宏观经济观察
对我国非银行金融机构理财业务的分析
李彦民
渐渐的增多品种，也开始为多种对象提供理财服务。经济的发展，要：近几年我国非银行金融机构理财业务开始逐步的发展，
企业的需求，这些都需要我国非银行金融机构理财业务更快更好的发展。本文对我国非银行金融机构理财业务提出了几点建议。
关键词：金融机构理财业务摘
一、我国非银行金融机构理财业务的现状我国的非银行金融机构包括保险公司、证券公司、信托公基金公司等公司。随着中国经济持续的高速增长，国民财富司、
的不断增加，金融机构理财业务进入了快速发展的轨道，以下为各种非银行金融机构理财业务的现状：
（一）保险公司
2004年6月1日，随着《保险资产管理公司管理暂行规定》的施行，保险公司开始发展理财业务。针对理财业务，保险公司聚集了大量的专业理财人员，拥有几百万的法人客户，强大的销售网络，雄厚的技术基础。近几年保险资产管理公司陆
负债业务和中间业务。续开展了资产业务、
（二）证券公司
在中国证监会2004年12月18日宣布《证券公司客户资
开始实施之后，一些证券公司开始推出产管理业务试行办法》
证券公司的理财业务和基金产品的理财业务。从市场上看来，
设计大部分类似，但其理财业务在费用、期限和风险分担等方面具有自己特有的优势。从理财业务投资范围来看，证券理财业务主要投资于国债、企债和流通于证券市场的A 股。
（三）信托公司
2001年国家颁布了《信托法》、《信托公司管理办法》和《信托投资公司资金信托管理暂行办法》，信托公司在此之后迅速发展。相对于其他金融机构，信托公司是唯一一家金融机构的
证券市场和货币市场。信托公司理财业务可以跨越实业市场、
的理财业务投资组合选择多，经营范围广泛和投资标的广泛使其具有优势。制约信托公司理财业务发展的是禁止开展异地业务，流动性差，销售网路较少等因素。
（四）基金公司
国内第一只货币市场基金在2003年10月诞生，随着我国经济和资本市场的发展与完善，基金数量不断增加，规模不断
基金公司的起步比较早，目前业务规变大。相比其他金融机构，
模较大，专业性强。现在基金理财业务的类型很多，包括股票型基金、债券型基金、货币市场型基金和保本基金等类型。基金理财业务透明度较高，相关法制较健全，市场形象较好。
二、我国非银行金融机构理财业务中存在的问题（一）缺乏充足的法律依据
非银行金融机构理财市场属于中国新兴的市场，发展的时间较短，相关的法律不够健全。开展理财业务的金融机构分别受不同的机构进行管理。对于保险公司，虽然保监局同意其直
接开展代客理财业务，但关于理财的法律规范显得比较杂乱，
关于开展代客理财的具体规范还没有出台。虽然证监会颁布了《证券法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》，但对于其理财业务的规范不够细致。信托公司的理财业务受《信
的管理。基金公司与证券公司同被证监会管理，但证监会托法》
针对基金公司的理财业务设定的法律尚未完善。
（二）理财业务的理财能力不足
有些非银行金融机构在注重理财业务的营销方法时忽略了其理财能力。虽然理财业务的营销手段很重要，但最终能够打动客户的还是其理财能力。理财业务本身是提供专业化的理财服务，一个成功的理财业务，必然会在全球范围内寻找最好的和物有所值的投资机会，在国内的非银行金融机构在这些方
受到法面做的不购。一些金融机构理财业务的投资范围较小，
律的限制，有些领域不能涉及，这样也会影响到理财业务的理财能力。
由于部分非银行金融机构缺少足够具有专业素质的理财人员，对理财业务的理财能力也有一定的影响。金融机构应具备足够的具有专业的高素质和长远眼光的理财人员，这样有利于金融机构理财业务的发展。
（三）理财业务同质化趋势明显
目前国内非银行金融机构对公理财业务大致可分为以下3种：现金管理式的理财业务、投资于资产获取收益的理财业务和挂钩型的理财业务。其中现金管理式的理财业务是指金融机构可以用“代办结算”的方式对资金、税款等进行代办，从总体上增加资金收益，节约资金成本。当代收的资金达到一定数量时，金融机构还可以将代收的资金主动汇到客户的账户上。投资于资产获取收益的理财业务是指理财业务主要投资风险与
委托票据的贴收益相对稳定的项目，这些项目包括委托贷款、
现、债券和信托计划等等。收益来源于投资资产所产生的收益。挂钩型的理财业务具有高收益、高风险的特点，这些理财业务根据客户的需求投资于金融衍生品或股票等等。挂钩型的理财业务与黄金、石油、汇率等等挂钩。
非银行金融机构在提供这些理财业务时虽然侧重点不同，但没有“个性突出”，理财业务具有很强的相似性。保险公司、证券公司、信托公司、基金公司等公司在提高理财业务时要做出自己的特色，最大程度的满足客户。
（四）理财业务潜在风险较大
相比与金融机构的其他业务而言，理财业务起步较晚，发
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
担着预算体系的托底责任，在政府预算
体系中处于主导地位。
总而言之，国有资本经营预算作为继续深化国有资产管理改革的重要举措，对国有资产的保值增值，对弥补政府预算中的资金缺口、对政府从宏观层面
对国家经济发展全局进行调控都具有重要意义。
参考文献：
【1】毛专意义分析
实施国有资本经营预算的原因和
2008（7）
建立国有资本经营预算的对策
[J]当代经济
研究[J]国有资产管理
【3】刘怀勤，任前进现方式探讨
[J]视野财务
2005（6）
国有资本预算体系与实2007（12）
国有资本经营预
2007（12）
[J]经济师
【4】黄茹原，张叻，陈良华算的学术观点和理论溯源
【2】王宏利
（作者单位：郑州市市政工程管理处）
2010/03总第412期
13
宏观经济观察
中国创意产业发展策略探索
张
摘
远
王
焯（通讯作者：email ：[email protected]）丁
捷
现代服务业的新增长点，而且也是我国大型城市新一轮发展的支柱产业。通过强要：创意产业不仅是我国经济增长的亮点、
化城市文化的创造性，发展创意产业，有利于提高城市居住环境，塑造城市积极形象，使城市发展更为健康。我国特有的文化氛围和居住环境，对于吸引高素质群体聚集具有很大的优势。同时，通过对创意产业发展的引导，有利于我国“科教兴国”主战略的实施，更有利于第三产业的发展。
本文通过一系列资料研究，提出了创新的创意产业分类，按照创意增值这一特殊的行业特点，根据价值链结构，将
扩展部分、延伸部分。以行业关键数据作为经济现象随创意产业按创意在价值链中的价值地位分为了三部分：核心部分、
恩格尔指数等经济量之间的关联程度。结合举例分析，对创意在机变量，用相关分析法建立数学模型，研究其与GDP 值、
各部分中的价值作出阐述。最终与当前环境与现状分析，提出我国创意产业发展策略建议。
关键词：创意产业我国绘画动漫服装设计创意地产一、创意产业概念定义与分类创意产业的概念首次在《英国创意产业路径文件》中被正式提出。生产力发展、消费需求多样、发散思维进步、社会对多元文化的接受程度加强，创意越来越多的融入行业生产中，涉及的行业也越来越多。从实际出发，笔者强调创意产业中价值增值的意义，更注重创意产业与其他行业的联系。文中所提出的创意产业是指以创新思想、技巧和先进技术等知识和智力密集型要素为核心，通过一系列创造活动，引起生产和消费环节
的价值增值，为社会创造财富和提供广泛就业机会的产业。
我国与国际上其他对于创意产业分类的差异主要表现为：欧美等国的创意产业是以文化为主体；日韩等亚太国家是兼顾文化和产业发展两个方面；我国的创意产业则主要是以产业发展为主体。其主要原因是，我国经济水平和工业化、城市化发展阶段不同于上述发达国家，仍处于经济和社会发展未成熟阶
我国政府根据其与创意的相关程度，结合我段。基于这层因素，
国经济发展的现状及产业发展的实践，确定了我国市创意产业
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
展的时间较短，非银行金融机构对其理财业务风险认识不够充
例如外汇汇率由于国际上分。理财业务可能会遇到这些风险：
一些不可预见性因素大幅度变动，尤其是人民币汇率的大幅度变动必然会对外汇理财业务产生影响，收益不确定性逐渐增加；一些理财业务的配比债券的到期期限与理财业务的到期期限不一致，这样使得理财业务必须对其配比债券进行第二次配比或在理财业务到期前将债券出售，而这增加了非银行金融机构的理财业务的利率风险和流动性风险。在经济发展的进入新一轮经济周期时，由于银行的基准利率上升，会有债券的实际收益率下降的风险；理财业务涉及股票时会受到股票市场大幅度波动的风险。
三、关于我国非银行金融机构理财业务的建议（一）推出多样化的理财业务为了挖掘理财业务的功能，国内的金融机构理财业务与国际很好的接轨，我国的非银行金融机构可以针对不同客户的需求设计不同的对公理财业务。例如推出投资年金市场的理财业务，由于年金市场的理财业务具有收益稳定、风险小、期限较长等特点，而且年金市场在国内发展时间较短，有着巨大的市场潜力，投资年金市场的理财业务可能为金融机构和客户提供丰厚的收益，达到“双赢”的结果。近几年国内发生了通货膨胀，非银行金融机构可以推出与国内消费价格指数挂钩的理财业务，以与逐渐增长的通货膨胀率相抵消，满足客户希望通过理财业务来抵消通货膨胀损失的期望。设计多样期限、多样投资范围
信托理财计划、委托贴现等等和多样风险收益率的委托贷款、
理财业务。扩大外汇理财业务，满足客户不同的需要。
（二）完善非银行金融机构理财业务的相关法律
非银行金融机构理财业务的法律应该有其遵循的原则，该原则包括公平问题原则、保护委托人利益原则和适度规则原则。在遵循这些原则的基础上建立法律制度才会比较合理。应
证券公司、信托公司、基金公司的理财业务各设针对保险公司、
置法律制度，关于理财业务的细节的法律也应该制定。制定相
关法律时还要考虑金融机构的义务、市场的制度、信托关系、委
托人的风险等因素。
（三）加强培育复合型金融理财专业人员现在金融机构缺少足够的专业理财人员，相关的部门应该加大对注册理财规划师等的投入，让注册理财规划师行业拥有
2005年开更多的人才。注册理财规划师是在2001开始筹划，
始诞生，加快对这方面的发展，为非银行金融机构理财业务打造良好的人才基础。
（四）对非银行金融机构理财业务实行统一监管虽然不同金融机构的理财业务有着区别，但是很可能理财业务的双方就是委托方与受托方建立了信托关系，就应该统一按信托管理办法进行管理。有些理财业务从形式上看不是信托业务，但从功能上看与信托管理计划高度一致，这种情况要按信托办法进行管理。无论是表明，还是实质与信托理财业务相似，就要按信托办法进行统一监督，这样才能规范非银行金融机构理财业务
四、结语
综述所述，文章从非银行金融机构理财业务进行分析，并提出相关建议。在现实生活中，由于非银行金融机构理财业务发展的时间较短，有一些弊端，但相信随着我国市场经济的发展和市场经济制度的健全，以及理财人员素质不断提高，随着法律制度的完善和监管不断增强，非银行金融机构理财业务将越来越好。
参考文献：
【1】康建业《对公理财：银企新大陆》新理财
20085
20098
【2】李红梅《我国各金融机构理财业务分析》现代经济【4】王鑫《理财业务的了解与规划》人口与经济【5】胡丹丹《理财业务的法律体制》当代经济
【3】刘广《我国第三方理财业务的培育和发展》商业时代20072
2008420088
【6】丘晓锋《浅析独立理财机构的优势与发展前景》商业现代化20074
（作者单位：中油财务有限责任公司沈阳分公司）
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时代金融
宏观经济观察
对我国非银行金融机构理财业务的分析
李彦民
渐渐的增多品种，也开始为多种对象提供理财服务。经济的发展，要：近几年我国非银行金融机构理财业务开始逐步的发展，
企业的需求，这些都需要我国非银行金融机构理财业务更快更好的发展。本文对我国非银行金融机构理财业务提出了几点建议。
关键词：金融机构理财业务摘
一、我国非银行金融机构理财业务的现状我国的非银行金融机构包括保险公司、证券公司、信托公基金公司等公司。随着中国经济持续的高速增长，国民财富司、
的不断增加，金融机构理财业务进入了快速发展的轨道，以下为各种非银行金融机构理财业务的现状：
（一）保险公司
2004年6月1日，随着《保险资产管理公司管理暂行规定》的施行，保险公司开始发展理财业务。针对理财业务，保险公司聚集了大量的专业理财人员，拥有几百万的法人客户，强大的销售网络，雄厚的技术基础。近几年保险资产管理公司陆
负债业务和中间业务。续开展了资产业务、
（二）证券公司
在中国证监会2004年12月18日宣布《证券公司客户资
开始实施之后，一些证券公司开始推出产管理业务试行办法》
证券公司的理财业务和基金产品的理财业务。从市场上看来，
设计大部分类似，但其理财业务在费用、期限和风险分担等方面具有自己特有的优势。从理财业务投资范围来看，证券理财业务主要投资于国债、企债和流通于证券市场的A 股。
（三）信托公司
2001年国家颁布了《信托法》、《信托公司管理办法》和《信托投资公司资金信托管理暂行办法》，信托公司在此之后迅速发展。相对于其他金融机构，信托公司是唯一一家金融机构的
证券市场和货币市场。信托公司理财业务可以跨越实业市场、
的理财业务投资组合选择多，经营范围广泛和投资标的广泛使其具有优势。制约信托公司理财业务发展的是禁止开展异地业务，流动性差，销售网路较少等因素。
（四）基金公司
国内第一只货币市场基金在2003年10月诞生，随着我国经济和资本市场的发展与完善，基金数量不断增加，规模不断
基金公司的起步比较早，目前业务规变大。相比其他金融机构，
模较大，专业性强。现在基金理财业务的类型很多，包括股票型基金、债券型基金、货币市场型基金和保本基金等类型。基金理财业务透明度较高，相关法制较健全，市场形象较好。
二、我国非银行金融机构理财业务中存在的问题（一）缺乏充足的法律依据
非银行金融机构理财市场属于中国新兴的市场，发展的时间较短，相关的法律不够健全。开展理财业务的金融机构分别受不同的机构进行管理。对于保险公司，虽然保监局同意其直
接开展代客理财业务，但关于理财的法律规范显得比较杂乱，
关于开展代客理财的具体规范还没有出台。虽然证监会颁布了《证券法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》，但对于其理财业务的规范不够细致。信托公司的理财业务受《信
的管理。基金公司与证券公司同被证监会管理，但证监会托法》
针对基金公司的理财业务设定的法律尚未完善。
（二）理财业务的理财能力不足
有些非银行金融机构在注重理财业务的营销方法时忽略了其理财能力。虽然理财业务的营销手段很重要，但最终能够打动客户的还是其理财能力。理财业务本身是提供专业化的理财服务，一个成功的理财业务，必然会在全球范围内寻找最好的和物有所值的投资机会，在国内的非银行金融机构在这些方
受到法面做的不购。一些金融机构理财业务的投资范围较小，
律的限制，有些领域不能涉及，这样也会影响到理财业务的理财能力。
由于部分非银行金融机构缺少足够具有专业素质的理财人员，对理财业务的理财能力也有一定的影响。金融机构应具备足够的具有专业的高素质和长远眼光的理财人员，这样有利于金融机构理财业务的发展。
（三）理财业务同质化趋势明显
目前国内非银行金融机构对公理财业务大致可分为以下3种：现金管理式的理财业务、投资于资产获取收益的理财业务和挂钩型的理财业务。其中现金管理式的理财业务是指金融机构可以用“代办结算”的方式对资金、税款等进行代办，从总体上增加资金收益，节约资金成本。当代收的资金达到一定数量时，金融机构还可以将代收的资金主动汇到客户的账户上。投资于资产获取收益的理财业务是指理财业务主要投资风险与
委托票据的贴收益相对稳定的项目，这些项目包括委托贷款、
现、债券和信托计划等等。收益来源于投资资产所产生的收益。挂钩型的理财业务具有高收益、高风险的特点，这些理财业务根据客户的需求投资于金融衍生品或股票等等。挂钩型的理财业务与黄金、石油、汇率等等挂钩。
非银行金融机构在提供这些理财业务时虽然侧重点不同，但没有“个性突出”，理财业务具有很强的相似性。保险公司、证券公司、信托公司、基金公司等公司在提高理财业务时要做出自己的特色，最大程度的满足客户。
（四）理财业务潜在风险较大
相比与金融机构的其他业务而言，理财业务起步较晚，发
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
担着预算体系的托底责任，在政府预算
体系中处于主导地位。
总而言之，国有资本经营预算作为继续深化国有资产管理改革的重要举措，对国有资产的保值增值，对弥补政府预算中的资金缺口、对政府从宏观层面
对国家经济发展全局进行调控都具有重要意义。
参考文献：
【1】毛专意义分析
实施国有资本经营预算的原因和
2008（7）
建立国有资本经营预算的对策
[J]当代经济
研究[J]国有资产管理
【3】刘怀勤，任前进现方式探讨
[J]视野财务
2005（6）
国有资本预算体系与实2007（12）
国有资本经营预
2007（12）
[J]经济师
【4】黄茹原，张叻，陈良华算的学术观点和理论溯源
【2】王宏利
（作者单位：郑州市市政工程管理处）
2010/03总第412期
13
宏观经济观察
中国创意产业发展策略探索
张
摘
远
王
焯（通讯作者：email ：[email protected]）丁
捷
现代服务业的新增长点，而且也是我国大型城市新一轮发展的支柱产业。通过强要：创意产业不仅是我国经济增长的亮点、
化城市文化的创造性，发展创意产业，有利于提高城市居住环境，塑造城市积极形象，使城市发展更为健康。我国特有的文化氛围和居住环境，对于吸引高素质群体聚集具有很大的优势。同时，通过对创意产业发展的引导，有利于我国“科教兴国”主战略的实施，更有利于第三产业的发展。
本文通过一系列资料研究，提出了创新的创意产业分类，按照创意增值这一特殊的行业特点，根据价值链结构，将
扩展部分、延伸部分。以行业关键数据作为经济现象随创意产业按创意在价值链中的价值地位分为了三部分：核心部分、
恩格尔指数等经济量之间的关联程度。结合举例分析，对创意在机变量，用相关分析法建立数学模型，研究其与GDP 值、
各部分中的价值作出阐述。最终与当前环境与现状分析，提出我国创意产业发展策略建议。
关键词：创意产业我国绘画动漫服装设计创意地产一、创意产业概念定义与分类创意产业的概念首次在《英国创意产业路径文件》中被正式提出。生产力发展、消费需求多样、发散思维进步、社会对多元文化的接受程度加强，创意越来越多的融入行业生产中，涉及的行业也越来越多。从实际出发，笔者强调创意产业中价值增值的意义，更注重创意产业与其他行业的联系。文中所提出的创意产业是指以创新思想、技巧和先进技术等知识和智力密集型要素为核心，通过一系列创造活动，引起生产和消费环节
的价值增值，为社会创造财富和提供广泛就业机会的产业。
我国与国际上其他对于创意产业分类的差异主要表现为：欧美等国的创意产业是以文化为主体；日韩等亚太国家是兼顾文化和产业发展两个方面；我国的创意产业则主要是以产业发展为主体。其主要原因是，我国经济水平和工业化、城市化发展阶段不同于上述发达国家，仍处于经济和社会发展未成熟阶
我国政府根据其与创意的相关程度，结合我段。基于这层因素，
国经济发展的现状及产业发展的实践，确定了我国市创意产业
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
展的时间较短，非银行金融机构对其理财业务风险认识不够充
例如外汇汇率由于国际上分。理财业务可能会遇到这些风险：
一些不可预见性因素大幅度变动，尤其是人民币汇率的大幅度变动必然会对外汇理财业务产生影响，收益不确定性逐渐增加；一些理财业务的配比债券的到期期限与理财业务的到期期限不一致，这样使得理财业务必须对其配比债券进行第二次配比或在理财业务到期前将债券出售，而这增加了非银行金融机构的理财业务的利率风险和流动性风险。在经济发展的进入新一轮经济周期时，由于银行的基准利率上升，会有债券的实际收益率下降的风险；理财业务涉及股票时会受到股票市场大幅度波动的风险。
三、关于我国非银行金融机构理财业务的建议（一）推出多样化的理财业务为了挖掘理财业务的功能，国内的金融机构理财业务与国际很好的接轨，我国的非银行金融机构可以针对不同客户的需求设计不同的对公理财业务。例如推出投资年金市场的理财业务，由于年金市场的理财业务具有收益稳定、风险小、期限较长等特点，而且年金市场在国内发展时间较短，有着巨大的市场潜力，投资年金市场的理财业务可能为金融机构和客户提供丰厚的收益，达到“双赢”的结果。近几年国内发生了通货膨胀，非银行金融机构可以推出与国内消费价格指数挂钩的理财业务，以与逐渐增长的通货膨胀率相抵消，满足客户希望通过理财业务来抵消通货膨胀损失的期望。设计多样期限、多样投资范围
信托理财计划、委托贴现等等和多样风险收益率的委托贷款、
理财业务。扩大外汇理财业务，满足客户不同的需要。
（二）完善非银行金融机构理财业务的相关法律
非银行金融机构理财业务的法律应该有其遵循的原则，该原则包括公平问题原则、保护委托人利益原则和适度规则原则。在遵循这些原则的基础上建立法律制度才会比较合理。应
证券公司、信托公司、基金公司的理财业务各设针对保险公司、
置法律制度，关于理财业务的细节的法律也应该制定。制定相
关法律时还要考虑金融机构的义务、市场的制度、信托关系、委
托人的风险等因素。
（三）加强培育复合型金融理财专业人员现在金融机构缺少足够的专业理财人员，相关的部门应该加大对注册理财规划师等的投入，让注册理财规划师行业拥有
2005年开更多的人才。注册理财规划师是在2001开始筹划，
始诞生，加快对这方面的发展，为非银行金融机构理财业务打造良好的人才基础。
（四）对非银行金融机构理财业务实行统一监管虽然不同金融机构的理财业务有着区别，但是很可能理财业务的双方就是委托方与受托方建立了信托关系，就应该统一按信托管理办法进行管理。有些理财业务从形式上看不是信托业务，但从功能上看与信托管理计划高度一致，这种情况要按信托办法进行管理。无论是表明，还是实质与信托理财业务相似，就要按信托办法进行统一监督，这样才能规范非银行金融机构理财业务
四、结语
综述所述，文章从非银行金融机构理财业务进行分析，并提出相关建议。在现实生活中，由于非银行金融机构理财业务发展的时间较短，有一些弊端，但相信随着我国市场经济的发展和市场经济制度的健全，以及理财人员素质不断提高，随着法律制度的完善和监管不断增强，非银行金融机构理财业务将越来越好。
参考文献：
【1】康建业《对公理财：银企新大陆》新理财
20085
20098
【2】李红梅《我国各金融机构理财业务分析》现代经济【4】王鑫《理财业务的了解与规划》人口与经济【5】胡丹丹《理财业务的法律体制》当代经济
【3】刘广《我国第三方理财业务的培育和发展》商业时代20072
2008420088
【6】丘晓锋《浅析独立理财机构的优势与发展前景》商业现代化20074
（作者单位：中油财务有限责任公司沈阳分公司）
14
时代金融