惫＝聃管理
ＴＩＥＣＩｔＮＯｌＬＯＧＹＡＮＤ
ＭＡＲＫＥＴ
Ｖ０１．１７。Ｎｏ．１０，２０１０
浅析应收账款票据化的动机及其影响
秦丽娜，卢
茂
（重庆工商大学会计学院，重庆４０００６７）
摘要：主要以银行承兑汇票来具体分析企业应收账款票据化的动机及其对财务指标的重要影响。最后提出在企业财务蕾理中应收账款票据化的具体处理建议及措施。
关奠词：应收账款；票据化；银行承兑汇票；动机分析；财务指标ｄｏｉ：１０．３９６９／ｊ．ｉｓｓｎ．１００６－８５５４．２０１０．１０．０７５
．１
应收账款票据化的产生
企业因为采用赊销的办法促销商品，出售后不能立即收取
流动比率高，不仅反映企业拥有的营运资金多，可用以抵偿债务，而且表明企业可以变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小。通常企业单靠自身的利润积累难以满足增长所需要的资金，宽广的融资平台是其生存的基本保障，否则发生财务危
货款就形成了应收账款，由于各个企业之间都存在这种赊销，使得企业间产生多角债务，为了解决多角债务问题，企业签发不能立即兑付的票据便产生了应收票据（包括支票、银行本票和商业汇票），应收票据是有形的纸币凭证，而应收账款是一种权利，是没有具体形态的。应收账款的票据化也就是将没有具体形态的应收账款以纸币凭证表现为应收票据，以便在交易中进行传递，从而有效解决多角债务问题。
２应收账款票据化的动机分析
２．１
机的可能性很大。因此，企业需要在不断完善其权益融资平台
的基础上，扩大债务融资平台并提高信用水平。而良好的偿债能力指标有助于提升信用水平，通过应收票据结算恰好能达到此目的。
３．２对盈利指标的影响
利用银行承兑汇票结算能够优化盈利指标，由于坏账准备对企业净利润的影响，尽管新企业会计准则规定了坏账准备计提的范围已经扩大到包括应收票据在内的各种应收款项，但是由于应收票据信用程度相对较高。除非有明显证据证明其将要发生减值，企业往往没有积极性对应收票据计提减值准备。因此，将应收账款采用应收票据结算，可以少计提坏账准备，从而提高账面盈利。３．３对风险指标的影响
对企业而言，商业汇票结算作为一种信用赊销方式，能够带来市场占有率的提高和竞争能力的增强，但必须认识到这种结算方式实质上与传统的应收账款结算方式并无两样，即便是银行承兑汇票也要承担被银行追索的风险。由于新企业会计准则已经规定对包括应收票据在内的全部应收款项计提坏账准备，这样，在应收票据信用水平较低的情况下，应收票据与应收账款的风险水平趋于一致，上述财务价值将会消失；如果企业强行高估企业利润，一方面会导致企业超额进行利润分配，资源过度流出，从而给企业带来重大价值损失；另一方面，可能会遭到注册会计师出具非标准审计意见，或者引发财务丑闻。导致更大的价值损失。企业间通过商业汇票进行转让结算贷款，会给公司带来销售量的增长，但是否有助于其收益质量的提高，值得深思；同时，应收票据可能带来的多角债务问题也是企业重大风险来源。
４应收账款票据化的处理建议及措施
４．１
利用银行承兑汇票结算降低成本
当一个企业生产经营正常，资金又充足的情况下，只要对
方接受银行承兑，企业就可以选择１００％保证金，即将需要付给对方的资金作为开具银行承兑汇票的保证金以定期的形式（往往是６个月定期）存在银行，再以定期存单质押开出同金额、同时间（由于操作时间的先后，往往存单先到期）的银行承兑汇票支付给需要付款的企业，企业赚取定期存款利息，降低了财务费用；如果有银行贷款的企业，也可以将部分贷款置换为银行承兑汇票，通过少支付贷款利息，达到降低成本的目的。２．２利用银行承兑汇票结算融资
当一个企业在日常经营活动中，资金周转发生困难时，企业可以利用自身在银行的信誉，将银行的授信规模拿出一部分开具银行承兑汇票，只需要支付一定金额的保证金。按照目前的银行规定，结合企业自身的综合因素，保证金比例一般为０。５０％，假设为３０％，则每向银行申请１００万的银行承兑汇票只需要存３０万的保证金，从而达到了融资７０万的目标。２．３利用银行承兑汇票结算增加现实的现金流
在我国，应收账款抵借或贴现还不流行，多数银行不受理此类业务，而应收票据贴现，尤其是银行承兑汇票贴现则是一项普通业务。６－，１１，可以通过银行承兑汇票将应收账款票据化。再通过银行贴现，把应收账款通过银行信用转化为现实的现金流。在如今的票据市场环境下，多数企业还采用票据的背书转让等途径来进行交易，从而增加现实的现金流。３应收账款票据化对财务指标的重要影响
３．１
加强应收票据的管理
各企业应详实办妥客户征信调查，并随时侦查客户信用的变化。企业应当设置“应收票据备查簿”，逐笔登记每一应收票据的种类、号数和出票日期、票面金额、票面利率、交易合同号
（下转第１２６页）
对偿债能力指标的影响
利用银行承兑汇票结算能够优化偿债能力指标，通过应收
票据结算可以使企业的现实现金流增加，从而流动资产增加。１２４
垒融管理
ＴＩＥＣＩｔＮＯＬＯＧＹＡＮＤＭＡＲＫＥＴ
Ｖ０１．１７，Ｎｏ．１０，２０１０
２００５年的４７．９％，５年同快速增长了９个百分点。消费不足带来储蓄过高，而高储蓄带来的则是高放贷和高投资。在国内消费不旺的状况下，高投资形成的过剩产能只能通过对外出口来释放。由此导致了不断扩大的贸易顺差。
３．２我国长期实施的出口导向政策
改革开放以来，我国采取了一系列鼓励出Ｅｌ的优惠政策，发展沿海外向型经济，尤其是１９９４年人民币汇率的并轨改革更是有力地促进了出口。１９９８年以后。应对亚洲金融危机带来的
圈１
经常账户余额与贸易差额变动关系
出口减少，国家调整了出口退税率，同时采取一系列措：施鼓励扩大出口和利用外资；２００１年底，我国又加入世贸组织。这些有利于外向型经济发展的政策措施的实施和体制环境的形成，都
．数据来源：《国家外汇管理局》１９９和２００４年
１９９４年以来我国投资收益账户一直都为逆差，且逆差数额在迅速增大，１９９５年以来每年已达１００多亿美元，２００１年竟高达近１９０亿美元。由于外资企业投资收益的支出越来越大，很大程度上抵消了贸易顺差的增量，使得中国经常项目的顺差比贸易项目顺差要少得多。投资收益逆差占贸易账户顺差的比重很高。大多在３０％以上，其中１９９５年和１９９６年更是超过了６０％，１９９４—２００３年间投资收益账户逆差总共冲抵了４２％的贸易顺差。也就是说，我们用贸易净收入的近一半支付了外国投资者在中国的投资净收益。
（４）经常账户顺差和资本与金融账户顺差、官方储备资产增加、错误与遗漏赤字长期并存。
由表中数据可知，经常账户和资本与金融账户长期存在顺差，官方储备资产作为储备资产的负数持续在增加。３分析经常账户变动的原因
从上面分析可以看出，我国经常账户处于长期顺差，下面，
使得我国出口商品竞争优势得以进一步发挥，出口高速增长。
３．３国内长期实行的对，Ｐ资的优惠政策
在国内金融压抑的大背景下，鼓励外资进入的各种优惠政策使得国外资金可以通过合资和直接投资的方式进入中国。外商直接投资的进入带来的外汇流入并不是以购买外国资本品的方式，即通过经常项目逆差的形式流出，而是这些外商将直接投资带来的外汇简单地卖给中国人民银行，然后用换来的人民币购买国内资本品，投资生产的产品进一步通过出口产生经常项目顺差。
３．４结售汇制、人民币汇率制度和资本账户管制
中国对外净资产增加以外汇储备的增加为主，其主要原因在于现行的结售汇制、人民币汇率制度和资本账户管制。结售汇制下实行强行结汇制，而售汇则需要相应的凭证才能得到许可。这样绝大多数国内企业不能保留账户，丧失了外汇的所有权，从而使得外汇处于供大于求的状态。为了保持人民币汇率稳定，央行被迫在银行间外汇市场上吸纳供大于求的外汇，最终导致官方储备的增加。
参考文献：
从我国政策体制的角度分析其原因。
３．１
我固经济中储蓄大于消费的结构性失衡
长期以来，我国国内经济都是低消费、高储蓄的特点。我国
最终消费率占ＧＤＰ的比重已从上世纪８０年的６２％下降到２００５年的５２．１％，居民消费率也从１９９１年的４８．８％下降到２００５年的３８．２％，均达历史最低水平。储蓄率则从２００１年的３８．９％＿１２升到
【ｌ】徐永定．关于外汇储备和国际收支结构的几个问题阴．１９９７，（１０）．
ｆ２１冯文伟．国际金融学ｆＭｌ．２０００．
（上接第１２４页）
和付款人、承兑人、背书人的姓名或单位名称、到期日、背书转让日、贴现日期、贴现率和贴现净额、未计提的利息，以及收款日期和收回金额、退票情况等资料，应收票据到期结清票款或退票后，应当在备查簿内逐笔注销。同时，国家主管部门要加强宏观调控规范规章制度，保证票据市场健康有序发展。
４．２规范坏账准备的计提
应收账款票据对企业的影响主要表现在坏账准备的计提上，所以规范坏账准备的计提尤为重要，根据会计重要性原则，我们应区分不同情况分别对待。对于那些票面金额较小、期限较短（不跨会计期间）、承兑方商业信誉较好的应收票据，可以暂
不计提坏账准备；相反，对于那些票面金额较大、期限较长儒跨会计期间）、承兑方商业信誉较差的应收票据，则需要计提坏账
准备。参考文献：
【１】王生根．加强应收账款管理提高经济运行质量田．中国科
技信息，２００７，（１１）．ｆ２】
童华隆．浅议银行承兑汇票的作用和管理阴．福建冶金，２００２，（３）：１２０－１２１．
【３】陈华．坏账准备计提方法新探——双重因素分析法【刀．南京
经济学院学报，２００２，（３）．
【４】谢戈果．高新技术时代的企业成本管理问题探讨叨．经济
师。凇，（９）．
１２６
浅析应收账款票据化的动机及其影响
作者：作者单位：刊名：英文刊名：年，卷(期)：
秦丽娜， 卢茂
重庆工商大学,会计学院,重庆,400067技术与市场
TECHNOLOGY AND MARKET2010,17(10)
参考文献(4条)
1.谢戈果 高新技术时代的企业成本管理问题探讨[期刊论文]-经济师 2002(09)2.陈华 坏账准备计提方法新探--双重因素分析法 2002(03)3.童华隆 浅议银行承兑汇票的作用和管理 2002(03)
4.王生根 加强应收账款管理提高经济运行质量[期刊论文]-中国科技信息 2007(11)
本文链接：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_jsysc201010075.aspx
惫＝聃管理
ＴＩＥＣＩｔＮＯｌＬＯＧＹＡＮＤ
ＭＡＲＫＥＴ
Ｖ０１．１７。Ｎｏ．１０，２０１０
浅析应收账款票据化的动机及其影响
秦丽娜，卢
茂
（重庆工商大学会计学院，重庆４０００６７）
摘要：主要以银行承兑汇票来具体分析企业应收账款票据化的动机及其对财务指标的重要影响。最后提出在企业财务蕾理中应收账款票据化的具体处理建议及措施。
关奠词：应收账款；票据化；银行承兑汇票；动机分析；财务指标ｄｏｉ：１０．３９６９／ｊ．ｉｓｓｎ．１００６－８５５４．２０１０．１０．０７５
．１
应收账款票据化的产生
企业因为采用赊销的办法促销商品，出售后不能立即收取
流动比率高，不仅反映企业拥有的营运资金多，可用以抵偿债务，而且表明企业可以变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小。通常企业单靠自身的利润积累难以满足增长所需要的资金，宽广的融资平台是其生存的基本保障，否则发生财务危
货款就形成了应收账款，由于各个企业之间都存在这种赊销，使得企业间产生多角债务，为了解决多角债务问题，企业签发不能立即兑付的票据便产生了应收票据（包括支票、银行本票和商业汇票），应收票据是有形的纸币凭证，而应收账款是一种权利，是没有具体形态的。应收账款的票据化也就是将没有具体形态的应收账款以纸币凭证表现为应收票据，以便在交易中进行传递，从而有效解决多角债务问题。
２应收账款票据化的动机分析
２．１
机的可能性很大。因此，企业需要在不断完善其权益融资平台
的基础上，扩大债务融资平台并提高信用水平。而良好的偿债能力指标有助于提升信用水平，通过应收票据结算恰好能达到此目的。
３．２对盈利指标的影响
利用银行承兑汇票结算能够优化盈利指标，由于坏账准备对企业净利润的影响，尽管新企业会计准则规定了坏账准备计提的范围已经扩大到包括应收票据在内的各种应收款项，但是由于应收票据信用程度相对较高。除非有明显证据证明其将要发生减值，企业往往没有积极性对应收票据计提减值准备。因此，将应收账款采用应收票据结算，可以少计提坏账准备，从而提高账面盈利。３．３对风险指标的影响
对企业而言，商业汇票结算作为一种信用赊销方式，能够带来市场占有率的提高和竞争能力的增强，但必须认识到这种结算方式实质上与传统的应收账款结算方式并无两样，即便是银行承兑汇票也要承担被银行追索的风险。由于新企业会计准则已经规定对包括应收票据在内的全部应收款项计提坏账准备，这样，在应收票据信用水平较低的情况下，应收票据与应收账款的风险水平趋于一致，上述财务价值将会消失；如果企业强行高估企业利润，一方面会导致企业超额进行利润分配，资源过度流出，从而给企业带来重大价值损失；另一方面，可能会遭到注册会计师出具非标准审计意见，或者引发财务丑闻。导致更大的价值损失。企业间通过商业汇票进行转让结算贷款，会给公司带来销售量的增长，但是否有助于其收益质量的提高，值得深思；同时，应收票据可能带来的多角债务问题也是企业重大风险来源。
４应收账款票据化的处理建议及措施
４．１
利用银行承兑汇票结算降低成本
当一个企业生产经营正常，资金又充足的情况下，只要对
方接受银行承兑，企业就可以选择１００％保证金，即将需要付给对方的资金作为开具银行承兑汇票的保证金以定期的形式（往往是６个月定期）存在银行，再以定期存单质押开出同金额、同时间（由于操作时间的先后，往往存单先到期）的银行承兑汇票支付给需要付款的企业，企业赚取定期存款利息，降低了财务费用；如果有银行贷款的企业，也可以将部分贷款置换为银行承兑汇票，通过少支付贷款利息，达到降低成本的目的。２．２利用银行承兑汇票结算融资
当一个企业在日常经营活动中，资金周转发生困难时，企业可以利用自身在银行的信誉，将银行的授信规模拿出一部分开具银行承兑汇票，只需要支付一定金额的保证金。按照目前的银行规定，结合企业自身的综合因素，保证金比例一般为０。５０％，假设为３０％，则每向银行申请１００万的银行承兑汇票只需要存３０万的保证金，从而达到了融资７０万的目标。２．３利用银行承兑汇票结算增加现实的现金流
在我国，应收账款抵借或贴现还不流行，多数银行不受理此类业务，而应收票据贴现，尤其是银行承兑汇票贴现则是一项普通业务。６－，１１，可以通过银行承兑汇票将应收账款票据化。再通过银行贴现，把应收账款通过银行信用转化为现实的现金流。在如今的票据市场环境下，多数企业还采用票据的背书转让等途径来进行交易，从而增加现实的现金流。３应收账款票据化对财务指标的重要影响
３．１
加强应收票据的管理
各企业应详实办妥客户征信调查，并随时侦查客户信用的变化。企业应当设置“应收票据备查簿”，逐笔登记每一应收票据的种类、号数和出票日期、票面金额、票面利率、交易合同号
（下转第１２６页）
对偿债能力指标的影响
利用银行承兑汇票结算能够优化偿债能力指标，通过应收
票据结算可以使企业的现实现金流增加，从而流动资产增加。１２４
垒融管理
ＴＩＥＣＩｔＮＯＬＯＧＹＡＮＤＭＡＲＫＥＴ
Ｖ０１．１７，Ｎｏ．１０，２０１０
２００５年的４７．９％，５年同快速增长了９个百分点。消费不足带来储蓄过高，而高储蓄带来的则是高放贷和高投资。在国内消费不旺的状况下，高投资形成的过剩产能只能通过对外出口来释放。由此导致了不断扩大的贸易顺差。
３．２我国长期实施的出口导向政策
改革开放以来，我国采取了一系列鼓励出Ｅｌ的优惠政策，发展沿海外向型经济，尤其是１９９４年人民币汇率的并轨改革更是有力地促进了出口。１９９８年以后。应对亚洲金融危机带来的
圈１
经常账户余额与贸易差额变动关系
出口减少，国家调整了出口退税率，同时采取一系列措：施鼓励扩大出口和利用外资；２００１年底，我国又加入世贸组织。这些有利于外向型经济发展的政策措施的实施和体制环境的形成，都
．数据来源：《国家外汇管理局》１９９和２００４年
１９９４年以来我国投资收益账户一直都为逆差，且逆差数额在迅速增大，１９９５年以来每年已达１００多亿美元，２００１年竟高达近１９０亿美元。由于外资企业投资收益的支出越来越大，很大程度上抵消了贸易顺差的增量，使得中国经常项目的顺差比贸易项目顺差要少得多。投资收益逆差占贸易账户顺差的比重很高。大多在３０％以上，其中１９９５年和１９９６年更是超过了６０％，１９９４—２００３年间投资收益账户逆差总共冲抵了４２％的贸易顺差。也就是说，我们用贸易净收入的近一半支付了外国投资者在中国的投资净收益。
（４）经常账户顺差和资本与金融账户顺差、官方储备资产增加、错误与遗漏赤字长期并存。
由表中数据可知，经常账户和资本与金融账户长期存在顺差，官方储备资产作为储备资产的负数持续在增加。３分析经常账户变动的原因
从上面分析可以看出，我国经常账户处于长期顺差，下面，
使得我国出口商品竞争优势得以进一步发挥，出口高速增长。
３．３国内长期实行的对，Ｐ资的优惠政策
在国内金融压抑的大背景下，鼓励外资进入的各种优惠政策使得国外资金可以通过合资和直接投资的方式进入中国。外商直接投资的进入带来的外汇流入并不是以购买外国资本品的方式，即通过经常项目逆差的形式流出，而是这些外商将直接投资带来的外汇简单地卖给中国人民银行，然后用换来的人民币购买国内资本品，投资生产的产品进一步通过出口产生经常项目顺差。
３．４结售汇制、人民币汇率制度和资本账户管制
中国对外净资产增加以外汇储备的增加为主，其主要原因在于现行的结售汇制、人民币汇率制度和资本账户管制。结售汇制下实行强行结汇制，而售汇则需要相应的凭证才能得到许可。这样绝大多数国内企业不能保留账户，丧失了外汇的所有权，从而使得外汇处于供大于求的状态。为了保持人民币汇率稳定，央行被迫在银行间外汇市场上吸纳供大于求的外汇，最终导致官方储备的增加。
参考文献：
从我国政策体制的角度分析其原因。
３．１
我固经济中储蓄大于消费的结构性失衡
长期以来，我国国内经济都是低消费、高储蓄的特点。我国
最终消费率占ＧＤＰ的比重已从上世纪８０年的６２％下降到２００５年的５２．１％，居民消费率也从１９９１年的４８．８％下降到２００５年的３８．２％，均达历史最低水平。储蓄率则从２００１年的３８．９％＿１２升到
【ｌ】徐永定．关于外汇储备和国际收支结构的几个问题阴．１９９７，（１０）．
ｆ２１冯文伟．国际金融学ｆＭｌ．２０００．
（上接第１２４页）
和付款人、承兑人、背书人的姓名或单位名称、到期日、背书转让日、贴现日期、贴现率和贴现净额、未计提的利息，以及收款日期和收回金额、退票情况等资料，应收票据到期结清票款或退票后，应当在备查簿内逐笔注销。同时，国家主管部门要加强宏观调控规范规章制度，保证票据市场健康有序发展。
４．２规范坏账准备的计提
应收账款票据对企业的影响主要表现在坏账准备的计提上，所以规范坏账准备的计提尤为重要，根据会计重要性原则，我们应区分不同情况分别对待。对于那些票面金额较小、期限较短（不跨会计期间）、承兑方商业信誉较好的应收票据，可以暂
不计提坏账准备；相反，对于那些票面金额较大、期限较长儒跨会计期间）、承兑方商业信誉较差的应收票据，则需要计提坏账
准备。参考文献：
【１】王生根．加强应收账款管理提高经济运行质量田．中国科
技信息，２００７，（１１）．ｆ２】
童华隆．浅议银行承兑汇票的作用和管理阴．福建冶金，２００２，（３）：１２０－１２１．
【３】陈华．坏账准备计提方法新探——双重因素分析法【刀．南京
经济学院学报，２００２，（３）．
【４】谢戈果．高新技术时代的企业成本管理问题探讨叨．经济
师。凇，（９）．
１２６
浅析应收账款票据化的动机及其影响
作者：作者单位：刊名：英文刊名：年，卷(期)：
秦丽娜， 卢茂
重庆工商大学,会计学院,重庆,400067技术与市场
TECHNOLOGY AND MARKET2010,17(10)
参考文献(4条)
1.谢戈果 高新技术时代的企业成本管理问题探讨[期刊论文]-经济师 2002(09)2.陈华 坏账准备计提方法新探--双重因素分析法 2002(03)3.童华隆 浅议银行承兑汇票的作用和管理 2002(03)
4.王生根 加强应收账款管理提高经济运行质量[期刊论文]-中国科技信息 2007(11)
本文链接：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_jsysc201010075.aspx