债表:
2011年度利润表:
根据2011年青岛海尔资产负债表与利润表对公司财务比率综合分析: (一)变现能力分析
1 流动比率=流动资产/流动负债=1.21
2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债=0.98 (二)资产管理分析
1、存货周转率=营业成本/平均存货=11.21 2、存货周转天数=360/存货周转率=32.11
3、应收账款周转率=销售收入/平均应收账款=26.98 4、应收账款周转天数=360/应收账款周转率=13.34 5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=45.45 6、流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额=2.61 7、总资产周转率=销售收入/平均资产总额=2.06 (三)长期负债能力分析
1、资产负债率=负债总额/资产总额=71% 2、产权比率=负债总额/股东权益总额=244%
(四)盈利能力分析 1、销售净利率=净利润/销售收入=4.94%
2、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入=23.59% 3、资产报酬率=净利润/平均资产总额=12.66% 4、净资产报酬率=净利润/平均股东权益=32.35%
四、下面利用财务比率分析方法分析青岛海尔2012年度财务状况和经营成果:
根据以上对青岛海尔2011及2012年度相关财务指标的计算与分析,创建财务指标分析表如下:
该公司2012年年初和年末流动比率均低于一般公认标准2,年末比年初要有所增加反映该公司具有短期偿债能力有所增强。
该公司2012年年末的速动比率比年初速动比率有所上升,年初更接近公认标准1,表明企业有较强的偿债能力。
经分析表明该公司年末资产负债率比年初资产负债率要低,且资产负债率超过了50%但没有超过80%,表明企业自有资本不能用来偿还企业负债,可能导致该企业的独立性减弱,但债务性压力有所下降,长期偿债能力还是较强的。
经分析表明该公司年末产权比率比年初产权比率要低,年初和年末的产权比率都很高,说明该企业负债总额并没有增加,并且与 资产负债率相印证,该企业的不存在着很大的偿债风险。
公司总资产周转率有所下降,说明公司利用全部资产进行经营的效率有待进一步提高。流动资产周转率有所下降,营业周期有所增长。存货周转率由11.21次减少到9.13次,应收账款周转率由26.98次减少到21.92次,增加了应收账款的机会成本和管理成本,降低了公司的资金运作水平。
从企业盈利能力方面看,销售毛利率由23.59%增长到25.24%。销售净利率由4.94%增长到5.46%,表明公司利用资产创造利润在增加,资产利用效率在提高,公司的盈利能力在增强,说明企业在增加收入,节约资金使用方面取得了良好的效果。
从投资者获利能力进行分析,净资产收益率变动不明显,说明所有者投资带来的收益较为稳定。
综上分析,青岛海尔股份有限公司2012年度与2011年度相比盈利能力有所增强,但仍需要注意应收账款周转率,控制资金回笼速度以免遇到财务风险。
附:参考文献:青岛海尔股份有限公司2011年、2012年年度财务报告摘要
青岛海尔股份有限公司2012年财务分析——豆丁网