2004年证券资格考试证券投资基金真题及答案
（一）单选题
1、开放式基金是通过投资者向（ ）申购和赎回实现流通的。
A、基金托管人 B、基金受托人 C、基金管理公司 D、证券交易市场
2、基金届满即为基金终止，对基金资产进行清产核资后的（ ）按投资者出资比例分配。
A、基金净资产 B、基金总资产 C、基金投资额 D、基金流动资产额 F、开放式基金
3、证券投资基金不包括（ ）。
A、封闭式基金 B、开放式基金 C、创业投资基金 D、债券基金 E、股票基金
4、根据投资对象的不同，证券投资基金的划分类别不包括（ ）。
A、股票基金 B、国债基金 C、债券基金 D、指数基金
5、根据运作特点划分的证券投资基金不包括（ ）。
A、对冲基金 B、套利基金 C、指数基金 D、国际基金
6、根据运作特点划分的证券投资基金不包括（ ）。
A、成长型基金 B、收入型基金 C、期权基金 D、平衡型基金
7、第一家证券投资基金诞生于（ ）。
A、美国 B、英国 C、德国 D、法国
8、（ ）是衡量一个基金经营好坏的主要指标，也是基金单位交易价格的计算依据。
A、基金规模 B、基金收益率 C、基金资产净值 D、基金赎回率
9、证券投资基金的发起人不可以是（ ）。
A、信托投资公司 B、证券公司 C保险公司 D、基金管理公司
10、每个基金发起人的实收资本不少于（ ）。
A、2亿元 B、3亿元 C、4亿元 D、1亿元
11、基金管理公司的发起人可以是（ ）。
A、保险公司 B、证券公司 C、商业银行 D、金融咨询公司
12、拟设立的基金管理公司的最低实收资本为（ ）。
A、1000万元 B、1500万元 C、2000万元 D、3000万元
13、基金管理公司发起人的实收资本不少于（ ）。
A、1亿元 B、2亿元 C、3亿元 D、4亿元
14、基金会计帐册、报表和记录的保存年限在（ ）。
A、10年以上 B、20年以上 C、15年以上 D、5年以上
15、基金管理公司治理结构中不包括（ ）。
A、董事会 B、监事会 C、股东大会 D、消费者
16、基金管理公司的独立董事不少于（ ）。
A、2人 B、3人 C、4人 D、5人
17、基金管理公司的独立董事的人数占董事会的比例不得低于（ ）。
A、1/4 B、1/3 C、1/2 D、1/5
18、我国封闭式基金不允许以下列价格发行（ ）。
A、溢价发行 B、折价发行 C、平价发行 D、面值发行
19、根据我国的规定，封闭式基金的存续时间不得少于（ ）年，最低募集数额不得少于（ ）亿元：
A、10，5 B、5，10 C、5，2 D、10，10
20、我国封闭式基金的发行期限为（ ）。
A、4个月 B、2个月 C、3个月 D、1个月
21、我国封闭式基金在发行期限内募集的资金超过该基金批准规模的（ ）方可成立：
A、70% B、80% C、90% D、60%
22、开放式基金的销售机构不包括（ ）。
A、商业银行 B、保险公司 C、证券公司 D、担保公司
23、基金变更不包括（ ）。
A、封闭式基金转为开放式基金 B、封闭式基金清算 C、封闭式基金扩募 D、封闭式基金续期
24、根据《证券投资基金管理暂行办法》，一个基金持有一家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的（ ）。
A、10% B、20% C、30% D、15%
25、基金清算帐册以及有关文件由（ ）来保存。
A、基金托管人 B、基金发起人 C、基金管理人 D、基金清算小组
26、在我国，基金发起人不包括（ ）。
A、证券公司 B、信托投资公司 C、基金管理公司 D、金融咨询公司
27、在我国，基金发起人的实收资本不少于（ ）。
A、2亿元人民币 B、3亿元人民币 C、4亿元人民币 D、1亿元人民币
28、证券投资管理的指导性原则不包括（ ）。
A、合规性原则 B、诚实信用原则 C、合理性原则 D、投资分散化原则
29、证券投资管理的的作业流程不包括（ ）。
A、确定投资目标 B、信息管理 C、资产配置 D、投资选择 E、风险管理
30、货币市场上交易的金融产品不包括（ ）。
A、短期国债 B、公司债券 C、大额可转让存单 D、回购协议
31、资本市场上交易的金融产品不包括（ ）。
A、股票 B、债券 C、基金证券 D、商业票据
32、金融期货市场交易的产品包括（ ）。
A、利率期货 B、大豆期货 C、绿豆期货 D、远期合约
33、证券投资的交易成本不包括（ ）。
A、固定成本 B、变动成本 C、人力成本 D、买卖价差
34、证券投资的交易成本包括（ ）。
A、执行成本 B、信息成本 C、科研成本 D、人力成本
35、证券投资的执行成本包括（ ）。
A、机会成本 B、市场冲击成本 C、持有库存的风险成本 D、买卖价差
36、估计公平市场价格的方法不包括（ ）。
A、交易前价格基准 B交易后价格基准 C、平均价格基准 D、执行价格基准
37、资产管理人的投资方式不包括（ ）。
A、 长期与短期 B、动态与静态 C、主动与被动 D、系统化决策与非系统化决策
38、投资组合收益率的计算方法不包括（ ）。
A、算术平均法 B、时间加权法 C、净现金流加权法 D、移动平均法
39、风险的衡量指标不包括（ ）。
A、标准差 B、贝塔值 C、阿尔法值 D、决定系数
40、投资绩效的风险调整方法不包括（ ）。
A、夏普比率 B、詹森指数 C、博迪比率 D、特雷诺比率
41、常见的业绩评价基准不包括（ ）。
A、市场指数 B、普通风格指数 C、标准化投资组合 D、詹森指数
42、投资组合超额收益的来源是（ ）。
A、战略性资产配置 B、股票选择能力 C、资产混合效率 D、资产类别收益
43、投资组合的绩效归属模型不包括（ ）。
A、资产混合效率 B、资产风险管理 C、资产类别效率 D、资产配置效率
44、假设投资组合的收益率为20%，无风险收益率是8%，投资组合的方差为9%，贝塔值为12%，那么，该投资组合的夏普比率等于（ ）。
A、0.4 B、1.00 C、0.6 D、0.2
45、基金托管人的实收资本不少于（ ）。
A、60亿元 B、70亿元 C、80亿元 D、90亿元
46、基金帐册、会计报表和记录由（ ）来保管：
A、基金持有人 B、基金发起人 C、基金管理人 D、基金托管人
47、开放式基金的申购费率不得超过申购金额的（ ）。
A、2% B、3% C、4% D、5%
48、开放式基金的赎回费率不得超过赎回金额的（ ）。
A、2% B、3% C、4% D、5%
49、巨额赎回是指基金净赎回申请超过基金总份额的（ ）。
A、10% B、9% C、8% D、7%
50、假定某基金的总资产为35亿元，总负债为5亿元，基金份额总数为30亿份，那么该基金单位净值为（ ）。
A、1元/份 B、1.167元/份 C、1.33亿/份 D、1.2元/份
51、开放式基金的买入价不可以是（ ）。
A、基金单位净值 B、基金单位净值减交易费 C、基金单位净值减赎回费 D、基金单位净值加交易费
52、假设某基金某日持有的某三种股票的数量分别为100万股、500万股和1000万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为10000万元，对托管人或管理人应付的报酬为5000万元，应付税金为5000万元，基金单位为20000万，请运用一般的会计原则，计算基金单位净值为（ ）。
A、1.09元 B、1.53元 C、1.15元 D、1.35元
53、非金融机构法人买卖基金应缴纳税收，其税种包括（ ）。
A、营业税 B、印花税 C、企业所得税 D、个人所得税
54、下列哪种风险可以通过组合投资来分散（ ）。
A、利率风险 B、通货膨胀风险 C、市场风险 D、违约风险
55、我国证券投资基金是基于（ ）而组织起来的代理投资行为。
A、委托原理 B、代理原理 C、契约原理 D、公约原理
56、公司型基金的持有人是基金公司的（ ）。
A、债权人 B、受益人 C、委托人 D、股东
57、证券投资基金托管人是（ ）权益的代表。
A、基金监管人 B、基金持有人 C、基金发起人 D、基金管理人
58、契约型基金是基于（ ）而组织起来的代理投资行为。
A、委托原则 B、代理原则 C、契约原理 D、公约原理
59、契约型基金持有人实际上是（ ）。
A、经营者 B、监管者 C、受益者 D、受托者
60、不在公司担任具体管理职务的董事，因履行职责到达公司现场的时间每年应当
不少于（ ）。
A、7天 B、10天 C、7个工作日 D、10个工作日
61、根据《中华人民共和国信托法》，受托人以（ ）为限向受益人承担支付信托利益的义务。
A、信托财产 B、其自有资产 C、信托合同约定的限度 D、其注册资本
62、消极型股票投资战略的理论基础是（ ）。
A、市场有效性理论 B、市场无效性理论 B、套利定价理论 D、资本资产定价理论
63、银行间债券市场上的交易产品不包括（ ）。
A、国债 B、金融债券 C、国债回购 D、商业票据
64、债券收益与市场利率的关系是（ ）。
A、同方向 B、无关 C、反方向 D、无确定关系
65、我国私募基金是按（ ）组织起来的。
A、信托法 B、证券法 C、目前没有法律依据 D、公司法
66、委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过年度社保基金委托资产总值的（ ）。
A、10% B、15% C、20% D、25% E、30%
67、在我国，基金托管人可由（ ）来担任。
A、保险公司 B、证券公司 C、信托投资公司 D、商业银行
68、基金设立的主要文件不包括（ ）。
A、申请报告 B、发起人协议 C、基金章程 D、托管协议 E招募说明书
69、契约型基金的最低存续期是（ ）。
A、5年 B、10年 C、8年 D、15年
70、采用积极性投资战略的资产管理人在预测市场将上涨时（ ）。
A、提高β系数 B、降低β系数 C、保持β系数不变 D、不确定
（二） 多选题
11、基金管理公司治理结构中包括（ ）。
A、董事会 B、监事会 C、股东大会 D、消费者 E、管理层
12、搣新三会攠包括（ ）。
A、董事会 B、监事会 C、股东大会 D、工会 E、党委会
13、我国封闭式基金允许以下列价格发行（ ）。
A、溢价发行 B、折价发行 C、平价发行 D、面值发行
14、开放式基金的销售机构包括（ ）。
A、商业银行 B、保险公司 C、证券公司 D、金融咨询公司
15、开放式基金的发行方式包括（ ）。
A、代理发行 B、公募发行 C、自行发行 D、私募发行
16、基金变更包括（ ）。
A、封闭式基金转为开放式基金 B、封闭式基金清算 C、封闭式基金扩募
D、封闭式基金续期
17、在我国，基金发起人包括（ ）。
A、证券公司 B、信托投资公司 C、基金管理公司 D、金融咨询公司
18、证券投资管理的指导性原则包括（ ）。
A、合规性原则 B、诚实信用原则 C、合理性原则 D、投资分散化原则
E、风险于收益相匹配原则
19、证券投资管理的的作业流程包括（ ）。
A、确定投资目标 B、信息管理 C、资产配置 D、投资选择 E、风险管理
20、货币市场上交易的金融产品包括（ ）。
A、短期国债 B、公司债券 C、大额可转让存单 D、回购协议
21、资本市场上交易的金融产品包括（ ）。
A、股票 B、公司债券 C、商业票据 D、资产担保证券
22、金融期货市场交易的产品包括（ ）。
A、利率期货 B、股指期货 C、绿豆期货 D、远期合约
23、证券投资的管理成本包括（ ）。
A、信息成本 B、科研成本 C、人力成本 D、交易成本 E、物化成本
24、证券投资的交易成本包括（ ）。
A、执行成本 B、机会成本 C、科研成本 D、人力成本 E、佣金和杂费
25、证券投资的执行成本包括（ ）。
A、市场冲击成本 B、机会成本 C、选择市场时机成本 D、持有库存的风险成本
26、估计公平市场价格的方法包括（ ）。
A、交易前价格基准 B交易后价格基准 C、平均价格基准 D、执行价格基准
27、资产管理人的投资方式包括（ ）。
A、长期与短期 B、动态与静态 C、主动与被动 D、系统化决策与非系统化决策
28、企业法人终止的原因包括（ ）。
A、依法被撤销 B、解散 C、依法宣告破产 D、企业现金流枯竭
29、投资组合收益率的计算方法包括（ ）。
A、算术平均法 B、时间加权法 C、净现金流加权法 D、移动平均法
30、投资绩效的风险调整方法包括（ ）。
A、夏普比率 B、詹森指数 C、博迪比率 D、特雷诺比率
31、常见的业绩评价基准包括（ ）。
A、市场指数 B、普通风格指数 C、标准化投资组合 D、詹森指数
32、投资组合超额收益的来源是（ ）。
A、战略性资产配置 B、股票选择能力 C、资产混合效率 D、市场时机选择能力
33、投资组合的绩效归属模型包括（ ）。
A、资产混合效率 B、资产风险管理 C、资产类别效率 D、资产配置效率
34、基金管理人在管理运作基金资产时不得从事以下行为（ ）。
A、投资于其他基金 B、从事证券信贷业务 C、从事证券信用交易 D、资金拆借业务
35、基金持有人大会有权就下列哪些事项作出决议（ ）。
A、修改基金契约 B、提前终止基金 C、更换基金管理人 D、更换基金托管人
36、证券投资基金的服务机构包括（ ）。
A、基金代销机构 B、基金注册登记机构 C、基金投资咨询机构 D、基金验资机构
37、证券投资基金的当事人包括（ ）。
A、基金持有人 B、基金托管人 C、基金管理人 D、基金发起人
38、禁止社会保障基金投资管理人从事的活动包括（ ）。
A、不公平地对待社保基金账户的资产 B、用社保基金委托资产从事信用交易
C、运用社保基金投资于其他证券投资基金 D、从事可能使社保基金委托资产承担无限责任的投资
39、开放式基金的买入价可以是（ ）。
A、基金单位净值 B、基金单位净值减交易费 C、基金单位净值减赎回费 D、基金单位净值加交易费
40、证券投资基金的主要费用包括（ ）。
A、管理费 B、托管费 C、申购费 D、赎回费 E、交易佣金 F、过户费
41、以下属于基金托管人职责的有（ ）。
A、监督基金管理人的投资运作 B、复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格 C、出具基金业绩报告，提供基金托管情况D、负责基金的信息披露事项
42、金融机构法人买卖基金单位应缴纳的税收，其税种包括（ ）。
A、营业税 B、印花税 C、企业所得税 D、个人所得税
43、监察稽核的内容主要针对基金与基金管理公司所面临的风险，主要包括（ ）。
A、监察风险 B、信托风险 C、投资风险 D、流动性风险 E、业务运作风险 F、战略风险
44、金融资产风险包括（ ）。
A、市场风险 B、利率风险 C、信用风险 D、通货膨胀风险 E、流动性风险
45、在运用资本资产定价模型时，我们要估计下列参数（ ）
A、无风险收益率 B、市场收益率 C、证券或投资组合的β系数 D、单个证券或投资组合的方差
46、投资组合的超额收益可能来自于资产管理人的（ ）。
A、股票选择能力 B、内幕消息获得能力 C、市场时机的判断能力 D、操纵市场能力
47、资产配置决策大致可以分为三类（ ）。
A、战略性资产配置 B、战术性资产配置 C、资产混合管理 D、证券资产选择
48、法人应当具备如下条件（ ）。
A、依法成立 B、有必要的财产或者经费 C、有自己的名称、组织机构和场所 D、能够独立承担民事责任
49、下列哪些可以被视为市场异常的现象（ ）。
A、小公司效应 B、日历效应 C、低市盈率效应 D、被忽略的公司的效应
50、社保基金理事会的信息披露和报告应符合以下要求（ ）。
A、每年一次向社会公布社保基金各方面财务状况 B每季度一次向财政部、劳动和社会保障部提交社保基金财务会计报告、投资管理报告 C、单个资产管理合同到期后，向财政部、劳动和社会保障部提交经审计的报告，对社保基金投资情况做出说明 D、社保基金发生重大事件，应当立即报告财政部、劳动和社会保障部，并编制临时报告书
51、债券按照发行主体可以分为（ ）。
A、国债 B、金融债券 C、公司债券 D、市政债券 E、可转换债券
52、依据《中华人民共和国民法通则》，民事活动应当遵循（ ）的原则。
A、自愿 B、公平 C、等价有偿 D、诚实信用
53、利率期限结构理论包括（ ）。
A、预期理论 B、流动性偏好理论 C、市场分割理论 D、优先置产理论
54、影响久期的因素包括（ ）。
A、票息的大小 B、 存续期限 C、 到期收益率 D、票面金额
55、能够对资本市场产生系统性影响的风险包括（ ）。
A、利率风险 B、通货膨胀风险 C、违约风险 D、提前赎回风险
56、（ ）属于证券的特定风险：
A、信用风险 B、利率风险 C、提前赎回风险 D、购买力风险
57、积极型股票投资战略包括（ ）。
A、以技术分析为基础的投资战略 B、以基本分析为基础的投资战略 C、市场异常战略 D、投资组合战略
58、根据对市场效率的认识，债券的投资策略可以分为（ ）。
A、指数化投资策略 B、规避和现金流配比策略 C、积极调整的投资策略 D、被动投资策略
59、证券投资基金的监管原则包括（ ）。
A、保护投资者利益原则 B、法制管理原则 C、搣三公攠原则 D、监管与自律原则
60、证券投资基金的监管内容包括（ ）。
A、对基金管理公司的监管 B、对基金行为的监管 C、对基金托管人的监管 D、对基金持有人的监管 （三）判断题
1、公司型基金的基金公司负责基金的投资操作和日常管理。
2、证券投资基金的投资对象为货币市场工具和资本市场工具。
3、创业投资基金的主要投资对象是股票、债券、证券投资基金等。
4、公司型基金可以是封闭式基金，也可以是开放式基金。
5、公募基金既可以上市流通，也可以不流通。
6、离岸基金是指在本国募集资金投资于外国证券市场的证券投资基金。
7、在岸基金是指在外国募集资金投资于本国证券市场的证券投资基金。
8、指数基金的投资对象是股票市场指数。
9、公司型基金可以借贷而契约型基金不可以。
10、封闭式基金可以挂牌上市交易。
11、开放式基金既可以挂牌上市交易，也可以柜台交易。
12、 第一只证券投资基金诞生于美国。
13、 证券投资基金的发展趋势之一是从封闭式基金为主向以开放式基金为主。
14、证券投资基金的发展趋势之一是从公司型基金为主向契约型基金为主。
15、基金管理公司治理结构指的是董事会、监事会与管理层之间相互制约的关系。
16、基金管理公司的独立董事的人数应该少于最大股东委派的董事人数。
17、我国封闭式基金不允许折价发行。
18、信托关系的当事人中，委托人可以是受益人，也可以是同一信托的唯一受益人。受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益人。
19、基金管理公司的独立董事的人数占董事会的比例不得低于四分之一。
20、我国封闭式基金的发行期限为两个月。
21、我国封闭式基金在发行期限内募集的资金超过该基金批准规模的70%方可成立。
22、开放式基金不可以直接销售。
23、开放式基金的发行方式包括公募发行和私募发行。
24、开放式基金只能代理发行而不能自行发行。
25、经基金持有人大会通过，封闭式基金就可以转变为开放式基金。
26、基金清算帐册以及有关文件由基金托管人保存15天。
27、我国对基金的设立采用注册制。
28、在注册制下，证券监管当局必须对实质性内容进行审查。
29、在核准制下，证券监管当局不对实质性内容进行审查。
30、在我国，基金发起人包括证券公司、信托投资公司、基金管理公司和金融咨询公司。
31、在我国，基金发起人的实收资本不少于两亿元人民币。
32、我国股票市场允许保证金交易。
33、期权可以分为美式期权和欧洲期权。
34、ADR所代表的是非美国公司股票的所有权。
35、期货合约其实就是远期合约。
36、基金发起人的实收资本不少于四亿元人民币。
37、基金管理公司的发起人的实收资本不少于三亿元人民币。
38、拟设立的基金管理公司的最低实收资本为三千万元人民币。
39、代表百分之五十以上基金单位的基金持有人要求基金管理人退任的，基金管理任必须退任。
40、证券投资基金的投资对象为股票、债券和其他证券投资基金。
41、基金管理人未能按规定召集或不能召集时，基金托管人有权召集基金持有人大会。
42、我国目前的证券投资基金既有公司型基金又有契约型基金。
43、基金管理人与基金托管人之间是受托人和委托人的关系。
44、基金托管人的实收资本不少于100亿元人民币。
45、封闭式基金的交易与股票交易类似，要缴纳印花税和过户费。
46、投资者（包括已开设证券帐户的投资者）购买证券投资基金时，必须开设基金帐户。
47、基金帐户可以用来买卖股票，而股票帐户不用买卖基金。
48、社保基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款和在一、二级市场上购买国债。
49、我国的证券投资基金均实行挂牌上市交易。
50、金融机构买卖基金的差价收入不缴纳营业税。
51、非金融机构法人买卖基金单位的差价收入应缴纳营业税。
52、机构法人买卖基金单位获得的差价收入应缴纳所得税。
53、个人投资者买卖基金单位应缴纳的税收包括印花税和所得税。
54、资产管理人为了尽可能分散风险，可以根据自己的判断来进行资产配置和选择资产。
55、风险是指未来资产价值有多种可能的结果，投资者知道哪种结果会发生。
56、从理论上说，非系统风险可以完全消除。
57、系统风险是不可消除的风险，但资产管理人可以通过各种措施来降低系统风险。
58、资产配置主要考虑的是某种资产的收益与风险特征。
59、股票投资的积极管理战略的哲学基础是人能够战胜市场。
60、小公司效应支持市场有效性假说。
61、战略性资产配置实际上是确定资金在不同类别资产中的分布。
62、时间加权收益率通常大于算术平均收益率。
63、主动投资的总交易成本将高于被动投资。
64、一般来说，我们可以通过各种方法来测算真实的机会成本。
65、市场流动性越大，市场冲击成本越大。
66、资产流动性越高，买卖价差在价格中的比重越小。
67、流动性偏好理论认为远期利率应该是预期的未来利率与流动性风险补偿的累加。
68、企业法人分立、合并，它的权利和义务由变更后的法人享有和承担。
69、积极型股票投资战略认为人能够战胜市场。
70、民事法律行为的委托代理，可以用书面形式也可以用口头形式。法律规定用书面形式的，应当用书面形式。
参考答案：
（一）单选题
1、C 2、A 3、C 4、D 5、D 6、C 7、B 8、C 9、C 10、B 11、B 12、A 13、C 14、C 15、D 16、
B 17、B 18、B 19、C 20、C
21、B 22、D 23、B 24、A 25、A 26、D 27、B 28、C 29、E 30、B 31、D 32、A 33、C 34、
A 35、B 36、D 37、B 38、D
39、C 40、C 41、D 42、B 43、B 44、A 45、C 46、D 47、D 48、B 49、A 50、A 51、D 52、
C 53、C 54、D 55、C 56、D
57、B 58、C 59、C 60、D 61、A 62、A 63、D 64、A 65、C 66、C 67、D 68、C 69、A 70、A
（二）多选题
1、ABCD 2、ABC 3、ABCD 4、ABCD 5、AB 6、ABC 7、ABC 8、ABC 9、ABD 10、ABD 11、ABCE 12、ABC
13、ACD 14、ABCD 15、ABCD 16、ACD 17、ABC 18、ABDE 19、ABCD 20、ACD 21、ABD 22、AB
23、ABCDE 24、ABE 25、AC 26、ABC 27、ACD 28、ABC 29、ABC 30、ABD 31、ABC 32、BD 33、ACD
34、ABCD 35、ABCD 36、ABCD 37、ABCD 38、ABD 39、ABC 40、ABCDEF 41、ABC 42、AC
43、ABCDEF 44、ABCDE 45、ABC 46、AC 47、ABC 48、ABCD 49、ABCD 50、ABCD 51、ABCD
52、ABCD 53、ABC 54、ABC 55、AB 56、ACD 57、ABC 58、ABC 59、ABCD 60、ABC
（三）判断题
1、错误 2、正确 3、错误 4、正确 5、正确 6、错误 7、错误 8、错误 9、错误 10、正确 11、错误 12、错误 13、正确
14、错误 15、正确 16、错误 17、正确 18、正确 19、错误 20、错误 21、错误 22、错误 23、错误 24、错误 25、错误
26、错误 27、错误 28、错误 29、错误 30、错误 31、错误 32、错误 33、正确 34、正确 35、错误 36、错误 37、正确
38、错误 39、正确 40、错误 41、正确 42、错误 43、错误 44、错误 45、错误 46、错误 47、错误 48、错误 49、错误
50、错误 51、错误 52、正确 53、错误 54、错误 55、错误 56、正确 57、错误 58、错误 59、正确 60、错误 61、正确
62、错误 63、正确 64、错误 65、错误 66、正确 67、正确 68、正确 69、正确 70、正确
2008年证券从业资格考试《证券投资基金》真题及答案
一. 单选题
1。在美国，证券投资基金一般被称为：
A. 共同基金 B. 单位信托基金 C. 证券投资信托基金 D. 私募基金
答案：A
2。封闭式基金价格的主要决定因素是：
A. 市场供求关系 B. 市场供求关系 C. 基金单位净值 D. 基金单位面值
答案：A
3。证券投资基金运作中的制衡机制指的是：
A. 监管部门对基金管理人和托管人的制衡机制
B. 投资人拥有所有权、管理人管理和运作基金资产、托管人保管基金资产，三方当事人之间相互监督、相互制约的机制。 C. 基金投资者通过公众舆论监督基金管理人和托管人的制衡机制
D. 基金管理人内部相互制约的制衡机制
答案：B
4。事先确定发行总额和存续期限，在存续期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场买卖的一种基金类型是：
A. 开放式基金 B. 封闭式基金 C. 对冲基金 D. 契约型基金
答案：B
5。发行总额不固定，基金单位总数随时增减，没有固定的存续期限，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的基金是：
A. 开放式基金 B. 封闭式基金 C. 对冲基金 D. 契约型基金
答案：A
6。以追求当期高收入为基本目标，以能带来稳定收入的证券为主要投资对象的证券投资基金是：
A. 指数基金 B. 成长型基金 C. 收入型基金 D. 平衡型基金
答案：C
7。主要投资于大额可转让定期存单、银行承兑汇票、商业本票等货币市场工具的证券投资基金是：
A. 股票基金 B. 债券基金 C. 债权基金 D. 货币市场基金
答案：D
8。指按照某种指数构成的标准，购买该指数包含的证券市场中的全部或部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平的基金是：
A. 收入型基金 B. 成长型基金 C. 平衡型基金 D. 指数型基金
答案：D
9。公认设立最早的投资基金是：
A. 英国“海外及殖民地政府信托” B. 富来明创立的“苏格兰美国投资信托”
C. 波士顿“马萨诸塞投资信托基金” D. 麦哲伦基金
答案：A
10。我国第一只上市交易的投资基金是：
A. 武汉证券投资基金 B. 深圳南山风险投资基金 C. 淄博乡镇企业基金 D. 建业基金
答案：C
11。国内第一只契约型开放式证券投资基金是：
A. 基金金泰 B. 基金开元 C. 华安创新证券投资基金 D. 南方稳健发展证券投资基金
答案：C
12。根据我国《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》的规定，开放式基金的设立主体为：
A. 基金持有人 B. 基金发起人 C. 基金管理人 D. 基金托管人
答案：C
13。以下投资策略属于债券互换策略的是：
A. 子弹式策略 B. 两极策略 C. 免疫互换 D. 税差激发互换
答案：D
14。根据我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，拟设立基金管理公司的最低实收资本为：
A. 1000万元人民币 B. 5000万元人民币 C. 1亿元人民币 D. 3亿元人民币
答案：A
15。我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，基金管理人保存基金的会计账册、记录必须多长时间：
A.3年以上 B.5年以上 C.10年以上 D.15年以上
答案： D
16。基金清算后的剩余资产归下列何者所有：
A.基金发起人 B.基金托管人 C.基金持有人 D.基金管理人
答案：C
17。根据我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值是下列哪个基金主体的义务：
A.基金发起人 B.基金托管人 C.基金持有人 D.基金管理人
答案：D
18。根据我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，除基金管理公司外，封闭式基金发起人的实收资本最低应为：
A. 1000万元人民币 B.5000万元人民币 C.1亿元人民币 D.3亿元人民币
答案：D
19。基金发起人就发起设立基金的权利与义务、基金募集方案等有关事项达成一致的协议是：
A.基金契约 B.发起人协议 C.基金托管协议 D.基金招募协议
答案：A
20。投资人接受基金契约中规定的权利与义务的依据是：
A. 在基金契约上签字盖章 B. 认购基金单位 C. 签署个人授权委托书
D. 在基金章程上签字盖章
答案：C
21。封闭式基金募集的资金小于该基金批准规模的多大比例时，该基金不能成立：
A.50％ B.80% C.90% D.100%
答案：C
22。采用网上发行和网下发行相结合的方式发行封闭式基金时，调换两种渠道的销售额度和比例的机制称为：
A.“回拨机制” B.“回购机制” C.“比例配售” D.“时间优先机制”
答案：A
23。发行人和中介机构签订合同，由中介承销机构买入全部基金单位，然后承销机构再向投资者销售，如果未能将基金单位全部销售出去，则余下的基金单位由承销商自己持有。这种基金发行方式称为：
A.基金承销 B.基金代销 C.基金包销 D.敞开发售
答案：C
24。封闭式基金采用上网定价方式发行时，每份基金单位发行价格为______。
A.1.00元 B.1.01元 C.1.02元 D.1.03元
答案：B
25。根据《开放式证券投资基金试点办法》规定认购费率不得超过申购金额的：
A.1% B.2% C.5% D.7%
答案：C
26。封闭期结束后，为办理基金投资人申购、赎回、转托管、基金之间转换等交易业务，开放式基金每周至少有多少天为基金的开放日：
A.1 B.2 C.3 D.4
答案：A
27。根据《开放式证券投资基金试点办法》规定：开放式基金单个开放日，基金净赎回申请超过基金总份额的多大比例，为巨额赎回：
A. 5% B.10% C.15% D.20%
答案：B
28。基金管理公司的回报主要来源于：
A.自有资产的运用 B.管理费和手续费 C.基金资产回报
D.佣金
答案：B
29。基金管理公司董事会中应当至少有______以上的独立董事。
A.一名 B.二名 C.三名 D.四名
答案：C
30。基金管理公司是以________为经营宗旨
A. 取信于市场、取信于社会” B. 利益公平、信息透明 C. 信誉可靠、责任到位 D. 利益公平、信誉可靠
31。在我国，根据《证券投资基金管理暂行办法》及其他相关法规， 单只基金投资于股票、债券的比例不得低于该基金资产总值的________。
A.50% B.60% C.80% D.70 %
答案：C
32。在我国，一只证券投资基金投资于国家债券的比例不得低于该基金资产净值的_______。
A.10% B.30% C.20% D.40%
答案：C
33。根据我国的相关法规，在全国银行间同业拆借市场进行债券回购资金不得超过基金资产净值的_______。
A.50% B.40% C.30% D.20%
答案：B
34。我国的证券投资基金收益分配比例不得低于基金净收益的________。
A.70% B.80% C.90% D.60%
答案：C
35。什么是证券投资基金市场营销的中心_______。
A.产品设计 B.定价 C.促销 D.分销
答案：A
36。基金产品的构思来源可以分为两类：理念导向型和__________。
A. 顾客导向型 B. 营销导向型 C. 渠道导向型 D. 投资顾问型
答案：B
37。在我国，基金日常估值由_______同时进行。
A. 基金托管人与外部专业机构 B. 基金管理人与基金持有人
C. 基金管理人和基金托管人 D. 基金管理人与外部专业机构
答案：C
38。基金买卖股票时，印花税税率为：
A.1.0‰ B.1.5‰ C.2.0‰ D.2.5‰
答案：C
39。对基金信息披露质量的最低要求是：
A. 通俗性 B. 真实性 C. 时效性 D. 全面性
答案：B
40。封闭式基金获准在证券交易所上市交易时，上市公告书中的基金财务资料报告期间终止日距上市交易日不得超过：
A. 30日 B. 60日 C. 90日 D. 120日
答案：A
41。开放式基金公开说明书的报告截止日为_______。
A. 开放式基金成立后每年6月30日
B. 开放式基金成立后每6个月的最后一日
C. 开放式基金成立后每年12月31日
D. 开放式基金成立后每会计年度最后工作日
答案：B
42。与国际证监会组织（IOSCO）于1998年制定的《证券监管目标与原则》中关于证券监管目标的定义相区别，我国基金监管目标增加了下列哪一条：
A. 保护投资者 B. 保证市场的公平、效率和透明
C. 降低系统风险 D. 推动基金业发展
答案： D
43。中国证监会对监管对象所作的不定期检查主要是指：
A. 不定期要求监管对象报送相关报备材料
B. 随机抽样调查
C. 针对报备材料中发现的问题或接获的举报等对个别或部分公司及时、灵活地组织检查
D. 对检查对象报送材料的审核时间长短不确定
答案：A
44。根据证监会的有关规定，证券交易所向证监会报送基金交易行为月度监控报告的时限是：
A. 每月终了后3个工作日内 B. 每月终了后5个工作日内
C. 每月终了后7个工作日内 D. 每月终了后10个工作日内
答案： C
45。资本资产定价模型的提出者是：
A.哈里马科维兹 B.威廉夏普 C.斯蒂芬.罗斯 D.尤金. 法玛
答案：B
46。在实际市场条件之下，通过适时改变长期配置的资产权重，增加基金投资组合的获利机会，反映了基金的短期投资决策。这称为：
A. 永久性资产配置 B. 突发性资产配置
C. 战略性资产配置 D. 战术性资产配置
答案：D
47。在期望收益率相等的情况下，下列何种人会选择波动性较大的投资：
A. 风险中立者 B. 风险爱好者 C. 风险厌恶者 D. 风险变动者
答案：B
48。建立在“一价原理”的基础上，认为两种具有相同风险的证券投资组合不能以不同的期望收益率出售的理论是：
A. 资产组合理论 B. 资本资产定价模型 C. 套利定价模型 D. 有效市场假说
答案：C
49。根据行为金融学理论，投资者所具有的避免“后悔”心理特征会导致：
A. 低估证券的实际风险，进行过度交易
B. 对不熟悉的股票、资产敬而远之
C. 选择过快地卖出有浮盈的股票，而将具有浮亏的股票保留下来
D. 追涨杀跌
答案：D
50。一般情况下,对于个人投资者而言,影响资产配置的最主要因素是：
A. 个人的生命周期 B. 投资者的资产负债状况
C. 投资者的财务变动状况与趋势 D. 投资者的财富净值
答案：A
51。以不同资产类别的收益情况与投资人的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。这种资产配置方式是：
A. 战略性资产配置 B. 恒定混合策略 C. 战术性资产配置 D. 投资组
合保险策略
答案： A
52。在各类资产的市场表现出现变化时，资产配置进行相应的调整以保持各类资产的投资比例不变，这种资产配置方式是________。
A. 战略性资产配置 B. 恒定混合策略 C. 战术性资产配置 D. 投资组合保险策略
答案：B
53。当市场具有较强的保持原有运动方测趋势时，下列何种说法正确：
A. 投资组合保险策略的效果优于买入并持有策略，进而将优于恒定混合策略
B. 买入并持有策略的效果优于投资组合保险策略，进而将优于恒定混合策略
C. 恒定混合策略的效果优于买入并持有策略，进而将优于投资组合保险策略
D. 恒定混合策略的效果优于投资组合保险策略，进而将优于买入并持有策略
答案：A
54。采用下列何种策略时，股价上升买入股票，股价下跌卖出股票_______。
A.战略性资产配置 B.恒定混合策略 C.战术性资产配置 D.投资组合保险策略
答案：D
55。在风险-收益二维平面上，不考虑做空机制，由风险证券A和无风险证券B建立的证券组合一定位于。
A. 连接A和B的直线上 B. 连接A和B的直线的延长线上
C. 连接A和B的曲线上，且该曲线凹向原点 D. 连接A和B的曲线上，且该曲线凸向原点
答案：A
56。在下列几种股票价格中，道氏理论认为 最为重要。
A.开盘价 B.收盘价 C.全天最高价 D.全天最低价
答案：B
57。下列针对有效市场假说的看法中，基本分析流派赞同哪一种：
A. 市场是强有效的 B. 市场是次强有效的
C. 市场未达到弱有效程度 D. 市场未达到次强有效程度
答案：D
58。某贴息债券面值为100元，3月1日的贴现价格为98.5元，5月1日到期，采取单利计算，则到期收益率为：
A.9% B.1.5% C.6% D.3%
答案：A
59。关于到期收益率计算方法和现实复利收益率法不正确的叙述是：
A. 现实收益率来源于投资者自己对未来市场收益率的预期和再投资的计划，可以得出比内含收益率更接近投资者实际情况的复利收益率
B. 在现实复利收益率的计算中，每位投资者对未来利率的预测与投资计划等各不相同，所以很难得出市场普遍认可的结论 C. 到期收益率计算简便，易于进行比较，在交易与报价中可操作性较强
D. 市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，到期收益率潜在的误差较大 答案：D
60。优先置产理论认为________。
A. 远期利率相当于市场参与者对未来短期利率的预期
B. 利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的
C. 流动溢价的存在使收益率曲线向右上方倾斜
D. 债券市场不是分割的，投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资
答案：D
61。关于免疫策略的叙述不正确的是：
A. F.M.Reddington于1952年最早提出免疫策略
B. 免疫策略可以消除任何债券风险
C. 免疫策略找用来消除利率变动的风险
D. 免疫策略假定市场价格是公平的均衡交易价格
答案：B
62。夏普指数考虑的是总风险，而特瑞诺指数考虑的是______。
A.全部风险 B.不可控制风险 C.市场风险 D.股票市场风险
答案：C
63。基金业绩分组比较的基本思路是，通过恰当的分组，尽可能地消除由于_____而对基金经理人相对业绩所造成的不利影响。
A.风格差异 B.组合差异 C.类型差异 D.资产差异
答案：C
64。基金业绩评估的成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变 的百分比来对基金择时能力所进行的一种衡量方法。
A.现金比例 B.资产比率 C.债券比例 D.股票比例
答案：A
65。特瑞纳指数的问题是无法衡量基金经理的 程度。
A.收益高低 B.资产组合 C.风险分散 D.行业分布
答案：C
二。多选题
66。下列关于私募基金的说法，那些是正确的：
A. 募集对象固定 B. 可以上市交易 C. 监管机构一般实行审批制
D. 监管机构一般实行备案制 E. 不允许公开进行宣传
答案：A D E
67。关于雨伞基金，下列哪些说法是正确的：
A. 母基金之下可以设立若干个子基金 B. 各子基金独立进行投资决策
C. 投资者可以根据需要在子基金之间转换，无需支付转换费用
D. 目前中国国内没有雨伞基金 E. 目前国内的系列基金即属雨伞基金
答案：A B C E
68。我国基金业发展历程中，出现过一些公司型基金，下列哪些属于公司型基金：
A. 武汉证券投资基金 B. 深圳南山风险投资基金 C. 淄博乡镇企业基金
D. 天骥基金 E. 蓝天基金
答案：C D E
69。公司型基金与契约型基金的主要区别是：
A. 上市交易资格不同。公司型基金不可上市交易，契约型基金可上市交易
B. 法律形式不同。公司型基金是依《公司法》或相关法律成立的，具有法人资格；契约型基金不具有法人资格，是虚拟公司
C. 投资者的地位不同。公司型基金的投资者既是基金持有人又是公司的股东，可以参加股东大会，行使股东权利，契约型基金的投资者对基金所做的重要投资决策通常不具有发言权。
D. 赎回特征不同。公司型基金不可自由赎回，契约型基金可以自由赎回 托管机构不同。公司型基金无须托管，契约型基金必须具备托管人
答案：B C
70。我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，基金持有人应当履行下列哪些义务：
A. 遵守基金契约
B. 交纳基金认购款项及规定的费用
C. 承担基金亏损或者终止的有限责任
D. 不从事任何有损基金及其他基金持有人利益的活动等
E. 出席或者委派代表出席基金持有人大会
答案：A B C D E
71。申请开办开放式基金单位的认购、申购和赎回业务的机构，应当符合下列条件：
A. 设有专门管理开放式基金单位认购、申购和赎回业务的部门
B. 有足够的熟悉开放式基金业务的专业人员
C. 有便利、有效的商业网络
D. 有安全、高效的办理开放式基金单位认购、申购和赎回业务的 E. 必须是具有基金托管资格的商业银行
答案：A B C D
72。出现下列哪些情况时，基金管理人将被取消管理资格：
A. 规定比例的投资人要求更换
B. 托管人要求更换
C. 监管机构要求更换
D. 基金管理人解散、破产或者由接管人接管其资产
E. 所管理的基金资产缩水幅度达到20%以上
答案：A B C D
73。按基金运作不同阶段的身份和性质，基金发起人可以归类为：
A.基金投资人 B.基金托管人 C.基金管理人 D.基金监管人 E.基金登记人
答案：A C
74。基金契约的主要内容包括：
A. 基金设立与基金投资目标 B. 基金投资决策
C. 基金信息披露 D. 基金终止规定
E. 基金当事人的权利与义务
答案：A B C D E
74。募集期结束，封闭式基金募集的资金小于该基金批准规模的80％时，基金发起人应承担下列责任：
A. 承担全部募集费用
B. 30天内将所募集资金退还基金投资人
C. 30天内将所募集资金的银行同期活期存款利息退还基金投资
D. 30个工作日内将所募集资金的银行同期活期存款利息退还基
E. 30个工作日内将所募集资金产生的金融机构同业存款利息退还基金投资人
答案：A B C
75。基金清算小组成员由下列哪些人员组成：
A. 基金发起人、管理人、托管人 B. 具有从事证券法律业务资格的律师
C. 基金持有人 D. 具有从事证券相关业务资格的注册会计师
E. 中国证监会指定的人员
答案：A B D E
76。开放式基金的注册登记业务指：
A.基金登记 B.存管 C.清算 D.交收 E.交易
答案：A B C D
77。基金管理公司收取的管理费和基金业绩报酬直接取决于________。
A. 所管理的基金资产规模
B. 基金投资取得的业绩
C. 基金管理公司对基金资产的运作和管理能力
D. 对基金持有人提供的产品及相关服务
E. 基金管理公司投入的资本金规模
答案：A B C D
78。从公司股权结构来看，我国基金管理公司可大致分为以下几种：
A. 隶属于保险公司的基金管理公司
B. 隶属于商业银行的基金管理公司
C. 由国内证券公司或信托投资公司绝对或相对控股的基金管理公司
D. 独立存在、私人持股的基金管理公司
E. 由发起人股东采取平均持股形式设立的基金管理公司
答案：C E
79。基金管理公司在董事会中引进一定比例的独立董事主要目的在于：
A. 在制度上制衡大股东的力量
B. 监督公司经营层严格履行契约承诺，强化内控机制
C. 切实保护基金投资者的合法权益
D. 提高投资决策水平 提高管理水平
答案：A B C
80。基金管理公司内部控制的总体目标是：
A. 保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则
B. 防范和化解经营风险，提高经营管理效益
C. 确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时
D. 确保股东获得投资收益
E. 确保基金持有者获得收益
答案：A B C
81。优化基金管理公司的法人治理结构的具体思路和举措包括：
A. 建立和完善独立董事制度
B. 建立有效的激励和约束机制
C. 强化基金托管人的职责
D. 建立发行与管理的分工制度
E. 公募发行基金份额
答案：A B C D
82。根据有关规定和行业特点，基金管理公司治理结构应当符合以下要求：
A. 坚持以基金持有人利益最大化和提高公司效益为基本准则
B. 使股东会、董事会、监事会和经营层之间的职责明确，相互协助、又相互制衡
C. 基金持有者结构分散
D. 实行独立董事制度，并保证独立董事充分发挥作用
E. 建立完善的内部监督和控制机制
答案：A B D E
83。发起设立基金是指基金管理公司为基金批准成立前所做的一切准备工作，包括：
A. 基金品种的设计
B. 签署基金成立的有关法律文件
C. 提交申请设立基金的主要文件
D. 申请的审核与批准
E. 基金的销售
答案：A B C D
84。基金会计的特殊性体现在_____等方面。
A. 会计主体是证券投资基金
B. 突破了会计确认的实现原则
C. 基金的会计披露内容更丰富
D. 采用公允价值计量属性
E. 逐日对基金资产进行估值并计算基金资产净值
答案： A B C D E
85。基金财务会计报告可以分为_______。
A. 年度财务会计报告 B. 半年度财务会计报告
C. 季度财务会计报告 D. 旬财务会计报告
E. 月度财务会计报告
答案：A B C E
86。在我国，基金的会计核算由_______负责。
A. 证券公司 B. 中国证券登记结算公司
C. 基金管理公司 D. 基金托管人
E. 商业银行
答案：C D
87。营销部门的日常工作就是以产品的设计、开发、改进为中心任务；确定产品价格；在目标市场宣传产品的特点和优点；将产品销往市场。便构成了“4个P”，即:
A. 产品（product）、 B.价格（price）
C.促销（promotion） D.地点（place）
E. 员工（people）
答案：A B C D
88。营销计划是指对有助于公司实现战略总目标的营销战略做出决策。每一类业务、产品或品牌都需要一个详细的营销计划。产品或品牌计划应包括以下几个部分：
A.计划实施概要 B.市场营销现状 C.威胁和机会 D.目标和问题 E.市场营销和战略
答案：A B C D E
89。证券投资基金的产品管理包括：
A. 产品的设计开发 B. 基金品牌管理
C. 基金产品线的延伸 D. 基金售后服务
E. 基金信息管理
答案：A B C
90。在海外，开放式基金的销售主要分为：
A. 直销式 B. 中介商代销式
C. 渠道分销 D. 银行直销
E. 保险公司包销
答案：A B
91。基金持有人费用包括_________。
A. 申购费用 B. 红利再投资费用
C. 转换费 D. 赎回费
E. 托管费
答案：A B C D
92。基金管理人虽然必须按规定对基金资产进行估值，但遇到下列特殊情况，可以暂停估值。 这些情况包括______。
A. 基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日暂停营业
B. 基金投资所涉及的证券交易所因其它原因暂停营业
C. 因不可抗力致使基金管理人与基金托管人无法准确评估基金资
D. 因特殊情形致使基金管理人与基金托管人无法准确评估基金资 E. 基金持有人要求暂停基金估值时
答案：A B C D
93。基金作为一个营业主体主要涉及的税收包括________。
A.营业税 B.消费税 C.增值税 D. 印花税 E. 所得税
答案：A D E
94。基金收益分配方式一般有______。
A. 分配基金单位 B. 现金分红
C. 股票分红 D. 分红再投资
E. 暂不分红
答案：A B D
95。通过强制性信息披露，迫使隐藏的信息得以及时和充分地公开，可以消除下列问题：
A逆向选择 B.道德风险 C. 基金投资风险 D.基金价格波动性 E.基金折价现象
答案：A B
96。基金托管人的信息披露义务有：
A. 将基金契约报中国证监会审核批准
B. 复核基金年度报告、中期报告、投资组合报告
C. 复核开放式基金公开说明书
D. 编制并公告临时报告书
E. 按规定出具基金业绩和基金托管情况的报告，并报中国证监会和中国人民银行
答案： A B C D E
97。下列哪些文件属基金定期报告：
A.公开说明书 B.年度报告 C.中期报告 D.投资组合报告 E.基金资产净值公告
答案：B C D E
98。基金监管目标中，降低系统风险是指：
A. 基金管理机构及其它相关机构出现财务危机时，监管者应当尽量减轻危机对整个市场造成的冲击
B. 要求基金管理机构满足资本充足率和一定的运营条件以及其他谨慎要求
C. 要求投资者将风险承担限制在能力范围之内，并且监控过度的风险行为
D. 基金管理机构倒闭时客户可以免遭损失或者整个系统免受牵连 E. 完全消除风险
答案： A B C D
99。我国基金监管的手段包括：
A.法律手段 B.政治手段 C.行政手段 D.经济手段 E.教育手段
答案：A C D
100。关于基金管理公司发起设立的“好人举手”制度，其主要原则是：
A. 基金管理公司的主要发起人应当是依法设立的证券公司或信托投资公司，其他市场信誉较好、运作规范的机构也可以作为发起人参与基金管理公司的设立
B. 基金管理公司可以采取有限责任公司也可以采取股份有限公司的组织形式；基金管理公司采用股份有限公司方式的，应当以发起方式设立
C. 符合《证券投资基金管理暂行办法》第二十四条规定条件的机构申请设立基金管理公司，除需按有关规定提交申请材料外，还应当按要求做好有关工作
D. 申请人提交自律承诺书的日期到其提出基金管理公司设立申请之日的时间间隔原则上应不少于12个月
E. 受理基金管理公司的设立申请前，中国证监会将向证券交易所
答案：A B C D E
101。根据《关于基金管理公司在境内设立分支机构有关问题的通知》的规定，我国基金管理公司的分支机构包括：
A.分公司 B.营业部 C.办事处 D.代表处 E.分理处
答案：A C
102。基金管理公司股东出资转让时，受让方拟成为第一大股东的，应当符合以下条件：
A. 实收资本不少于三亿元
B. 经营状况良好，无不良记录
C. 属于依法设立的证券公司、信托投资公司
D. 最近三年连续盈利
E. 中国证监会根据审慎监管原则规定的其它条件
答案：A B C D E
2005年度证券资格考试证券投资基金真题
（一）单选题
1、开放式基金是通过投资者向（ ）申购和赎回实现流通的。
A、基金托管人 B、基金受托人 C、基金管理公司 D、证券交易市场
2、基金届满即为基金终止，对基金资产进行清产核资后的（ ）按投资者出资比例分配。
A、基金净资产 B、基金总资产 C、基金投资额 D、基金流动资产额 F、开放式基金
3、证券投资基金不包括（ ）。
A、封闭式基金 B、开放式基金 C、创业投资基金 D、债券基金 E、股票基金
4、根据投资对象的不同，证券投资基金的划分类别不包括（ ）。
A、股票基金 B、国债基金 C、债券基金 D、指数基金
5、根据运作特点划分的证券投资基金不包括（ ）。
A、对冲基金 B、套利基金 C、指数基金 D、国际基金
6、根据运作特点划分的证券投资基金不包括（ ）。
A、成长型基金 B、收入型基金 C、期权基金 D、平衡型基金
7、第一家证券投资基金诞生于（ ）。
A、美国 B、英国 C、德国 D、法国
8、（ ）是衡量一个基金经营好坏的主要指标，也是基金单位交易价格的计算依据。
A、基金规模 B、基金收益率 C、基金资产净值 D、基金赎回率
9、证券投资基金的发起人不可以是（ ）。
A、信托投资公司 B、证券公司 C保险公司 D、基金管理公司
10、每个基金发起人的实收资本不少于（ ）。
A、2亿元 B、3亿元 C、4亿元 D、1亿元
11、基金管理公司的发起人可以是（ ）。
A、保险公司 B、证券公司 C、商业银行 D、金融咨询公司
12、拟设立的基金管理公司的最低实收资本为（ ）。
A、1000万元 B、1500万元 C、2000万元 D、3000万元
13、基金管理公司发起人的实收资本不少于（ ）。
A、1亿元 B、2亿元 C、3亿元 D、4亿元
14、基金会计帐册、报表和记录的保存年限在（ ）。
A、10年以上 B、20年以上 C、15年以上 D、5年以上
15、基金管理公司治理结构中不包括（ ）。
A、董事会 B、监事会 C、股东大会 D、消费者
16、基金管理公司的独立董事不少于（ ）。
A、2人 B、3人 C、4人 D、5人
17、基金管理公司的独立董事的人数占董事会的比例不得低于（ ）。
A、1/4 B、1/3 C、1/2 D、1/5
18、我国封闭式基金不允许以下列价格发行（ ）。
A、溢价发行 B、折价发行 C、平价发行 D、面值发行
19、根据我国的规定，封闭式基金的存续时间不得少于（ ）年，最低募集数额不得少于（ ）亿元：
A、10，5 B、5，10 C、5，2 D、10，10
20、我国封闭式基金的发行期限为（ ）。
A、4个月 B、2个月 C、3个月 D、1个月
21、我国封闭式基金在发行期限内募集的资金超过该基金批准规模的（ ）方可成立：
A、70% B、80% C、90% D、60%
22、开放式基金的销售机构不包括（ ）。
A、商业银行 B、保险公司 C、证券公司 D、担保公司
23、基金变更不包括（ ）。
A、封闭式基金转为开放式基金 B、封闭式基金清算 C、封闭式基金扩募 D、封闭式基金续期
24、根据《证券投资基金管理暂行办法》，一个基金持有一家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的（ ）。
A、10% B、20% C、30% D、15%
25、基金清算帐册以及有关文件由（ ）来保存。
A、基金托管人 B、基金发起人 C、基金管理人 D、基金清算小组
26、在我国，基金发起人不包括（ ）。
A、证券公司 B、信托投资公司 C、基金管理公司 D、金融咨询公司
27、在我国，基金发起人的实收资本不少于（ ）。
A、2亿元人民币 B、3亿元人民币 C、4亿元人民币 D、1亿元人民币
28、证券投资管理的指导性原则不包括（ ）。
A、合规性原则 B、诚实信用原则 C、合理性原则 D、投资分散化原则
29、证券投资管理的的作业流程不包括（ ）。
A、确定投资目标 B、信息管理 C、资产配置 D、投资选择 E、风险管理
30、货币市场上交易的金融产品不包括（ ）。
A、短期国债 B、公司债券 C、大额可转让存单 D、回购协议
31、资本市场上交易的金融产品不包括（ ）。
A、股票 B、债券 C、基金证券 D、商业票据
32、金融期货市场交易的产品包括（ ）。
A、利率期货 B、大豆期货 C、绿豆期货 D、远期合约
33、证券投资的交易成本不包括（ ）。
A、固定成本 B、变动成本 C、人力成本 D、买卖价差
34、证券投资的交易成本包括（ ）。
A、执行成本 B、信息成本 C、科研成本 D、人力成本
35、证券投资的执行成本包括（ ）。
A、机会成本 B、市场冲击成本 C、持有库存的风险成本 D、买卖价差
36、估计公平市场价格的方法不包括（ ）。
A、交易前价格基准 B交易后价格基准 C、平均价格基准 D、执行价格基准
37、资产管理人的投资方式不包括（ ）。
A、长期与短期 B、动态与静态 C、主动与被动 D、系统化决策与非系统化决策
38、投资组合收益率的计算方法不包括（ ）。
A、算术平均法 B、时间加权法 C、净现金流加权法 D、移动平均法
39、风险的衡量指标不包括（ ）。
A、标准差 B、贝塔值 C、阿尔法值 D、决定系数
40、投资绩效的风险调整方法不包括（ ）。
A、夏普比率 B、詹森指数 C、博迪比率 D、特雷诺比率
41、常见的业绩评价基准不包括（ ）。
A、市场指数 B、普通风格指数 C、标准化投资组合 D、詹森指数
42、投资组合超额收益的来源是（ ）。
A、战略性资产配置 B、股票选择能力 C、资产混合效率 D、资产类别收益
43、投资组合的绩效归属模型不包括（ ）。
A、资产混合效率 B、资产风险管理 C、资产类别效率 D、资产配置效率
44、假设投资组合的收益率为20%，无风险收益率是8%，投资组合的方差为9%，贝塔值为12%，那么，该投资组合的夏普比率等于（ ）。
A、0.4 B、1.00 C、0.6 D、0.2
45、基金托管人的实收资本不少于（ ）。
A、60亿元 B、70亿元 C、80亿元 D、90亿元
46、基金帐册、会计报表和记录由（ ）来保管：
A、基金持有人 B、基金发起人 C、基金管理人 D、基金托管人
47、开放式基金的申购费率不得超过申购金额的（ ）。
A、2% B、3% C、4% D、5%
48、开放式基金的赎回费率不得超过赎回金额的（ ）。
A、2% B、3% C、4% D、5%
49、巨额赎回是指基金净赎回申请超过基金总份额的（ ）。
A、10% B、9% C、8% D、7%
50、假定某基金的总资产为35亿元，总负债为5亿元，基金份额总数为30亿份，那么该基金单位净值为（ ）。
A、1元/份 B、1.167元/份 C、1.33亿/份 D、1.2元/份
51、开放式基金的买入价不可以是（ ）。
A、基金单位净值 B、基金单位净值减交易费 C、基金单位净值减赎回费 D、基金单位净值加交易费
52、假设某基金某日持有的某三种股票的数量分别为100万股、500万股和1000万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为10000万元，对
托管人或管理人应付的报酬为5000万元，应付税金为5000万元，基金单位为20000万，请运用一般的会计原则，计算基金单位净值为（ ）。
A、1.09元 B、1.53元 C、1.15元 D、1.35元
53、非金融机构法人买卖基金应缴纳税收，其税种包括（ ）。
A、营业税 B、印花税 C、企业所得税 D、个人所得税
54、下列哪种风险可以通过组合投资来分散（ ）。
A、利率风险 B、通货膨胀风险 C、市场风险 D、违约风险
55、我国证券投资基金是基于（ ）而组织起来的代理投资行为。
A、委托原理 B、代理原理 C、契约原理 D、公约原理
56、公司型基金的持有人是基金公司的（ ）。
A、债权人 B、受益人 C、委托人 D、股东
57、证券投资基金托管人是（ ）权益的代表。
A、基金监管人 B、基金持有人 C、基金发起人 D、基金管理人
58、契约型基金是基于（ ）而组织起来的代理投资行为。
A、委托原则 B、代理原则 C、契约原理 D、公约原理
59、契约型基金持有人实际上是（ ）。
A、经营者 B、监管者 C、受益者 D、受托者
60、不在公司担任具体管理职务的董事，因履行职责到达公司现场的时间每年应当不少于（ ）。
A、7天 B、10天 C、7个工作日 D、10个工作日
61、根据《中华人民共和国信托法》，受托人以（ ）为限向受益人承担支付信托利益的义务。
A、信托财产 B、其自有资产 C、信托合同约定的限度 D、其注册资本
62、消极型股票投资战略的理论基础是（ ）。
A、市场有效性理论 B、市场无效性理论 B、套利定价理论 D、资本资产定价理论
63、银行间债券市场上的交易产品不包括（ ）。
A、国债 B、金融债券 C、国债回购 D、商业票据
64、债券收益与市场利率的关系是（ ）。
A、同方向 B、无关 C、反方向 D、无确定关系
65、我国私募基金是按（ ）组织起来的。
A、信托法 B、证券法 C、目前没有法律依据 D、公司法
66、委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过年度社保基金委托资产总值的（ ）。
A、10% B、15% C、20% D、25% E、30%
67、在我国，基金托管人可由（ ）来担任。
A、保险公司 B、证券公司 C、信托投资公司 D、商业银行
68、基金设立的主要文件不包括（ ）。
A、申请报告 B、发起人协议 C、基金章程 D、托管协议 E招募说明书
69、契约型基金的最低存续期是（ ）。
A、5年 B、10年 C、8年 D、15年
70、采用积极性投资战略的资产管理人在预测市场将上涨时（ ）。
A、提高β系数 B、降低β系数 C、保持β系数不变 D、不确定
13、我国封闭式基金允许以下列价格发行（ ）。
A、溢价发行 B、折价发行 C、平价发行 D、面值发行
14、开放式基金的销售机构包括（ ）。
A、商业银行 B、保险公司 C、证券公司 D、金融咨询公司
15、开放式基金的发行方式包括（ ）。
A、代理发行 B、公募发行 C、自行发行 D、私募发行
16、基金变更包括（ ）。
A、封闭式基金转为开放式基金 B、封闭式基金清算 C、封闭式基金扩募
D、封闭式基金续期
17、在我国，基金发起人包括（ ）。
A、证券公司 B、信托投资公司 C、基金管理公司 D、金融咨询公司
18、证券投资管理的指导性原则包括（ ）。
A、合规性原则 B、诚实信用原则 C、合理性原则 D、投资分散化原则 E、风险于收益相匹配原则
19、证券投资管理的的作业流程包括（ ）。
A、确定投资目标 B、信息管理 C、资产配置 D、投资选择 E、风险管理
20、货币市场上交易的金融产品包括（ ）。
A、短期国债 B、公司债券 C、大额可转让存单 D、回购协议
21、资本市场上交易的金融产品包括（ ）。
A、股票 B、公司债券 C、商业票据 D、资产担保证券
22、金融期货市场交易的产品包括（ ）。
A、利率期货 B、股指期货 C、绿豆期货 D、远期合约
23、证券投资的管理成本包括（ ）。
A、信息成本 B、科研成本 C、人力成本 D、交易成本 E、物化成本
24、证券投资的交易成本包括（ ）。
A、执行成本 B、机会成本 C、科研成本 D、人力成本 E、佣金和杂费
25、证券投资的执行成本包括（ ）。
A、市场冲击成本 B、机会成本 C、选择市场时机成本 D、持有库存的风险成本
26、估计公平市场价格的方法包括（ ）。
A、交易前价格基准 B交易后价格基准 C、平均价格基准 D、执行价格基准
27、资产管理人的投资方式包括（ ）。
A、长期与短期 B、动态与静态 C、主动与被动 D、系统化决策与非系统化决策
28、企业法人终止的原因包括（ ）。
A、依法被撤销 B、解散 C、依法宣告破产 D、企业现金流枯竭
29、投资组合收益率的计算方法包括（ ）。
A、算术平均法 B、时间加权法 C、净现金流加权法 D、移动平均法
30、投资绩效的风险调整方法包括（ ）。
A、夏普比率 B、詹森指数 C、博迪比率 D、特雷诺比率
31、常见的业绩评价基准包括（ ）。
A、市场指数 B、普通风格指数 C、标准化投资组合 D、詹森指数
32、投资组合超额收益的来源是（ ）。
A、战略性资产配置 B、股票选择能力 C、资产混合效率 D、市场时机选择能力
33、投资组合的绩效归属模型包括（ ）。
A、资产混合效率 B、资产风险管理 C、资产类别效率 D、资产配置效率
34、基金管理人在管理运作基金资产时不得从事以下行为（ ）。
A、投资于其他基金 B、从事证券信贷业务 C、从事证券信用交易 D、资金拆借业务
35、基金持有人大会有权就下列哪些事项作出决议（ ）。
A、修改基金契约 B、提前终止基金 C、更换基金管理人 D、更换基金托管人
36、证券投资基金的服务机构包括（ ）。
A、基金代销机构 B、基金注册登记机构 C、基金投资咨询机构 D、基金验资机构
37、证券投资基金的当事人包括（ ）。
A、基金持有人 B、基金托管人 C、基金管理人 D、基金发起人
38、禁止社会保障基金投资管理人从事的活动包括（ ）。
A、不公平地对待社保基金账户的资产 B、用社保基金委托资产从事信用交易
C、运用社保基金投资于其他证券投资基金 D、从事可能使社保基金委托资产承担无限责任的投资
39、开放式基金的买入价可以是（ ）。
A、基金单位净值 B、基金单位净值减交易费 C、基金单位净值减赎回费 D、基金单位净值加交易费
40、证券投资基金的主要费用包括（ ）。
A、管理费 B、托管费 C、申购费 D、赎回费 E、交易佣金 F、过户费
41、以下属于基金托管人职责的有（ ）。
A、监督基金管理人的投资运作 B、复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格 C、出具基金业绩报告，提供基金托管情况D、负责基金的信息披露事项
42、金融机构法人买卖基金单位应缴纳的税收，其税种包括（ ）。
A、营业税 B、印花税 C、企业所得税 D、个人所得税
43、监察稽核的内容主要针对基金与基金管理公司所面临的风险，主要包括（ ）。
A、监察风险 B、信托风险 C、投资风险 D、流动性风险 E、业务运作风险 F、战略风险
44、金融资产风险包括（ ）。
A、市场风险 B、利率风险 C、信用风险 D、通货膨胀风险 E、流动性风险
45、在运用资本资产定价模型时，我们要估计下列参数（ ）
A、无风险收益率 B、市场收益率 C、证券或投资组合的β系数 D、单个证券或投资组合的方差
46、投资组合的超额收益可能来自于资产管理人的（ ）。
A、股票选择能力 B、内幕消息获得能力 C、市场时机的判断能力 D、操纵市场能力
47、资产配置决策大致可以分为三类（ ）。
A、战略性资产配置 B、战术性资产配置 C、资产混合管理 D、证券资产选择
48、法人应当具备如下条件（ ）。
A、依法成立 B、有必要的财产或者经费 C、有自己的名称、组织机构和场所 D、能够独立承担民事责任
49、下列哪些可以被视为市场异常的现象（ ）。
A、小公司效应 B、日历效应 C、低市盈率效应 D、被忽略的公司的效应
50、社保基金理事会的信息披露和报告应符合以下要求（ ）。
A、每年一次向社会公布社保基金各方面财务状况 B每季度一次向财政部、劳动和社会保障部提交社保基金财务会计报告、投资管理报告 C、单个资产管理合同到期后，向财政部、劳动和社会保障部提交经审计的报告，对社保基金投资情况做出说明 D、社保基金发生重大事件，应当立即报告财政部、劳动和社会保障部，并编制临时报告书
51、债券按照发行主体可以分为（ ）。
A、国债 B、金融债券 C、公司债券 D、市政债券 E、可转换债券
52、依据《中华人民共和国民法通则》，民事活动应当遵循（ ）的原则。
A、自愿 B、公平 C、等价有偿 D、诚实信用
53、利率期限结构理论包括（ ）。
A、预期理论 B、流动性偏好理论 C、市场分割理论 D、优先置产理论
54、影响久期的因素包括（ ）。
A、票息的大小 B、 存续期限 C、 到期收益率 D、票面金额
55、能够对资本市场产生系统性影响的风险包括（ ）。
A、利率风险 B、通货膨胀风险 C、违约风险 D、提前赎回风险
56、（ ）属于证券的特定风险：
A、信用风险 B、利率风险 C、提前赎回风险 D、购买力风险
57、积极型股票投资战略包括（ ）。
A、以技术分析为基础的投资战略 B、以基本分析为基础的投资战略 C、市场异常战略 D、投资组合战略
58、根据对市场效率的认识，债券的投资策略可以分为（ ）。
A、指数化投资策略 B、规避和现金流配比策略 C、积极调整的投资策略 D、被动投资策略
59、证券投资基金的监管原则包括（ ）。
A、保护投资者利益原则 B、法制管理原则 C、搣三公攠原则 D、监管与自律原则
60、证券投资基金的监管内容包括（ ）。
A、对基金管理公司的监管 B、对基金行为的监管 C、对基金托管人的监管 D、对基金持有人的监管 （三）判断题
1、公司型基金的基金公司负责基金的投资操作和日常管理。
2、证券投资基金的投资对象为货币市场工具和资本市场工具。
3、创业投资基金的主要投资对象是股票、债券、证券投资基金等。
4、公司型基金可以是封闭式基金，也可以是开放式基金。
5、公募基金既可以上市流通，也可以不流通。
6、离岸基金是指在本国募集资金投资于外国证券市场的证券投资基金。
7、在岸基金是指在外国募集资金投资于本国证券市场的证券投资基金。
8、指数基金的投资对象是股票市场指数。
9、公司型基金可以借贷而契约型基金不可以。
10、封闭式基金可以挂牌上市交易。
11、开放式基金既可以挂牌上市交易，也可以柜台交易。
12、 第一只证券投资基金诞生于美国。
13、 证券投资基金的发展趋势之一是从封闭式基金为主向以开放式基金为主。
14、证券投资基金的发展趋势之一是从公司型基金为主向契约型基金为主。
15、基金管理公司治理结构指的是董事会、监事会与管理层之间相互制约的关系。
16、基金管理公司的独立董事的人数应该少于最大股东委派的董事人数。
17、我国封闭式基金不允许折价发行。
18、信托关系的当事人中，委托人可以是受益人，也可以是同一信托的唯一受益人。受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益人。
19、基金管理公司的独立董事的人数占董事会的比例不得低于四分之一。
20、我国封闭式基金的发行期限为两个月。
21、我国封闭式基金在发行期限内募集的资金超过该基金批准规模的70%方可成立。
22、开放式基金不可以直接销售。
23、开放式基金的发行方式包括公募发行和私募发行。
24、开放式基金只能代理发行而不能自行发行。
25、经基金持有人大会通过，封闭式基金就可以转变为开放式基金。
26、基金清算帐册以及有关文件由基金托管人保存15天。
27、我国对基金的设立采用注册制。
28、在注册制下，证券监管当局必须对实质性内容进行审查。
29、在核准制下，证券监管当局不对实质性内容进行审查。
30、在我国，基金发起人包括证券公司、信托投资公司、基金管理公司和金融咨询公司。
31、在我国，基金发起人的实收资本不少于两亿元人民币。
32、我国股票市场允许保证金交易。
33、期权可以分为美式期权和欧洲期权。
34、ADR所代表的是非美国公司股票的所有权。
35、期货合约其实就是远期合约。
36、基金发起人的实收资本不少于四亿元人民币。
37、基金管理公司的发起人的实收资本不少于三亿元人民币。
38、拟设立的基金管理公司的最低实收资本为三千万元人民币。
39、代表百分之五十以上基金单位的基金持有人要求基金管理人退任的，基金管理任必须退任。
40、证券投资基金的投资对象为股票、债券和其他证券投资基金。
41、基金管理人未能按规定召集或不能召集时，基金托管人有权召集基金持有人大会。
42、我国目前的证券投资基金既有公司型基金又有契约型基金。
43、基金管理人与基金托管人之间是受托人和委托人的关系。
44、基金托管人的实收资本不少于100亿元人民币。
45、封闭式基金的交易与股票交易类似，要缴纳印花税和过户费。
46、投资者（包括已开设证券帐户的投资者）购买证券投资基金时，必须开设基金帐户。
47、基金帐户可以用来买卖股票，而股票帐户不用买卖基金。
48、社保基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款和在一、二级市场上购买国债。
49、我国的证券投资基金均实行挂牌上市交易。
50、金融机构买卖基金的差价收入不缴纳营业税。
51、非金融机构法人买卖基金单位的差价收入应缴纳营业税。
52、机构法人买卖基金单位获得的差价收入应缴纳所得税。
53、个人投资者买卖基金单位应缴纳的税收包括印花税和所得税。
54、资产管理人为了尽可能分散风险，可以根据自己的判断来进行资产配置和选择资产。
55、风险是指未来资产价值有多种可能的结果，投资者知道哪种结果会发生。
56、从理论上说，非系统风险可以完全消除。
57、系统风险是不可消除的风险，但资产管理人可以通过各种措施来降低系统风险。
58、资产配置主要考虑的是某种资产的收益与风险特征。
59、股票投资的积极管理战略的哲学基础是人能够战胜市场。
60、小公司效应支持市场有效性假说。
61、战略性资产配置实际上是确定资金在不同类别资产中的分布。
62、时间加权收益率通常大于算术平均收益率。
63、主动投资的总交易成本将高于被动投资。
64、一般来说，我们可以通过各种方法来测算真实的机会成本。
65、市场流动性越大，市场冲击成本越大。
66、资产流动性越高，买卖价差在价格中的比重越小。
67、流动性偏好理论认为远期利率应该是预期的未来利率与流动性风险补偿的累加。
68、企业法人分立、合并，它的权利和义务由变更后的法人享有和承担。
69、积极型股票投资战略认为人能够战胜市场。
70、民事法律行为的委托代理，可以用书面形式也可以用口头形式。法律规定用书面形式的，应当用书面形式。
参考答案：
（一）单选题
1、C 2、A 3、C 4、D 5、D 6、C 7、B 8、C 9、C 10、B 11、B 12、A 13、C 14、
C 15、D 16、B 17、B 18、B 19、C 20、C
21、B 22、D 23、B 24、A 25、A 26、D 27、B 28、C 29、E 30、B 31、D 32、A 3
3、C 34、A 35、B 36、D 37、B 38、D
39、C 40、C 41、D 42、B 43、B 44、A 45、C 46、D 47、D 48、B 49、A 50、A 5
1、D 52、C 53、C 54、D 55、C 56、D
57、B 58、C 59、C 60、D 61、A 62、A 63、D 64、A 65、C 66、C 67、D 68、C 6
9、A 70、A
（二）多选题
1、ABCD 2、ABC 3、ABCD 4、ABCD 5、AB 6、ABC 7、ABC 8、ABC 9、AB
D 10、ABD 11、ABCE 12、ABC
13、ACD 14、ABCD 15、ABCD 16、ACD 17、ABC 18、ABDE 19、ABCD 20、ACD 21、ABD 22、AB
23、ABCDE 24、ABE 25、AC 26、ABC 27、ACD 28、ABC 29、ABC 30、ABD 3
1、ABC 32、BD 33、ACD
34、ABCD 35、ABCD 36、ABCD 37、ABCD 38、ABD 39、ABC 40、ABCDEF 4
1、ABC 42、AC
43、ABCDEF 44、ABCDE 45、ABC 46、AC 47、ABC 48、ABCD 49、ABCD 50、ABCD 51、ABCD
52、ABCD 53、ABC 54、ABC 55、AB 56、ACD 57、ABC 58、ABC 59、ABC
D 60、ABC
（三）判断题
1、错误 2、正确 3、错误 4、正确 5、正确 6、错误 7、错误 8、错误 9、错误 10、正确 11、错误 12、错误 13、正确
14、错误 15、正确 16、错误 17、正确 18、正确 19、错误 20、错误 21、错误 2
2、错误 23、错误 24、错误 25、错误
26、错误 27、错误 28、错误 29、错误 30、错误 31、错误 32、错误 33、正确 3
4、正确 35、错误 36、错误 37、正确
38、错误 39、正确 40、错误 41、正确 42、错误 43、错误 44、错误 45、错误 4
6、错误 47、错误 48、错误 49、错误
50、错误 51、错误 52、正确 53、错误 54、错误 55、错误 56、正确 57、错误 5
8、错误 59、正确 60、错误 61、正确
62、错误 63、正确 64、错误 65、错误 66、正确 67、正确 68、正确 69、正确 70、正确
2004年证券资格考试证券投资基金真题及答案
（一）单选题
1、开放式基金是通过投资者向（ ）申购和赎回实现流通的。
A、基金托管人 B、基金受托人 C、基金管理公司 D、证券交易市场
2、基金届满即为基金终止，对基金资产进行清产核资后的（ ）按投资者出资比例分配。
A、基金净资产 B、基金总资产 C、基金投资额 D、基金流动资产额 F、开放式基金
3、证券投资基金不包括（ ）。
A、封闭式基金 B、开放式基金 C、创业投资基金 D、债券基金 E、股票基金
4、根据投资对象的不同，证券投资基金的划分类别不包括（ ）。
A、股票基金 B、国债基金 C、债券基金 D、指数基金
5、根据运作特点划分的证券投资基金不包括（ ）。
A、对冲基金 B、套利基金 C、指数基金 D、国际基金
6、根据运作特点划分的证券投资基金不包括（ ）。
A、成长型基金 B、收入型基金 C、期权基金 D、平衡型基金
7、第一家证券投资基金诞生于（ ）。
A、美国 B、英国 C、德国 D、法国
8、（ ）是衡量一个基金经营好坏的主要指标，也是基金单位交易价格的计算依据。
A、基金规模 B、基金收益率 C、基金资产净值 D、基金赎回率
9、证券投资基金的发起人不可以是（ ）。
A、信托投资公司 B、证券公司 C保险公司 D、基金管理公司
10、每个基金发起人的实收资本不少于（ ）。
A、2亿元 B、3亿元 C、4亿元 D、1亿元
11、基金管理公司的发起人可以是（ ）。
A、保险公司 B、证券公司 C、商业银行 D、金融咨询公司
12、拟设立的基金管理公司的最低实收资本为（ ）。
A、1000万元 B、1500万元 C、2000万元 D、3000万元
13、基金管理公司发起人的实收资本不少于（ ）。
A、1亿元 B、2亿元 C、3亿元 D、4亿元
14、基金会计帐册、报表和记录的保存年限在（ ）。
A、10年以上 B、20年以上 C、15年以上 D、5年以上
15、基金管理公司治理结构中不包括（ ）。
A、董事会 B、监事会 C、股东大会 D、消费者
16、基金管理公司的独立董事不少于（ ）。
A、2人 B、3人 C、4人 D、5人
17、基金管理公司的独立董事的人数占董事会的比例不得低于（ ）。
A、1/4 B、1/3 C、1/2 D、1/5
18、我国封闭式基金不允许以下列价格发行（ ）。
A、溢价发行 B、折价发行 C、平价发行 D、面值发行
19、根据我国的规定，封闭式基金的存续时间不得少于（ ）年，最低募集数额不得少于（ ）亿元：
A、10，5 B、5，10 C、5，2 D、10，10
20、我国封闭式基金的发行期限为（ ）。
A、4个月 B、2个月 C、3个月 D、1个月
21、我国封闭式基金在发行期限内募集的资金超过该基金批准规模的（ ）方可成立：
A、70% B、80% C、90% D、60%
22、开放式基金的销售机构不包括（ ）。
A、商业银行 B、保险公司 C、证券公司 D、担保公司
23、基金变更不包括（ ）。
A、封闭式基金转为开放式基金 B、封闭式基金清算 C、封闭式基金扩募 D、封闭式基金续期
24、根据《证券投资基金管理暂行办法》，一个基金持有一家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的（ ）。
A、10% B、20% C、30% D、15%
25、基金清算帐册以及有关文件由（ ）来保存。
A、基金托管人 B、基金发起人 C、基金管理人 D、基金清算小组
26、在我国，基金发起人不包括（ ）。
A、证券公司 B、信托投资公司 C、基金管理公司 D、金融咨询公司
27、在我国，基金发起人的实收资本不少于（ ）。
A、2亿元人民币 B、3亿元人民币 C、4亿元人民币 D、1亿元人民币
28、证券投资管理的指导性原则不包括（ ）。
A、合规性原则 B、诚实信用原则 C、合理性原则 D、投资分散化原则
29、证券投资管理的的作业流程不包括（ ）。
A、确定投资目标 B、信息管理 C、资产配置 D、投资选择 E、风险管理
30、货币市场上交易的金融产品不包括（ ）。
A、短期国债 B、公司债券 C、大额可转让存单 D、回购协议
31、资本市场上交易的金融产品不包括（ ）。
A、股票 B、债券 C、基金证券 D、商业票据
32、金融期货市场交易的产品包括（ ）。
A、利率期货 B、大豆期货 C、绿豆期货 D、远期合约
33、证券投资的交易成本不包括（ ）。
A、固定成本 B、变动成本 C、人力成本 D、买卖价差
34、证券投资的交易成本包括（ ）。
A、执行成本 B、信息成本 C、科研成本 D、人力成本
35、证券投资的执行成本包括（ ）。
A、机会成本 B、市场冲击成本 C、持有库存的风险成本 D、买卖价差
36、估计公平市场价格的方法不包括（ ）。
A、交易前价格基准 B交易后价格基准 C、平均价格基准 D、执行价格基准
37、资产管理人的投资方式不包括（ ）。
A、 长期与短期 B、动态与静态 C、主动与被动 D、系统化决策与非系统化决策
38、投资组合收益率的计算方法不包括（ ）。
A、算术平均法 B、时间加权法 C、净现金流加权法 D、移动平均法
39、风险的衡量指标不包括（ ）。
A、标准差 B、贝塔值 C、阿尔法值 D、决定系数
40、投资绩效的风险调整方法不包括（ ）。
A、夏普比率 B、詹森指数 C、博迪比率 D、特雷诺比率
41、常见的业绩评价基准不包括（ ）。
A、市场指数 B、普通风格指数 C、标准化投资组合 D、詹森指数
42、投资组合超额收益的来源是（ ）。
A、战略性资产配置 B、股票选择能力 C、资产混合效率 D、资产类别收益
43、投资组合的绩效归属模型不包括（ ）。
A、资产混合效率 B、资产风险管理 C、资产类别效率 D、资产配置效率
44、假设投资组合的收益率为20%，无风险收益率是8%，投资组合的方差为9%，贝塔值为12%，那么，该投资组合的夏普比率等于（ ）。
A、0.4 B、1.00 C、0.6 D、0.2
45、基金托管人的实收资本不少于（ ）。
A、60亿元 B、70亿元 C、80亿元 D、90亿元
46、基金帐册、会计报表和记录由（ ）来保管：
A、基金持有人 B、基金发起人 C、基金管理人 D、基金托管人
47、开放式基金的申购费率不得超过申购金额的（ ）。
A、2% B、3% C、4% D、5%
48、开放式基金的赎回费率不得超过赎回金额的（ ）。
A、2% B、3% C、4% D、5%
49、巨额赎回是指基金净赎回申请超过基金总份额的（ ）。
A、10% B、9% C、8% D、7%
50、假定某基金的总资产为35亿元，总负债为5亿元，基金份额总数为30亿份，那么该基金单位净值为（ ）。
A、1元/份 B、1.167元/份 C、1.33亿/份 D、1.2元/份
51、开放式基金的买入价不可以是（ ）。
A、基金单位净值 B、基金单位净值减交易费 C、基金单位净值减赎回费 D、基金单位净值加交易费
52、假设某基金某日持有的某三种股票的数量分别为100万股、500万股和1000万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为10000万元，对托管人或管理人应付的报酬为5000万元，应付税金为5000万元，基金单位为20000万，请运用一般的会计原则，计算基金单位净值为（ ）。
A、1.09元 B、1.53元 C、1.15元 D、1.35元
53、非金融机构法人买卖基金应缴纳税收，其税种包括（ ）。
A、营业税 B、印花税 C、企业所得税 D、个人所得税
54、下列哪种风险可以通过组合投资来分散（ ）。
A、利率风险 B、通货膨胀风险 C、市场风险 D、违约风险
55、我国证券投资基金是基于（ ）而组织起来的代理投资行为。
A、委托原理 B、代理原理 C、契约原理 D、公约原理
56、公司型基金的持有人是基金公司的（ ）。
A、债权人 B、受益人 C、委托人 D、股东
57、证券投资基金托管人是（ ）权益的代表。
A、基金监管人 B、基金持有人 C、基金发起人 D、基金管理人
58、契约型基金是基于（ ）而组织起来的代理投资行为。
A、委托原则 B、代理原则 C、契约原理 D、公约原理
59、契约型基金持有人实际上是（ ）。
A、经营者 B、监管者 C、受益者 D、受托者
60、不在公司担任具体管理职务的董事，因履行职责到达公司现场的时间每年应当
不少于（ ）。
A、7天 B、10天 C、7个工作日 D、10个工作日
61、根据《中华人民共和国信托法》，受托人以（ ）为限向受益人承担支付信托利益的义务。
A、信托财产 B、其自有资产 C、信托合同约定的限度 D、其注册资本
62、消极型股票投资战略的理论基础是（ ）。
A、市场有效性理论 B、市场无效性理论 B、套利定价理论 D、资本资产定价理论
63、银行间债券市场上的交易产品不包括（ ）。
A、国债 B、金融债券 C、国债回购 D、商业票据
64、债券收益与市场利率的关系是（ ）。
A、同方向 B、无关 C、反方向 D、无确定关系
65、我国私募基金是按（ ）组织起来的。
A、信托法 B、证券法 C、目前没有法律依据 D、公司法
66、委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过年度社保基金委托资产总值的（ ）。
A、10% B、15% C、20% D、25% E、30%
67、在我国，基金托管人可由（ ）来担任。
A、保险公司 B、证券公司 C、信托投资公司 D、商业银行
68、基金设立的主要文件不包括（ ）。
A、申请报告 B、发起人协议 C、基金章程 D、托管协议 E招募说明书
69、契约型基金的最低存续期是（ ）。
A、5年 B、10年 C、8年 D、15年
70、采用积极性投资战略的资产管理人在预测市场将上涨时（ ）。
A、提高β系数 B、降低β系数 C、保持β系数不变 D、不确定
（二） 多选题
11、基金管理公司治理结构中包括（ ）。
A、董事会 B、监事会 C、股东大会 D、消费者 E、管理层
12、搣新三会攠包括（ ）。
A、董事会 B、监事会 C、股东大会 D、工会 E、党委会
13、我国封闭式基金允许以下列价格发行（ ）。
A、溢价发行 B、折价发行 C、平价发行 D、面值发行
14、开放式基金的销售机构包括（ ）。
A、商业银行 B、保险公司 C、证券公司 D、金融咨询公司
15、开放式基金的发行方式包括（ ）。
A、代理发行 B、公募发行 C、自行发行 D、私募发行
16、基金变更包括（ ）。
A、封闭式基金转为开放式基金 B、封闭式基金清算 C、封闭式基金扩募
D、封闭式基金续期
17、在我国，基金发起人包括（ ）。
A、证券公司 B、信托投资公司 C、基金管理公司 D、金融咨询公司
18、证券投资管理的指导性原则包括（ ）。
A、合规性原则 B、诚实信用原则 C、合理性原则 D、投资分散化原则
E、风险于收益相匹配原则
19、证券投资管理的的作业流程包括（ ）。
A、确定投资目标 B、信息管理 C、资产配置 D、投资选择 E、风险管理
20、货币市场上交易的金融产品包括（ ）。
A、短期国债 B、公司债券 C、大额可转让存单 D、回购协议
21、资本市场上交易的金融产品包括（ ）。
A、股票 B、公司债券 C、商业票据 D、资产担保证券
22、金融期货市场交易的产品包括（ ）。
A、利率期货 B、股指期货 C、绿豆期货 D、远期合约
23、证券投资的管理成本包括（ ）。
A、信息成本 B、科研成本 C、人力成本 D、交易成本 E、物化成本
24、证券投资的交易成本包括（ ）。
A、执行成本 B、机会成本 C、科研成本 D、人力成本 E、佣金和杂费
25、证券投资的执行成本包括（ ）。
A、市场冲击成本 B、机会成本 C、选择市场时机成本 D、持有库存的风险成本
26、估计公平市场价格的方法包括（ ）。
A、交易前价格基准 B交易后价格基准 C、平均价格基准 D、执行价格基准
27、资产管理人的投资方式包括（ ）。
A、长期与短期 B、动态与静态 C、主动与被动 D、系统化决策与非系统化决策
28、企业法人终止的原因包括（ ）。
A、依法被撤销 B、解散 C、依法宣告破产 D、企业现金流枯竭
29、投资组合收益率的计算方法包括（ ）。
A、算术平均法 B、时间加权法 C、净现金流加权法 D、移动平均法
30、投资绩效的风险调整方法包括（ ）。
A、夏普比率 B、詹森指数 C、博迪比率 D、特雷诺比率
31、常见的业绩评价基准包括（ ）。
A、市场指数 B、普通风格指数 C、标准化投资组合 D、詹森指数
32、投资组合超额收益的来源是（ ）。
A、战略性资产配置 B、股票选择能力 C、资产混合效率 D、市场时机选择能力
33、投资组合的绩效归属模型包括（ ）。
A、资产混合效率 B、资产风险管理 C、资产类别效率 D、资产配置效率
34、基金管理人在管理运作基金资产时不得从事以下行为（ ）。
A、投资于其他基金 B、从事证券信贷业务 C、从事证券信用交易 D、资金拆借业务
35、基金持有人大会有权就下列哪些事项作出决议（ ）。
A、修改基金契约 B、提前终止基金 C、更换基金管理人 D、更换基金托管人
36、证券投资基金的服务机构包括（ ）。
A、基金代销机构 B、基金注册登记机构 C、基金投资咨询机构 D、基金验资机构
37、证券投资基金的当事人包括（ ）。
A、基金持有人 B、基金托管人 C、基金管理人 D、基金发起人
38、禁止社会保障基金投资管理人从事的活动包括（ ）。
A、不公平地对待社保基金账户的资产 B、用社保基金委托资产从事信用交易
C、运用社保基金投资于其他证券投资基金 D、从事可能使社保基金委托资产承担无限责任的投资
39、开放式基金的买入价可以是（ ）。
A、基金单位净值 B、基金单位净值减交易费 C、基金单位净值减赎回费 D、基金单位净值加交易费
40、证券投资基金的主要费用包括（ ）。
A、管理费 B、托管费 C、申购费 D、赎回费 E、交易佣金 F、过户费
41、以下属于基金托管人职责的有（ ）。
A、监督基金管理人的投资运作 B、复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格 C、出具基金业绩报告，提供基金托管情况D、负责基金的信息披露事项
42、金融机构法人买卖基金单位应缴纳的税收，其税种包括（ ）。
A、营业税 B、印花税 C、企业所得税 D、个人所得税
43、监察稽核的内容主要针对基金与基金管理公司所面临的风险，主要包括（ ）。
A、监察风险 B、信托风险 C、投资风险 D、流动性风险 E、业务运作风险 F、战略风险
44、金融资产风险包括（ ）。
A、市场风险 B、利率风险 C、信用风险 D、通货膨胀风险 E、流动性风险
45、在运用资本资产定价模型时，我们要估计下列参数（ ）
A、无风险收益率 B、市场收益率 C、证券或投资组合的β系数 D、单个证券或投资组合的方差
46、投资组合的超额收益可能来自于资产管理人的（ ）。
A、股票选择能力 B、内幕消息获得能力 C、市场时机的判断能力 D、操纵市场能力
47、资产配置决策大致可以分为三类（ ）。
A、战略性资产配置 B、战术性资产配置 C、资产混合管理 D、证券资产选择
48、法人应当具备如下条件（ ）。
A、依法成立 B、有必要的财产或者经费 C、有自己的名称、组织机构和场所 D、能够独立承担民事责任
49、下列哪些可以被视为市场异常的现象（ ）。
A、小公司效应 B、日历效应 C、低市盈率效应 D、被忽略的公司的效应
50、社保基金理事会的信息披露和报告应符合以下要求（ ）。
A、每年一次向社会公布社保基金各方面财务状况 B每季度一次向财政部、劳动和社会保障部提交社保基金财务会计报告、投资管理报告 C、单个资产管理合同到期后，向财政部、劳动和社会保障部提交经审计的报告，对社保基金投资情况做出说明 D、社保基金发生重大事件，应当立即报告财政部、劳动和社会保障部，并编制临时报告书
51、债券按照发行主体可以分为（ ）。
A、国债 B、金融债券 C、公司债券 D、市政债券 E、可转换债券
52、依据《中华人民共和国民法通则》，民事活动应当遵循（ ）的原则。
A、自愿 B、公平 C、等价有偿 D、诚实信用
53、利率期限结构理论包括（ ）。
A、预期理论 B、流动性偏好理论 C、市场分割理论 D、优先置产理论
54、影响久期的因素包括（ ）。
A、票息的大小 B、 存续期限 C、 到期收益率 D、票面金额
55、能够对资本市场产生系统性影响的风险包括（ ）。
A、利率风险 B、通货膨胀风险 C、违约风险 D、提前赎回风险
56、（ ）属于证券的特定风险：
A、信用风险 B、利率风险 C、提前赎回风险 D、购买力风险
57、积极型股票投资战略包括（ ）。
A、以技术分析为基础的投资战略 B、以基本分析为基础的投资战略 C、市场异常战略 D、投资组合战略
58、根据对市场效率的认识，债券的投资策略可以分为（ ）。
A、指数化投资策略 B、规避和现金流配比策略 C、积极调整的投资策略 D、被动投资策略
59、证券投资基金的监管原则包括（ ）。
A、保护投资者利益原则 B、法制管理原则 C、搣三公攠原则 D、监管与自律原则
60、证券投资基金的监管内容包括（ ）。
A、对基金管理公司的监管 B、对基金行为的监管 C、对基金托管人的监管 D、对基金持有人的监管 （三）判断题
1、公司型基金的基金公司负责基金的投资操作和日常管理。
2、证券投资基金的投资对象为货币市场工具和资本市场工具。
3、创业投资基金的主要投资对象是股票、债券、证券投资基金等。
4、公司型基金可以是封闭式基金，也可以是开放式基金。
5、公募基金既可以上市流通，也可以不流通。
6、离岸基金是指在本国募集资金投资于外国证券市场的证券投资基金。
7、在岸基金是指在外国募集资金投资于本国证券市场的证券投资基金。
8、指数基金的投资对象是股票市场指数。
9、公司型基金可以借贷而契约型基金不可以。
10、封闭式基金可以挂牌上市交易。
11、开放式基金既可以挂牌上市交易，也可以柜台交易。
12、 第一只证券投资基金诞生于美国。
13、 证券投资基金的发展趋势之一是从封闭式基金为主向以开放式基金为主。
14、证券投资基金的发展趋势之一是从公司型基金为主向契约型基金为主。
15、基金管理公司治理结构指的是董事会、监事会与管理层之间相互制约的关系。
16、基金管理公司的独立董事的人数应该少于最大股东委派的董事人数。
17、我国封闭式基金不允许折价发行。
18、信托关系的当事人中，委托人可以是受益人，也可以是同一信托的唯一受益人。受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益人。
19、基金管理公司的独立董事的人数占董事会的比例不得低于四分之一。
20、我国封闭式基金的发行期限为两个月。
21、我国封闭式基金在发行期限内募集的资金超过该基金批准规模的70%方可成立。
22、开放式基金不可以直接销售。
23、开放式基金的发行方式包括公募发行和私募发行。
24、开放式基金只能代理发行而不能自行发行。
25、经基金持有人大会通过，封闭式基金就可以转变为开放式基金。
26、基金清算帐册以及有关文件由基金托管人保存15天。
27、我国对基金的设立采用注册制。
28、在注册制下，证券监管当局必须对实质性内容进行审查。
29、在核准制下，证券监管当局不对实质性内容进行审查。
30、在我国，基金发起人包括证券公司、信托投资公司、基金管理公司和金融咨询公司。
31、在我国，基金发起人的实收资本不少于两亿元人民币。
32、我国股票市场允许保证金交易。
33、期权可以分为美式期权和欧洲期权。
34、ADR所代表的是非美国公司股票的所有权。
35、期货合约其实就是远期合约。
36、基金发起人的实收资本不少于四亿元人民币。
37、基金管理公司的发起人的实收资本不少于三亿元人民币。
38、拟设立的基金管理公司的最低实收资本为三千万元人民币。
39、代表百分之五十以上基金单位的基金持有人要求基金管理人退任的，基金管理任必须退任。
40、证券投资基金的投资对象为股票、债券和其他证券投资基金。
41、基金管理人未能按规定召集或不能召集时，基金托管人有权召集基金持有人大会。
42、我国目前的证券投资基金既有公司型基金又有契约型基金。
43、基金管理人与基金托管人之间是受托人和委托人的关系。
44、基金托管人的实收资本不少于100亿元人民币。
45、封闭式基金的交易与股票交易类似，要缴纳印花税和过户费。
46、投资者（包括已开设证券帐户的投资者）购买证券投资基金时，必须开设基金帐户。
47、基金帐户可以用来买卖股票，而股票帐户不用买卖基金。
48、社保基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款和在一、二级市场上购买国债。
49、我国的证券投资基金均实行挂牌上市交易。
50、金融机构买卖基金的差价收入不缴纳营业税。
51、非金融机构法人买卖基金单位的差价收入应缴纳营业税。
52、机构法人买卖基金单位获得的差价收入应缴纳所得税。
53、个人投资者买卖基金单位应缴纳的税收包括印花税和所得税。
54、资产管理人为了尽可能分散风险，可以根据自己的判断来进行资产配置和选择资产。
55、风险是指未来资产价值有多种可能的结果，投资者知道哪种结果会发生。
56、从理论上说，非系统风险可以完全消除。
57、系统风险是不可消除的风险，但资产管理人可以通过各种措施来降低系统风险。
58、资产配置主要考虑的是某种资产的收益与风险特征。
59、股票投资的积极管理战略的哲学基础是人能够战胜市场。
60、小公司效应支持市场有效性假说。
61、战略性资产配置实际上是确定资金在不同类别资产中的分布。
62、时间加权收益率通常大于算术平均收益率。
63、主动投资的总交易成本将高于被动投资。
64、一般来说，我们可以通过各种方法来测算真实的机会成本。
65、市场流动性越大，市场冲击成本越大。
66、资产流动性越高，买卖价差在价格中的比重越小。
67、流动性偏好理论认为远期利率应该是预期的未来利率与流动性风险补偿的累加。
68、企业法人分立、合并，它的权利和义务由变更后的法人享有和承担。
69、积极型股票投资战略认为人能够战胜市场。
70、民事法律行为的委托代理，可以用书面形式也可以用口头形式。法律规定用书面形式的，应当用书面形式。
参考答案：
（一）单选题
1、C 2、A 3、C 4、D 5、D 6、C 7、B 8、C 9、C 10、B 11、B 12、A 13、C 14、C 15、D 16、
B 17、B 18、B 19、C 20、C
21、B 22、D 23、B 24、A 25、A 26、D 27、B 28、C 29、E 30、B 31、D 32、A 33、C 34、
A 35、B 36、D 37、B 38、D
39、C 40、C 41、D 42、B 43、B 44、A 45、C 46、D 47、D 48、B 49、A 50、A 51、D 52、
C 53、C 54、D 55、C 56、D
57、B 58、C 59、C 60、D 61、A 62、A 63、D 64、A 65、C 66、C 67、D 68、C 69、A 70、A
（二）多选题
1、ABCD 2、ABC 3、ABCD 4、ABCD 5、AB 6、ABC 7、ABC 8、ABC 9、ABD 10、ABD 11、ABCE 12、ABC
13、ACD 14、ABCD 15、ABCD 16、ACD 17、ABC 18、ABDE 19、ABCD 20、ACD 21、ABD 22、AB
23、ABCDE 24、ABE 25、AC 26、ABC 27、ACD 28、ABC 29、ABC 30、ABD 31、ABC 32、BD 33、ACD
34、ABCD 35、ABCD 36、ABCD 37、ABCD 38、ABD 39、ABC 40、ABCDEF 41、ABC 42、AC
43、ABCDEF 44、ABCDE 45、ABC 46、AC 47、ABC 48、ABCD 49、ABCD 50、ABCD 51、ABCD
52、ABCD 53、ABC 54、ABC 55、AB 56、ACD 57、ABC 58、ABC 59、ABCD 60、ABC
（三）判断题
1、错误 2、正确 3、错误 4、正确 5、正确 6、错误 7、错误 8、错误 9、错误 10、正确 11、错误 12、错误 13、正确
14、错误 15、正确 16、错误 17、正确 18、正确 19、错误 20、错误 21、错误 22、错误 23、错误 24、错误 25、错误
26、错误 27、错误 28、错误 29、错误 30、错误 31、错误 32、错误 33、正确 34、正确 35、错误 36、错误 37、正确
38、错误 39、正确 40、错误 41、正确 42、错误 43、错误 44、错误 45、错误 46、错误 47、错误 48、错误 49、错误
50、错误 51、错误 52、正确 53、错误 54、错误 55、错误 56、正确 57、错误 58、错误 59、正确 60、错误 61、正确
62、错误 63、正确 64、错误 65、错误 66、正确 67、正确 68、正确 69、正确 70、正确
2008年证券从业资格考试《证券投资基金》真题及答案
一. 单选题
1。在美国，证券投资基金一般被称为：
A. 共同基金 B. 单位信托基金 C. 证券投资信托基金 D. 私募基金
答案：A
2。封闭式基金价格的主要决定因素是：
A. 市场供求关系 B. 市场供求关系 C. 基金单位净值 D. 基金单位面值
答案：A
3。证券投资基金运作中的制衡机制指的是：
A. 监管部门对基金管理人和托管人的制衡机制
B. 投资人拥有所有权、管理人管理和运作基金资产、托管人保管基金资产，三方当事人之间相互监督、相互制约的机制。 C. 基金投资者通过公众舆论监督基金管理人和托管人的制衡机制
D. 基金管理人内部相互制约的制衡机制
答案：B
4。事先确定发行总额和存续期限，在存续期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场买卖的一种基金类型是：
A. 开放式基金 B. 封闭式基金 C. 对冲基金 D. 契约型基金
答案：B
5。发行总额不固定，基金单位总数随时增减，没有固定的存续期限，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的基金是：
A. 开放式基金 B. 封闭式基金 C. 对冲基金 D. 契约型基金
答案：A
6。以追求当期高收入为基本目标，以能带来稳定收入的证券为主要投资对象的证券投资基金是：
A. 指数基金 B. 成长型基金 C. 收入型基金 D. 平衡型基金
答案：C
7。主要投资于大额可转让定期存单、银行承兑汇票、商业本票等货币市场工具的证券投资基金是：
A. 股票基金 B. 债券基金 C. 债权基金 D. 货币市场基金
答案：D
8。指按照某种指数构成的标准，购买该指数包含的证券市场中的全部或部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平的基金是：
A. 收入型基金 B. 成长型基金 C. 平衡型基金 D. 指数型基金
答案：D
9。公认设立最早的投资基金是：
A. 英国“海外及殖民地政府信托” B. 富来明创立的“苏格兰美国投资信托”
C. 波士顿“马萨诸塞投资信托基金” D. 麦哲伦基金
答案：A
10。我国第一只上市交易的投资基金是：
A. 武汉证券投资基金 B. 深圳南山风险投资基金 C. 淄博乡镇企业基金 D. 建业基金
答案：C
11。国内第一只契约型开放式证券投资基金是：
A. 基金金泰 B. 基金开元 C. 华安创新证券投资基金 D. 南方稳健发展证券投资基金
答案：C
12。根据我国《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》的规定，开放式基金的设立主体为：
A. 基金持有人 B. 基金发起人 C. 基金管理人 D. 基金托管人
答案：C
13。以下投资策略属于债券互换策略的是：
A. 子弹式策略 B. 两极策略 C. 免疫互换 D. 税差激发互换
答案：D
14。根据我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，拟设立基金管理公司的最低实收资本为：
A. 1000万元人民币 B. 5000万元人民币 C. 1亿元人民币 D. 3亿元人民币
答案：A
15。我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，基金管理人保存基金的会计账册、记录必须多长时间：
A.3年以上 B.5年以上 C.10年以上 D.15年以上
答案： D
16。基金清算后的剩余资产归下列何者所有：
A.基金发起人 B.基金托管人 C.基金持有人 D.基金管理人
答案：C
17。根据我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值是下列哪个基金主体的义务：
A.基金发起人 B.基金托管人 C.基金持有人 D.基金管理人
答案：D
18。根据我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，除基金管理公司外，封闭式基金发起人的实收资本最低应为：
A. 1000万元人民币 B.5000万元人民币 C.1亿元人民币 D.3亿元人民币
答案：D
19。基金发起人就发起设立基金的权利与义务、基金募集方案等有关事项达成一致的协议是：
A.基金契约 B.发起人协议 C.基金托管协议 D.基金招募协议
答案：A
20。投资人接受基金契约中规定的权利与义务的依据是：
A. 在基金契约上签字盖章 B. 认购基金单位 C. 签署个人授权委托书
D. 在基金章程上签字盖章
答案：C
21。封闭式基金募集的资金小于该基金批准规模的多大比例时，该基金不能成立：
A.50％ B.80% C.90% D.100%
答案：C
22。采用网上发行和网下发行相结合的方式发行封闭式基金时，调换两种渠道的销售额度和比例的机制称为：
A.“回拨机制” B.“回购机制” C.“比例配售” D.“时间优先机制”
答案：A
23。发行人和中介机构签订合同，由中介承销机构买入全部基金单位，然后承销机构再向投资者销售，如果未能将基金单位全部销售出去，则余下的基金单位由承销商自己持有。这种基金发行方式称为：
A.基金承销 B.基金代销 C.基金包销 D.敞开发售
答案：C
24。封闭式基金采用上网定价方式发行时，每份基金单位发行价格为______。
A.1.00元 B.1.01元 C.1.02元 D.1.03元
答案：B
25。根据《开放式证券投资基金试点办法》规定认购费率不得超过申购金额的：
A.1% B.2% C.5% D.7%
答案：C
26。封闭期结束后，为办理基金投资人申购、赎回、转托管、基金之间转换等交易业务，开放式基金每周至少有多少天为基金的开放日：
A.1 B.2 C.3 D.4
答案：A
27。根据《开放式证券投资基金试点办法》规定：开放式基金单个开放日，基金净赎回申请超过基金总份额的多大比例，为巨额赎回：
A. 5% B.10% C.15% D.20%
答案：B
28。基金管理公司的回报主要来源于：
A.自有资产的运用 B.管理费和手续费 C.基金资产回报
D.佣金
答案：B
29。基金管理公司董事会中应当至少有______以上的独立董事。
A.一名 B.二名 C.三名 D.四名
答案：C
30。基金管理公司是以________为经营宗旨
A. 取信于市场、取信于社会” B. 利益公平、信息透明 C. 信誉可靠、责任到位 D. 利益公平、信誉可靠
31。在我国，根据《证券投资基金管理暂行办法》及其他相关法规， 单只基金投资于股票、债券的比例不得低于该基金资产总值的________。
A.50% B.60% C.80% D.70 %
答案：C
32。在我国，一只证券投资基金投资于国家债券的比例不得低于该基金资产净值的_______。
A.10% B.30% C.20% D.40%
答案：C
33。根据我国的相关法规，在全国银行间同业拆借市场进行债券回购资金不得超过基金资产净值的_______。
A.50% B.40% C.30% D.20%
答案：B
34。我国的证券投资基金收益分配比例不得低于基金净收益的________。
A.70% B.80% C.90% D.60%
答案：C
35。什么是证券投资基金市场营销的中心_______。
A.产品设计 B.定价 C.促销 D.分销
答案：A
36。基金产品的构思来源可以分为两类：理念导向型和__________。
A. 顾客导向型 B. 营销导向型 C. 渠道导向型 D. 投资顾问型
答案：B
37。在我国，基金日常估值由_______同时进行。
A. 基金托管人与外部专业机构 B. 基金管理人与基金持有人
C. 基金管理人和基金托管人 D. 基金管理人与外部专业机构
答案：C
38。基金买卖股票时，印花税税率为：
A.1.0‰ B.1.5‰ C.2.0‰ D.2.5‰
答案：C
39。对基金信息披露质量的最低要求是：
A. 通俗性 B. 真实性 C. 时效性 D. 全面性
答案：B
40。封闭式基金获准在证券交易所上市交易时，上市公告书中的基金财务资料报告期间终止日距上市交易日不得超过：
A. 30日 B. 60日 C. 90日 D. 120日
答案：A
41。开放式基金公开说明书的报告截止日为_______。
A. 开放式基金成立后每年6月30日
B. 开放式基金成立后每6个月的最后一日
C. 开放式基金成立后每年12月31日
D. 开放式基金成立后每会计年度最后工作日
答案：B
42。与国际证监会组织（IOSCO）于1998年制定的《证券监管目标与原则》中关于证券监管目标的定义相区别，我国基金监管目标增加了下列哪一条：
A. 保护投资者 B. 保证市场的公平、效率和透明
C. 降低系统风险 D. 推动基金业发展
答案： D
43。中国证监会对监管对象所作的不定期检查主要是指：
A. 不定期要求监管对象报送相关报备材料
B. 随机抽样调查
C. 针对报备材料中发现的问题或接获的举报等对个别或部分公司及时、灵活地组织检查
D. 对检查对象报送材料的审核时间长短不确定
答案：A
44。根据证监会的有关规定，证券交易所向证监会报送基金交易行为月度监控报告的时限是：
A. 每月终了后3个工作日内 B. 每月终了后5个工作日内
C. 每月终了后7个工作日内 D. 每月终了后10个工作日内
答案： C
45。资本资产定价模型的提出者是：
A.哈里马科维兹 B.威廉夏普 C.斯蒂芬.罗斯 D.尤金. 法玛
答案：B
46。在实际市场条件之下，通过适时改变长期配置的资产权重，增加基金投资组合的获利机会，反映了基金的短期投资决策。这称为：
A. 永久性资产配置 B. 突发性资产配置
C. 战略性资产配置 D. 战术性资产配置
答案：D
47。在期望收益率相等的情况下，下列何种人会选择波动性较大的投资：
A. 风险中立者 B. 风险爱好者 C. 风险厌恶者 D. 风险变动者
答案：B
48。建立在“一价原理”的基础上，认为两种具有相同风险的证券投资组合不能以不同的期望收益率出售的理论是：
A. 资产组合理论 B. 资本资产定价模型 C. 套利定价模型 D. 有效市场假说
答案：C
49。根据行为金融学理论，投资者所具有的避免“后悔”心理特征会导致：
A. 低估证券的实际风险，进行过度交易
B. 对不熟悉的股票、资产敬而远之
C. 选择过快地卖出有浮盈的股票，而将具有浮亏的股票保留下来
D. 追涨杀跌
答案：D
50。一般情况下,对于个人投资者而言,影响资产配置的最主要因素是：
A. 个人的生命周期 B. 投资者的资产负债状况
C. 投资者的财务变动状况与趋势 D. 投资者的财富净值
答案：A
51。以不同资产类别的收益情况与投资人的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。这种资产配置方式是：
A. 战略性资产配置 B. 恒定混合策略 C. 战术性资产配置 D. 投资组
合保险策略
答案： A
52。在各类资产的市场表现出现变化时，资产配置进行相应的调整以保持各类资产的投资比例不变，这种资产配置方式是________。
A. 战略性资产配置 B. 恒定混合策略 C. 战术性资产配置 D. 投资组合保险策略
答案：B
53。当市场具有较强的保持原有运动方测趋势时，下列何种说法正确：
A. 投资组合保险策略的效果优于买入并持有策略，进而将优于恒定混合策略
B. 买入并持有策略的效果优于投资组合保险策略，进而将优于恒定混合策略
C. 恒定混合策略的效果优于买入并持有策略，进而将优于投资组合保险策略
D. 恒定混合策略的效果优于投资组合保险策略，进而将优于买入并持有策略
答案：A
54。采用下列何种策略时，股价上升买入股票，股价下跌卖出股票_______。
A.战略性资产配置 B.恒定混合策略 C.战术性资产配置 D.投资组合保险策略
答案：D
55。在风险-收益二维平面上，不考虑做空机制，由风险证券A和无风险证券B建立的证券组合一定位于。
A. 连接A和B的直线上 B. 连接A和B的直线的延长线上
C. 连接A和B的曲线上，且该曲线凹向原点 D. 连接A和B的曲线上，且该曲线凸向原点
答案：A
56。在下列几种股票价格中，道氏理论认为 最为重要。
A.开盘价 B.收盘价 C.全天最高价 D.全天最低价
答案：B
57。下列针对有效市场假说的看法中，基本分析流派赞同哪一种：
A. 市场是强有效的 B. 市场是次强有效的
C. 市场未达到弱有效程度 D. 市场未达到次强有效程度
答案：D
58。某贴息债券面值为100元，3月1日的贴现价格为98.5元，5月1日到期，采取单利计算，则到期收益率为：
A.9% B.1.5% C.6% D.3%
答案：A
59。关于到期收益率计算方法和现实复利收益率法不正确的叙述是：
A. 现实收益率来源于投资者自己对未来市场收益率的预期和再投资的计划，可以得出比内含收益率更接近投资者实际情况的复利收益率
B. 在现实复利收益率的计算中，每位投资者对未来利率的预测与投资计划等各不相同，所以很难得出市场普遍认可的结论 C. 到期收益率计算简便，易于进行比较，在交易与报价中可操作性较强
D. 市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，到期收益率潜在的误差较大 答案：D
60。优先置产理论认为________。
A. 远期利率相当于市场参与者对未来短期利率的预期
B. 利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的
C. 流动溢价的存在使收益率曲线向右上方倾斜
D. 债券市场不是分割的，投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资
答案：D
61。关于免疫策略的叙述不正确的是：
A. F.M.Reddington于1952年最早提出免疫策略
B. 免疫策略可以消除任何债券风险
C. 免疫策略找用来消除利率变动的风险
D. 免疫策略假定市场价格是公平的均衡交易价格
答案：B
62。夏普指数考虑的是总风险，而特瑞诺指数考虑的是______。
A.全部风险 B.不可控制风险 C.市场风险 D.股票市场风险
答案：C
63。基金业绩分组比较的基本思路是，通过恰当的分组，尽可能地消除由于_____而对基金经理人相对业绩所造成的不利影响。
A.风格差异 B.组合差异 C.类型差异 D.资产差异
答案：C
64。基金业绩评估的成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变 的百分比来对基金择时能力所进行的一种衡量方法。
A.现金比例 B.资产比率 C.债券比例 D.股票比例
答案：A
65。特瑞纳指数的问题是无法衡量基金经理的 程度。
A.收益高低 B.资产组合 C.风险分散 D.行业分布
答案：C
二。多选题
66。下列关于私募基金的说法，那些是正确的：
A. 募集对象固定 B. 可以上市交易 C. 监管机构一般实行审批制
D. 监管机构一般实行备案制 E. 不允许公开进行宣传
答案：A D E
67。关于雨伞基金，下列哪些说法是正确的：
A. 母基金之下可以设立若干个子基金 B. 各子基金独立进行投资决策
C. 投资者可以根据需要在子基金之间转换，无需支付转换费用
D. 目前中国国内没有雨伞基金 E. 目前国内的系列基金即属雨伞基金
答案：A B C E
68。我国基金业发展历程中，出现过一些公司型基金，下列哪些属于公司型基金：
A. 武汉证券投资基金 B. 深圳南山风险投资基金 C. 淄博乡镇企业基金
D. 天骥基金 E. 蓝天基金
答案：C D E
69。公司型基金与契约型基金的主要区别是：
A. 上市交易资格不同。公司型基金不可上市交易，契约型基金可上市交易
B. 法律形式不同。公司型基金是依《公司法》或相关法律成立的，具有法人资格；契约型基金不具有法人资格，是虚拟公司
C. 投资者的地位不同。公司型基金的投资者既是基金持有人又是公司的股东，可以参加股东大会，行使股东权利，契约型基金的投资者对基金所做的重要投资决策通常不具有发言权。
D. 赎回特征不同。公司型基金不可自由赎回，契约型基金可以自由赎回 托管机构不同。公司型基金无须托管，契约型基金必须具备托管人
答案：B C
70。我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，基金持有人应当履行下列哪些义务：
A. 遵守基金契约
B. 交纳基金认购款项及规定的费用
C. 承担基金亏损或者终止的有限责任
D. 不从事任何有损基金及其他基金持有人利益的活动等
E. 出席或者委派代表出席基金持有人大会
答案：A B C D E
71。申请开办开放式基金单位的认购、申购和赎回业务的机构，应当符合下列条件：
A. 设有专门管理开放式基金单位认购、申购和赎回业务的部门
B. 有足够的熟悉开放式基金业务的专业人员
C. 有便利、有效的商业网络
D. 有安全、高效的办理开放式基金单位认购、申购和赎回业务的 E. 必须是具有基金托管资格的商业银行
答案：A B C D
72。出现下列哪些情况时，基金管理人将被取消管理资格：
A. 规定比例的投资人要求更换
B. 托管人要求更换
C. 监管机构要求更换
D. 基金管理人解散、破产或者由接管人接管其资产
E. 所管理的基金资产缩水幅度达到20%以上
答案：A B C D
73。按基金运作不同阶段的身份和性质，基金发起人可以归类为：
A.基金投资人 B.基金托管人 C.基金管理人 D.基金监管人 E.基金登记人
答案：A C
74。基金契约的主要内容包括：
A. 基金设立与基金投资目标 B. 基金投资决策
C. 基金信息披露 D. 基金终止规定
E. 基金当事人的权利与义务
答案：A B C D E
74。募集期结束，封闭式基金募集的资金小于该基金批准规模的80％时，基金发起人应承担下列责任：
A. 承担全部募集费用
B. 30天内将所募集资金退还基金投资人
C. 30天内将所募集资金的银行同期活期存款利息退还基金投资
D. 30个工作日内将所募集资金的银行同期活期存款利息退还基
E. 30个工作日内将所募集资金产生的金融机构同业存款利息退还基金投资人
答案：A B C
75。基金清算小组成员由下列哪些人员组成：
A. 基金发起人、管理人、托管人 B. 具有从事证券法律业务资格的律师
C. 基金持有人 D. 具有从事证券相关业务资格的注册会计师
E. 中国证监会指定的人员
答案：A B D E
76。开放式基金的注册登记业务指：
A.基金登记 B.存管 C.清算 D.交收 E.交易
答案：A B C D
77。基金管理公司收取的管理费和基金业绩报酬直接取决于________。
A. 所管理的基金资产规模
B. 基金投资取得的业绩
C. 基金管理公司对基金资产的运作和管理能力
D. 对基金持有人提供的产品及相关服务
E. 基金管理公司投入的资本金规模
答案：A B C D
78。从公司股权结构来看，我国基金管理公司可大致分为以下几种：
A. 隶属于保险公司的基金管理公司
B. 隶属于商业银行的基金管理公司
C. 由国内证券公司或信托投资公司绝对或相对控股的基金管理公司
D. 独立存在、私人持股的基金管理公司
E. 由发起人股东采取平均持股形式设立的基金管理公司
答案：C E
79。基金管理公司在董事会中引进一定比例的独立董事主要目的在于：
A. 在制度上制衡大股东的力量
B. 监督公司经营层严格履行契约承诺，强化内控机制
C. 切实保护基金投资者的合法权益
D. 提高投资决策水平 提高管理水平
答案：A B C
80。基金管理公司内部控制的总体目标是：
A. 保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则
B. 防范和化解经营风险，提高经营管理效益
C. 确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时
D. 确保股东获得投资收益
E. 确保基金持有者获得收益
答案：A B C
81。优化基金管理公司的法人治理结构的具体思路和举措包括：
A. 建立和完善独立董事制度
B. 建立有效的激励和约束机制
C. 强化基金托管人的职责
D. 建立发行与管理的分工制度
E. 公募发行基金份额
答案：A B C D
82。根据有关规定和行业特点，基金管理公司治理结构应当符合以下要求：
A. 坚持以基金持有人利益最大化和提高公司效益为基本准则
B. 使股东会、董事会、监事会和经营层之间的职责明确，相互协助、又相互制衡
C. 基金持有者结构分散
D. 实行独立董事制度，并保证独立董事充分发挥作用
E. 建立完善的内部监督和控制机制
答案：A B D E
83。发起设立基金是指基金管理公司为基金批准成立前所做的一切准备工作，包括：
A. 基金品种的设计
B. 签署基金成立的有关法律文件
C. 提交申请设立基金的主要文件
D. 申请的审核与批准
E. 基金的销售
答案：A B C D
84。基金会计的特殊性体现在_____等方面。
A. 会计主体是证券投资基金
B. 突破了会计确认的实现原则
C. 基金的会计披露内容更丰富
D. 采用公允价值计量属性
E. 逐日对基金资产进行估值并计算基金资产净值
答案： A B C D E
85。基金财务会计报告可以分为_______。
A. 年度财务会计报告 B. 半年度财务会计报告
C. 季度财务会计报告 D. 旬财务会计报告
E. 月度财务会计报告
答案：A B C E
86。在我国，基金的会计核算由_______负责。
A. 证券公司 B. 中国证券登记结算公司
C. 基金管理公司 D. 基金托管人
E. 商业银行
答案：C D
87。营销部门的日常工作就是以产品的设计、开发、改进为中心任务；确定产品价格；在目标市场宣传产品的特点和优点；将产品销往市场。便构成了“4个P”，即:
A. 产品（product）、 B.价格（price）
C.促销（promotion） D.地点（place）
E. 员工（people）
答案：A B C D
88。营销计划是指对有助于公司实现战略总目标的营销战略做出决策。每一类业务、产品或品牌都需要一个详细的营销计划。产品或品牌计划应包括以下几个部分：
A.计划实施概要 B.市场营销现状 C.威胁和机会 D.目标和问题 E.市场营销和战略
答案：A B C D E
89。证券投资基金的产品管理包括：
A. 产品的设计开发 B. 基金品牌管理
C. 基金产品线的延伸 D. 基金售后服务
E. 基金信息管理
答案：A B C
90。在海外，开放式基金的销售主要分为：
A. 直销式 B. 中介商代销式
C. 渠道分销 D. 银行直销
E. 保险公司包销
答案：A B
91。基金持有人费用包括_________。
A. 申购费用 B. 红利再投资费用
C. 转换费 D. 赎回费
E. 托管费
答案：A B C D
92。基金管理人虽然必须按规定对基金资产进行估值，但遇到下列特殊情况，可以暂停估值。 这些情况包括______。
A. 基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日暂停营业
B. 基金投资所涉及的证券交易所因其它原因暂停营业
C. 因不可抗力致使基金管理人与基金托管人无法准确评估基金资
D. 因特殊情形致使基金管理人与基金托管人无法准确评估基金资 E. 基金持有人要求暂停基金估值时
答案：A B C D
93。基金作为一个营业主体主要涉及的税收包括________。
A.营业税 B.消费税 C.增值税 D. 印花税 E. 所得税
答案：A D E
94。基金收益分配方式一般有______。
A. 分配基金单位 B. 现金分红
C. 股票分红 D. 分红再投资
E. 暂不分红
答案：A B D
95。通过强制性信息披露，迫使隐藏的信息得以及时和充分地公开，可以消除下列问题：
A逆向选择 B.道德风险 C. 基金投资风险 D.基金价格波动性 E.基金折价现象
答案：A B
96。基金托管人的信息披露义务有：
A. 将基金契约报中国证监会审核批准
B. 复核基金年度报告、中期报告、投资组合报告
C. 复核开放式基金公开说明书
D. 编制并公告临时报告书
E. 按规定出具基金业绩和基金托管情况的报告，并报中国证监会和中国人民银行
答案： A B C D E
97。下列哪些文件属基金定期报告：
A.公开说明书 B.年度报告 C.中期报告 D.投资组合报告 E.基金资产净值公告
答案：B C D E
98。基金监管目标中，降低系统风险是指：
A. 基金管理机构及其它相关机构出现财务危机时，监管者应当尽量减轻危机对整个市场造成的冲击
B. 要求基金管理机构满足资本充足率和一定的运营条件以及其他谨慎要求
C. 要求投资者将风险承担限制在能力范围之内，并且监控过度的风险行为
D. 基金管理机构倒闭时客户可以免遭损失或者整个系统免受牵连 E. 完全消除风险
答案： A B C D
99。我国基金监管的手段包括：
A.法律手段 B.政治手段 C.行政手段 D.经济手段 E.教育手段
答案：A C D
100。关于基金管理公司发起设立的“好人举手”制度，其主要原则是：
A. 基金管理公司的主要发起人应当是依法设立的证券公司或信托投资公司，其他市场信誉较好、运作规范的机构也可以作为发起人参与基金管理公司的设立
B. 基金管理公司可以采取有限责任公司也可以采取股份有限公司的组织形式；基金管理公司采用股份有限公司方式的，应当以发起方式设立
C. 符合《证券投资基金管理暂行办法》第二十四条规定条件的机构申请设立基金管理公司，除需按有关规定提交申请材料外，还应当按要求做好有关工作
D. 申请人提交自律承诺书的日期到其提出基金管理公司设立申请之日的时间间隔原则上应不少于12个月
E. 受理基金管理公司的设立申请前，中国证监会将向证券交易所
答案：A B C D E
101。根据《关于基金管理公司在境内设立分支机构有关问题的通知》的规定，我国基金管理公司的分支机构包括：
A.分公司 B.营业部 C.办事处 D.代表处 E.分理处
答案：A C
102。基金管理公司股东出资转让时，受让方拟成为第一大股东的，应当符合以下条件：
A. 实收资本不少于三亿元
B. 经营状况良好，无不良记录
C. 属于依法设立的证券公司、信托投资公司
D. 最近三年连续盈利
E. 中国证监会根据审慎监管原则规定的其它条件
答案：A B C D E
2005年度证券资格考试证券投资基金真题
（一）单选题
1、开放式基金是通过投资者向（ ）申购和赎回实现流通的。
A、基金托管人 B、基金受托人 C、基金管理公司 D、证券交易市场
2、基金届满即为基金终止，对基金资产进行清产核资后的（ ）按投资者出资比例分配。
A、基金净资产 B、基金总资产 C、基金投资额 D、基金流动资产额 F、开放式基金
3、证券投资基金不包括（ ）。
A、封闭式基金 B、开放式基金 C、创业投资基金 D、债券基金 E、股票基金
4、根据投资对象的不同，证券投资基金的划分类别不包括（ ）。
A、股票基金 B、国债基金 C、债券基金 D、指数基金
5、根据运作特点划分的证券投资基金不包括（ ）。
A、对冲基金 B、套利基金 C、指数基金 D、国际基金
6、根据运作特点划分的证券投资基金不包括（ ）。
A、成长型基金 B、收入型基金 C、期权基金 D、平衡型基金
7、第一家证券投资基金诞生于（ ）。
A、美国 B、英国 C、德国 D、法国
8、（ ）是衡量一个基金经营好坏的主要指标，也是基金单位交易价格的计算依据。
A、基金规模 B、基金收益率 C、基金资产净值 D、基金赎回率
9、证券投资基金的发起人不可以是（ ）。
A、信托投资公司 B、证券公司 C保险公司 D、基金管理公司
10、每个基金发起人的实收资本不少于（ ）。
A、2亿元 B、3亿元 C、4亿元 D、1亿元
11、基金管理公司的发起人可以是（ ）。
A、保险公司 B、证券公司 C、商业银行 D、金融咨询公司
12、拟设立的基金管理公司的最低实收资本为（ ）。
A、1000万元 B、1500万元 C、2000万元 D、3000万元
13、基金管理公司发起人的实收资本不少于（ ）。
A、1亿元 B、2亿元 C、3亿元 D、4亿元
14、基金会计帐册、报表和记录的保存年限在（ ）。
A、10年以上 B、20年以上 C、15年以上 D、5年以上
15、基金管理公司治理结构中不包括（ ）。
A、董事会 B、监事会 C、股东大会 D、消费者
16、基金管理公司的独立董事不少于（ ）。
A、2人 B、3人 C、4人 D、5人
17、基金管理公司的独立董事的人数占董事会的比例不得低于（ ）。
A、1/4 B、1/3 C、1/2 D、1/5
18、我国封闭式基金不允许以下列价格发行（ ）。
A、溢价发行 B、折价发行 C、平价发行 D、面值发行
19、根据我国的规定，封闭式基金的存续时间不得少于（ ）年，最低募集数额不得少于（ ）亿元：
A、10，5 B、5，10 C、5，2 D、10，10
20、我国封闭式基金的发行期限为（ ）。
A、4个月 B、2个月 C、3个月 D、1个月
21、我国封闭式基金在发行期限内募集的资金超过该基金批准规模的（ ）方可成立：
A、70% B、80% C、90% D、60%
22、开放式基金的销售机构不包括（ ）。
A、商业银行 B、保险公司 C、证券公司 D、担保公司
23、基金变更不包括（ ）。
A、封闭式基金转为开放式基金 B、封闭式基金清算 C、封闭式基金扩募 D、封闭式基金续期
24、根据《证券投资基金管理暂行办法》，一个基金持有一家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的（ ）。
A、10% B、20% C、30% D、15%
25、基金清算帐册以及有关文件由（ ）来保存。
A、基金托管人 B、基金发起人 C、基金管理人 D、基金清算小组
26、在我国，基金发起人不包括（ ）。
A、证券公司 B、信托投资公司 C、基金管理公司 D、金融咨询公司
27、在我国，基金发起人的实收资本不少于（ ）。
A、2亿元人民币 B、3亿元人民币 C、4亿元人民币 D、1亿元人民币
28、证券投资管理的指导性原则不包括（ ）。
A、合规性原则 B、诚实信用原则 C、合理性原则 D、投资分散化原则
29、证券投资管理的的作业流程不包括（ ）。
A、确定投资目标 B、信息管理 C、资产配置 D、投资选择 E、风险管理
30、货币市场上交易的金融产品不包括（ ）。
A、短期国债 B、公司债券 C、大额可转让存单 D、回购协议
31、资本市场上交易的金融产品不包括（ ）。
A、股票 B、债券 C、基金证券 D、商业票据
32、金融期货市场交易的产品包括（ ）。
A、利率期货 B、大豆期货 C、绿豆期货 D、远期合约
33、证券投资的交易成本不包括（ ）。
A、固定成本 B、变动成本 C、人力成本 D、买卖价差
34、证券投资的交易成本包括（ ）。
A、执行成本 B、信息成本 C、科研成本 D、人力成本
35、证券投资的执行成本包括（ ）。
A、机会成本 B、市场冲击成本 C、持有库存的风险成本 D、买卖价差
36、估计公平市场价格的方法不包括（ ）。
A、交易前价格基准 B交易后价格基准 C、平均价格基准 D、执行价格基准
37、资产管理人的投资方式不包括（ ）。
A、长期与短期 B、动态与静态 C、主动与被动 D、系统化决策与非系统化决策
38、投资组合收益率的计算方法不包括（ ）。
A、算术平均法 B、时间加权法 C、净现金流加权法 D、移动平均法
39、风险的衡量指标不包括（ ）。
A、标准差 B、贝塔值 C、阿尔法值 D、决定系数
40、投资绩效的风险调整方法不包括（ ）。
A、夏普比率 B、詹森指数 C、博迪比率 D、特雷诺比率
41、常见的业绩评价基准不包括（ ）。
A、市场指数 B、普通风格指数 C、标准化投资组合 D、詹森指数
42、投资组合超额收益的来源是（ ）。
A、战略性资产配置 B、股票选择能力 C、资产混合效率 D、资产类别收益
43、投资组合的绩效归属模型不包括（ ）。
A、资产混合效率 B、资产风险管理 C、资产类别效率 D、资产配置效率
44、假设投资组合的收益率为20%，无风险收益率是8%，投资组合的方差为9%，贝塔值为12%，那么，该投资组合的夏普比率等于（ ）。
A、0.4 B、1.00 C、0.6 D、0.2
45、基金托管人的实收资本不少于（ ）。
A、60亿元 B、70亿元 C、80亿元 D、90亿元
46、基金帐册、会计报表和记录由（ ）来保管：
A、基金持有人 B、基金发起人 C、基金管理人 D、基金托管人
47、开放式基金的申购费率不得超过申购金额的（ ）。
A、2% B、3% C、4% D、5%
48、开放式基金的赎回费率不得超过赎回金额的（ ）。
A、2% B、3% C、4% D、5%
49、巨额赎回是指基金净赎回申请超过基金总份额的（ ）。
A、10% B、9% C、8% D、7%
50、假定某基金的总资产为35亿元，总负债为5亿元，基金份额总数为30亿份，那么该基金单位净值为（ ）。
A、1元/份 B、1.167元/份 C、1.33亿/份 D、1.2元/份
51、开放式基金的买入价不可以是（ ）。
A、基金单位净值 B、基金单位净值减交易费 C、基金单位净值减赎回费 D、基金单位净值加交易费
52、假设某基金某日持有的某三种股票的数量分别为100万股、500万股和1000万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为10000万元，对
托管人或管理人应付的报酬为5000万元，应付税金为5000万元，基金单位为20000万，请运用一般的会计原则，计算基金单位净值为（ ）。
A、1.09元 B、1.53元 C、1.15元 D、1.35元
53、非金融机构法人买卖基金应缴纳税收，其税种包括（ ）。
A、营业税 B、印花税 C、企业所得税 D、个人所得税
54、下列哪种风险可以通过组合投资来分散（ ）。
A、利率风险 B、通货膨胀风险 C、市场风险 D、违约风险
55、我国证券投资基金是基于（ ）而组织起来的代理投资行为。
A、委托原理 B、代理原理 C、契约原理 D、公约原理
56、公司型基金的持有人是基金公司的（ ）。
A、债权人 B、受益人 C、委托人 D、股东
57、证券投资基金托管人是（ ）权益的代表。
A、基金监管人 B、基金持有人 C、基金发起人 D、基金管理人
58、契约型基金是基于（ ）而组织起来的代理投资行为。
A、委托原则 B、代理原则 C、契约原理 D、公约原理
59、契约型基金持有人实际上是（ ）。
A、经营者 B、监管者 C、受益者 D、受托者
60、不在公司担任具体管理职务的董事，因履行职责到达公司现场的时间每年应当不少于（ ）。
A、7天 B、10天 C、7个工作日 D、10个工作日
61、根据《中华人民共和国信托法》，受托人以（ ）为限向受益人承担支付信托利益的义务。
A、信托财产 B、其自有资产 C、信托合同约定的限度 D、其注册资本
62、消极型股票投资战略的理论基础是（ ）。
A、市场有效性理论 B、市场无效性理论 B、套利定价理论 D、资本资产定价理论
63、银行间债券市场上的交易产品不包括（ ）。
A、国债 B、金融债券 C、国债回购 D、商业票据
64、债券收益与市场利率的关系是（ ）。
A、同方向 B、无关 C、反方向 D、无确定关系
65、我国私募基金是按（ ）组织起来的。
A、信托法 B、证券法 C、目前没有法律依据 D、公司法
66、委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过年度社保基金委托资产总值的（ ）。
A、10% B、15% C、20% D、25% E、30%
67、在我国，基金托管人可由（ ）来担任。
A、保险公司 B、证券公司 C、信托投资公司 D、商业银行
68、基金设立的主要文件不包括（ ）。
A、申请报告 B、发起人协议 C、基金章程 D、托管协议 E招募说明书
69、契约型基金的最低存续期是（ ）。
A、5年 B、10年 C、8年 D、15年
70、采用积极性投资战略的资产管理人在预测市场将上涨时（ ）。
A、提高β系数 B、降低β系数 C、保持β系数不变 D、不确定
13、我国封闭式基金允许以下列价格发行（ ）。
A、溢价发行 B、折价发行 C、平价发行 D、面值发行
14、开放式基金的销售机构包括（ ）。
A、商业银行 B、保险公司 C、证券公司 D、金融咨询公司
15、开放式基金的发行方式包括（ ）。
A、代理发行 B、公募发行 C、自行发行 D、私募发行
16、基金变更包括（ ）。
A、封闭式基金转为开放式基金 B、封闭式基金清算 C、封闭式基金扩募
D、封闭式基金续期
17、在我国，基金发起人包括（ ）。
A、证券公司 B、信托投资公司 C、基金管理公司 D、金融咨询公司
18、证券投资管理的指导性原则包括（ ）。
A、合规性原则 B、诚实信用原则 C、合理性原则 D、投资分散化原则 E、风险于收益相匹配原则
19、证券投资管理的的作业流程包括（ ）。
A、确定投资目标 B、信息管理 C、资产配置 D、投资选择 E、风险管理
20、货币市场上交易的金融产品包括（ ）。
A、短期国债 B、公司债券 C、大额可转让存单 D、回购协议
21、资本市场上交易的金融产品包括（ ）。
A、股票 B、公司债券 C、商业票据 D、资产担保证券
22、金融期货市场交易的产品包括（ ）。
A、利率期货 B、股指期货 C、绿豆期货 D、远期合约
23、证券投资的管理成本包括（ ）。
A、信息成本 B、科研成本 C、人力成本 D、交易成本 E、物化成本
24、证券投资的交易成本包括（ ）。
A、执行成本 B、机会成本 C、科研成本 D、人力成本 E、佣金和杂费
25、证券投资的执行成本包括（ ）。
A、市场冲击成本 B、机会成本 C、选择市场时机成本 D、持有库存的风险成本
26、估计公平市场价格的方法包括（ ）。
A、交易前价格基准 B交易后价格基准 C、平均价格基准 D、执行价格基准
27、资产管理人的投资方式包括（ ）。
A、长期与短期 B、动态与静态 C、主动与被动 D、系统化决策与非系统化决策
28、企业法人终止的原因包括（ ）。
A、依法被撤销 B、解散 C、依法宣告破产 D、企业现金流枯竭
29、投资组合收益率的计算方法包括（ ）。
A、算术平均法 B、时间加权法 C、净现金流加权法 D、移动平均法
30、投资绩效的风险调整方法包括（ ）。
A、夏普比率 B、詹森指数 C、博迪比率 D、特雷诺比率
31、常见的业绩评价基准包括（ ）。
A、市场指数 B、普通风格指数 C、标准化投资组合 D、詹森指数
32、投资组合超额收益的来源是（ ）。
A、战略性资产配置 B、股票选择能力 C、资产混合效率 D、市场时机选择能力
33、投资组合的绩效归属模型包括（ ）。
A、资产混合效率 B、资产风险管理 C、资产类别效率 D、资产配置效率
34、基金管理人在管理运作基金资产时不得从事以下行为（ ）。
A、投资于其他基金 B、从事证券信贷业务 C、从事证券信用交易 D、资金拆借业务
35、基金持有人大会有权就下列哪些事项作出决议（ ）。
A、修改基金契约 B、提前终止基金 C、更换基金管理人 D、更换基金托管人
36、证券投资基金的服务机构包括（ ）。
A、基金代销机构 B、基金注册登记机构 C、基金投资咨询机构 D、基金验资机构
37、证券投资基金的当事人包括（ ）。
A、基金持有人 B、基金托管人 C、基金管理人 D、基金发起人
38、禁止社会保障基金投资管理人从事的活动包括（ ）。
A、不公平地对待社保基金账户的资产 B、用社保基金委托资产从事信用交易
C、运用社保基金投资于其他证券投资基金 D、从事可能使社保基金委托资产承担无限责任的投资
39、开放式基金的买入价可以是（ ）。
A、基金单位净值 B、基金单位净值减交易费 C、基金单位净值减赎回费 D、基金单位净值加交易费
40、证券投资基金的主要费用包括（ ）。
A、管理费 B、托管费 C、申购费 D、赎回费 E、交易佣金 F、过户费
41、以下属于基金托管人职责的有（ ）。
A、监督基金管理人的投资运作 B、复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格 C、出具基金业绩报告，提供基金托管情况D、负责基金的信息披露事项
42、金融机构法人买卖基金单位应缴纳的税收，其税种包括（ ）。
A、营业税 B、印花税 C、企业所得税 D、个人所得税
43、监察稽核的内容主要针对基金与基金管理公司所面临的风险，主要包括（ ）。
A、监察风险 B、信托风险 C、投资风险 D、流动性风险 E、业务运作风险 F、战略风险
44、金融资产风险包括（ ）。
A、市场风险 B、利率风险 C、信用风险 D、通货膨胀风险 E、流动性风险
45、在运用资本资产定价模型时，我们要估计下列参数（ ）
A、无风险收益率 B、市场收益率 C、证券或投资组合的β系数 D、单个证券或投资组合的方差
46、投资组合的超额收益可能来自于资产管理人的（ ）。
A、股票选择能力 B、内幕消息获得能力 C、市场时机的判断能力 D、操纵市场能力
47、资产配置决策大致可以分为三类（ ）。
A、战略性资产配置 B、战术性资产配置 C、资产混合管理 D、证券资产选择
48、法人应当具备如下条件（ ）。
A、依法成立 B、有必要的财产或者经费 C、有自己的名称、组织机构和场所 D、能够独立承担民事责任
49、下列哪些可以被视为市场异常的现象（ ）。
A、小公司效应 B、日历效应 C、低市盈率效应 D、被忽略的公司的效应
50、社保基金理事会的信息披露和报告应符合以下要求（ ）。
A、每年一次向社会公布社保基金各方面财务状况 B每季度一次向财政部、劳动和社会保障部提交社保基金财务会计报告、投资管理报告 C、单个资产管理合同到期后，向财政部、劳动和社会保障部提交经审计的报告，对社保基金投资情况做出说明 D、社保基金发生重大事件，应当立即报告财政部、劳动和社会保障部，并编制临时报告书
51、债券按照发行主体可以分为（ ）。
A、国债 B、金融债券 C、公司债券 D、市政债券 E、可转换债券
52、依据《中华人民共和国民法通则》，民事活动应当遵循（ ）的原则。
A、自愿 B、公平 C、等价有偿 D、诚实信用
53、利率期限结构理论包括（ ）。
A、预期理论 B、流动性偏好理论 C、市场分割理论 D、优先置产理论
54、影响久期的因素包括（ ）。
A、票息的大小 B、 存续期限 C、 到期收益率 D、票面金额
55、能够对资本市场产生系统性影响的风险包括（ ）。
A、利率风险 B、通货膨胀风险 C、违约风险 D、提前赎回风险
56、（ ）属于证券的特定风险：
A、信用风险 B、利率风险 C、提前赎回风险 D、购买力风险
57、积极型股票投资战略包括（ ）。
A、以技术分析为基础的投资战略 B、以基本分析为基础的投资战略 C、市场异常战略 D、投资组合战略
58、根据对市场效率的认识，债券的投资策略可以分为（ ）。
A、指数化投资策略 B、规避和现金流配比策略 C、积极调整的投资策略 D、被动投资策略
59、证券投资基金的监管原则包括（ ）。
A、保护投资者利益原则 B、法制管理原则 C、搣三公攠原则 D、监管与自律原则
60、证券投资基金的监管内容包括（ ）。
A、对基金管理公司的监管 B、对基金行为的监管 C、对基金托管人的监管 D、对基金持有人的监管 （三）判断题
1、公司型基金的基金公司负责基金的投资操作和日常管理。
2、证券投资基金的投资对象为货币市场工具和资本市场工具。
3、创业投资基金的主要投资对象是股票、债券、证券投资基金等。
4、公司型基金可以是封闭式基金，也可以是开放式基金。
5、公募基金既可以上市流通，也可以不流通。
6、离岸基金是指在本国募集资金投资于外国证券市场的证券投资基金。
7、在岸基金是指在外国募集资金投资于本国证券市场的证券投资基金。
8、指数基金的投资对象是股票市场指数。
9、公司型基金可以借贷而契约型基金不可以。
10、封闭式基金可以挂牌上市交易。
11、开放式基金既可以挂牌上市交易，也可以柜台交易。
12、 第一只证券投资基金诞生于美国。
13、 证券投资基金的发展趋势之一是从封闭式基金为主向以开放式基金为主。
14、证券投资基金的发展趋势之一是从公司型基金为主向契约型基金为主。
15、基金管理公司治理结构指的是董事会、监事会与管理层之间相互制约的关系。
16、基金管理公司的独立董事的人数应该少于最大股东委派的董事人数。
17、我国封闭式基金不允许折价发行。
18、信托关系的当事人中，委托人可以是受益人，也可以是同一信托的唯一受益人。受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益人。
19、基金管理公司的独立董事的人数占董事会的比例不得低于四分之一。
20、我国封闭式基金的发行期限为两个月。
21、我国封闭式基金在发行期限内募集的资金超过该基金批准规模的70%方可成立。
22、开放式基金不可以直接销售。
23、开放式基金的发行方式包括公募发行和私募发行。
24、开放式基金只能代理发行而不能自行发行。
25、经基金持有人大会通过，封闭式基金就可以转变为开放式基金。
26、基金清算帐册以及有关文件由基金托管人保存15天。
27、我国对基金的设立采用注册制。
28、在注册制下，证券监管当局必须对实质性内容进行审查。
29、在核准制下，证券监管当局不对实质性内容进行审查。
30、在我国，基金发起人包括证券公司、信托投资公司、基金管理公司和金融咨询公司。
31、在我国，基金发起人的实收资本不少于两亿元人民币。
32、我国股票市场允许保证金交易。
33、期权可以分为美式期权和欧洲期权。
34、ADR所代表的是非美国公司股票的所有权。
35、期货合约其实就是远期合约。
36、基金发起人的实收资本不少于四亿元人民币。
37、基金管理公司的发起人的实收资本不少于三亿元人民币。
38、拟设立的基金管理公司的最低实收资本为三千万元人民币。
39、代表百分之五十以上基金单位的基金持有人要求基金管理人退任的，基金管理任必须退任。
40、证券投资基金的投资对象为股票、债券和其他证券投资基金。
41、基金管理人未能按规定召集或不能召集时，基金托管人有权召集基金持有人大会。
42、我国目前的证券投资基金既有公司型基金又有契约型基金。
43、基金管理人与基金托管人之间是受托人和委托人的关系。
44、基金托管人的实收资本不少于100亿元人民币。
45、封闭式基金的交易与股票交易类似，要缴纳印花税和过户费。
46、投资者（包括已开设证券帐户的投资者）购买证券投资基金时，必须开设基金帐户。
47、基金帐户可以用来买卖股票，而股票帐户不用买卖基金。
48、社保基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款和在一、二级市场上购买国债。
49、我国的证券投资基金均实行挂牌上市交易。
50、金融机构买卖基金的差价收入不缴纳营业税。
51、非金融机构法人买卖基金单位的差价收入应缴纳营业税。
52、机构法人买卖基金单位获得的差价收入应缴纳所得税。
53、个人投资者买卖基金单位应缴纳的税收包括印花税和所得税。
54、资产管理人为了尽可能分散风险，可以根据自己的判断来进行资产配置和选择资产。
55、风险是指未来资产价值有多种可能的结果，投资者知道哪种结果会发生。
56、从理论上说，非系统风险可以完全消除。
57、系统风险是不可消除的风险，但资产管理人可以通过各种措施来降低系统风险。
58、资产配置主要考虑的是某种资产的收益与风险特征。
59、股票投资的积极管理战略的哲学基础是人能够战胜市场。
60、小公司效应支持市场有效性假说。
61、战略性资产配置实际上是确定资金在不同类别资产中的分布。
62、时间加权收益率通常大于算术平均收益率。
63、主动投资的总交易成本将高于被动投资。
64、一般来说，我们可以通过各种方法来测算真实的机会成本。
65、市场流动性越大，市场冲击成本越大。
66、资产流动性越高，买卖价差在价格中的比重越小。
67、流动性偏好理论认为远期利率应该是预期的未来利率与流动性风险补偿的累加。
68、企业法人分立、合并，它的权利和义务由变更后的法人享有和承担。
69、积极型股票投资战略认为人能够战胜市场。
70、民事法律行为的委托代理，可以用书面形式也可以用口头形式。法律规定用书面形式的，应当用书面形式。
参考答案：
（一）单选题
1、C 2、A 3、C 4、D 5、D 6、C 7、B 8、C 9、C 10、B 11、B 12、A 13、C 14、
C 15、D 16、B 17、B 18、B 19、C 20、C
21、B 22、D 23、B 24、A 25、A 26、D 27、B 28、C 29、E 30、B 31、D 32、A 3
3、C 34、A 35、B 36、D 37、B 38、D
39、C 40、C 41、D 42、B 43、B 44、A 45、C 46、D 47、D 48、B 49、A 50、A 5
1、D 52、C 53、C 54、D 55、C 56、D
57、B 58、C 59、C 60、D 61、A 62、A 63、D 64、A 65、C 66、C 67、D 68、C 6
9、A 70、A
（二）多选题
1、ABCD 2、ABC 3、ABCD 4、ABCD 5、AB 6、ABC 7、ABC 8、ABC 9、AB
D 10、ABD 11、ABCE 12、ABC
13、ACD 14、ABCD 15、ABCD 16、ACD 17、ABC 18、ABDE 19、ABCD 20、ACD 21、ABD 22、AB
23、ABCDE 24、ABE 25、AC 26、ABC 27、ACD 28、ABC 29、ABC 30、ABD 3
1、ABC 32、BD 33、ACD
34、ABCD 35、ABCD 36、ABCD 37、ABCD 38、ABD 39、ABC 40、ABCDEF 4
1、ABC 42、AC
43、ABCDEF 44、ABCDE 45、ABC 46、AC 47、ABC 48、ABCD 49、ABCD 50、ABCD 51、ABCD
52、ABCD 53、ABC 54、ABC 55、AB 56、ACD 57、ABC 58、ABC 59、ABC
D 60、ABC
（三）判断题
1、错误 2、正确 3、错误 4、正确 5、正确 6、错误 7、错误 8、错误 9、错误 10、正确 11、错误 12、错误 13、正确
14、错误 15、正确 16、错误 17、正确 18、正确 19、错误 20、错误 21、错误 2
2、错误 23、错误 24、错误 25、错误
26、错误 27、错误 28、错误 29、错误 30、错误 31、错误 32、错误 33、正确 3
4、正确 35、错误 36、错误 37、正确
38、错误 39、正确 40、错误 41、正确 42、错误 43、错误 44、错误 45、错误 4
6、错误 47、错误 48、错误 49、错误
50、错误 51、错误 52、正确 53、错误 54、错误 55、错误 56、正确 57、错误 5
8、错误 59、正确 60、错误 61、正确
62、错误 63、正确 64、错误 65、错误 66、正确 67、正确 68、正确 69、正确 70、正确