证券投资学实训
学号:1003024002 姓名: 程飞 班级:金融一班 指导教师:于丽红
实习任务1
一、 通过自己日常比较熟悉的途径,收集三条信息,判断信息的属
性(宏观、中观还是微观信息),并分析其对证券市场的影响;
①商务部:人民币升值导致“有单不敢接”现象突出
信息来源:www.eastmoney.com2013年05月17日 04:49证券日报
②内地正式引入虚拟运营商 电信业向民资开放
信息来源:2013年05月17日17:57 来源:和讯科技
③欧美学界曝羟乙基淀粉致肾损伤 科伦双鹤中枪
信息来源:www.eastmoney.com2013年05月17日 03:29每日经济新闻
分析:
①属于宏观信息。对证券市场的影响表现在:
(1) 对外贸企业和制造业将受到影响,由于人民币升值,导致成本
价格增加,产品竞争力削弱,相关上市公司股价会出现波动; (2) 人民币升值有望对银行、房地产、造纸、航空等行业带来一定
的积极影响。尤其是造纸业,在人民币升值预期下,对进口原材料占比较大的造纸行业来说,其经营成本压力也有望得到一定程度的缓解;
(3) 人民币升值带动热钱加速涌入中国,热钱进入股市,为A股带
来活水,有望A股走出疲软格局,但热钱有逐利性质,频繁进出引发股票市场不必要的震荡和恐慌。
②属于中观信息。对证券市场的影响表现在:
(1) A股市场中的通讯板块的相关股票上涨预期明显;
(2) 除了通讯板块外,互联网板块受此影响也将出现短期震荡调整,
以苏宁电器为例,消息称有望成为首个试点企业,该公司股票近期可能会持续上涨;
(3) 鉴于以前航空、石油行业向民营开放失败的先例,此次开放是
否是名义开放而没有本质内容,市场用脚投票的结果可能造成股票市场的非理性波动与震荡。 ③属于微观信息。对证券市场的影响表现在:
(1) 科伦药业和华润双鹤,这两家经营上述药物的上市公司股票价
格受此消息影响,可能会出现连续下跌的情况;
(2) 国际不推荐使用,国内却反而用的最多,引发产品信任危机,
容易造成整个医药板块的非理性下跌,从而使某些优质股票被无辜错杀;
(3) 鉴于板块的联动性,若没有其他利好消息的刺激下,股票市场
可能出现交易低迷的惨淡局面。
二、 分别搜集一条来自政府机构、证券交易所、信息中介、投资者、
上市公司的信息,并分析该信息对证券市场或者个股的影响。 (1) 来自政府机构:
国务院再次简政放权 25项企业投资获松绑
消息来源:2013年05月17日01:51 来源:中国经济网
影响:新政或引发地方建设潮涌,地区板块将长时间强势上扬,根据每个省份的不同,资源板块是关注重点,鉴于新政的工作重点是淘汰
落后产能及重点行业兼并重组,近期有兼并重组并涉及新政的上市公司将迎来井喷式的上涨。 (2) 来自证券交易所:
关于九芝堂股份有限公司股票临时停牌的公告
因媒体报道了九芝堂股份有限公司的相关事项,根据《深圳证券交易所股票上市规则》第12.4条的规定,经公司申请,本所将于2013年5月17日开市起对公司股票(证券简称:九芝堂,证券代码:000989)进行临时停牌,待公司刊登相关公告后复牌。
深圳证券交易所 2013年5月17日
影响:九芝堂最近频出的待价而沽和股权转让的消息,并且出 现营销困境,鉴于这种情况,九芝堂公司的股价最近有继续下行的趋势。
(3) 来自投资咨询公司:
中信证券:市场风格将转向蓝筹继续加仓
信息来源:中信证券 2013-05-17 16:04:55
影响:根据中信证券的分析,下周股市中涉及低估值稳定增长的蓝筹股值得重点关注,如银行、地产、电力环保、建筑、家电和汽车等。 (4) 来自知名股票论坛:
有色金属行业5月月报:货币宽松加剧,等待阶段反弹来临
信息来源:股吧(东方财富网) 2013-05-1716:15:03
影响:若政府投资力度加大,经济复苏动能加强,那么随着下游需求的回暖,基本金属则有望迎来阶段性反弹行情,子行业中的高端深加工行业有望率先受益。 (5) 上市公司的消息:
苏宁云商:2012年度分红派息实施公告
信息来源:苏宁官网 2013-05-16
影响:公司在股权登记日之前的股价会出现较大波动,鉴于最近移动
通信转售业务试点方案的出炉,苏宁公司曾表示过参与意向,不排除近期会出现井喷式上涨。
三、 确定一家上市公司,并从不同的途径获取关于该上市公司有关
的证券信息。并判断上述信息的属性(宏观、中观还是微观信息),并对这些信息的可靠性程度以及对该证券的影响做出分析。
上市公司:鹏博士(600804)
①鹏博士股票交易异常波动停盘核查公告
信息来源:上海证券交易所2013-05-17
属性:微观可靠程度:★★★★★
影响:近10日来该行业走势明显向上,明显跑赢大盘。最近120个交易日,机构评级以
增持为主,认为该行业有一定投资价值。虽然遭特停,但在利好消息不断的影响下,短期该
公司股价有持续走高的可能性。
②移动通信转售业务试点方案正式出炉
信息来源:www.eastmoney.com2013年05月18日06:15
属性:中观可靠程度:★★★★
影响:明确表示申请移动转售牌照的上市公司有苏宁云商、二六三、朗玛信息、鹏博士、
天音控股等10多家。《方案》出台意味着移动转售业务在中国发展迈出了实质性的一步,上市公司中有望诞生虚拟运营巨头。该公司近期股价再次火箭发射指日可待。
③鹏博士:连续三日,北京资金对倒,一家机构席位卖出
信息来源:股吧 2013-05-17 09:34:34
属性:微观 可靠程度:★★
影响:若信息准确,则可以说明该公司最近股价的异常缘于机构的争夺席位,属于非理性上涨,该公司复盘后,股价有回调的可能性。
④行政审批再放权 资金活水引出来
信息来源:www.eastmoney.com2013年05月17日 04:46 属性:宏观可靠程度:★★★ 影响:15
日,中国政府网公布了《国务院关于取消和下放一批行政审批项目等事项的决
定》,117项行政审批等事项被取消和下放,其中就包括移动通讯行业,该公司原本就从事该行业,并且该决定将打开民间资本进入重大工程项目的大门,使得该公司未来的再融资和扩大计划成本压力减轻。该消息的发布,对鹏博士来说是个巨大的利好消息。
实习任务2
一、宏观经济分析实训
GDP变动对证券市场走势影响分析
GDP和上证指数变动表
(1)从GDP历年走势看,我国GDP走势属于 稳定上升 增长变动。 (2)GDP和上证指数在总体上 走势 基本一致 。 (3)GDP走势对股市的影响是:
①持续稳定增长的GDP,股市一般会上涨;
②高通胀下增长的GDP,总需求大于总供给,企业经营面临困难,居民实际收入减少,股市将下跌;
③宏观经济下的GDP减速增长,若是调控有效的话,股市将企稳渐升; ④中国的证券资产和资产性收入在居民收入中占了较大比重,股市的大跌就会直接影响收入的降低,从而影响消费,降低GDP的预期增长,GDP数据反过来也会影响到股市。
二、行业分析实训
序号(一)
1.选择商业百货行业,该行业主营业务为家电连锁; 2.该行业中生产者 多 ; 3.该行业中产品差异性 小 ; 4.该行业中生产者对价格控制力 小; 5.该行业中进出壁垒 低 ;
6.该行业市场结构为 完全竞争型 ; 7.该行业按竞争程度 一般适合 投资。
序号(二)
1. 该行业的增长 相关于 GDP的增长;
2. 该行业主要依赖 通过“统购分销”进行集中采购,依托销售终端、
自建物流、维修队伍,建立售前、售后服务体系实现行业增长;
3. 该行业属于 防守型 行业 ;
4. 根据该行业与经济周期的关系,该行业 一般适合 投资 。
序号(三)
1. 该行业收益 低 ; 2. 该行业风险 小 ; 3. 该行业企业规模 大 ; 4. 该行业产品技术 成熟 ;
5. 该行业资本进入 大于 资本退出 ; 6. 该行业处于 成长期 。
证券投资学实训
学号:1003024002 姓名: 程飞 班级:金融一班 指导教师:于丽红
实习任务1
一、 通过自己日常比较熟悉的途径,收集三条信息,判断信息的属
性(宏观、中观还是微观信息),并分析其对证券市场的影响;
①商务部:人民币升值导致“有单不敢接”现象突出
信息来源:www.eastmoney.com2013年05月17日 04:49证券日报
②内地正式引入虚拟运营商 电信业向民资开放
信息来源:2013年05月17日17:57 来源:和讯科技
③欧美学界曝羟乙基淀粉致肾损伤 科伦双鹤中枪
信息来源:www.eastmoney.com2013年05月17日 03:29每日经济新闻
分析:
①属于宏观信息。对证券市场的影响表现在:
(1) 对外贸企业和制造业将受到影响,由于人民币升值,导致成本
价格增加,产品竞争力削弱,相关上市公司股价会出现波动; (2) 人民币升值有望对银行、房地产、造纸、航空等行业带来一定
的积极影响。尤其是造纸业,在人民币升值预期下,对进口原材料占比较大的造纸行业来说,其经营成本压力也有望得到一定程度的缓解;
(3) 人民币升值带动热钱加速涌入中国,热钱进入股市,为A股带
来活水,有望A股走出疲软格局,但热钱有逐利性质,频繁进出引发股票市场不必要的震荡和恐慌。
②属于中观信息。对证券市场的影响表现在:
(1) A股市场中的通讯板块的相关股票上涨预期明显;
(2) 除了通讯板块外,互联网板块受此影响也将出现短期震荡调整,
以苏宁电器为例,消息称有望成为首个试点企业,该公司股票近期可能会持续上涨;
(3) 鉴于以前航空、石油行业向民营开放失败的先例,此次开放是
否是名义开放而没有本质内容,市场用脚投票的结果可能造成股票市场的非理性波动与震荡。 ③属于微观信息。对证券市场的影响表现在:
(1) 科伦药业和华润双鹤,这两家经营上述药物的上市公司股票价
格受此消息影响,可能会出现连续下跌的情况;
(2) 国际不推荐使用,国内却反而用的最多,引发产品信任危机,
容易造成整个医药板块的非理性下跌,从而使某些优质股票被无辜错杀;
(3) 鉴于板块的联动性,若没有其他利好消息的刺激下,股票市场
可能出现交易低迷的惨淡局面。
二、 分别搜集一条来自政府机构、证券交易所、信息中介、投资者、
上市公司的信息,并分析该信息对证券市场或者个股的影响。 (1) 来自政府机构:
国务院再次简政放权 25项企业投资获松绑
消息来源:2013年05月17日01:51 来源:中国经济网
影响:新政或引发地方建设潮涌,地区板块将长时间强势上扬,根据每个省份的不同,资源板块是关注重点,鉴于新政的工作重点是淘汰
落后产能及重点行业兼并重组,近期有兼并重组并涉及新政的上市公司将迎来井喷式的上涨。 (2) 来自证券交易所:
关于九芝堂股份有限公司股票临时停牌的公告
因媒体报道了九芝堂股份有限公司的相关事项,根据《深圳证券交易所股票上市规则》第12.4条的规定,经公司申请,本所将于2013年5月17日开市起对公司股票(证券简称:九芝堂,证券代码:000989)进行临时停牌,待公司刊登相关公告后复牌。
深圳证券交易所 2013年5月17日
影响:九芝堂最近频出的待价而沽和股权转让的消息,并且出 现营销困境,鉴于这种情况,九芝堂公司的股价最近有继续下行的趋势。
(3) 来自投资咨询公司:
中信证券:市场风格将转向蓝筹继续加仓
信息来源:中信证券 2013-05-17 16:04:55
影响:根据中信证券的分析,下周股市中涉及低估值稳定增长的蓝筹股值得重点关注,如银行、地产、电力环保、建筑、家电和汽车等。 (4) 来自知名股票论坛:
有色金属行业5月月报:货币宽松加剧,等待阶段反弹来临
信息来源:股吧(东方财富网) 2013-05-1716:15:03
影响:若政府投资力度加大,经济复苏动能加强,那么随着下游需求的回暖,基本金属则有望迎来阶段性反弹行情,子行业中的高端深加工行业有望率先受益。 (5) 上市公司的消息:
苏宁云商:2012年度分红派息实施公告
信息来源:苏宁官网 2013-05-16
影响:公司在股权登记日之前的股价会出现较大波动,鉴于最近移动
通信转售业务试点方案的出炉,苏宁公司曾表示过参与意向,不排除近期会出现井喷式上涨。
三、 确定一家上市公司,并从不同的途径获取关于该上市公司有关
的证券信息。并判断上述信息的属性(宏观、中观还是微观信息),并对这些信息的可靠性程度以及对该证券的影响做出分析。
上市公司:鹏博士(600804)
①鹏博士股票交易异常波动停盘核查公告
信息来源:上海证券交易所2013-05-17
属性:微观可靠程度:★★★★★
影响:近10日来该行业走势明显向上,明显跑赢大盘。最近120个交易日,机构评级以
增持为主,认为该行业有一定投资价值。虽然遭特停,但在利好消息不断的影响下,短期该
公司股价有持续走高的可能性。
②移动通信转售业务试点方案正式出炉
信息来源:www.eastmoney.com2013年05月18日06:15
属性:中观可靠程度:★★★★
影响:明确表示申请移动转售牌照的上市公司有苏宁云商、二六三、朗玛信息、鹏博士、
天音控股等10多家。《方案》出台意味着移动转售业务在中国发展迈出了实质性的一步,上市公司中有望诞生虚拟运营巨头。该公司近期股价再次火箭发射指日可待。
③鹏博士:连续三日,北京资金对倒,一家机构席位卖出
信息来源:股吧 2013-05-17 09:34:34
属性:微观 可靠程度:★★
影响:若信息准确,则可以说明该公司最近股价的异常缘于机构的争夺席位,属于非理性上涨,该公司复盘后,股价有回调的可能性。
④行政审批再放权 资金活水引出来
信息来源:www.eastmoney.com2013年05月17日 04:46 属性:宏观可靠程度:★★★ 影响:15
日,中国政府网公布了《国务院关于取消和下放一批行政审批项目等事项的决
定》,117项行政审批等事项被取消和下放,其中就包括移动通讯行业,该公司原本就从事该行业,并且该决定将打开民间资本进入重大工程项目的大门,使得该公司未来的再融资和扩大计划成本压力减轻。该消息的发布,对鹏博士来说是个巨大的利好消息。
实习任务2
一、宏观经济分析实训
GDP变动对证券市场走势影响分析
GDP和上证指数变动表
(1)从GDP历年走势看,我国GDP走势属于 稳定上升 增长变动。 (2)GDP和上证指数在总体上 走势 基本一致 。 (3)GDP走势对股市的影响是:
①持续稳定增长的GDP,股市一般会上涨;
②高通胀下增长的GDP,总需求大于总供给,企业经营面临困难,居民实际收入减少,股市将下跌;
③宏观经济下的GDP减速增长,若是调控有效的话,股市将企稳渐升; ④中国的证券资产和资产性收入在居民收入中占了较大比重,股市的大跌就会直接影响收入的降低,从而影响消费,降低GDP的预期增长,GDP数据反过来也会影响到股市。
二、行业分析实训
序号(一)
1.选择商业百货行业,该行业主营业务为家电连锁; 2.该行业中生产者 多 ; 3.该行业中产品差异性 小 ; 4.该行业中生产者对价格控制力 小; 5.该行业中进出壁垒 低 ;
6.该行业市场结构为 完全竞争型 ; 7.该行业按竞争程度 一般适合 投资。
序号(二)
1. 该行业的增长 相关于 GDP的增长;
2. 该行业主要依赖 通过“统购分销”进行集中采购,依托销售终端、
自建物流、维修队伍,建立售前、售后服务体系实现行业增长;
3. 该行业属于 防守型 行业 ;
4. 根据该行业与经济周期的关系,该行业 一般适合 投资 。
序号(三)
1. 该行业收益 低 ; 2. 该行业风险 小 ; 3. 该行业企业规模 大 ; 4. 该行业产品技术 成熟 ;
5. 该行业资本进入 大于 资本退出 ; 6. 该行业处于 成长期 。