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福费廷业务风险分析
作者：贾朝旭
来源：《环球市场信息导报》2014年第09期
随着我国经济的飞速发展，外资银行依靠丰富的管理经验、高品质的服务、繁多的产品蜂拥抢占了中国市场，可是国际结算业务身为我国金融市场开放的第一领域，肩负着庞大的竞争压力。福费廷作为风险较低，收益较高的结算性融资产品，虽然能够处理出口企业应收账款的问题，可以让银行的客户更加稳定，收益增多，但是因为中资银行刚刚步入这个范畴，在业务技术以及操作经验方面都略过浅薄，无法准确的把控此业务的实质风险。
当前，早日获取结算款对于面临各方压力的出口商而言尤为关键。福费廷业务就是出口商能够早日获取结算款的一个金融结算方式。由于国际市场买方市场的构成，除却商品价格以及品质、赊销的付款形式变成了出口商应用的最具竞争力的方式之一。可是，赊销为出口商造成了庞大的风险以及资金压力。在这个过程里，进行福费廷业务的银行所面对的就是机会与风险。
一、福费廷业务的定义以及在我国的发展
福费廷是源自于法语中的“AFORFAIT”，译为：放弃权利。福费廷业务属于商业银行通过无追索权的方式给出口商贴现已经承兑的、平时通过进口银行给予担保的面额较大的远期票据的一种金融服务。因为这样的业务是通过提供融资的机构无追索权的将远期票据买断，所以，在我国通常也把这样的形式称作包买票据或买断业务，融资商则被称为包买商。
通常认为，福费廷业务源自于上世纪50年代后期至60年代初期。这个时间段全球商品市场，特别是资本货物市场，渐渐靠向买方市场[1]。买方逐渐要求延长延期付款的信用期限。可是卖方本身却较难承担长达数年的信用期限，盼望获得银行融资的支持。在这样的状况下，具有长期贸易融资经验的瑞士苏黎世银行协会通过美国为东欧国家出口谷物为背景，首先进行了以融资为目的的福费廷业务。早在1965年，苏黎世的Fi-nanzAG作为瑞士的首个福费廷公司开始营业，这也体现了福费廷业务作为融资新产品而正式面世。
在这将近半个世纪里，我国的福费廷业务的发展给全球贸易添加了新的生命力，而且有效获得了推广及应用。
二、福费廷业务的特点
福费廷票据通常是按照正常的资本性货物贸易作为前提，不牵涉到军事产品；福费廷业务主要进行中长期的贸易融资，融资期限通常为3到7年，通常5年的较多，最短的有6个月，最长的有10年；融资金额通常相对较大，福费廷是批发性的融资，融资金额通常要在10万美元以上，金额越多越好；出口商将所有的售票据的权益放弃。在福费廷的业务里，出口商将远
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福费廷业务风险分析
作者：贾朝旭
来源：《环球市场信息导报》2014年第09期
随着我国经济的飞速发展，外资银行依靠丰富的管理经验、高品质的服务、繁多的产品蜂拥抢占了中国市场，可是国际结算业务身为我国金融市场开放的第一领域，肩负着庞大的竞争压力。福费廷作为风险较低，收益较高的结算性融资产品，虽然能够处理出口企业应收账款的问题，可以让银行的客户更加稳定，收益增多，但是因为中资银行刚刚步入这个范畴，在业务技术以及操作经验方面都略过浅薄，无法准确的把控此业务的实质风险。
当前，早日获取结算款对于面临各方压力的出口商而言尤为关键。福费廷业务就是出口商能够早日获取结算款的一个金融结算方式。由于国际市场买方市场的构成，除却商品价格以及品质、赊销的付款形式变成了出口商应用的最具竞争力的方式之一。可是，赊销为出口商造成了庞大的风险以及资金压力。在这个过程里，进行福费廷业务的银行所面对的就是机会与风险。
一、福费廷业务的定义以及在我国的发展
福费廷是源自于法语中的“AFORFAIT”，译为：放弃权利。福费廷业务属于商业银行通过无追索权的方式给出口商贴现已经承兑的、平时通过进口银行给予担保的面额较大的远期票据的一种金融服务。因为这样的业务是通过提供融资的机构无追索权的将远期票据买断，所以，在我国通常也把这样的形式称作包买票据或买断业务，融资商则被称为包买商。
通常认为，福费廷业务源自于上世纪50年代后期至60年代初期。这个时间段全球商品市场，特别是资本货物市场，渐渐靠向买方市场[1]。买方逐渐要求延长延期付款的信用期限。可是卖方本身却较难承担长达数年的信用期限，盼望获得银行融资的支持。在这样的状况下，具有长期贸易融资经验的瑞士苏黎世银行协会通过美国为东欧国家出口谷物为背景，首先进行了以融资为目的的福费廷业务。早在1965年，苏黎世的Fi-nanzAG作为瑞士的首个福费廷公司开始营业，这也体现了福费廷业务作为融资新产品而正式面世。
在这将近半个世纪里，我国的福费廷业务的发展给全球贸易添加了新的生命力，而且有效获得了推广及应用。
二、福费廷业务的特点
福费廷票据通常是按照正常的资本性货物贸易作为前提，不牵涉到军事产品；福费廷业务主要进行中长期的贸易融资，融资期限通常为3到7年，通常5年的较多，最短的有6个月，最长的有10年；融资金额通常相对较大，福费廷是批发性的融资，融资金额通常要在10万美元以上，金额越多越好；出口商将所有的售票据的权益放弃。在福费廷的业务里，出口商将远